Transcript מיסוי השותף הכללי

‫לשכת עורכי הדין‬
‫השתלמות תעודה בנושא‬
‫משפט מסחרי‬
‫"היבטי מס וחברות היי‪-‬טק"‬
‫ד"ר איל שנהב‪ ,‬עו"ד‪.‬‬
‫שנהב ושות' עורכי דין‪.‬‬
‫‪ 28‬באוקטובר ‪2010‬‬
‫‪1‬‬
‫השחקנים בתחום ההיי‪-‬טק‬
‫‪ ‬יזמים‬
‫‪ ‬משקיעים פרטיים (‪)Angels‬‬
‫‪ ‬קרנות הון סיכון‬
‫•‬
‫•‬
‫משקיעים מוגבלים‬
‫שותף כללי‬
‫‪ ‬משקיעים זרים‬
‫‪ ‬עובדים‬
‫‪ ‬חברת ההיי טק (חברת הזנק)‬
‫‪2‬‬
‫סוגיות במיסוי המשקיע היזם‬
‫‪‬שיעורי המס לפני ‪2003‬‬
‫‪‬שיעורי המס החל מ‪2003 -‬‬
‫‪‬פרשת פוליטי (ע"א ‪ )8569/06‬ופרשת‬
‫ויסברוט (עמ"ה ‪.)1185/06‬‬
‫‪‬מניות הכפופות לרכישה חוזרת‬
‫)‪(Reverse Vesting‬‬
‫‪‬מעבר היזם לחו"ל (סעיף ‪100‬א)‬
‫‪3‬‬
‫סוגיות במיסוי המשקיע הפרטי )‪(Angel‬‬
‫‪ ‬שיעורי המס החלים על המשקיע (‪– 20‬‬
‫‪)25%‬‬
‫‪ ‬קיזוז הפסדים מתי וכנגד מה?‬
‫• קיזוז כנגד רווחי הון ו‪/‬או שבח מקרקעין‪.‬‬
‫• קיזוז כנגד דיבידנד וריבית‪.‬‬
‫‪ ‬הצעת החוק בנושא השקעה כהוצאה‬
‫‪4‬‬
‫מהי קרן הון סיכון‬
‫‪‬קרן הון סיכון הינו גוף המתמחה בהשקעה‬
‫בחברות הזנק‪.‬‬
‫‪‬הקרן משקיעה בפורטפוליו של חברות (‪12-‬‬
‫‪.)20‬‬
‫‪‬הקרן לוקחת חלק פעיל בניהול החברות‬
‫ובהתוויית דרכן‪.‬‬
‫‪‬הקרן מתאגדת כשותפות מוגבלת‪.‬‬
‫המשקיעים הינם שותפים מוגבלים ואילו‬
‫המנהלים מהווים את השותף הכללי‪.‬‬
‫‪5‬‬
‫מהי קרן הון סיכון (המשך)‬
‫‪‬הקרן משלמת דמי ניהול שנתיים (‪)2-2.5%‬‬
‫לשותף הכללי‪.‬‬
‫‪‬הקרן משלמת "דמי הצלחה" ( ‪Carried‬‬
‫‪ )Interest‬בשיעור ‪ 20%‬מרווחיה לשותף‬
‫הכללי‪.‬‬
‫‪6‬‬
‫מיסוי השותפים המוגבלים‬
‫‪‬האם פעילות הקרן יוצרת הכנסה מעסק?‬
‫‪‬הוראת ביצוע ‪" -14/2004‬מיסוי קרנות הון‬
‫סיכון הפועלות בישראל והמשקיעים בהן"‪.‬‬
‫‪‬מיסוי שותפים ישראלים – הכלל גופים‬
‫מוסדיים פטורים ממס לפי סעיף ‪)2(9‬‬
‫לפקודה‪.‬‬
‫‪‬יחידים וחברות מדווחים על רווחי הקרן כרווח‬
‫הון‪.‬‬
‫‪7‬‬
‫מיסוי השותף הכללי‬
‫האם דמי הצלחה הם הכנסה פירותית או רווח הון?‬
‫‪ ‬עמדת רשות המיסים – דמי הצלחה הינם רווחי עסקים‬
‫שהופקו בישראל וחייבים בשיעור מס מלא‪.‬‬
‫‪ ‬יחד עם זאת‪ ,‬על רקע הסדרי המיסוי לאופציות לעובדים‬
‫על פי סעיף ‪ 102‬לפקודה וקביעת "מסלול רווח הון"‬
‫לרווחים מהאופציות‪ ,‬נקבע הסדר דומה לגבי המשתתפים‬
‫הישראלים ב"דמי ההצלחה" בקרנות הון סיכון שניתן להן‬
‫אישור מקדמי מהנציב‪ ,‬וזאת על פי הסדר שנחתם בין‬
‫נציבות מס הכנסה והאיגוד הישראלי לקרנות הון סיכון‬
‫מיום ‪.6.4.2004‬‬
‫‪8‬‬
‫מיסוי השותף הכללי (המשך)‬
‫‪ ‬על פי ההסדר ניתן לפנות לרשות המיסים בבקשה לאישור‬
‫הנאמן לתוכנית ולקביעת שיעורי המס על "דמי ההצלחה"‪.‬‬
‫‪ ‬שיעור המס שיחול על "דמי ההצלחה" של "משתתף"‬
‫בתוכנית הנו שקלול של יחס הון הקרן שמקורו במשקיעים‬
‫זרים או בגופים הפטורים לפי סעיף ‪ )2(9‬לפקודה ובין הון‬
‫הקרן הנובע ממשקיעים אחרים‪.‬‬
‫‪ ‬בגין מרכיב המשקיעים הזרים והגופים הפטורים לפי סעיף‬
‫‪ )2(9‬לפקודה ישוקלל שיעור מס של ‪ 25%‬ואילו בגין‬
‫מרכיב המשקיעים האחרים ישוקלל שיעור מס שולי של‬
‫‪( 50%‬או מס שולי מרבי שיחול באותה עת ליחידים כיום‬
‫‪.)45%‬‬
‫‪9‬‬
‫מיסוי השותף הכללי (המשך)‬
‫‪ ‬שיעור המס המתקבל משקלול כאמור מבוסס על שיעורי המס של‬
‫היחידים ועל כן‪ ,‬שיעור המס המשוקלל יחול גם אם המשתתף‬
‫מחזיק בזכויות ל"דמי הצלחה" דרך חברה‪ .‬במקרה זה שיעור‬
‫המס הנו שיעור מס כולל וסופי עד לרמת היחיד‪ .‬כלל הרווחים‬
‫מדמי הצלחה על פי הסדר זה יחשבו לרווחים במסלול רווח הון‪.‬‬
‫‪ ‬המשתתפים בתוכנית כוללים את תושבי ישראל שהם עובדים‪,‬‬
‫יזמים‪ ,‬יועצים פנימיים‪ ,‬בקרן‪ ,‬בשותף הכללי או בחברת הניהול‬
‫של הקרן (ולמעט יועצים חיצוניים של הקרן והגופים הקשורים‬
‫לה)‪ ,‬הזכאים במישרין או בעקיפין ל"דמי הצלחה" מהקרן‪.‬‬
‫‪ ‬הזכויות לדמי הצלחה יועברו לנאמן ויוחזקו לתקופת חסימה‬
‫מינימאלית הקבועה בסעיף ‪ 102‬לפקודה במסלול רווח הון‪ ,‬קרי‪,‬‬
‫‪ 24‬חודשים מתום שנת המס שבה הוקצו הזכויות למשתתף‬
‫‪10‬‬
‫(ומכל מקום‪ ,‬יום ההקצאה לא יהיה לפני ‪.)1.1.2003‬‬
‫מיסוי השותף הכללי ‪ -‬דוגמא‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫קרן הון סיכון גייסה סך של ‪ 100‬מיליון דולר‪.‬‬
‫‪ 25‬מיליון ממשקיעים מוסדיים בישראל‪.‬‬
‫‪ 65‬מיליון ממשקיעים מוסדיים בחו"ל‪.‬‬
‫‪ 10‬מיליון מיחידים תושבי ישראל‪.‬‬
‫‪ ‬מיסוי דמי ההצלחה הינו‪:‬‬
‫‪(0.25*90 + 0.45*10)/100 = (22.5 + 4.5)/100‬‬
‫‪= 27%‬‬
‫‪11‬‬
‫מיסוי משקיעים זרים‬
‫‪ ‬הכלל סעיף ‪(89‬ב)(‪ )2‬לפקודת מס הכנסה –‬
‫תושב חוץ חייב במס על רווח הון שנצמח או‬
‫הופק בישראל‪.‬‬
‫‪ ‬מקום צמיחתו של רווח ההון יהיה בישראל אם‪:‬‬
‫• הנכס הנמכר נמצא בישראל‬
‫• נמכרת מניה או זכות למניה בחבר בני אדם תושב‬
‫ישראל‬
‫• נמכרת זכות בחבר בני אדם תושב חוץ שהוא‬
‫בעיקרו בעל זכות במישרין או בעקיפין לרכוש‬
‫הנמצא בישראל (לעניין חלק מהתמורה הנובע‬
‫מרכוש הנמצא בישראל)‪.‬‬
‫‪12‬‬
‫מיסוי משקיעים זרים (המשך)‬
‫‪ ‬פטור ממס אפשרי לפי אמנות למניעת כפל מס‪.‬‬
‫‪ ‬החל משנת ‪ 2009‬פטור גורף למשקיעי חוץ‬
‫במסגרת סעיף ‪(97‬ב‪ )3‬לפקודת מס הכנסה‪.‬‬
‫‪ ‬סוגיית הניכוי במקור בעת מכירת חברות‬
‫שהתאגדו בישראל ומחוץ לישראל‪.‬‬
‫‪13‬‬
‫מיסוי אופציות לעובדים‬
‫‪ ‬על פי המקובל בתעשיית ההיי טק לעובדי החברה‬
‫מוענקות אופציות לרכישת מניות החברה‪.‬‬
‫‪ ‬האופציות מוענקות במסגרת סעיף ‪ 102‬לפקודת‬
‫מס הכנסה‪.‬‬
‫‪ ‬סעיף ‪ 102‬מאפשר הענקת אופציות במסלול הוני‪.‬‬
‫‪14‬‬
‫מיסוי אופציות לעובדים (המשך)‬
‫‪ ‬יתרונות המסלול ההוני‪:‬‬
‫• הענקת האופציה איננה אירוע מס‬
‫• מימוש האופציה למניה איננו אירוע מס‬
‫• מכירת המניה ממוסה בשיעור מס של ‪.25%‬‬
‫‪ ‬חסרונות המסלול ההוני‪:‬‬
‫• החברה המשלמת מוותרת על ההוצאה‪.‬‬
‫• שיעור המס המופחת מותנה בתקופת חסימה של‬
‫שנתיים (הפקדת האופציות אצל נאמן)‪.‬‬
‫‪15‬‬
‫מיסוי החברה – היבטי חוק עידוד‬
‫השקעות הון‬
‫‪ ‬חברת ההיי טק זכאית להטבות מס לפי חוק עידוד‬
‫השקעות הון‪.‬‬
‫‪ ‬החוק מאפשר פטור ממס חברות לתקופה שבין‬
‫שנתיים לעשר שנים (לפי מיקום החברה)‪.‬‬
‫‪ ‬ראה נספח – פירוט ההטבות‪.‬‬
‫‪16‬‬
‫מבנה הפעילות (‪)Structure‬‬
‫‪‬מבני מס אפשריים‬
‫• חברת אם ישראלית וחברת בת זרה (ארה"ב)‬
‫• חברת אם אמריקאית (דלוואר) וחברת בת‬
‫בישראל‬
‫• חברת ‪ Offshore‬עם חברת בת בישראל‬
‫‪17‬‬
‫מבנה הפעילות (המשך)‬
‫‪ ‬שיקולים בבחירת מקום ההתאגדות‪:‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫מיצוב‬
‫גיוס הון‬
‫עלות‬
‫ביצוע עסקת המכירה (‪)Exit‬‬
‫היבטי מיסוי‬
‫רגולציה‬
‫‪18‬‬
‫תכנון המס במכירת החברה‬
‫‪ ‬היבטי מס בעסקת מכירת מניות‬
‫‪‬היבטי מס של הקונה‬
‫‪‬היבטי מס של המוכר‬
‫‪ ‬היבטי מס בעסקת מכירת נכסים‬
‫‪‬היבטי מס של הקונה‬
‫‪‬היבטי מס של המוכר‬
‫‪ ‬היבטי מס בעסקת מיזוג‬
‫‪19‬‬
‫ד"ר איל שנהב‪ ,‬עו"ד‬
‫שנהב ושות'‪ ,‬עורכי דין‬
‫מגדלי אור‪ ,‬בניין ‪ ,B‬קומה ‪11‬‬
‫רח' הנחושת ‪ ,4‬רמת החי"ל‬
‫תל‪-‬אביב ‪69710‬‬
‫טלפון‪03-611-0760 :‬‬
‫פקס‪03-611-0788 :‬‬
‫דוא"ל‪:‬‬
‫‪[email protected]‬‬
‫‪20‬‬