Transcript عرض : إدارة المخاطر في المصارف الإسلامية

‫إدارة المخاطر‬
‫في المصارف اإلسالمية‬
‫محاضرات األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫مقرر دبلوم عام المصارف اإلسالمية ‪2007‬‬
‫المخاطر‬
‫احتمالية مستقبلية قد تعرض البنك الى خسائر غير متوقعة‬
‫وغير مخطط لها بما قد يؤثر على تحقيق أهداف البنك‬
‫وعلى تنفيذها بنجاح‪ ،‬وقد تؤدي في حال عدم التمكن من‬
‫السيطرة عليها وعلى آثارها الى القضاء على البنك‬
‫وإفالسه‬
‫‪2‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫إدارة المخاطر‬
‫توقع‬
‫قياس‬
‫خطط ضبط‬
‫نظام متكامل وشامل لتهيئة البيئة المناسبة واألدوات الالزمة‬
‫لتوقع ودراسة المخاطر المحتملة وتحديدها وقياسهاوتحديد‬
‫مقدار آثارها المحتملة على أعمال البنك وأصوله وإيراداته‬
‫ووضع الخطط المناسبة لما يلزم ولمايمكن القيام به لتجنب‬
‫هذه المخاطر أو لكبحها والسيطرة عليها وضبطها للتخفيف‬
‫من آثارها إن لم يمكن القضاء على مصادرها‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫أنواع المخاطر‬
‫لجهة طبيعتها‬
‫• مخاطر مالية‬
‫• مخاطر تشغيل‬
‫• مخاطر خاصة بالمصارف‬
‫اإلسالمية ‪.‬‬
‫•مخاطر يمكن التخلص منها‪.‬‬
‫من حيث إلمكانية إلدارتها‬
‫•مخاطر يمكن تحويلها‬
‫•مخاطر من طبيعة عمل المؤسسة‬
‫البد من مجابهتها‬
‫‪4‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫المخاطر المالية‬
‫‪ -1‬مخاطر اإلئتمان‬
‫‪ -2‬مخاطر السيولة‬
‫‪ -3‬مخاطر سعر الفائدة – ( هامش الربح )‬
‫‪ -4‬مخاطر السوق ‪ - :‬مخاطر أسعار السلع‬
‫ مخاطر أسعار األسهم‬‫ مخاطر أسعار الصرف‬‫‪5‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫مخاطر التشغيل‬
‫مصادرها‪:‬‬
‫األخطاء البشرية أو المهنية‬
‫التقنية أو األنظمة المستخدمة أو القصور في أي منها‬
‫الحوادث الداخلية‬
‫المخاطر القانونية‬
‫ويمكن أن تنتج عن عوامل داخلية وخارجية وتسبب خسارة‬
‫للمصرف مباشرة أو غير مباشرة‪.‬‬
‫‪6‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫من مخاطر التشغيل‬
‫اإلحتيال المالي واإلختالس والجرائم الناجمة عن فساد ذمم الموظفين‬
‫مخاطر ناجمة عن أخطاء بشرية للموظفين قد تكون غير مقصودة‬
‫ولكن نتيجة اإلهمال أو عدم الخبرة‪.‬‬
‫مخاطرالتزوير‬
‫تزييف العمالت‬
‫السرقة والسطو‬
‫المخاطر الناشئة عن استخدام أجهزة الصرف اآللي‬
‫المخاطر الناتجة عن الجرائم اإللكترونية‬
‫مخاطر ناشئة عن أخطاء أو عيوب أو أعطال أو عدم كفاية في‬
‫األجهزة والبرامج التقنية المستخدمة في المصارف‪.‬‬
‫‪7‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫المخاطر القانونية‬
‫من مخاطر التشغيل‬
‫أخطاء في العقود أو المستندات أو التوثيق‬
‫عدم فعالية النظام القضائي في بلد ما أو فساده‪.‬‬
‫التأخر باتخاذ بعض اإلجراءات القانونية في مواعيدها‬
‫الملزمة ‪.‬‬
‫مخالفة بعض القوانين أو اإلتفاقيات الملزمة ‪.‬‬
‫المخاطر السياسية‬
‫(من مخاطر التشغيل)‬
‫نظام العزلمة – الحصار اإلقتصادي – المقاطعة – الثورات‬
‫واإلضطرابات – التأميم والمصادرة‪.‬‬
‫‪8‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫مخاطر وتحديات ومسائل تنفرد بها المصارف‬
‫اإلسالمية‬
‫‪.1‬‬
‫‪.2‬‬
‫‪.3‬‬
‫‪9‬‬
‫المخاطر المؤسسية ‪.‬‬
‫مخاطر تتعلق مخاطر غياب الفهم الصحيح للمخاطر في العقود اإلسالمية‬
‫بصيغ التمويل اإلسالمية‪.‬‬
‫ مخاطر الطرف اآلخر ‪ - :‬تراجع العميل‬‫ عدم زيادة السعر أو العائد في حال تأخر العميل‬‫ عدم تسليم السلع أو الخدمة في الوقت المتفق عليه‬‫ مخاطر عجز العميل عن الوفاء‬‫ عدم جواز تداول بعض العقود‬‫ عدم لزومية بعض العقود‬‫ ضرورة وجود خبرة تجارة أو صناعية أو زراعية أو‬‫في الترتيبات الضرائبية مثال ‪.‬‬
‫ تلف السلع المملوكة من قبل المصرف‬‫ ضمان العيب الخفي في المرابحة مثال" أو عدم توفر‬‫المنفعة في العين في عقود اإلجارة‪.‬‬
‫والتي قد تفقد المصارف اإلسالمية رسالتها وأهدافها‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫مخاطر وتحديات ومسائل تنفرد بها المصارف‬
‫اإلسالمية‬
‫‪ -4‬مخاطر الدخل الحالل والدخل الحرام‬
‫‪ -5‬عدم جواز استخدام المشتقات المالية التقليدية‬
‫‪ -6‬تحديات إنتقال المخاطر‬
‫ انتقال المخاطر بين الحسابات الجارية ( الودائع الجارية‬‫تحت الطلب) والودائع اإلستثمارية‬
‫ انتقال مخاطر رأس المال في المصارف اإلسالمية الى‬‫الودائع الجارية‬
‫‪10‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫القسم الثاني‬
‫إدارة المخاطر في المصارف‬
‫اإلسالمية‬
‫‪11‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫مالحظات‪:‬‬
‫ إدارة المخاطر يجب أن التشكل عائقا أمام المصارف‬‫اإلسالمية للعمل وليس الهدف من إدارة المخاطر القضاء‬
‫على المخاطر فهذا غير ممكن وغير مطلوب ‪.‬‬
‫ إن قاعدتي الخراج بالضمان والغنم بالغرم تفترض في‬‫طبيعة المعامالت المصرفية اإلسالمية وجود مخاطر وإال فال‬
‫معنى وال مسوغ للربح بدون مخاطر ‪.‬‬
‫ ‪ -‬أن التزيد تكلفة درء خطر ما عن قيمته ‪.‬‬‫ ‪ -‬التفريق بين قياس المخاطر وبين إدارتها‬‫‪12‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫مضامين إدارة المخاطر‬
‫الوقاية من المخاطر المحتملة‬
‫واإلكتشاف المبكر للمشاكل حال وقوعها ‪.‬‬
‫والعمل على تصحيحها‬
‫وهي عملية مستمرة شاملة يشترك الموظفين على جميع‬
‫المستويات فيها‪.‬‬
‫اإلدارة الفعالة للمخاطر وجدت لتقوم بثالثة وظائف متماسكة مع بعضها‬
‫وظيفة وقائية ‪ -‬ووظيفة إكتشافية ‪ -‬ووظيفة تصحيحية‬
‫‪13‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫إدارة المخاطر‬
‫نظام شامل متكامل‬
‫يشمل جميع أعمال المصرف‬
‫وجميع العاملين فيه‬
‫وجميع المعامالت والوسائل المستخدمة‬
‫وتعتني إدارة المخاطر بكل عناصر العمل والنشاط‪ ،‬وبمستويات‬
‫مختلفة متوازية أحيانا ومتقاطعة أحيانا أخرى إلكتشاف أي‬
‫خطر وتلمسه مع بدايات حدوثه‪ ،‬وبالتالي معالجته معالجة‬
‫فعالة تشترك فيها المستويات المختلفة في المصرف‪.‬‬
‫‪14‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫البيئة المناسبة‬
‫إلدارة المخاطر‬
‫تعني وجود أهداف وسياسات واستراتيجيات وإجراءات واضحة‬
‫مكتوبة معروفة من قبل العاملين ‪ ،‬باإلضافة الى تعليمات ونماذج ونظم كافية لقياس وتسجيل‬
‫المخاطر ومراقبتها وكذلك السيطرة عليها‪.‬‬
‫أن تحضير البيئة المناسبة واألدوات المناسبة يتضمن ‪:‬‬
‫‪ ‬توفر معايير واضحة خاصة بالمشاركة بالمخاطر بالنسبة للعمليات المختلفة ‪.‬‬
‫‪ ‬وجود نظام مسبق دقيق لرصد احتماالت التعرض للمخاطر ‪.‬‬
‫‪ ‬معايير واضحة لتصنيف ومراجعة مستمرة لهذه المخاطر ‪.‬‬
‫‪ ‬ووجود نظام لتقارير متعددة دورية نمطية‪ .‬وتقارير خاصة‬
‫‪ ‬وجود وسائل مراقبة داخلية مناسبة وكافية ‪.‬‬
‫‪ ‬نشر ثقافة إدارة المخاطر لدى كافة العاملين ‪ ،‬ووجود نظام حوافز ومحاسبة‬
‫مدروس وجيد‪.‬‬
‫‪ ‬وجود رقابة فعالة‪ :‬رقابة داخلية أو الضبط ‪-‬المراجعة الداخلية ‪ -‬المراجعة‬
‫الخارجية ‪.‬‬
‫‪15‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫عناصر هامة‬
‫إلدارة مخاطر فعالة‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪16‬‬
‫بيان الرسالة والقيم الجوهرية للمصرف اإلسالمي ‪.‬‬
‫العاملون المتحمسون المؤمنون بأهداف المصرف ورسالته ‪.‬‬
‫وجود استراتيجيات وسياسات وإجراءات واضحة وشاملة‪.‬‬
‫توفر المعلومات بشكل دائم ومنظم لإلدارة ‪.‬‬
‫توزيع وتفويض واضح للمسؤليات وعدم تداخل في الواجبات ‪.‬‬
‫توفر سجالت محاسبية ومستندية مناسبة ‪.‬‬
‫وجود أنظمة رقابة داخلية وخارجية وأنظمة تحقق من مستوى األداء ‪.‬‬
‫وجود إدارة مستقلة إلدارة المخاطر ‪.‬‬
‫دور فعال للمصارف المركزية ‪.‬‬
‫إصالحات قانونية وإدارية لتسهيل عمل المصارف ‪.‬‬
‫معايير موحدة لعمل المصارف اإلسالمية ‪.‬‬
‫قضية السعر المرجعي ‪.‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫توفر المعلومات والتقارير‬
‫معالم وصفات المعلومات الجيدة التي يجب توفرها والتقارير المرتبطة بها ‪:‬‬
‫‪.1‬‬
‫‪.2‬‬
‫‪.3‬‬
‫‪.4‬‬
‫‪.5‬‬
‫‪.6‬‬
‫‪17‬‬
‫توفرخريطة أو مخططا للتقارير ‪.‬‬
‫ويجب أن تكون المعلومات المتوفرة ذات عالقة ‪ ،‬ومستخدمة ‪.‬‬
‫أن تذهب هذه التقارير للجهات المناسبة‪ ,‬وأن تكون متاحة لألفراد‬
‫المعنيين فقط‪.‬‬
‫أن تكون نماذج التقارير سهلة الصياغة والفهم واإلستيعاب ‪.‬‬
‫أن توجد وسيلة سهلة عملية لحفظ هذه التقارير واسترجاعها ‪.‬‬
‫أن يمكن تدقيق هذه التقارير والمعلومات الواردة فيها ‪ ،‬أن تكون‬
‫قابلة للتتبع تدقيقا ومراجعة‪.‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫أدوات إدارة المخاطر‬
‫في المصارف اإلسالمية‬
‫‪ .1‬توزيع وتنويع اإلستثمار ( اإلئتمان)‪ :‬على أساس قطاعات ‪ -‬على أساس‬
‫المناطق الجغرافية ‪ -‬على أساس اآلجال أو الربحية ‪ -‬توزيع سلطات القرار بمنح‬
‫التمويل بين مستويات اإلدارة المختلفة‬
‫‪ .2‬نظام فعال للمعلومات والتقييم والرصد وقياس المخاطر ‪ :‬والمعلومات مطلوبة‬
‫عن العمالء وعن السوق وأحوال اإلقتصاد بشكل عام‪.‬‬
‫‪ .3‬بيئة وإدارة ومتابعة قانونية مناسبة ‪:‬‬
‫‪ .4‬إحتياطيات ومخصصات كافية لمجابهة المخاطر المحتملة ‪:‬‬
‫‪ .5‬إدارة أو جهة خبرة فنية وإدارية ‪:‬‬
‫‪ .6‬الـتأمين (التكافلي)‪:‬‬
‫‪ .7‬الضمانات والرهونات‪:‬‬
‫‪ .8‬المشتقات والبدائل ‪:‬‬
‫‪ .9‬معالجات للمخاطر التعاقدية‬
‫‪ .10‬التصكيك‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫‪ .11‬الشركات التابعة‬
‫‪18‬‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫نظام فعال للمعلومات والتقييم والرصد وقياس‬
‫المخاطر‬
‫تقييم للعميل وتقييم الضمانات اليقتصر التقييم على مرحلة ماقبل منح العميل‬
‫التسهيل الذي يطلبه وإنما يجب أن يستمر خالل فترة استخدامه للتمويل‬
‫الرصد ‪:‬‬
‫ عالقة العميل بالصرف‪.‬‬‫عالقة العميل مع زبائنه ومورديه وعماله وموظفيه‪.‬‬
‫أسعار السلعة أو األصول المتعلقة بموضوع التمويل في السوق وتقلبات السوق‪.‬‬
‫وضع الضمانات المقدمة من قبل العميل للمصرف وقيمتها السوقية الحالية في‬
‫حالة البيع الجبري‪.‬‬
‫أي اختالفات عما هو مخطط للعملية أو طوارئ أو أحداث جديدة خاصة بالعملية‬
‫أو العميل أو عامة ‪.‬‬
‫‪19‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫تقارير المخاطر النمطية‬
‫‪ ‬أهمها‪:‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪20‬‬
‫ تقرير رأس مال المخاطر‪.‬‬‫ تقرير مخاطرة اإلئتمان‪.‬‬‫ تقرير مخاطرة السوق اإلجمالية‪.‬‬‫ تقرير مخاطرة سعر الفائدة أو هامش الربح‪.‬‬‫ تقرير مخاطرة السيولة‪.‬‬‫ تقرير مخاطرة سعر الصرف‪.‬‬‫ تقرير مخاطر التعامل في اسواق السلع واألسهم‪.‬‬‫ تقرير مخاطر التشغيل‪.‬‬‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫مالحظات فيما يتعلق‬
‫بالضمانات والرهونات‬
‫الضمانات والرهونات تطلبها المصارف لتغطية مخاطر الطرف اآلخر‪،‬‬
‫تقوم المصارف عادة باألخذ بعين اإلعتبار الخسارة المحتملة في قيمة‬
‫الرهن بسبب المخاطر المختلفة وهو ماسمى فنيا (قص الشعر) ‪.‬‬
‫على المصارف اإلسالمية األخذ بعين اإلعتبار في مجال قبولها أو حصوله‬
‫على الضمان عدة اعتبارات من أهمها‪:‬‬
‫* قيمة الضمان حاليا والقيمة المستقبلية له عند استحقاق اإللتزام وقيمة البيع‬
‫الجبري في حالة الضرورة‪.‬‬
‫* سهولة تسييل الضمان والمدة التي قد يستغرقها تحويل الضمان الى سيولة‪.‬‬
‫* كما يتوجب على المصارف القيام بمراجعة دورية للضمانات التي بحوزتها‬
‫لمعرفة أسعارها اآلنية وفعاليتها‬
‫‪21‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫المشتقات والبدائل‬
‫المشتقات هي أدوات تعتمد قيمتها على قيمة شئ آخر‬
‫وتصنف في ثالث مجموعات‪:‬‬
‫ المستقبليات‬‫ الخيارات‬‫ والمقايضة‬‫ونظرا لعدم شرعيتها فقد أوجدت المصارف اإلسالمية بدائل‬
‫مقبولة شرعا‬
‫‪22‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫بدائل المصارف اإلسالمية للمشتقات‬
‫عقود الخطوتين‪.‬أو التوازي‪.‬‬
‫عقود معدل العائد المتغير ‪ :‬كعقود اإلجارة مثال ‪.‬‬
‫بعض المقايضات المتفقة مع الشريعة اإلسالمية ‪.‬‬
‫عقود بيع التوريد مع شرط الخيار لكل من المتعاقدين بالتراجع ‪.‬‬
‫العقود الموازية من أنواع مختلفة ‪.‬‬
‫بيع العربون ‪:‬سداد جزء من الثمن مع خيار فسخ العقد وترك العربون كجزاء‬
‫مالي‬
‫التحصين‬
‫‪23‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫معالجات للمخاطر التعاقدية‬
‫تضمين العقود بعض البنود المشروعة التي تخفف من المخاطر المحتملة‬
‫ومن ذلك على سبيل المثال‪:‬‬
‫‪ ‬شرط اإلحسان في عقود السلم ‪.‬‬
‫‪ ‬توكيل البائع المسلم إاليه في عقد السلم ببيع السلعة ‪.‬‬
‫‪ ‬تسديد الثمن على دفعات في عقد اإلستصناع ‪.‬‬
‫‪ ‬وفي عمليات المرابحة ‪ ،‬سداد مقدم مصروفات كبيرة أو ماقد يسمى‬
‫بهامش ربح جدية ‪.‬‬
‫‪ ‬تنازل الدائن (المصرف) عن المتبقي من هامش الربح ( في المرابحة‬
‫مثال) عامال لدعم فرص اإلسترداد في المواعيد المتفق عليها ‪.‬‬
‫‪ ‬اضافة شروط في العقود المختلفة لتحويل بعض المخاطر الى الغير ‪.‬‬
‫‪24‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫التصكيك‬
‫هو حصر وتجميع لمجموعة من األصول المتشابهة وإنشاء‬
‫سندات مقابل هذه األصول وبيعها في السوق ‪.‬‬
‫مراحل التصكيك‪:‬‬
‫‪ -1‬تجميع األصول المراد تصكيكها في أوعية إستثمارية ‪.‬‬
‫‪ -2‬إنشاء وحدة تنظيمية تنقل لها األصول (المص ّدر)‪.‬‬
‫‪ -3‬إصدارالسندات ‪ ،‬وعرضها وبيعها‪.‬‬
‫‪ – 4‬األمين‪.‬‬
‫‪25‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫فوائد التصكيك‬
‫‪ -1‬تنويع مخاطر اإلئتمان وتحويل جزء منها لآلخرين‪.‬‬
‫‪ -2‬يخفف الحاجة لمتابعة المدفوعات الناتجة عن كل أصل على‬
‫حدة‪.‬‬
‫‪ -3‬والمواءمة بين آجال األصول والخصوم من خالل اإلستثمار‬
‫في القاعدة العريضة من السندات المتوفرة ‪.‬‬
‫‪ -4‬يخفف من آثار مخاطر سعر الفائدة أو هامش الربح‪.‬‬
‫‪ -5‬بالتصكيك يتم تحويل األصول ذات المخاطر من ميزانيات‬
‫المصرف الى خارج الميزانية ( الدفتر التجاري)‪.‬‬
‫‪26‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫واقع المصرف وإلتزاماته في التصكيك‬
‫الحالة األولى ‪ :‬الوصول ‘لى نقطة التصفية الكاملة لألصول‪،‬‬
‫وتحويل كامل قيمتها‪.‬‬
‫الحالة الثانية ‪ :‬المصرف المنشئ قد تحمل خسائر فعلية أو التزم‬
‫بضمان خسائر عمليات أو (قروض) فعلية ‪ ،‬وتم طرح قيمة‬
‫هذه الخسائر أو اإللتزام من رأس المال أو من قيمة األصول‬
‫التي يتم تصكيكها‪.‬‬
‫الحالة الثالثة‪ :‬أو أن يتضمن اإلصدار ضمانا على المصرف‪.‬‬
‫‪27‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫الشركات التابعة‬
‫كيف تخفف من المخاطر‪:‬‬
‫‪.1‬‬
‫‪.2‬‬
‫‪.3‬‬
‫‪.4‬‬
‫‪28‬‬
‫تملك الخبرة الفنية المتخصصة الالزمة إلدارة ومتابعة‬
‫النشاط ‪.‬‬
‫يزيد من فعالية الرقابة ‪.‬‬
‫يجعل جزء اليستهان به من األنشطة بشكل مباشر وغير‬
‫مباشر خارج ميزانية المصرف‪.‬‬
‫قد يحل بعض اإلشكاالت الشرعية ‪.‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬
‫‪29‬‬
‫إدارة المخاطر في المصارف اإلسالمية‬
‫األستاذ محمد سهيل الدروبي‬