Transcript كيف تستفيد المصارف الاسلامية من الهندسة المالية الإسلامية؟

‫املؤتمر الثالث للمصارف واملؤسسات‬
‫املالية االسالمية – دمشق‪ -‬مارس‬
‫‪2008‬م‬
‫استخدام الهندسة املالية في املصارف‬
‫االسالمية (األدوات املالية االسالمية‬
‫الحديثة)‬
‫د‪ .‬عبد القوي ردمان محمد عثمان‬
‫م‪ .‬املدير العام – بنك التضامن االس االمي‬
‫الدولي‪ -‬الجمهورية اليمنية‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫املصرف اإلسالمي ه او منتج وطني مستمد من الفقه اإلسالمي ومعطيات‬
‫تقتصر على تأصيله فقط ‪ ،‬بل تمتد‬
‫ا‬
‫الحضارة اإلسالمية وهذه الصفة اال‬
‫التطوير واملواكبة للمستجدات‪ .‬او من املعروف أن الوضع‬
‫ا‬
‫إلى جهود‬
‫مصادر محددة أن يكونا تطويره من تلك‬
‫ا‬
‫الطبيعي ملا يتم تشريعه من‬
‫املصادر ّ‬
‫النصيه‪ ،‬أ او في معنى النص ‪ ،‬لضمان تحقيق‬
‫ا‬
‫املصادر نفسها وهي‬
‫ا‬
‫الثوابت التي يؤمن معها التخبط واالنزالق لألهواء ‪ ،‬وهذه املصاد ار هي ‪:‬‬
‫القرآن ‪ ،‬والسنة ‪ ،‬واإلجماع (الذي اال بد من استناده إلى دليل) والقياس‬
‫بحمل معنى النص وجوهره على ما يشاركه في العلة‪.‬‬
‫ى معتمدة‪ ،‬ومراعى فيها عدم مصادمة النصوص وهي‬
‫مصادر أخر ا‬
‫ا‬
‫هناك‬
‫ّ‬
‫تمد املجتهد بأحكام املستجدات والقضايا العصرية وعلى رأسها‬
‫التي ا‬
‫املصادر املصالح املرسلة‪ ،‬والعرف ‪،‬‬
‫ا‬
‫األعمال املصرفية ‪ ،‬ومن هذه‬
‫تطوير األعمال املصرفية اإلسالمية التي هي حقا ‪:‬‬
‫ا‬
‫واالستصحاب وبهذا يتم‬
‫منتج وطني في تأصيلها وتطويرها ‪.‬‬
‫وابتكار منتجات الصيرفة اإلسالمية‬
‫ا‬
‫تطوير‬
‫ا‬
‫ناصر ان‬
‫ا‬
‫وكما يقو ال الكاتب الحم‬
‫وخبرة في‬
‫ا‬
‫يخضع في املقام األولا إلى فهم واستيعاب الفقه اإلسالمي او فهم‬
‫العمليات املصرفية التقليدية وذلك ألنها حلو ال تنبع من صميم الفقه اإلسالمي‬
‫تطوير حلولا‬
‫ا‬
‫ابتكار أ او‬
‫ا‬
‫ف اال يستطيع من ليس لديه معرفة بالفقه اإلسالمي‬
‫ومنتجات لهذه الصناعة إذا لم يكن معه فهم وخبرة في العمليات املصرفية‬
‫كار منتجات‬
‫تطوير وابت ا‬
‫ا‬
‫التقليدية والحقيقة املؤملة ان غالبية العاملين في مجال‬
‫الصيرفة اإلسالمية هم ممن اال يملك أي معرفة بالفقه اإلسالمي فهم إما بيوت‬
‫غير‬
‫يثير العجب ان تجد ا‬
‫خبرة واستشارات تقليدية أ او مكاتب محاماة بل ان مما ا‬
‫املسلمين او ممن اال يتحدثونا العربية يتصدرون هذا املجال وهذا و اال شك مما‬
‫اضعف هذه املنتجات وجعلها مجرد منتجات تقليدية أعيدت صياغتها لتتناسب‬
‫الكثير منها ليس بكفاءة املنتجات التقليدية‪.‬‬
‫ا‬
‫مع الضوابط الشرعية بل ان‬
‫ومثال ذلك وهو البيع على املكشوف أو ما يسمى ال )‪(Short selling‬‬
‫حيث يقوم املستثمر ببيع أسهم ل يملكها في السوق لعتقاده بأنها ستنخفض‬
‫في املستقبل وذلك بموجب وعد من الوسيط بإقراضها له والذي بدوره‬
‫يقترضها من عمالئه اآلخرين الذين يحتفظون بها لديه وعند تاريخ الستحقاق‬
‫يقوم بإعادة شرائها من السوق إلعادتها للوسيط وقد يكون هذا اإلقراض‬
‫والقتراض بفائدة كما ان الوسيط يستفيد من عمولة تداول األسهم وقد‬
‫نص قرار مجمع الفقه اإلسالمي في دورته السابعة على عدم جوازه ألنه داخل‬
‫في النهي عن بيع اإلنسان ما ل يملك فماذا كان البديل الذي توصل له خبراء‬
‫الصيرفة اإلسالمية هو استخدام صيغة بيع السلم وهو ان يبيع املستثمر على‬
‫الوسيط األسهم التي يتوقع انخفاض سعرها في املستقبل سلما بتاريخ تسليم‬
‫معين فيقوم الوسيط بدفع الثمن للمستثمر والذي يقوم باملضاربة بالثمن‬
‫فإذا حل تاريخ استحقاق السلم قام بشراء األسهم من السوق وتسليمها‬
‫للوسيط فهل هذا الحل يحقق جميع املنافع التي يحققها البيع على املكشوف‬
‫لجميع األطراف؟‬
‫او الحقيقة ان بيع السلم شبيه بالرفع املالي حيث يحقق مصلحة‬
‫املستثمر في وجود سيولة حالية في مقابل التزامات مستقبلية أما‬
‫ا‬
‫املستثمر طويل األجل (مالك األسهم) فمنهم من يستفيد‬
‫ا‬
‫الوسيط او‬
‫استفادة جزئية ومنهم من اال يستفيد مطلقا مثل مالك األسهم التي‬
‫يقرضها الوسيط في البيع على املكشوف ولعل هذا الحل أتى من حيث‬
‫ان من ابتكره قد تعود على أمثال هذه الصيغ النمطية نتيجة‬
‫املمارسة املتكررة لها في املصارف التقليدية او إ اال فإن الفقه اإلسالمي‬
‫غني بالعقود والصيغ التي هي في كفاءة البيع على املكشوف مع تجنب‬
‫املحاذير الشرعية التي يشتمل عليها البيع على املكشوف‪.‬‬
‫ا‬
‫خالصة القو ال ان من يبدع في مجال الطب فه او الطبيب ومن يبدع في الهندسة‬
‫ويبتكر ادوات الصيرفة االسالمية اال بد ان يكونا لديه‬
‫ا‬
‫فه او املهندس ومن يبدع‬
‫معرفة كافية في الفقه اإلسالمي والعلوم املالية واملصرفية وما ه او قائم اآلن ان‬
‫التطوير وقد طورا مجموعة من املنتجات‬
‫ا‬
‫هناك من يزعم ان لديه القدرة على‬
‫بعقود نمطية تمت بالتجربة والخطأ حيث يتم عرضها الهيئات الشرعية ومن‬
‫ثم يتم التصحيح والتعديل وهكذا فالخبرة تم اكتسابها مما عرض على الهيئات‬
‫والتطوير واستغالل املخزون الفقهي‬
‫ا‬
‫االبتكار‬
‫ا‬
‫الشرعية وهذا ش يء والقدرة على‬
‫آخر بل ان من لدية القدرة‬
‫وابتكار املنتجات ش يء ا‬
‫ا‬
‫العظيم في إيجاد األدوات‬
‫قادر على إبداع صورا جديدة قائمة على النصوص‬
‫الفقهية والخبرة العملية ا‬
‫تعتبر من النوازلا‬
‫ا‬
‫الشرعية مما قد اال توجد في كتب الفقه اإلسالمي حيث‬
‫الفقهية‪.‬‬
‫مفهوم الهندسة املالية اإلسالمية‬
‫يقصد بالهندسة املالية مجموعة األنشطة التي تتضمن عمليات التصميم‬
‫والتطوير والتنفيذ لكل من األدوات والعمليات املالية املبتكرة ‪ ،‬با اإلضافة إلى‬
‫ا‬
‫إطار موجهات الشرع‬
‫صياغة حلو ال إبداعية ملشاكل التمويل وكل ذلك في ا‬
‫الحنيف‬
‫واجر من‬
‫في حديث الرسولا (ص) من سن في اإلسالم سنة حسنة له اجرها ا‬
‫عمل بها إلى يوم القيامة ‪ ،‬اال ينقص ذلك من أجورهم شيئا ومن سن في اإلسالم‬
‫سنة سيئة فعليه وزرها ووزرا من عمل بها إلى يوم القيامة ‪ ،‬اال يتقص من‬
‫أوزارهم شيئا‪.‬‬
‫وغير‬
‫لالبتكار وإيجاد الحلولا للمعضالت املختلفة املالية ا‬
‫ا‬
‫حيث يدع او هذا الحديث‬
‫املالية طاملا كانت في مصالح العباد‪ .‬أيضا الدعوة لالجتهاد وضرورة مواصلته‬
‫باستمر اار ضمانا‬
‫ا‬
‫تعتبر من املوجهات اإلسالمية القيمة التي تدع او إلى التجديد‬
‫ا‬
‫ق الخدمات املالية‪.‬‬
‫لحسن األداء ‪ ،‬وبالتالي املنافسة بإيجابية في سو ا‬
‫مفهوم الهندسة املالية اإلسالمية‬
‫ويعرفها بعض املختصين بأنها‪ :‬التصميم‪ ،‬والتطوير‪ ،‬والتنفيذ‪ ،‬ألدوات‬
‫وآليات مالية اسالمية مبتكرة‪ ،‬والصياغة لحلو ال إبداعية ملشك االت‬
‫يشير التعريف‬
‫الصير واملتوسط والطويل األجل‪ .‬حيث ا‬
‫ا‬
‫التمويل االسالمي‬
‫اعاله بحسب الكتورا سامي السويلم ان الهندسة املالية تتضمن ثالثة‬
‫أنواع من األنشطة‪:‬‬
‫ابتكار أدوات مالية اسالمية جديدة‪ ،‬مثل بطاقات االئتمان‬
‫ا‬
‫‪.1‬‬
‫االسالمية‪.‬‬
‫ابتكار آليات تمويلية اسالمية جديدة من شأنها تخفيض‬
‫ا‬
‫‪.2‬‬
‫التكاليف اإلجرائية ألعمال قائمة‪.‬‬
‫ابتكار حلو ال جديدة لإلدارة التمويلية‪ ،‬مثل إدارة السيولة أ او‬
‫ا‬
‫‪.3‬‬
‫الديون‪ ،‬أ او إعداد صيغ تمويلية ملشاريع معينة تالئم الظ اروف‬
‫املحيطة باملشروع‪.‬‬
‫كيف تستفيد املصارف السالمية من الهندسة املالية اإلسالمية؟‬
‫أكد الخبير والباحث األردني ناصر الزيادات أن مقدرة املصارف اإلسالمية على‬
‫تحقيق الستفادة من" الهندسة املالية" في مجال أعمالها يرتبط بالبيئة التي‬
‫تعمل فيها هذه املصارف ومدى اهتمامها باإلبداع والبحث والتطوير ألعمالها ‪،‬‬
‫حيث إن املصارف اإلسالمية جديدة نوعا ما فإن استخدام الهندسة املالية‬
‫سيجعلها أكثر جذبا وتنافسية من نظيرتها التقليدية‪".‬‬
‫وعند السؤال عن قدرة الهندسة املالية على إيجاد املنتجات السالمية‬
‫البديلة للمنتجات املالية التقليدية يأتي السؤال عن البيئة التي تحفز اإلبداع‬
‫وتسهله‪ ،‬واألشخاص املبدعين وسماتهم والهتمام بهم‪ ،‬وثقافة املؤسسات‬
‫املالية اإلسالمية وتفهمها لإلبداع‪ ،‬ومدى اهتمامها بعمليات البحوث‬
‫والتطوير‪ ،‬ومدى إملام املبدعين املختصين باملفاهيم الشرعية التي من شأنها‬
‫تعزيز اإلبداع األصيل‪ ..‬وغيرها‪ .‬إنها بيئة متكاملة يجب النظر إليها من خالل‬
‫كل مكوناتها دون إغفال أهمية أي منها‬
‫كيف تستفيد املصارف السالمية من الهندسة املالية اإلسالمية؟‬
‫كما اشارت التقارير السنوية ألكبر ‪ 15‬مؤسسة مالية إسالمية في املنطقة منها‬
‫‪ 12‬في منطقة الخليج العربي لم يتم العثور ل من قريب ول من بعيد على أي‬
‫إشارة تفيد أن هناك مخصصات تنفقها تلك املؤسسات على البحوث‬
‫والتطوير‪ ،‬في الوقت الذي أنفقت فيه تسعة بنوك أوروبية ما يربو على مليار‬
‫دولر على عمليات البحوث والتطوير‪.‬‬
‫لذا كان التقليد هو البديل الوحيد لإلبداع‪ .‬ومع وجود التقليد تذوب الهوية‬
‫وتنصهر في هويات أخرى‪ .‬وسبب ذلك ان املصارف السالمية تعمل وفقا‬
‫للشريعة ولكن ضمن نظم اقتصادية تقليدية وهو أمر يفرض عددا من‬
‫التحديات أمام استخدام بعض املنتجات املالية اإلسالمية األصيلة‪ ،‬ويجبر‬
‫تلك املؤسسات على استخدام بعض املنتجات التقليدية بعد تأطيرها بإطار‬
‫شرعي‪ .‬كما أن املؤسسات السيادية التي من املفترض أن تتحمل جزءا من‬
‫أعباء البحوث والتطوير لم تقم بواجبها حتى اآلن على أتم وجه‪.‬‬
‫كيف تستفيد املصارف السالمية من الهندسة املالية اإلسالمية؟‬
‫وجود مشاكل كبيرة في املصارف السالمية يجب ان تعالج ‪ ،‬مثل حجم وكمية‬
‫التركيز على املخاطر املحيطة ‪ ،‬وعدم وجود مفهوم واحد لطار عمل يوحد‬
‫طرق البحث والفهم بين املصارف السالمية في البلدان املختلفة ووجود قيود‬
‫معينة تعوق تحقيق األهداف القتصادية ‪ ،‬كالربح والسيولة وتقليل املخاطرة‬
‫‪ ،‬هذا جعل الحاجة الى ادوات مالية اسالمية مبتكرة مهمة جدا للمصارف‬
‫السالمية تحل املشاكل وتيسر املعوقات التي قد تقف امام املصرف في‬
‫تحقيق الهداف‪.‬‬
‫وبالتالي ل بد من تطوير أدوات مالية إسالمية تحمي املصرف واملستثمر على‬
‫حد سواء من املخاطر وايجاد منتجات استثمارية مناسبة مختلفة األجال في‬
‫سوقي راس املال و النقد تراعي اعتبارات إدارة السيولة واملوجودات في‬
‫املؤسسات املالية اإلسالمية فمثال ‪ ،‬طور الفقهاء املاليين‪ .‬وخبراء املؤسسات‬
‫املالية اإلسالمية فكرة الصكوك ‪ Sukuk‬كبديل عملي للسندات القائمة‬
‫علي الفائدة‪.‬‬
‫امثلة وتجارب؟‬
‫هزت مصارف استثمارية مطابقة للشريعة اإلسالمية مثل بيت‬
‫التمويل الكويتي‪ ،‬والخليجي وبنك آركابيتا‪ ،‬وبنك يونيكورن‬
‫الستثماري‪ ،‬القواعد القديمة للتمويل اإلسالمي من خالل نماذج‬
‫تجارية أكثر جرأة ل تزال تواصل نجاحها بقوة حتى اآلن‪.‬‬
‫أضف إلى ذلك‪ ،‬ظهور بعض املنافسين الجدد أصحاب الوزن‬
‫الثقيل مدفوعا بجملة من طموحات حكومات وشركات الخليج‪،‬‬
‫ومنها بنك الريان‪ ،‬واملصرف‪ ،‬وبنك بوبيان‪ ،‬والبالد وجميعها أمثلة‬
‫ملؤسسات استطاعت إعادة تشكيل الصناعة الداخلية‪ ،‬واعادة‬
‫صناعة اسواق التجزئة مع األخذ بعين العتبار الحكم الكبير‬
‫لقواعدهم املالية حسب املعايير اإلقليمية‪.‬‬
‫أمثلة ألدوات مالية مبتكرة؟‬
‫اول‪ /‬الصكوك كبديل عملي للسندات القائمة علي الفائدة‪.‬‬
‫وهي سندات تدعمها أصول (معين الصكوك) مصممة وفقا ألحكام‬
‫الشريعة اإلسالمية ويمكن تداولها في األسواق‪.‬‬
‫هي الوثيقة محددة القيمة التي تصدر بأسماء مالكيها مقابل األموال‬
‫التي قدموها بقصد تنفيذ مشروع استثماري محدد او لتمويل‬
‫الجانب الستثماري في املوازنة العامة للدولة‪.‬‬
‫اما الصكوك الحكومية فهي عبارة عن صكوك مالية تقوم على‬
‫أساس شرعي تصدرها جهة حكومية كوزارة املالية نيابة عن‬
‫الحكومة ويتم تسويقها عبر البنوك وشركات الوساطة املالية‬
‫للجمهور في داخل الدولة وخارجها‪.‬‬
‫أمثلة ألدوات مالية مبتكرة؟‬
‫ثانيا‪/‬عمليات التصكيك لألصول (التوريق )‬
‫تمثل عمليات التوريق لألصول املختلفة التي تتمتع بها املؤسسات‬
‫املالية اإلسالمية أحد األدوات املالية الهامة قصيرة األجل والتي يمكن‬
‫الستفادة منها علي مستوي إدارة املطلوبات واملوجودات بصورة مثلي‬
‫‪ .‬ويقصد بالتصكيك هنا عملية تحويل جزء أو مجموعة من األصول ‪-‬‬
‫غير السائلة واملدرة لدخل يمكن التنبؤ به ‪ -‬التي تمتلكها املؤسسة إلى‬
‫أوراق مالية قائمة علي الشراكة في منافع هذه األصول خالل فترة‬
‫معينة‪ .‬وعبر التوريق يمكن للمؤسسات املالية ولوج سوق النقد‬
‫بصورة لالستفادة منه في توفير السيولة إلى جانب إدارة املخاطر‬
‫بصورة التي تمكنها من تحقيق أهدافها بدقة‪.‬‬
‫ثالثا‪ /‬السلم والسلم املوازي‪.‬‬
‫أمثلة ألدوات مالية مبتكرة؟‬
‫االستثمار القائمة على املضاربة‪.‬‬
‫ا‬
‫رابعا‪/‬حسابات‬
‫االستثمار القائمة على املرابحة العكسية حيث يكونا املصرف‬
‫ا‬
‫خامسا‪/‬حسابات‬
‫االستثمار مع ربحه مضمونا على‬
‫ا‬
‫مشتريا والعميل بائعا باملرابحة فيكو ان مبلغ‬
‫املصرف ألنه أصبح دينا في ذمته‬
‫سادسا‪/‬املشتقات اإلسالمية مثل البيع األجل للعمالت والذي يطبقه بنك دبي‬
‫اإلسالمي‬
‫اإلستثمار اإلسالمية ‪:‬‬
‫ا‬
‫سابعا‪/‬صناديق‬
‫وهي عبارة عن وعاء مالى ‪ -‬يأخذ عادة شكل شركة مستقلة عن البنك الذى‬
‫أنشأه ‪-‬يتم تجميع مدخرات املشاركين فيه من أفراد وشركات وهيئات ويتم‬
‫إستثمار هذه االموال فى األوراق املالية أ او بعض األصولا العينية ‪ ,‬بهدف إتاحة‬
‫ا‬
‫ق ‪ ,‬ويتم‬
‫جماعيا فى نتائج أعمال الصندو ا‬
‫الفرصة للمستثمرين فيه باملشاركة‬
‫ِ‬
‫إدارته من قبل البنك مقابل أتعاب محددة أ او نسبة من األرباح املحققة‪.‬‬
‫أمثلة ألدوات مالية مبتكرة؟‬
‫ثامنا‪ /‬املشاركة التجارية املؤقته ‪ :‬لعمالء الشركات الراغبين فى‬
‫إستيراد بضائع عن طريق اإلعتمادات املستندية ‪ ,‬يمول العميل‬
‫جزء من قيمة البضاعة ويشاركه البنك بباقى التمويل ثم يبيع‬
‫البنك حصته للعميل بعد ورود البضاعة‪.‬‬
‫تاسعا‪ /‬املحافظ اإلستثمارية اإلسالمية ‪ :‬وهي محافظ إستثمارية‬
‫إسالمية تغطى مختلف درجات املخاطر التى يرغب العميل فى‬
‫تحملها‪.‬‬
‫عاشرا‪/‬البطاقات الئتمانية املتوافقه مع الشريعة اإلسالمية و التى‬
‫تمكن حاملها من سداد مشترياته من محالت أو مراكز تجارية أو‬
‫مطاعم وفنادق معينة على مستوى العالم دون الحاجة الى حمل‬
‫النقود وتستخدم فى السحب النقدى من مكائن الصراف اآللى‬
‫البنوك املحلية والدولية‪.‬‬
‫ماذا يجب؟‬
‫وتطوير أدواتها يجب عليها ما يلي‪:‬‬
‫ا‬
‫ابتكار‬
‫ا‬
‫تستمر املصارف اإلسالمية في‬
‫ا‬
‫لكي‬
‫وير‬
‫•السعي اليجاد البيئة املناسبة دخل املؤسسات املالية للتط ا‬
‫والتطوير وحفظ الحقوقا‬
‫ا‬
‫االبتكار‬
‫ا‬
‫تحفيز املوظفين على‬
‫ا‬
‫واالبتكار مثل‬
‫ا‬
‫األدبية لصاحب الفكرة أ او االبتكار‪.‬‬
‫•تبني املؤسسات املالية ملبدأ الحماية الفكرية ملنتجاتها املبتكرة وذلك‬
‫واالبتكار حيث أنها‬
‫ا‬
‫التطوير‬
‫ا‬
‫حتى تستفيد منها ماديا مما يشجعها على‬
‫ومخاطر تطبيق األداة للتحقق‬
‫ا‬
‫التطوير الباهظة‬
‫ا‬
‫تقوم بتحمل تكاليف‬
‫من جدواها وبعد نجاح األداة املطورة أ او املبتكرة من هذه املؤسسة أ او‬
‫تلك نجد أن املؤسسات املالية األخرىا تسارع إلى تطبيقها وا االستفادة‬
‫الختبار‬
‫ا‬
‫مخاطر التطبيق في مرحلة ا‬
‫ا‬
‫التطوير أ او‬
‫ا‬
‫منها دونا تحمل تكاليف‬
‫بتكار‬
‫التطوير وا اال ا‬
‫ا‬
‫وهذا مما يثبط عزائم املؤسسات املالية عن محاولة‬
‫إ اال للحاجة امللحة‪.‬‬
‫ماذا يجب؟‬
‫•إنشاء مركز لتطوير املنتجات واألدوات املالية اإلسالمية تشترك في‬
‫رأسماله جميع املؤسسات املالية اإلسالمية والنوافذ اإلسالمية‪.‬‬
‫•حتى تستطيع املؤسسات املالية اإلسالمية الوفاء بمتطلبات السوق‬
‫فإنها يجب ان تتكيف مع متطلبات األسواق املالية وتقديم املنتجات‬
‫املناسبة‪.‬‬
‫•لتحقيق ذلك يجب أن تكون أنظمة هذه املؤسسات وكوادرها مهيئة‬
‫لتقديم الخدمات املطلوبة وقد استطاع عدد من املؤسسات التكيف‬
‫بدرجة عالية مع متطلبات السوق حيث قدمت خدمات متنوعة ذات‬
‫قدرة تنافسية عالية ‪ ،‬إل أن مؤسسات أخرى ل زالت تحتاج إلى التكيف‬
‫بدرجة أفضل مع السوق وحيث أن تقديم الخدمات املصرفية اإلسالمية‬
‫أصبح موضع اهتمام من قبل عدد من املؤسسات املصرفية واملالية‬
‫الدولية فإن ذلك يعني أن املنافسة في هذه األسواق في تصاعد مستمر‬
‫وأن املؤسسات التي ل تتمكن من تقديم خدمات متطورة سوف تجد‬
‫صعوبة في استقطاب األموال والعمالء‪.‬‬
‫ماذا يجب؟‬
‫•يجب ان تطبق املؤسسات املالية اإلسالمية معايير محاسبية‬
‫وفنية موحدة كما هو الحال عليه في املؤسسات املالية‬
‫التقليدية والتي تخضع ملعايير رقابية ومحاسبية موحدة وذلك‬
‫على نطاق الدول التي تعمل بها أو على نطاق مجموعات الدول‬
‫التي وحدت أنظمتها املالية والفنية إلى حد كبير ‪.‬ويعتبر وجود‬
‫أنماط متشابهة للمنتجات التي تقدمها املؤسسات املاليـة‬
‫اإلسالمية ‪ ،‬مع مراعاة خصوصية الدول واألسواق التي تعمل‬
‫فيها ‪ ،‬أمرا ل يقل أهمية عن توحيد املعايير املحاسبية‬
‫والفنية‪ ،‬وقد قطعت هيئة معايير املحاسبة للمصارف‬
‫واملؤسسات املالية اإلسالمية شوطا بإعداد معايير تتناول‬
‫العقود واملنتجات للمؤسسات املالية اإلسالمية وفقا للضوابط‬
‫الشرعية‬
‫ماذا يجب؟‬
‫واملخاطر بعناية فإن‬
‫ا‬
‫ى االقتصادية‬
‫•بعد دراسة الجدو ا‬
‫ق والجسو ار اومد‬
‫مشاريع البنية األساسية مثل بناء الطر ا‬
‫تعتبر مشاريع ضخمة‬
‫ا‬
‫شبكات الكهرباء واملياه واالتصال‬
‫توفر فرصاا للمؤسسات املالية اإلسالمية للدخولا فيها‬
‫ا‬
‫املنفذة‪.‬‬
‫للشركات‬
‫كممو ال أ او شريك‬
‫االستثمار في هذا النوع من‬
‫ا‬
‫مخاطر‬
‫ا‬
‫ويمكن الحد من‬
‫واالستثمار‬
‫ا‬
‫اختيار أدوات التمويل‬
‫ا‬
‫املشاريع من خالل‬
‫وتطوير التركيبة التعاقدية املالئمة كما أن هنالك‬
‫ا‬
‫املناسبة‬
‫فرصاا استثمارية في مجاالت التنمية الحضرية والصناعة‬
‫ى اإلقليمي والدولي‪.‬‬
‫والخدمات والتكنولوجيا على املستو ا‬
‫ماذا يجب؟‬
‫• لكي تكون املؤسسات املالية طرفا أساسيا في‬
‫أسواق املال الدولية و تنشر األدوات ووسائل‬
‫التمويل اإلسالمي دوليا فإنه يجب عليها أن تنشط‬
‫بدرجة أكبر في أسواق التمويل الدولي من حيث‬
‫الحصول على تمويل أو توفير التمويل وذلك وفقا‬
‫للضمانات التي توفرها هذه األسواق‪.‬‬
‫•انشاء مراكز تدريب وبحوث متميزة وكبيرة تدرب‬
‫املصميين املالين على األوجه املختلفة لهذا العلم في‬
‫مجال الصناعة املالية السالمية‪.‬‬
‫شكرا شكرا شكرا‬
‫شكرا شكرا شكرا‬