Transcript كيفية إعداد دراسة جدوى اقتصادية

‫كيفية إعداد دراسة جدوى اقتصادية‬
‫إعداد ‪ :‬د محمد سعيد دردير‬
‫رئيس لجنة المكاتب االستشارية بغرفة جدة‬
‫‪MSD Management Consultant Firm‬‬
‫‪www.msdfirm.com‬‬
‫هاتف ‪02 652 1515 :‬‬
‫محاور الدراسة‬
‫‪ ‬التعرف على خطوات الدراسة‬
‫‪ ‬دراسة التقييم المسبق للمشروع‬
‫‪ ‬دراسة السوق‬
‫‪ ‬الدراسة الفنية‬
‫‪ ‬تقدير التكاليف المالية‬
‫‪ ‬بعض التجارب والدراسات‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫تعريف المشروع‬
‫‪ ‬المشروع مجموعة من األعمال واالستثمارات في موقع مختار‪ ،‬صمّم‬
‫لتحقيق أهداف إنتاجية أو توسعية أو تحويلية في وقت محدد باستخدام‬
‫أساليب تقنية محددة‪.‬‬
‫‪ ‬مجموعة من األنشطة االقتصادية التي يقوم بها المستثمر لتحقيق غايات‬
‫إنتاجية ‪.‬‬
‫‪ ‬نشاط يقوم على التأليف بين مجموعة من المدخالت بغرض الوصول إلي‬
‫مخرجات من شأنها تحقيق الغايات المرجوة في منطقة ما خالل فترة‬
‫زمنية محددة‪ .‬أو حلقة الربط بين المدخالت ‪ Inputs‬والمخرجات‬
‫‪ Outputs‬المدخالت تصل إلي المشروع عبر األسواق‪ ،‬كما تصل‬
‫مخرجات المشروع إلى مستخدميها عبر األسواق أيضا‪.‬‬
‫‪ ‬مجموعة من األنشطة االستثمارية التي يمكن تخطيطها وتمويلها وتنفيذها‬
‫وفقا العتبارات مكانية وإنشائية وتشغيلية بهدف تحقيق منافع معينة‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫دراسة الجدوى‬
‫‪ ‬مجموعة متكاملة من الدراسات المتخصصة تجري لتحديد مدي صالحية‬
‫المشروع االستثماري من عدة جوانب قانونية وتسويقية وانتاجية ومالية‬
‫واقتصادية واجتماعية لتحقيق أهداف محددة والتي تمكن في النهاية من‬
‫اتخاذ القرار االستثماري الخاص بإنشاء المشروع ‪ ،‬بمعني آخر قبول أو‬
‫رفض المشروع‪.‬‬
‫‪ ‬استخدام أساليب علمية في جمع البيانات وتحليلها بهدف الوصول إلي‬
‫نتائج تحدد مدي صالحية المشروع من نواحي ‪ :‬الفنية ‪ -‬المالية ‪-‬‬
‫االقتصادية ‪ -‬االجتماعية ‪ -‬البيئية ‪ ،‬بهدف اتخاذ القرار المناسب‬
‫والسليم في اإلستثمار ‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫مراحل إعداد دراسة الجدوى االقتصادية‬
‫‪‬‬
‫ال يوجد نمط موحد متفق عليه لمراحل إعداد دراسة الجدوى االقتصادية حيث تختلف تلك المراحل من‬
‫حيث درجة التفصيل والجهد المبذول في إعدادها وأهميتها تبعا ً الختالف طبيعة المشروع ذاته وحجمه‬
‫والمهتمين به والقائمين عليه‬
‫‪‬‬
‫ولكن يمكن القول أنه يوجد إطار عام قد تشترك فيه جميع أو معظم دراسات الجدوى‪ ،‬وهو يمثل‬
‫المراحل األساسية التي ال بد أن تمر بها أي دراسة جدوى اقتصادية ألي مشروع استثماري وتتمثل‬
‫هذه المراحل فيما يلي‪:‬‬
‫‪‬‬
‫المرحلة األولى‪ :‬تحديد أهداف المشروع‪.‬‬
‫‪‬‬
‫المرحلة الثانية‪ :‬دراسة الجدوى المبدئية (الدراسة السابقة للجدوى التفصيلية)‪.‬‬
‫‪‬‬
‫المرحلة الثالثة‪ :‬الدراسة التفصيلية للربحية التجارية وتشمل‪:‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪-1‬الدراسة التسويقية وتقدير الطلب على منتجات المشروع‪.‬‬
‫‪‬‬
‫‪ -2‬الدراسة الفنية للمشروع وتقدير التكاليف‪.‬‬
‫‪‬‬
‫‪ -3‬الدراسة التمويلية للمشروع‪.‬‬
‫‪‬‬
‫‪ -4‬التقييم المالي واالقتصادي لتقدير الربحية التجارية‪.‬‬
‫المرحلة الرابعة‪ :‬تحليل الربحية القومية للمشروع‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫أهمية دراسات جدوى المشاريع‬
‫‪ ‬تتمثل دوافع دراسات جدوى المشروعات في التأكد من سالمة القرارات‬
‫االستثمارية سواء من وجهة نظر المستثمر الفرد مستهدف الربحية الخاصة أو من‬
‫وجهة نظر المجتمع مستهدف الربحية االقتصادية واالجتماعية (العامة)‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫أهداف المشروعات العامة‬
‫‪‬‬
‫تحقيق المنفعة العامة هو الهدف األساسي للمشروع العام سواء تحقق ربح من قيام‬
‫هذا المشروع أو لم يتحقق‪ ،‬فالمنفعة العامة قد تكون في بيع سلعة أو تقديم خدمة‬
‫بسعر تكلفتها أو بأقل‪ ،‬ولكن يجب أال يفهم من ذلك أن المشروعات العامة ال تهتم‬
‫إطالقا بالربح بل يجب أال يتم ذلك علي حساب تحقيق األهداف التي أنشئ‬
‫المشروع العام من أجلها‪.‬‬
‫قيام بعض المشروعات الوطنية المرتبطة باألمن القومي للدولة مثل صناعة‬
‫األسلحة والذخائر‪.‬‬
‫‪‬‬
‫اعتبارات اقتصادية وطنية كإنشاء الدولة المنتجة للنفط مصافي لتكريره أو أسطوال‬
‫بحريا لنقله‪ ،‬أو إنشاء قاعدة من الصناعات الثقيلة كأساس للتنمية‪.‬‬
‫‪‬‬
‫قد تقوم الدولة بإنشاء مشروعات وبيع منتجاتها بأقل من التكلفة العتبارات‬
‫اجتماعية‪ .‬كما في حالة الخبز والمنسوجات واألدوية‪....‬الخ‪.‬‬
‫‪‬‬
‫قد يكون الغرض من إنشاء الدولة لمشروعات إنتاجية هو الحصول علي موارد‬
‫مالية لتمويل نفقاتها بدال من التجائها لفرض رسوم جديدة‪.‬‬
‫‪‬‬
‫مشروعات المنافع العامة التي تنتج الخدمات األساسية والبنية التحتية(مثل النقل‬
‫والمواصالت‪ ،‬الطرق والكباري والكهرباء‪...‬الخ‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫‪‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫أهداف دراسات جدوى المشاريع‬
‫من وجهة نظر المجتمع‬
‫‪‬‬
‫زيادة الدخل القومي وزيادة القيمة المضافة‪.‬‬
‫‪‬‬
‫تحقيق الوفر في السيولة النقدية ‪.‬‬
‫‪‬‬
‫إتاحة فرص عمل‪.‬‬
‫‪‬‬
‫المساهمة في تحقيق التنمية اإلقليمية‪.‬‬
‫‪‬‬
‫المساهمة في تحقيق التنمية القطاعية‪.‬‬
‫‪‬‬
‫المحافظة علي البيئة الطبيعية واالجتماعية وتنميتها‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫أهداف المشاريع الخاصة‬
‫‪ ‬تفترض النظرية االقتصادية للمشروع أن تحقيق أقصي ربح يعتبر من األهداف‬
‫الرئيسية ألي مشروع‪ ،‬والربح الذي يسعي إلية المشروع هو الفرق بين حصيلة‬
‫المبيعات وتكاليف اإلنتاج‪ ،‬ويندرج في تكاليف اإلنتاج بهذا المفهوم كل النفقات‬
‫التي يتحملها المشروع‪ ،‬ولكن علي الرغم من أن تحقيق الربح يعتبر ضروري‬
‫الستمرار المشروع ونموه إال أنه اليعتبر الهدف الوحيد فبجانب تحقيق األرباح‬
‫نجد أهداف أخري كثيرة موضعا الهتمام المشروعات الخاصة ومن أهمها‪:‬‬
‫‪ ‬تحقيق أقصي قدر ممكن من المبيعات كوسيلة لحصول المشروع علي شهرة‬
‫واسعة وثقة كبيرة في األسواق‪.‬‬
‫‪ ‬قد يكون الهدف من اإلنفاق االستثماري لمشروع قائم هو حماية النشاط الرئيسي‬
‫له من خطر توقف اإلنتاج‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫تحديد أهداف المشروع‬
‫‪ ‬يعتبر تحديد الهدف المراد تحقيقه نقطة االنطالق والبدء في تحليل جدوى‬
‫المشروع‪.‬‬
‫‪ ‬أهداف المشروعات الخاصة‪:‬‬
‫‪ ‬تفترض النظرية االقتصادية للمشروع أن تحقيق أقصى ربح يعتبر‬
‫من األهداف الرئيسية للمشروع‪ ،‬والربح الذي يسعى إليه المشروع‬
‫هو الفرق بين حصيلة المبيعات وتكاليف اإلنتاج‪ ،‬ويندرج في تكاليف‬
‫اإلنتاج بهذا المفهوم كل النفقات التي يتحملها المشروع‪.‬‬
‫‪ ‬على الرغم من أن تحقيق الربح يعتبر ضروري الستمرار المشروع‬
‫ونموه ‪ ،‬إال أنه ال يعتبر الهدف الوحيد ‪ -‬فبجانب تحقيق األرباح نجد‬
‫أهداف أخرى كثيرة موضعا ً الهتمام المشروعات الخاصة ومن‬
‫أهمها‪:‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫تحديد أهداف المشروع الخاصة ‪ -‬تابع‬
‫‪.1‬‬
‫تحقيق أقصى قدر ممكن من المبيعات كوسيلة لحصول المشروع على‬
‫شهرة كبيرة في األسواق‪ ،‬حتى ولو أدى هذا –في األجل القصير‪ -‬إلى‬
‫عدم توزيع أرباح عالية على المساهمين‪ ،‬ومن جهة أخرى فإن‬
‫المشروع الحديث قد يعمل بدافع أقصى قدر ممكن من المبيعات تحقيقا ً‬
‫لما يلي‪:‬‬
‫‪ ( ‬أ ) زيادة اإليرادات ومن ثم تنمية األرباح‪.‬‬
‫‪( ‬ب ) تحقيق األهداف الخاصة للمديرين الذين ترتبط مصالحهم برقم األعمال‪،‬‬
‫حيث يتوقف ما يحصل عليه هؤالء من مرتبات ومكافئات بطريقة مباشرة‬
‫بمستوى النشاط وحجم المبيعات وليس باألرباح‪.‬‬
‫‪.2‬‬
‫قد يكون الهدف من اإلنفاق االستثماري لمشروع قائم هو حماية‬
‫النشاط الرئيسي له من خطر توقف اإلنتاج‪ ،‬فمثالً تهتم شركات الغزل‬
‫والنسيج الكبرى بإنشاء وحدات إنتاجية مستقلة "ورش" لتصنيع أهم‬
‫قطع الغيار التي تحتاجها حتى ال تتعرض لخطر توقف اإلنتاج وتعطله‬
‫لعدم ورودها في الوقت المناسب‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫اهداف المشروع العامة‬
‫‪‬‬
‫تحقيق المنفعة العامة ‪ :‬هو الهدف األساسي للمشروع العام سواء تحقق ربح‬
‫من قيام هذا المشروع أو لم يتحقق‪ ،‬فالمنفعة العامة قد تكون في بيع سلعة أو‬
‫تقديم خدمة بثمن تكلفتها أو أقل أو أكثر‪ ،‬ولكن يجب أال يفهم من ذلك أن‬
‫المشروعات العامة ال تهتم إطالقا ً بالربح بل يجب أال يتم ذلك على حساب‬
‫تحقيق األهداف التي أنشئ المشروع العام من أجلها‪ ،‬وفيما يلي نستعرض أهم‬
‫األهداف التي تنشأ من أجلها المشروعات العامة‪:‬‬
‫‪‬‬
‫‪ -1‬قيام بعض المشروعات الوطنية العتبارات اقتصادية قومية كاستخراج‬
‫البترول ومعامل تكريره ‪ ،‬أو إنشاء قاعدة من الصناعات الثقيلة كأساس للتنمية‪.‬‬
‫‪‬‬
‫‪ -2‬قد تقوم الدولة بإنشاء مشروعات وبيع منتجاتها بأقل من التكلفة العتبارات‬
‫اجتماعية‪ ،‬كما هو الحال في مصر (الخبز واألقمشة الشعبية واألدوية) ‪...‬الخ‪.‬‬
‫‪‬‬
‫‪ -4‬مشروعات المنافع العامة التي تنتج الخدمات األساسية مثل النقل‬
‫والمواصالت والكهرباء‪...‬الخ‪ ،‬فنظرا لألهمية اإلستراتيجية لهذه الخدمات قد‬
‫ترى الدولة قصر القيام بها وحدها دون القطاع الخاص ‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫القائمون بدراسات الجدوى‬
‫‪ ‬يحتاج إعداد دراسات الجدوى مجموعة من الخبرات الفنية المتخصصة‬
‫(االقتصاد‪ ،‬المحاسبة‪ ،‬اإلحصاء‪ ،‬إدارة األعمال‪ ،‬بحوث العمليات‪،‬‬
‫الهندسة‪ ،‬الحاسب اآللي‪ ،‬القانون‪ ،‬وغيرهم)‪ ،‬تمتلك مجموعة من األدوات‬
‫واألساليب العلمية التي تستخدم في كل مرحلة من مراحل الدراسة وفقا‬
‫لطبيعة المشروع وحجمه‪ .‬وعادة ما يقوم بإعداد دراسات الجدوى‪:‬‬
‫‪ ‬البنوك‪،‬‬
‫‪ ‬المكاتب االستشارية وبيوت الخبرة المتخصصة‪،‬‬
‫‪ ‬الجمعيات العلمية‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫تكون دراسة الجدوى للحاالت التالية‪:‬‬
‫‪ ‬تجديد مشروع قائم‪.‬‬
‫‪ ‬تطوير مشروع قائم‪.‬‬
‫‪ ‬التوسع في مشروع قائم‪.‬‬
‫‪ ‬تغيير مجال اإلنتاج أو النشاط‪.‬‬
‫‪ ‬عمليات اإلحالل‪.‬‬
‫‪ ‬حاالت الصيانة غير العادية‪.‬‬
‫‪ ‬مشروع استثماري جديد‪.‬‬
‫‪ ‬أخري‪(.‬المفاضلة بين البدائل‪ ،‬التطوير التنظيمي‪ ،‬تغيير النشاط)‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫دورة المشروع‬
‫‪ ‬يمر المشروع بدورة تشمل مجموعة من المراحل المتداخلة حسب طبيعة‬
‫المشروع ومنهجية الدراسة‪ ،‬و يجري في أحيان كثيرة تعديل المشروع في‬
‫مراحل التقييم واإلعداد لسبب اقتصادي أو اجتماعي أو لظهور معلومات‬
‫أفضل أو بسبب قرار أو وضع سياسي ‪ .‬وتشمل دورة المشروع المراحل‬
‫التالية‪:‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫دورة المشروع‬
‫مرحلة تحديد‬
‫المشروع‬
‫مرحلة تقييم التقييم‬
‫الالحق للمشروع‬
‫مرحلة إعداد‬
‫المشروع‬
‫مرحلة التقييم‬
‫السابق للمشروع‬
‫‪PROJECT CYCLE‬‬
‫مرحلة تنفيذ‬
‫المشروع‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫مرحلة تحديد المشروع‬
‫‪ ‬تعتبر من أهم مراحل المشروع االستثماري‪،‬‬
‫‪ ‬عليها تتوقف إمكانيات االستمرار في دراسة المشروع مؤقتا أو نهائيا‪،‬‬
‫‪ ‬تشمل مسح ومراجعة‪ ،‬وتجميع‪ ،‬وتحليل االستراتيجيات‪ ،‬والسياسات‪ ،‬والبيانات‪،‬‬
‫والمعلومات االقتصادية‪ ،‬واالجتماعية‬
‫‪ ‬تمر مرحلة تحديد المشروع بعدة خطوات‪:‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫التعرف علي مصادر األفكار‬
‫فرزها‪،‬‬
‫ترتيبها‬
‫دراسة ما قبل الجدوى ‪ Prefeasibility study‬وتنتهي بتقييم دراسة ما قبل الجدوى‪،‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫مرحلة تحديد المشروع‬
‫‪‬‬
‫في هذه المرحلة يبدأ المشروع كفكرة ثم يتم التعرف علي العناصر الحاكمة لتنفيذ‬
‫هذه الفكرة ‪ -‬وتنتهي هذه المرحلة بتحديد المشروع والبد أن تتوفر معلومات عن‪:‬‬
‫• ال توجد موانع قانونية‪ ،‬أو فنية‪ ،‬أو تسويقية‪ ،‬أو مالية‪ ،‬أو اجتماعية‪ ،‬أو بيئية‪ ،‬وأن أهداف‬
‫المشروع ال تتعارض مع أهداف السياسات العامة ‪.‬‬
‫• التأكد من أن المشروع يقع ضمن أسبقيات القطاع المعني‪.‬‬
‫• وجود تصور وتحديد عام للمشروع ‪ ،‬وحجمه االستثماري واإلنتاجي وموقعه ‪.‬‬
‫• التأكد من أن المشروع يمثل أفضل البدائل المقترحة من النواحي الفنية واالقتصادية واالجتماعية‬
‫والبيئية‪.‬‬
‫• أن المشروع لدية القدرة على االستم اررية‪.‬‬
‫• تحديد المستفيدين من المشروع بصورة مباشرة أو غير مباشرة‪.‬‬
‫• التفاصيل المتعلقة بالمشروع والمشاكل المتوقعة تم التعرف عليها بصورة مناسبة‪.‬‬
‫• رصد الفجوة في المعلومات وتم تحديد مصادر إكمالها‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫مرحلة التقييم السابق للمشروع‬
‫‪ ‬تتمثل أهمية هذه المرحلة في تجهيز المشروع التخاذ القرار ‪ ،‬إذ أنها تعالج جدوى‬
‫المشروع في اإلطار الكلي لالقتصاد والمجتمع ‪ ،‬وتختلف أهداف تلك المرحلة وفقاً‬
‫لمنهج التحليل المتبع ‪ .‬حيث يركز البنك الدولي علي الجانب المالي وعلي مؤشر‬
‫معدل العائد الداخلي )‪ Internal Rate of Return(IRR‬وال تركز علي الجانب‬
‫اإلنمائي وفعالية المشروع ككل وقيمته االجتماعية وأثره المباشر علي البيئة بأنواعها‪.‬‬
‫‪ ‬إال أنه بداء من فترة قصيرة وضع تلك االعتبارات في الحسبان عند تقييم المشروعات‪،‬‬
‫ومرحلة التقييم تزيل كل الشكوك والغموض حول المشروع‪ ،‬وتستوفي كل المعلومات‬
‫والتفاصيل عنه وتبين بصورة وافية جوانب القوة والضعف فيه‪ ،‬وتقر في النهاية إذا‬
‫كان المشروع يستحق التمويل بثقة‪ ،‬وتناقش كيفية التمويل ومساهمة رأس المال وخدمة‬
‫الدين‪ ،‬وكفاءة االسترداد وتتضمن التدفقات النقدية خالل عمر المشروع‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫دراسة الجدوى المبدئية‬
‫تعتمد على بيانات منشورة عامة ويتم فيها البحث عن المواقع الجوهرية إلقامة المشروع‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫موانع تشريعية‬
‫موانع تتعلق بالمنطقة ‪ /‬الموقع ‪.‬‬
‫موانع بيئية ‪.‬‬
‫موانع تتعلق باالستيراد أوالتصدير‪.‬‬
‫موانع تكنولوجية‬
‫موانع تتعلق بالسوق ‪.‬‬
‫موانع دينية ‪.‬‬
‫القدرة على االستمرارية‬
‫أخرى ‪.‬‬
‫أن هناك فرص تسويقية للمشروع‬
‫الحاجة إلى دراسات متعمقة لبعض الجوانب‬
‫دراسة الجدوى التسويقية التفصيلية‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫•‬
‫التأكد من المواصفات الفنية(الهندسية) للمشروع‪.‬‬
‫•‬
‫مراجعة والتأكد من مالئمة حجم المشروع وموقعه‪.‬‬
‫•‬
‫مراجعة هيكل العمالة بالمشروع‪.‬‬
‫•‬
‫مراجعة تقديرات التكاليف لبنود المشروع‪.‬‬
‫•‬
‫التأكد من مصادر التمويل وشروطه‪.‬‬
‫•‬
‫مراجعة والتأكد من إجراءات وتوقيتات التوريد‪.‬‬
‫•‬
‫مراجعة تقديرات عوائد للمشروع (المالية)‪.‬‬
‫•‬
‫مراجعة اآلثار غير المباشرة والبيئية للمشروع‪.‬‬
‫•‬
‫التأكد من معدل العائد المتحقق‪.‬‬
‫نهاية مهمة دراسة الجدوى‬
‫أهمية مرحلة التقييم السابق‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫مرحلة إعداد المشروع‬
‫‪‬‬
‫تعتبر المرحلة الرئيسة في تقرير جدوى المشروع‪ ،‬العتمادها علي كافة الدراسات المختلفة والمتخصصة لجوانب‬
‫المشروع ‪ -‬فنيا ‪ -‬واقتصاديا ‪ -‬وماليا‪ ،‬وعالقة المشروع بالبيئة المحيطة خارجيا وداخلياً‪ ،‬والعوامل المؤثرة في‬
‫المشروع وأثر المشروع علي البيئة المحيطة وتحديد المخاطر ومدي قدرته علي مواجهة الظروف غير المواتية كل ً‬
‫حسب طبيعة المشروع‪ .‬وتتطرق دراسات تلك المرحلة إلي الحياة اليومية للمشروع وإدارته والنتائج المتوقعة وعمره‬
‫االفتراضي ‪ .‬وتعتبر مرحلة إعداد المشروع هي المرحلة الحاسمة فيما يتعلق بالبدائل والخيارات‪ .‬وبذلك تتضمن تلك‬
‫المرحلة‪.‬‬
‫دراسة الجدوى‬
‫القانونية‬
‫دراسة الجدوى‬
‫التسويقية‪.‬‬
‫دراسة الجدوى‬
‫االجتماعية‬
‫دراسة الجدوى‬
‫الفنية‬
‫دراسة الجدوى‬
‫البيئية‬
‫دراسة الجدوى‬
‫المالية‬
‫دراسة الجدوى‬
‫االقتصادية‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫الدراسات التي تتطلبها جدوى المشروع‬
‫‪‬الدراسة التسويقية‬
‫‪ ‬الدراسة الفنية‬
‫‪ ‬الدراسة المالية‬
‫‪ ‬تقدير الربحية‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫دراسة الجدوى التسويقية‬
‫‪ ‬مجموعة األساليب واألسس والتقديرات التي تهدف إلى التعرف‬
‫على الجوانب المختلفة لسوق المنتج ‪ /‬الخدمة الذي يتجه‬
‫المشروع النتاجة بهدف تقدير حجم المبيعات الحالية والمرتقبة‪,‬‬
‫ورسم السياسات التسويقية المناسبة ( التسعير ‪ ,‬والترويج ‪,‬‬
‫والتوزيع ‪ ,‬الخ ‪. )....‬‬
‫‪ ‬تعتبر دراسة الجدوى التسويقية من أهم الدراسات التي يمكن أن‬
‫تتم على المشروع إذ عليها يتوقف قرار االستمرار في الدراسة‬
‫الفنية والهندسية أو التوقف والبحث عن بدائل أخرى للمشروع ‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫أهداف دراسة الجدوى التسويقية‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫تقدير حجم الطلب المتوقع على منتجات المشروع ومعدالت نموه وحجم‬
‫السوق المرتقبة والشريحة (نصيب المشروع )‪.‬‬
‫هيكل ونوع السوق ودرجة المنافسة وتقسيمات السوق ‪.‬‬
‫نمط األسعار واتجاهاتها ‪.‬‬
‫تحديد الفرص التسويقية ‪.‬‬
‫تحديد وتخطيط الحمالت اإلعالنية ‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫البيانات والمعلومات الالزمة لدراسة السوق ومصادرها‬
‫بحوث ميدانية‬
‫بيانات ثانوية مكتبية‬
‫‪ ‬بيانات السكان ‪:‬‬
‫• السن‬
‫•الدخل ‪ /‬المهنة‬
‫• الحالة التعليمية‬
‫•الحالة العملية‬
‫‪ ‬تجارة خارجية وداخلية ‪.‬‬
‫‪ ‬اإلنتاج‪ /‬زراعي ‪ /‬صناعي‪../‬‬
‫‪ ‬الدخل القومي ‪.‬‬
‫‪ ‬اإلسكان ‪ /‬النقل ‪ /‬المواصالت‬
‫‪ ‬ميزانية األسرة‬
‫‪ ‬المشروعات الجديدة‬
‫‪‬األرقام القياسية ‪.‬‬
‫‪ ‬أخرى ‪......‬‬
‫االستقصاء‬
‫المالحظة ‪ /‬المشاهدة‬
‫المقابلة الشخصية‪-:‬‬
‫‪‬نمطية‬
‫‪‬متعمقة (مناقشة مفتوحة)‬
‫‪‬حرة (مناقشة جماعية )‬
‫البريد ‪:‬‬
‫‪‬إرسال قائمة األسئلة وتلقي اإلجابات‬
‫التليفون‬
‫‪ ‬من واقع قائمة األسئلة ‪.‬‬
‫الوقت المتاح‬
‫•ميزانية الدراسة‬
‫•إمكانية البحث‬
‫•درجة الدقة المطلوبة في النتائج ‪.‬‬
‫•مصلحة اإلحصاء‬
‫•وزارات‪/‬شركات‪ /‬مطبوعات ‪ /‬سجالت محلية ودولية‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫عناصر الدراسة التسويقية‬
‫حجم العرض‬
‫ومواصفاته‬
‫حجم الطلب‬
‫ومواصفاته‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫الطلب المحلي ومواصفاته ‪.‬‬
‫الطلب الخارجي ومواصفاته‪.‬‬
‫حصص السوق ‪.‬‬
‫األسواق الرئيسية والثانوية‪.‬‬
‫الوضع التنافسي للمشروع ‪.‬‬
‫العرض الحالي والمتوقع ‪.‬‬
‫الطاقات الحالية والمتوقعة ‪.‬‬
‫مشروعات جديدة‬
‫مشروعات تحت التنفيذ‪.‬‬
‫الفجوة‬
‫التوزيع‬
‫الفرص التسويقية‬
‫للمشروع‬
‫تسعير‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫الطلب المتاح ‪.‬‬
‫الطلب الممكن تنميته ‪.‬‬
‫المزايا التنافسية للمشروع ‪.‬‬
‫المبيعات المرتقبة ‪.‬‬
‫تحليل النتائج‬
‫تصميم‬
‫البرامج‬
‫وضع السياسات‬
‫‪Firm‬التسويقية‬
‫‪MSD Management Consultancy‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫هيكل ونوع السوق ودرجة المنافسة‬
‫سوق المنافسة الكاملة‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫عدد كبير من‬
‫البائعين والمنتجين‬
‫لكل منهم حجم‬
‫محدود من إجمالي‬
‫السوق‬
‫ال يستطيع احدهم أن‬
‫يؤثر على السعر ‪.‬‬
‫حرية الدخول‬
‫والخروج من‬
‫السوق ‪.‬‬
‫توافر المعلومات‬
‫التسويقية ‪.‬‬
‫سوق احتكار القلة‬
‫‪‬عدد قليل من‬
‫المنتجين‬
‫‪‬قد يكون احتكار قلة‬
‫متمايز (سلع‬
‫متجانسة)‪.‬‬
‫‪‬أو احتكار قلة غير‬
‫متمايز(سلع غير‬
‫متجانسة)‬
‫‪‬وعادة مايتم االتفاق‬
‫على األسعار عند‬
‫مستوى واحد ‪.‬‬
‫سوق منافسة احتكارية‬
‫سوق االحتكار الكامل‬
‫• سوق يتنافس فيه‬
‫عدد كبير من‬
‫المنتجين بحرية تامة‬
‫على إنتاج وبيع سلعة‬
‫‪ /‬خدمة معينة ‪.‬‬
‫• كل منتج يعرض نوعا‬
‫مميز من السلع‬
‫والخدمات ‪ ,‬وبالتالي‬
‫المنتجات غير‬
‫متجانسة‬
‫• تختلف األسعار في‬
‫هذا السوق وغالبا‬
‫ماتكون األسعار أعلى‬
‫في المدى الطويل عن‬
‫سوق المنافسة‬
‫الكاملة‬
‫‪‬منتج واحد ينتج‬
‫السلعة وليس‬
‫للسلعة بدائل‬
‫وبالتالي فهو‬
‫المحتكر والمتحكم‬
‫الوحيد فيها ‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫التمييز بين حاالت األسواق على أساس أعداد وأحجام الشركات المتعاملة في‬
‫السوق وطبيعة المنتج والقيود على الدخول والخروج من السوق‬
‫عدد وحجم‬
‫الشركات‬
‫طبيعة المنتج‬
‫المنافسة‬
‫الكاملة‬
‫شركات كثيرة‬
‫بأحجام صغيرة‬
‫متماثلة‬
‫سهل‬
‫المنافسة‬
‫االحتكارية‬
‫شركات كثيرة‬
‫بأحجام صغيرة‬
‫متباينة‬
‫سهل‬
‫احتكار القلة‬
‫عدة شركات إحداها‬
‫على األقل كبيرة‬
‫متماثلة أو‬
‫متباينة‬
‫قد توجد بعض‬
‫القيود‬
‫االحتكار الكامل‬
‫شركة واحدة‬
‫منتج وحيد‬
‫حماية كاملة ضد‬
‫دخول المنافسين‬
‫الدخول والخروج‬
‫من والى السوق‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫المزيج التسويقي‪ :‬يشمل المتغيرات التي تتحكم في المشروع وهي اإلدارة التي‬
‫تتولى تخطيط الوظائف التسويقية – وتنظيمها – اإلشراف عليها – مراقبتها‬
‫اإلنتاج‬
‫تخطيط‬
‫المنتجات‬
‫التميز‬
‫المكان‬
‫الترويج‬
‫السعر‬
‫سياسات ومنافذ‬
‫التوزيع‬
‫اإلعالن‬
‫تحديد‬
‫األسعار‬
‫العالقة‬
‫بالموزعين‬
‫البيع‬
‫الشخصي‬
‫تحديد‬
‫هوامش‬
‫الربح‬
‫النشر‬
‫أنواع‬
‫ونسب‬
‫الخصم‬
‫التغليف‬
‫النقل –‬
‫التخزين‬
‫الخدمة‬
‫اخرى‬
‫تنشيط‬
‫المبيعات‬
‫الناس‬
‫الخصائص‬
‫دوافع‬
‫الشراء‬
‫المنافع‬
‫واالستخدامات‬
‫مرونة‬
‫الطلب‬
‫الشخصية‬
‫بحوث‬
‫التسويق‬
‫•جمع‬
‫بيانات‬
‫•تسجيل‬
‫بيانات‬
‫•تحليل‬
‫بيانات‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫تجزئة السوق‬
‫سوق غير مجزأ‬
‫(مزيج تسويقي واحد )‬
‫• عوامل‬
‫تتعلق‬
‫بالمنتج‬
‫سوق مجزأ‬
‫(مزيج تسويقي لكل جزء )‬
‫• عوامل‬
‫ديموغرافية‬
‫جحم االستهالك‬
‫المستخدم األخير‬
‫المنافع‬
‫الوالء‬
‫الحساسية‬
‫المناطق‬
‫الحجم‬
‫حضر‪/‬ريف‬
‫حجم المدينة‬
‫• عوامل‬
‫جغرافية‬
‫مجموعة أساسية‬
‫(إستراتيجية التركيز)‬
‫السن – الجنس‬
‫الجنسية – الدخل‬
‫حجم األسرة‬
‫الديانة –‬
‫الطبقة االجتماعية‬
‫خصائص شخصية‬
‫دوافع‬
‫اتجاهات‬
‫ثقافة‬
‫• عوامل‬
‫سيكولوجية‬
‫يجب االهتمام بتحديد المجموعات الرئيسية والشرائح التي تشكل الطلب على السلعة ‪ /‬الخدمة ‪ ,‬وفقا للرغبات واالحتياجات‬
‫ودوافع الشراء ودرجة االهتمام بالسلعة ‪ ,‬والتأثير بالجهود التسويقية ‪MSD Management Consultancy Firm .‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫بيئة‬
‫المشروع‬
‫البيئة التسويقية‬
‫مشروع‬
‫ناجح‬
‫مشروع‬
‫فاشل‬
‫مشروع‬
‫مضارب‬
‫فرص تسويقية‬
‫تهديدات تسويقية‬
‫فرص وتهديدات تسويقية‬
‫مشروع‬
‫ناضج‬
‫العمالء‬
‫الفرص والتهديدات تسويقية‬
‫البيئة السياسية والقانونية‬
‫البيئة االقتصادية‬
‫السوق‬
‫البيئة الخاصة‬
‫(الداخلية (‬
‫البيئة العامة‬
‫(الخارجية )‬
‫البيئة التكنولوجية‬
‫البيئة االجتماعية‬
‫نظام اإلدارة‬
‫والتشغيل‬
‫البيئة الطبيعية‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫تحليل السوق نقاط القوة والضعف‬
‫والفرصة المتاحة والمخاطر‬
‫نقاط ضعف المشروع‬
‫‪Weakness‬‬
‫• ما هي نقاط ضعف المتوقعة ( المنافسة –‬
‫المخزون – األسعار – المواقع ‪ -‬الرسوم‬
‫الجمركية – األنظمة – الخ )‬
‫المخاطر‬
‫‪Threats‬‬
‫• ما المخاطر المتوقعة ؟ مثال (الموسمية –‬
‫المستديمة – األنظمة – الخ‬
‫‪SWOT ANALYSIS‬‬
‫نقاط قوة المشروع‬
‫‪Strength‬‬
‫• ماذا يميزك عن األخرين ؟ ( المنافسة –‬
‫الجمارك – الموقع – نقاط البيع – الضمانات‬
‫– األسعار – النوعية – الخ )‬
‫الفرص المتاحة‬
‫‪Opportunity‬‬
‫• الفرص المتاحة في السوق من نوع سلعة أو‬
‫خدمة ؟‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫بيانات احتساب اسعار (عينة تجارية أو قطع غيار مصنع)‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫مواد نظافة‬
‫اسم الوحدة ‪:‬‬
‫سعر الوحدة واصل ميناء المشترى ‪ 2 :‬دوالر‬
‫‪ 10,000‬حبة‬
‫عدد الوحدات في الحاوية ‪:‬‬
‫سعر الحاوية واصلة مع التأمين ‪ 20,100 :‬دوالر‬
‫‪ 1206‬دوالر‬
‫الجمارك ‪%6 :‬‬
‫‪ 200‬دوالر‬
‫التخليص ‪( :‬بالدوالر)‬
‫‪ 1000‬دوالر‬
‫النقل ‪( :‬بالدوالر)‬
‫قيمة الوحدات واصلة المستودعات‪ 22506 :‬دوالر‬
‫قيمة الوحدات واصلة المستودعات‪ 84397.5 :‬لاير‬
‫‪ 8.44‬لاير‬
‫سعر الوحدة ‪ :‬باللاير‬
‫‪ 10.55‬لاير‬
‫هامش الربح ‪)%25( :‬‬
‫‪ 12.15‬لاير‬
‫سعر بيع الجملة ‪%15 :‬‬
‫‪ 14.20‬لاير‬
‫سعر بيع التجزئة ‪%25 :‬‬
‫‪ 15‬لاير‬
‫سعر بيع السوق جملة‬
‫‪ 18‬لاير‬
‫سعر بيع السوق تجزئة‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫دراسة السوق‬
‫‪‬‬
‫ما هي القنوات المقترحة لمنتجاتك ( مكان وطرق التوزيع ) ؟‬
‫‪ ‬يتم توزيع المنتج في كل من‬
‫‪‬‬
‫الرياض – جدة – الدمام (مثال)‬
‫‪ ‬يتم توزيع المنتج كالتالي‪:‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫من خالل نقاط بيع في المدن الرئيسية‬
‫أو من خالل موزعين‬
‫أو من خالل البيع األلكتروني‬
‫من هم المنافسون والمشروعات المشابهة ؟‬
‫‪ ‬شركة صقر للمنتجات الحديدية (مثال)‬
‫‪ ‬شركة عبد هللا للمبيعات المحلية‬
‫‪ ‬شركة ‪ ....‬الخ‬
‫‪‬‬
‫ما هي المزايا التنافسية لمنتجاتك أو خدماتك ؟‬
‫‪ ‬المنتج لدية ضمان جودة لمدة مقارن بمثيالته بالسوق ‪ ،‬أو ال يوجد ضمان (مثال)‬
‫‪ ‬المنتج لدية اشكال مختلفة دون عن مثيالته بالسوق‬
‫‪ ‬الخدمة‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫الدراسات التي تتطلبها جدوى المشروع‬
‫‪ ‬الدراسة التسويقية‬
‫‪‬الدراسة الفنية‬
‫‪ ‬الدراسة المالية‬
‫‪ ‬تقدير الربحية‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫الدراسة الفنية للمشروع‪1 :‬‬
‫‪ ‬على ضوء الدراسة التسويقية تتحدد معالم الدراسة الفنية للمشروع‪،‬‬
‫والمقصود بالدراسة الفنية كل ما هو مرتبط بإنشاء المشروع وتشييد‬
‫أقسامه وإقامة آالته وتحديد احتياجاته من مستلزمات اإلنتاج وتقدير‬
‫التكاليف االستثمارية وتكاليف التشغيل للسنة القياسية‪ ،‬وبصفة عامة‬
‫تتناول الدراسة الفنية للمشروع الجوانب التالية‪:‬‬
‫‪ ( ‬أ ) الدراسة الهندسية للمشروع‪:‬‬
‫‪‬‬
‫دراسة وتحليل موقع المشروع‪.‬‬
‫‪‬‬
‫دراسة العملية اإلنتاجية وتحديد المساحات المطلوبة‪.‬‬
‫تحديد احتياجات المشروع من اآلالت والمعدات‪.‬‬
‫تحديد احتياجات المشروع من الخامات والمستلزمات‪.‬‬
‫تقدير احتياجات المشروع من الطاقة‪.‬‬
‫تقدير احتياجات المشروع من األثاث ووسائل النقل‪.‬‬
‫تقدير احتياجات المشروع من العمالة المباشرة واالحتياجات اإلشرافية واإلدارية وهيكل‬
‫تنظيمها‪.‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫الدراسة الفنية للمشروع‪2 :‬‬
‫‪( ‬ب ) تقدير تكاليف المشروع‪:‬‬
‫‪ ‬تركز الدراسة التكاليفية للمشروع على إعداد القوائم المالية التي تمكن من‬
‫تقدير االحتياجات المالية‪ ،‬وتتضمن دراسة تكاليف المشروع‪:‬‬
‫‪ - ‬تقدير التكاليف االستثمارية للمشروع‪.‬‬
‫‪ - ‬تقدير تكاليف التشغيل لسنة قياسية‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫الدراسة الفنية للمشروع‪3 :‬‬
‫‪‬‬
‫أي مشروع يتطلب المعلومات الفنية التالية لدراسة وتحليل المشروع‬
‫ومنها ‪:‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫دراسة العملية اإلنتاجية وتحديد المساحات المطلوبة‪.‬‬
‫تحديد احتياجات المشروع من اآلالت والمعدات‪.‬‬
‫تحديد احتياجات المشروع من الخامات والمستلزمات‪.‬‬
‫تقدير احتياجات المشروع من الطاقة‪.‬‬
‫تقدير احتياجات المشروع من األثاث ووسائل النقل‪.‬‬
‫تقدير احتياجات المشروع من العمالة المباشرة واالحتياجات اإلشرافية‬
‫واإلدارية وهيكل تنظيمها‪.‬‬
‫بالتالي كل عنصر ذكر اعاله سوف يكون محور للقياس لتحديد تكاليف‬
‫المشروع‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫الدراسات التي تتطلبها جدوى المشروع‬
‫‪ ‬الدراسة التسويقية‬
‫‪ ‬الدراسة الفنية‬
‫‪‬الدراسة المالية‬
‫‪ ‬تقدير الربحية‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫دراسة الجدوى المالية للمشـروع‬
‫‪ o‬تركز دراسة الجدوى المالية في تحليالتها على مستوى المشروع كوحدة‬
‫مستقلة من وجهة نظـر المستثمرين‪.‬‬
‫‪ o‬تهتم بقياس اآلثار المباشرة للمشروع دون أن تمتد لقياس اآلثار غير‬
‫المباشرة والتى تمس جوانب مختلفة من الحياة االقتصادية واالجتماعية‪.‬‬
‫‪ o‬يتم قياس الجدوى المالية فى صورة تحليل رقمى يعتمد على البيانات التى‬
‫يتم إعداد معظمهـا خالل المرحلة األولى للدراسة‪.‬‬
‫‪ o‬إذا كانت دراسة الجدوى تنتهي إلى مقاييس موجزة مثل صافى القيمة‬
‫الحالية ومعدل العائد الداخلي إال انه البد من التأكيد على أن هذه مقاييس‬
‫موجزة ولكن األهم المهم هو االعتبار األساسي لكل العوامل الفنية‪،‬‬
‫والمؤسسية‪ ،‬والمالية‪ ،‬واالقتصادية‪ ،‬واالجتماعية التي تصنع مشروعا ً‬
‫جيداً‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫أهداف التحليل المالى‬
‫‪‬قـياس قـدرة المشروع ـ من خالل صافى التدفقات النقدية ـ على‬
‫اسـترداد االستثمارات التي سيتحملها‪ ،‬و خالل فترة استرداد‬
‫مقبولة‪.‬‬
‫‪‬قـياس ربـحية الـمشروع وقـدرته على تحـقيق عـائد مقبول‪.‬‬
‫‪‬قـياس قـدرة المشروع على الوفاء بالتزاماته تجاه الغير وبـصفة‬
‫خاصة تجاه مـصادر التمويل الخارجية (بنوك أو إفـراد)‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫مراحل دراسة الجدوى المالية للمشروع‬
‫المرحلة األولى‬
‫إعداد القوائم‬
‫المالية‬
‫المرحلة الثانية‬
‫اختيار المعايير‬
‫المرحلة الثالثة‬
‫تطبيق المعايير‬
‫وإعداد التوصيات‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫تقديـر التكلفة الرأسمالية للمشروع‬
‫مكونات التكاليف االستثمارية للمشروع‪:‬‬
‫‪ ‬أوال‪:‬مصروفات ما قبل التشغيل‪:‬‬
‫‪ ‬نـفـقــات الـدراســات الـخـاصـة بـالـمـشـروع‪.‬‬
‫‪ ‬نـفـقــات الـتـسـجـيـل و الـتـرخـيـص‪.‬‬
‫‪ ‬تـكـالـيــف الـتـجـارب و بـدء الـتـشـغـيـل‪.‬‬
‫‪ ‬فـوائــد فـتـرة اإلنـشــاء‪.‬‬
‫‪ ‬أجـور مـا قـبـل الـتـشـغـيــل‪.‬‬
‫‪ ‬تـكـالـيــف االنـتـقــال و الـسـفــر قـبــل الـتـشـغـيــل‪.‬‬
‫‪ ‬الـحـمـلـة اإلعـالنـيـة الـتـمـهـيـديـة‪.‬‬
‫‪ ‬اإلنـشـاءات الـمـؤقـتـة‪.‬‬
‫‪ ‬مـصـروفــات أخـرى‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫مكونات التكاليف االستثمارية للمشروع‪:‬‬
‫‪ ‬ثانيا‪ :‬األصول الثابتة‪:‬‬
‫‪.1‬‬
‫تكلفة األرض و البنية األساسية و تتمثل في‪:‬‬
‫‪ ‬ثمن شراء األرض‪.‬‬
‫‪ ‬تحسين وتسوية األرض‪.‬‬
‫‪ ‬البيئة األساسية التى قد يحتاج إليها المشروع‪.‬‬
‫‪.2‬‬
‫المبانى واإلنشاءات‪:‬‬
‫‪.3‬‬
‫اآلالت و المعدات ووسائل النقل‪:‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫مكونات التكلفة االستثمارية للمشروع‬
‫‪ ‬ثالثا‪ :‬رأس المال العامل‪:‬‬
‫ويتكون رأس المال العامل من‪:‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫المخزون‪.‬‬
‫النقدية السائلة التى تكفى لمقابلة المصروفات النقدية مثال ‪:‬‬
‫‪ ‬األجور‬
‫‪ ‬المصروفات اإلدارية والتسويقية‪ ،‬وغيرها‪،‬‬
‫‪ ‬كمصروفات استهالك الكهرباء والمياه والصيانة والنقل واالنتقاالت وغيرها‪،‬‬
‫‪‬‬
‫يراعى أال يتم تكوين مخزون سلعى خالل السنوات األولى‬
‫(اإلنشاء) ألنه ال داع لتخزين دون حاجة‪ ،‬وإن الوقـت المناسب‬
‫لتكوين المخزون السلعى هو الشهور القليلة على بدء التشغيل ‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫نموذج لقائمة التكاليف االستثمارية للمشروع‬
‫فترة اإلنشاء‬
‫السنة األولى‬
‫البيان‬
‫بالعملة‬
‫المحلية‬
‫بالعملة‬
‫بالعملة‬
‫االجمالى‬
‫المحلية‬
‫األجنبية‬
‫االجمالى‬
‫السنة الثانية‬
‫بالعملة‬
‫األجنبية‬
‫بالعملة‬
‫االجمالى المحلية‬
‫بالعملة‬
‫األجنبية‬
‫االجمالى‬
‫األصول الثابتة‬
‫األرض‬
‫المبانى واإلنشاءات‬
‫اآلالت والمعدات‬
‫التجهيزات‬
‫وسائل النقل واالنتقال‬
‫األثاث والمفروشات‬
‫احتياطى ارتفاع أسعار‬
‫أصول أخرى‬
‫جملة األصول الثابتة‬
‫رأس المال العامل‬
‫نقدية‬
‫مخزون‬
‫جملة رأس المال العامل‬
‫مصروفات ما قبل التشغيل ( مصروفات التأسيس)‬
‫اجمالى التكاليف االستثمارية‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫تكاليف التشغيل‬
‫‪ ‬هى التكاليف الجارية المتعلقة بعمليات اإلنتاج والتسويق و اإلدارة وتمثل‬
‫تضحيات فى مقابل الحصول على خدمات و منافع تؤدى فى النهاية إلى‬
‫توليد اإليرادات التى تنشأ المشروع من اجلها‪ ،‬و ترتبط التكاليف الـجـاريـة‬
‫بـاآلجـل القصير (سنة مالية) ولهذا فهى تكاليف دورية متكررة فى كل سنة‬
‫أو فى كل دورة إنتاجية وهى تكتسب صفة الجارية نظرا لدوريتها و‬
‫تكرارها وتتمثل فى ثالثة بنود أساسية‪:‬‬
‫‪ ‬مصروفات التشغيل‪:‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫الخامات و المستلزمات‬
‫تكاليف التعبئة و الشحن و النقـل‬
‫الوقود‪،‬‬
‫القوى المحركة‬
‫المياه‬
‫المصروفات اإلدارية و التسويقية‪.‬‬
‫‪ ‬األجور و التأمينات‪.‬‬
‫‪ ‬الصيانة‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫قائمة الدخل‬
‫البيان‪ /‬السنوات‬
‫‪1‬‬
‫‪2‬‬
‫‪3‬‬
‫‪4‬ـ‬
‫اإليرادات‬
‫(يـطـرح) نفقات التشغيل النقدية‬
‫هـامش الـربـح الـنـقـدى ( صـافـى أربـاح الـتـشـغـيـل )‬
‫(يـطـرح) قسط اإلهــالك واالستهالك‬
‫مـجـمــل الـربـح الـمـحـاسـبـى( هـامـش ربـح الـعـمـلـيـات )‬
‫(يـطـرح) الـمـصـروفـات اإلداريـة و الـتــسـويـقـيـة‬
‫صـافـى الـربـح قـبـل الـفـائـدة‬
‫يـطـرح الـفـائـدة‬
‫صـافـى الـربـح قـبـل الـضـريـبـة‬
‫(يـطـرح) الـضـريـبـة‬
‫صـافـى الـربـح الـقـابـل للـتـوزيـع‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫قائمة الدخل نموذج (‪)2‬‬
‫قائمة الدخل نموذج (‪)3‬‬
‫الـبــيــــان ‪ /‬الـسـنــة‬
‫‪1‬‬
‫‪2‬‬
‫‪3‬‬
‫‪4‬‬
‫الـبــيــــان ‪ /‬الـسـنــة‬
‫‪1‬‬
‫اإليـرادات‬
‫اإليـرادات (‪)1‬‬
‫يـطـرح مـصـروفـات الـتـشـغـيـل‬
‫تـكـالـيـف الــتـشـغـيـل (‪)2‬‬
‫مـجـمـل الـربـح‬
‫اإلهـالك (‪)3‬‬
‫يـطـرح مـصـروفـات تـسـويـقـيـة‬
‫مـجـمـوع الـتـكـالـيـف (‪= )4‬‬
‫و إداريـة‬
‫(‪)3+2‬‬
‫رصـيـد الـتـشـغـيل قبل اإلهالك‬
‫هـامـش الربـح ( مجمل الربح‬
‫يـطـرح اإلهـالك‬
‫المحـاسـبى ) (‪)4 -1( = )5‬‬
‫ربـح الـتـشـغـيــل‬
‫الـفـوائـد ( ‪)6‬‬
‫يـطـرح الـفـوائـد‬
‫صـافـى الـربـح قـبـل الـضـرائـب (‬
‫الـربـح قـبـل الـضـريـبـة‬
‫‪)6 -5 ( = )7‬‬
‫تـطـرح الـضـريـبـة‬
‫الـضـرائـب ( ‪)8‬‬
‫الـربــــــــــح الـقـابـــــــــل للـتـوزيـــــــــع‬
‫الـربـح الـقـابـل للـتـوزيـع ( ‪= )9‬‬
‫(صـافـى الـربــح )‬
‫( ‪)8 -7‬‬
‫‪2‬‬
‫‪3‬‬
‫‪4‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫نموذج قائمة التدفقات النقدية‬
‫فترة االنشاء‬
‫البيان‬
‫‪1‬‬
‫‪2‬‬
‫فترة التشغيل‬
‫‪1‬‬
‫‪2‬‬
‫‪3‬‬
‫‪4‬‬
‫‪5‬‬
‫‪6‬ـ‪7‬‬
‫‪10‬‬
‫التدفقات الداخلة‬
‫اإليرادات‬
‫القروض‬
‫القيمة المتبقية‬
‫استرداد رأس المال العامل‬
‫جملة التدفقات الداخلة‬
‫التدفقات الخارجة‬
‫األصول الثابتة‬
‫رأس المال العامل‬
‫الضرائب‬
‫خدمة الدين‬
‫جملة التدفقات الخارجة‬
‫صافى التدفق النقدى‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫مشروع تكاليفه االستثمارية ‪ 100‬ألف لاير منها ‪ 80‬ألف لاير رأس مال مملوك و ‪ 20‬ألف لاير رأس مال‬
‫مقتــرض وقيمــة المبيعــات فــى ســنة عاديــة مــن ســنوات التـــشغيل ‪ 60‬ألــف لاير وجملــة تكــاليف التـــشغيل‬
‫( مصروفات نقدية ‪ +‬الفوائد ‪ +‬اإلهالك ‪ +‬الضرائب ) ‪ 20‬ألف لاير منها ‪ 5‬آالف لاير فوائد القرض‪.‬‬
‫قيمة المبيعات – ( تكاليف التشغيل بدون فوائد القرض)‬
‫معدل العائد المتوسط على = ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫االستثمار الكلى ( مملوك و مقترض )‬
‫االستثمار الكلى‬
‫‪) 5 - 20 ( - 60‬‬
‫= ـــــــــــــــــــــــــــ × ‪% 45 = 100‬‬
‫‪100‬‬
‫يالحظ أن الربح قد نسب إلى االستثمار الكلى وعلى ذلك ال تشمل التكاليف فوائد القرض يك ون مع دل العائ د‬
‫المتوسط على رأس المال المملوك‪.‬‬
‫قيمة المبيعات ‪( -‬تكاليف التشغيل شامل الفوائد والضرائب)‬
‫= ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ × ‪100‬‬
‫رأس المال المملوك‬
‫‪40‬‬
‫‪20 - 60‬‬
‫= ـــــــــــــــــــ = ـــــــــــــ × ‪% 50 = 100‬‬
‫‪80‬‬
‫‪80‬‬
‫وعلــى الــرغم مــن بســاطة هــذا المعيــار إال أنــه يعــاب عليــه اعتمــاده علــى بيانــات ســنة واحــدة مــن ســنوات‬
‫المشروع‪ ،‬فضال عن إهمال الربح والتكاليف خالل عمر المشروع‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫فترة االسترداد‪:‬‬
‫‪PAYBACK ( OR PAYOUT ) PERIOD‬‬
‫‪ ‬تعبر فترة االسترداد عن المدة التى يسترد المشروع خاللها األموال المستثمرة فيه و ذلك من‬
‫صافى تدفقاته النقدية‪.‬‬
‫‪ ‬هذه الطريقة رغم اتصافها بالبدائية وعدم أخذها عمر المشروع فى االعتبار إال أنها شائعة‬
‫االستخدام خاصة بالنسبة للمستثمر األجنبى الذى يضع فى متقدمة اهتماته استرداد قيمة رأس ماله‬
‫فى أقصر وقت ممكن‪ ،‬وتستخدم هذه الطريقة أيضا فى حالة الاليقين وارتفاع درجة المخاطرة‪.‬‬
‫‪ ‬يتم حساب فترة االسترداد فى حالة التدفقات النقدية المتساوية الصافية ( صافى الربح دون خصم‬
‫اإلهالك وبعد خصم الضرائـب) باستخدام المعادلة التالية‪:‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪.1‬‬
‫‪.2‬‬
‫‪‬‬
‫فترة االسترداد =‬
‫إجمالي قيمة االستثمارات‬
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫التدفق النقدى السنوى الصافى‬
‫على الرغم من استخدام طريقة فترة االسترداد كمعيار لمقارنة المشروعات‪ ،‬حيث يفضل‬
‫المشروع الذي يسترد استثماراته في زمن أقل إال أن هذا المقياس يعاب عليه‪:‬‬
‫تتجاهل القيمة الزمنية للنقود حيث أن الوافرات تتباين من حيث مقدارها و زمن تدفقها‪.‬‬
‫تجاهل اإليرادات المتحققة فى السنوات التالية من عمر المشـروع والتى قد تكون فى‬
‫المشروع األفضل أقل من المشروع اآلخر‪.‬‬
‫فى بعض الدراسات يتم حساب فترة االسترداد من قائمة الدخل حيث يتم إتباع نفس الخطوات‬
‫ولكن باستخدام الربح الصافى للمشروع قبل خصم اإلهالك‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫‪ ‬مشروع تكلفته االستثمارية اإلجمالية ‪ 800‬ألف لاير يتم أنفاقها في سنة واحدة ثم يبدأ المشروع من السنة الثانية‬
‫تحقيق صافى تدفق نقدي ‪ 200‬ألف لاير سنويا لمدة ‪ 10‬سنوات ‪.‬‬
‫‪800‬‬
‫فـإن فـتـرة االسـتـرداد = ـــــــــــــ = ‪ 4‬سـنـوات‬
‫‪200‬‬
‫أما في حالة التدفقات النقدية الصافية غير المتساوية فيتم جمع تلك التدفقات الصافية (عام بعد عام ) بحيث تتوقف عند‬
‫السنة التي إذا أخذ الوفر النقدي لها في الحسبان وأضـيف إلى الوفر النقدي في السنوات السابقة سوف يؤدى إلى‬
‫زيادة الوفورات النقدية عن قيمة االستثمارات ويتم حساب فترة االسترداد في هذه الحالة كما يلي‪:‬‬
‫فترة االسترداد = عدد السنوات التي ال تـكـفـى السـتـرداد كـل االسـتـثـمـارات‬
‫القيمة المتبقية من االستثمارات التي لم تسترد‬
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ × ‪12‬‬
‫‪+‬‬
‫التدفق النقدي للسنة التالية‬
‫في المثال السابق لو افترضنا أن التدفقات النقدية الصافية للمشـروع كانـت علـى النحو التالي‪:‬‬
‫‪ 300 ، 300 ، 250 ، 200‬ألف لاير فـإن فـتـرة االسـتـرداد تـكـون كـمـا يلي‪:‬‬
‫‪ ‬التدفق السنوي الصافي للسنة األولى والثانية والثالثة = ‪ 750 = 300 + 250 + 200‬ألـف لاير‪.‬‬
‫‪ ‬الـجـزء مـن االسـتـثـمـارات الذي لـم يـسـتـرد = ‪ 800‬ـ ‪ 50 = 750‬ألف لاير‬
‫‪50‬‬
‫زمن استرداد المبلغ الذى لم يسترد = ــــــــــــــــ × ‪2 = 12‬‬
‫‪300‬‬
‫فـتـرة االسـتـرداد = ‪ 3‬سـنــوات و شـهـريــن‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫مالحظات‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫لدينا مشروعين‪ :‬رأس المال المستثمر في المشروع األول ‪ 100‬ألف لاير والثاني ‪ 200‬ألف لاير‪.‬‬
‫القيمة الحالية الصافية بلغت في األول ‪ 180‬ألف لاير وفي الثاني ‪ 260‬ألف لاير‪.‬‬
‫وفقا لمعيار صافى القيمة الحالية نفضل المشروع الثاني ألنه يحقق قيمة حالية صافية أكـبر كرقـم مجـرد مـن‬
‫المشروع األول‪.‬‬
‫الحقيقة فإن هـذا القرار خاطئ حيث أن المبالغ المستثمرة في المشروع الثاني ضعف استثمارات المشروع األول‬
‫وفى هذه الحالة يجب استخدام دليل الربحية ‪ Profitability Index‬مع القيمة الحالية الصافية‪.‬‬
‫القيمة الحالية الصافية لإليرادات‬
‫‪ ‬دلـيـل الـربـحـيـة = ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫القيمة الحالية الصافية لالستثمارات‬
‫و في الـمـثـال الـسـابـق نـجـد أن ‪:‬‬
‫‪180‬‬
‫‪ ‬دليل ربحية المشروع األول = ــــــــ = ‪1.8‬‬
‫‪100‬‬
‫‪260‬‬
‫‪ ‬دليل الربحية للمشروع الثاني = ـــــــ = ‪1ِ 3‬‬
‫‪200‬‬
‫أي أن الـمـشـروع األول أفـضـل مـن الـمـشـروع الثاني ألنـه يـحـقـق دلـيـل ربـحـيـة أكـبـر‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫مثال‬
‫السنة‬
‫القيمة‬
‫اإلجمالية‬
‫للعائد‬
‫القيمة‬
‫اإلجمالية‬
‫للتكاليف‬
‫صافي‬
‫العائد‬
‫معامل‬
‫الخصم‬
‫‪%8‬‬
‫القيمة‬
‫الحالية‬
‫لصافي‬
‫العائد‬
‫إجمالي‬
‫إجمالي‬
‫العوائد بعد التكاليف‬
‫بعد الخصم‬
‫الخصم‬
‫‪2000‬‬
‫‪15000‬‬
‫‪12000‬‬
‫‪3000‬‬
‫‪0.926‬‬
‫‪2778‬‬
‫‪13890‬‬
‫‪11112‬‬
‫‪2001‬‬
‫‪20000‬‬
‫‪16000‬‬
‫‪4000‬‬
‫‪0.857‬‬
‫‪3428‬‬
‫‪17140‬‬
‫‪13712‬‬
‫‪2002‬‬
‫‪25000‬‬
‫‪22000‬‬
‫‪3000‬‬
‫‪0.794‬‬
‫‪2382‬‬
‫‪19850‬‬
‫‪17468‬‬
‫‪2003‬‬
‫‪30000‬‬
‫‪25000‬‬
‫‪5000‬‬
‫‪0.735‬‬
‫‪3675‬‬
‫‪22050‬‬
‫‪18375‬‬
‫‪2004‬‬
‫‪35000‬‬
‫‪28000‬‬
‫‪7000‬‬
‫‪0.681‬‬
‫‪4767‬‬
‫‪23835‬‬
‫‪19068‬‬
‫‪2005‬‬
‫‪40000‬‬
‫‪36000‬‬
‫‪4000‬‬
‫‪0.63‬‬
‫‪2520‬‬
‫‪25200‬‬
‫‪22680‬‬
‫‪2006‬‬
‫‪45000‬‬
‫‪40000‬‬
‫‪5000‬‬
‫‪0.583‬‬
‫‪2915‬‬
‫‪26235‬‬
‫‪23320‬‬
‫‪2007‬‬
‫‪50000‬‬
‫‪44000‬‬
‫‪6000‬‬
‫‪0.54‬‬
‫‪3240‬‬
‫‪27000‬‬
‫‪23760‬‬
‫‪2008‬‬
‫‪55000‬‬
‫‪48000‬‬
‫‪7000‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪3500‬‬
‫‪27500‬‬
‫‪24000‬‬
‫‪2009‬‬
‫‪60000‬‬
‫‪52000‬‬
‫‪8000‬‬
‫‪0.463‬‬
‫‪3704‬‬
‫‪27780‬‬
‫‪24076‬‬
‫‪32909‬‬
‫‪197571 230480‬‬
‫‪Total‬‬
‫‪323000 375000‬‬
‫القيمة الحالية المتوقعة لالستثمار هي ‪32909‬‬
‫لاير ويعد المشروع ناجح من الناحية المالية إذا‬
‫كانت القيمة الحالية المتوقعة لالستثمار أكبر من‬
‫الصفر‪.‬‬
‫يعاني المشروع من مشكالت مالية إذا كانت‬
‫القيمة الحالية المتوقعة لالستثمار رقما سالبا‪.‬‬
‫تتوقف القيمة الحالية المتوقعة لالستثمار على‬
‫عدة عوامل منها‪:‬‬
‫•التدفقات االيجابية (العوائد)‪.‬‬
‫•التدفقات السلبية (التكاليف)‪.‬‬
‫•اختيار نسبة الخصم (الفائدة) لرأس المال‪.‬‬
‫وهي في مجملها تحدد أربحية المشاريع من‬
‫الناحية المالية‪.‬‬
‫‪ -2‬نسبة العائد للتكاليف = إجمالي العوائد‬
‫خالل مدة معينة ‪ /‬إجمالي التكاليف خالل نفس‬
‫المدة‬
‫= ‪1.166568 =197571/230480‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫نسبة العوائد للتكاليف‬
‫‪ ‬أحد المعايير المستخدمة كمؤشر للتقويم المالي ألداء وحدات اإلنتاج هو‬
‫نسبة العوائد للتكاليف‪ .‬واليختلف هذا المدلول عن القيمة الحالية الصافية‬
‫لإلستثمار في إستخداماته من حيث المعلومات التي يتطلبها لتقويم األداء‬
‫الماضي من خالل السجالت‪ .‬ويبحث عن مؤشرات لتصحيح المشكالت‬
‫المالية إن وجدت ودعم العناصر اإليجابية في ممارسات المشروع من‬
‫الناحية المالية‪ ،‬وتحسب نسبة العائد للتكاليف كاآلتي‪:‬‬
‫‪ ‬نسبة العائد للتكاليف = إجمالي العوائد خالل مدة معينة ‪ /‬إجمالي التكاليف خالل نفس‬
‫المدة‬
‫‪ ‬كل ذلك مقوما ً بالقيمة الحالية سواء في ناحية العوائد أو التكاليف‪.‬‬
‫ولمعرفة كيفية حساب هذه النسبة نفترض المثال التالي والذي يحوي‬
‫تدفق العوائد والتكاليف في أحد المشاريع اإلنتاجية‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫السنة‬
‫إجمالي العوائد‬
‫(لاير)‬
‫إجمالي التكاليف‬
‫(لاير)‬
‫معامل الخصم‬
‫‪%8‬‬
‫إجمالي العوائد‬
‫بعد الخصم‬
‫إجمالي التكاليف‬
‫بعد الخصم‬
‫‪1980‬‬
‫‪1981‬‬
‫‪1982‬‬
‫‪1983‬‬
‫‪1984‬‬
‫‪1985‬‬
‫‪1986‬‬
‫‪1987‬‬
‫‪1988‬‬
‫‪1989‬‬
‫‪1990‬‬
‫المجموع‬
‫‪6000‬‬
‫‪7500‬‬
‫‪6200‬‬
‫‪8300‬‬
‫‪8600‬‬
‫‪7800‬‬
‫‪4300‬‬
‫‪9400‬‬
‫‪8500‬‬
‫‪8000‬‬
‫‪6300‬‬
‫==‬
‫‪5000‬‬
‫‪6300‬‬
‫‪6000‬‬
‫‪7200‬‬
‫‪8400‬‬
‫‪8000‬‬
‫‪7000‬‬
‫‪6500‬‬
‫‪4300‬‬
‫‪6800‬‬
‫‪6000‬‬
‫==‬
‫‪0.926‬‬
‫‪0.857‬‬
‫‪0.794‬‬
‫‪0.735‬‬
‫‪0.681‬‬
‫‪0.630‬‬
‫‪0.583‬‬
‫‪0.540‬‬
‫‪0.500‬‬
‫‪0.463‬‬
‫‪0.129‬‬
‫==‬
‫‪5556‬‬
‫‪6428‬‬
‫‪4923‬‬
‫‪6101‬‬
‫‪5857‬‬
‫‪4914‬‬
‫‪2501‬‬
‫‪5076‬‬
‫‪4250‬‬
‫‪3680‬‬
‫‪2703‬‬
‫‪51995‬‬
‫‪4630‬‬
‫‪5299‬‬
‫‪4764‬‬
‫‪5292‬‬
‫‪5720‬‬
‫‪5040‬‬
‫‪4081‬‬
‫‪3510‬‬
‫‪2150‬‬
‫‪3148‬‬
‫‪2574‬‬
‫‪46308‬‬
‫نسبة العائد للتكاليف = ‪1.123 = 51995/46308‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫تحليل الحساسية ‪SENSITIVITY ANALYSIS‬‬
‫‪ ‬يجرى تحليل الحساسية الختبار مدى تأثر المشروع بالمغيرات التى يمكن أن تطرأ‬
‫على العناصر األساسية المكونة له ‪ -‬وعادة ما يتأثر المشروع بأسعار بيع المنتج‬
‫وبتكلفة المستلزمات على اعتبار أن السعر هو المحدد الرئيسى لإليرادات ( بفرض‬
‫ثبات حجم اإلنتاج) وأن أسعار عناصر اإلنتاج هى العامل المحدد لمستوى التكاليف‬
‫(بفرض ثبات كمية المدخالت) وتختلف األهمية النسبية للمتغيرات المختلفة من‬
‫مشروع آلخر حسب طبيعة المشروع وهيكل السوق القائم ومتطلباته من عناصر‬
‫اإلنتاج المختلفة‪ ،‬فقد تكون أسعار الطاقة هى العامل األسـاس فى هيكل التكاليف‪ ،‬وقد‬
‫تكون تكلفة الخامات هى العامل المؤثر فى حاالت أخرى ‪ ...‬و هـكــذا‪.‬‬
‫‪ ‬يساعـد تحليل الحساسية فى قياس أثر هذه المحددات علـى عائد المشروع (بفرض‬
‫ثبات العوامـل األخرى ) ‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫تحليل التعادل ‪BREAK – ANALYSIS‬‬
‫‪ ‬تحليل التعادل هو أسلوب تحليلي لدراسة العالقة بين التكاليف‬
‫واإليرادات عند مستويات من اإلنتاج و يساعد هذا التحليل فى ‪-:‬‬
‫‪ ‬تزويد إدارة التشغيل بالمعلومات الالزمة التخاذ القرار المتعلق‬
‫بتغيير األسعار أو حجم اإلنتاج والمبيعات والتكاليف والتنبؤ‬
‫باألرباح والخسائر والتدفقات النقدية‪.‬‬
‫‪ ‬تزويد مقيمي المشروع بالمعلومات الالزمة التخاذ القرار‬
‫المتعلق بالقيام بمشروع ما‪.‬‬
‫‪ ‬يساعد القائمون بإعداد المشروع فى تحديد الحجم األمثل‬
‫للمشروع أو طاقته اإلنتاجية وتوقيت التنفيذ‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬
‫نقطة التعادل ‪BREAKEVEN POINT‬‬
‫‪‬‬
‫تعبر نقطة التعادل عن أقل مستوى من المبيعات أو اإلنتاج والذى يمكن للمشروع العمل عنده حيث‬
‫يتساوى عند هذه النقطة اإليراد الكلى للمشروع مع التكاليف الكلية‪.‬‬
‫‪‬‬
‫تنقسم الـتـكـالـيـف فـى الـعـادة إلـى نـوعـيـن هـمـا‪:‬‬
‫‪ ‬الـتـكـالـيـف الـثـانـيـة‬
‫‪ ‬الـتـكـالـيـف الـمـتـغـيـرة‪.‬‬
‫‪‬‬
‫التكاليف المتغيرة هى التى تتغير (فى مجموعها) بشكل يتناسب مع ارتفاع أو انخفاض مستوى اإلنتاج‬
‫(بافتراض ثبات تكلفة الوحدة المنتجة فإن زيادة أو انخفاض حجم اإلنتاج يؤدى إلى زيادة أو انخفاض التكاليف‬
‫المتغيرة )‪.‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫التكاليف الثابتة هى التكاليف التي ال تتغير بتغير مستوى اإلنتاج خالل مدة معينة‪.‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫الـمـواد الـخـام و الـمـستـلـزمـات اإلنـتـاجـيـة األخــرى ‪.‬‬
‫تـكـالـيـف اسـتـخـدام الـطـاقـة أو الـمـنـافـع الـعـامـة ‪.‬‬
‫مـصـاريـف الـبـيـع ‪.‬‬
‫أجـور عـمـال الـمـصـنـع إلـى الـمـدى الـذى يـجـعـلـهـا ـزيـد أو تـقـل كـلـمـا زاد أو أنـخـفـض حـجـم اإلنـتـاج ‪.‬‬
‫إهــالك اآلالت و الـمـعــدات ( كـنـســبــة مـئــويــة مـنـهـا ) ‪.‬‬
‫إهــالك مـصـروفــات و تـكـالـيـف مـا قـبـل الـتـشـغـيـل ( الـتـأسـيـس ) ‪.‬‬
‫اإليـجــارات‬
‫مـرتـبـات األفـراد الـتـى ال يـتـوقــع تـغـيـرهـا عـلـى أسـاس مـسـتـوى الـتـشـغـيــل ‪.‬‬
‫مـصــروفــات اإلدارة الـعــامــة ‪.‬‬
‫تحليل التعادل يتعامل مع التشغيل من زمن محدد فعلى سبيل المثال التكاليف واإليرادات المتوقعة فى السنة‬
‫القادمة أو فى سنـة معينة فى المستقبل‪.‬‬
‫‪MSD Management Consultancy Firm‬‬
‫مكتب محمد سعيد دردير لالستشارات اإلدارية‬