Transcript 信用卡逾期三個月以上每年

2012年臺灣大學財務金融國際研討會
銀行放款風險管理
儲蓉博士
新光金控/新光人壽 風控長
銀行主要業務 VS 風險類別
企業金融
消費金融
信用風險
財富管理
其他
作業風險
投資
市場風險

產業波動度是企金風控的關健
股票分析
信用風險分析
“共存共榮”
或 “共亡不共榮”?
信用分析是下檔分析
不是績效或盈餘分析
企金風險管理機制（一）
設立獨立產調小組(徵信及估價科)
對5億元以上授信申請案實地訪廠，
並就授信戶之產業面、營運面、財
務分析及同業比較出具書面報告。
提供產業之正、負表列、趨勢預估及
風險等級，並運用內、外部信用評等
機制及各投資機構對於客戶之營運、
財務、每股盈餘數據之預測，供營業
單位篩選客戶。
依據授信戶之集團歸戶、產業別、
國家別、擔保品區域、擔保品種
類、授信期間等限額進行綜合評
估，以控管集中度風險。
核貸前
風險管理
由營業單位、審查單位及海
外分行人員進行國內外實地
訪廠並出具訪廠評估報告，
審慎篩檢授信風險。
對於股票質押擔保放款之承作以上市、
依據授信權責劃分辦法，按照授信金額
上櫃為原則，並配合外部評等之風險程
由各層級(授信審議小組、審查部、授
度，控制可承作之限額，及採行本益比、
信審議委員會或董事會)審核，以降低
貸放成數以為控管。
授信招攬風險。
企金風險管理機制（二）
定期更新授信戶信用評等及
對於有債信徵兆或疑慮客戶，每
產業趨勢之走向，分級進行
週召集審查部與債權管理單位逐案
企業戶貸放後追蹤管理，以
進行評估
降低違約機率。
針對逾期放款案件設有債
訂定產業大項，另對重要產業
(如電子產業)更區分細項，依據
核貸後
風險管理
權管理單位，儘速取得執
行名義，確保債權。
營運現況適時調整各產業別風
險限額，每月依照產業發展趨
勢進行相關限額之評估，如限
按月監控土建融資及建設產業
制DRAM、面板產業、LED、
限額，針對負面發展產業注意
太陽能四大產業餘額。
限額發展，以降低違約風險。
企金業務重要風險指標
放款餘額
2009
2010
逾期放款比率
2011
2009
壞帳打銷率
2009
2010
2010
2011
新增逾期放款
2011
2009
2010
2011
企金業務重要風險指標
10012
編號
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
集團企業
日勝生
力麗
慧洋
燁輝
遠東
明基友達
正新
新光
寶成
力晶
奇美
頂新
大慶
美達
台南
永豐餘
台塑石化
和桐化學
昇捷
遠雄
潤泰
龍邦
同豐
鴻海
裕鐵
總計
淨值
授信餘額+
投資部位
9912
授信餘額+
授信餘額+
投資部位
集團企業
投資部位
占本行淨值比率
2,702,000
9.98%
2,371,756
8.76%
2,268,393
8.38%
2,064,317
7.63%
1,913,860
7.07%
1,868,001
6.90%
1,665,950
6.16%
1,611,265
5.95%
1,552,276
5.74%
1,541,139
5.69%
1,458,515
5.39%
1,379,979
5.10%
1,220,583
4.51%
1,209,298
4.47%
1,179,367
4.36%
1,084,588
4.01%
1,071,614
3.96%
1,056,686
3.90%
1,042,200
3.85%
1,037,456
3.83%
1,035,826
3.83%
947,261
3.50%
849,475
3.14%
833,099
3.08%
772,412
2.85%
35,737,318
132.05%
27,064,479
日勝生
太子汽車
力晶
燁輝
力麗
新光
遠東
宏泰
慧洋
統一
永豐餘
台南
鴻海
奇美
太子建設
昇捷
金鼎
聯邦
日月光
龍邦
大慶
明碁
裕鐵
長榮
同豐
總計
授信餘額+
投資部位
占本行淨值比率
2,574,222
10.72%
2,241,571
9.33%
2,115,380
8.81%
2,004,512
8.35%
1,977,292
8.23%
1,966,943
8.19%
1,902,204
7.92%
1,757,437
7.32%
1,657,259
6.90%
1,180,607
4.92%
1,179,082
4.91%
1,144,952
4.77%
1,116,882
4.65%
1,094,739
4.56%
1,085,403
4.52%
1,065,000
4.43%
1,026,204
4.27%
1,010,000
4.21%
1,003,894
4.18%
1,002,880
4.18%
944,583
3.93%
941,260
3.92%
931,216
3.88%
887,612
3.70%
828,833
3.45%
34,639,966
144.25%
24,014,061
10012
新增集團
明基友達
正新
寶成
頂新
美達
台塑石化
和桐化學
遠雄
潤泰
-7-
消金風險管理機制（一）
個貸設有鑑價中心，負責
獨立評估擔保品之價值，
整體貸放成數控制於八成
以下。
房貸業務、及信用卡、車貸
及小額信貸業務可採用評分
卡方法，藉以量化授信對象
之風險程度，協助風險管理。
訂定單一授信戶限額，以控管
限額風險，另針對不動產投資
客之案件，對於貸放成數及條
件等限縮，以降低該類族群之
風險；房貸案件以自用型客源
為主，著重借款人之還款能力
優於對擔保品價值之倚重。
核貸前
風險管理
增借款人有聯徵或票據信
用顯示異常紀錄者，訂定
控管機制，若超逾設定比
例時，將立即停止此類案
件核定。
消金風險管理機制（二）
小額信貸業務每月針對資產
品質變動幅度較大部分，適
時採取監控機制。
每月小額信貸業務及信用卡業務
皆採用行為評分卡藉以觀察授信
資產變化程度。
對已核發之信用卡至少每半
年定期辦理覆審，針對高風
險客戶予以控卡、降額及取
消預借現金功能。
針對逾期放款案件設有
債權管理單位，儘速取
得執行名義，以確保本
行債權。
核貸後
風險管理
房貸業務定期監控擔保品
貸放成數之變化情形，對
於貸放成數較高者，除注
意市價變化程度外，同時
監控授信戶還本繳息狀況
情形。
審查部徵信及覆審科專
責單位負責執行授信案
件覆審及追蹤作業。
房貸業務貸放成數及逾放比分析
房貸貸放成數分析
房貸業務逾放比分析
逾放金額
單位:佰萬元
0.85%
0.96%
0.42%
逾放比
1,200
1.20%
1,000
1.00%
800
0.80%
600
0.60%
400
0.40%
200
0.20%
-
0.00%
＞90%
80%~90%
70%~80%
2011
12
09
06
09
06
09
06
1
20 2
11
.0
3
2010
1
20 2
10
.0
3
2009
20
09
.0
3
＜＝70%
房貸業務資產品質分析
1.2%
曾經逾期 90天以上案件貸放後
各期之逾放與核准金額比率
1.0%
2009年Q1
2009年Q3
2010年Q1
2010年Q3
2011年Q1
2011年Q3
2009年Q2
2009年Q4
2010年Q2
2010年Q4
2011年Q2
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
往來時間
(期數)
0.0%
4
5
6
7
8
9
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34
信用卡逾期三個月以上每年(月)新增金額
信用卡逾期三個月以上每年新增金額
(利息收入+手續費收入)(利息支出+手續費支出)"
逾期90天以上新增金額
2,009
2,010
2,011
11年
月
12
月
11
月
10
9月
8月
7月
6月
5月
4月
3月
2月
1月
月
12
月
11
月
10
9月
8月
7月
6月
5月
4月
3月
2月
1月
信用卡逾期三個月以上每月新增金額
信用卡逾期90天(含)以上持卡時間
小額信貸)逾期三個月以上每年(月)新增金額
小額信貸逾期三個月以上每年新增金額
(利息收入＋手續費收入)
－(利息支出＋手續費支
出)
223
M3以上新增逾放金額
136
2009
105
2010
2011
小額信貸逾期三個月以上每月新增金額
1月
10年
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月 11月 12月
1月
11年
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月 11月 12月
小額信貸業務資產品質分析
曾逾期 90天以上案件貸放後
各期之逾放與初貸金額比率
逾期金額比率
2009第一季
2009第二季
2009第三季
2009第四季
2010第一季
2010第二季
2010第三季
2010第四季
2011第一季
2011第二季
2011第三季
2.00%
1.80%
1.60%
1.40%
1.20%
1.00%
0.80%
0.60%
0.40%
往來期數
0.20%
期數
0.00%
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
24
26
28
30
32
34
36
摩根大通誤判慘賠
—雞蛋丟在臉上般難堪
佛地魔搞鬼 摩根大通虧20億美元
以資產計為美國最大銀行的摩根大通2012/05/10表示，由
於避險策略失誤，導致過去6周來至少虧損20億美元。
外傳，這次虧損主因倫敦分公司的「首席投資辦公室」
（CIO）、綽號「佛地魔」的交易員艾克西爾（Bruno
Michel Iksil）由於預期經濟將會好轉，而建立龐大的公
司債信用違約交換合約（CDS）空頭部位。由於其部位
龐大，估計有1千億美元，市場亦稱其為「倫敦鯨魚」。
受此影響，信用評等隨即遭惠譽調降一級，信用展望則
遭標普降至「負向」，且2012/05/11股價暴跌近10%，造
成市值蒸發約145億美元。
摩根大通執行長戴蒙（James Dimon）向來被視為金融業
最老練的風險經理人之一，且十分樂於親力親為。但他
接受NBC 「媒體面對面」節目專訪時，坦承這次的虧損
事件是個「可怕的、令人驚駭的錯誤」，「幾乎沒有可
供開脫的藉口」，有如「把雞蛋丟在臉上」般難堪。
CDS交易價格
信用風險
信用保護買方
權利金（Premium）
（Protection Buyer
）
標的物
信用保護賣方
（Protection Seller）
信用事件發生時
應支付的賠償
（Contingent Payment）
• 個別公司
• 信用指數
• 主權名字
CDS交易視為衍生性交易，需要Mark to Market：

CDS 價格（ CDS Premium ）上升，保護買方有帳上利益，保護賣方有帳上損失。

CDS 價格（ CDS Premium ）下降，保護買方有帳上損失，保護賣方有帳上利益。
殺人鯨交易策略分析
CIO辦公室自稱是一個避險單位，為了怕信用資產組合風險升高，因而做了一
個CDS信用保護買方的交易(CDX NAIG，2012到期)做為對沖（Hedge）。
惟上述交易雖規避信用風險，但因需要mark to market，因此帶來市場風險，
為了規避此一風險，又去做了一個CDS保護賣方的交易(CDX NAIG，2017到
期) ，稱為再次對沖（Re-Hedge）。
受歐債危機影響，長期息差上升的速度會比短期快，CIO通過不斷平衡近期和
遠期部位（Re-Balance），保持風險的中性，最後部位高達上千億美金。
大賠
小賺
對沖還是投機？
除了損失，我們更加關心交易動機是否合理，是出於對沖需求，還是投機
獲利？
Dimon 強調：“集合信用組合是用來對沖公司整體信用風險的策略。我們
正降低這一對沖的部位。但回過頭來看，這一策略是失誤的，複雜的，不
利審核、執行和監管的，比我們預想的要效率低。” Dimon意思是：該
交易本身是正常的風險對沖，錯誤出在交易的執行上，而非交易的意圖上。
但事實是否如此，我們需要回顧一下CIO 過去的交易行為。在4 月6 日，
“倫敦鯨”這個代號首次出現在歐美各大金融類報紙的頭條，公眾就開始
納悶，為何一個風險控制部門的交易員，有能力進行千億級的交易，攪動
這個衍生品市場指數的走向，而且似乎毫不在乎因此造成的價格偏離。
無論如何，交易規模如此龐大，難怪被稱為「倫敦鯨魚」，非一句「對沖」
所能解釋！
股神巴菲特：
「只有退潮時，
你才知道誰在光著身子游泳。」
先想到利潤 風險就來，
先想到風險 歷久不衰！
謝謝聆聽，
敬請指教！