האם יש האטה כלכלית?
Download
Report
Transcript האם יש האטה כלכלית?
הערכות לשנת 2012
על רקע המשבר הכלכלי הגלובלי
דצמבר 2011
משתני רקע המשפיעים על התקציב
התקציב
הכנסות
הוצאות
גורמים שישפיעו על שורת ההכנסות
ג
האטה בכלכלה העולמית ואי-וודאות גבוהה לגבי העתיד
ל
ו
נקודת פתיחה חלשה ביצוא התעשייתי
ב
ל
שחיקה בכושר התחרות של היצוא הישראלי – האם תימשך?
י
מחאת האוהלים >-הוזלת מחירים/גידול בהכנסה הפנויה ?
מ
ק
ו
מ
י
סימני האטה בביקושים המקומיים
עדיין כוחות שתומכים בשוק המקומי
חוסר יציבות בתחום הגאו-פוליטי +חרם על מוצרים ישראלים
3
צמיחה לא מאוזנת ברחבי העולם
תחזית צמיחה
צמיחת תוצר שנתית
10.4%
8.8%
8.2%
7.9%7.8%
9.1%
4.0%
3.0%
1.7%
0.9%
3.0%
1.7%1.3%
1.7%1.5%
-0.3%
-0.3%
OECD
ארה ב
תחזית
מקור ה Economist -תחזית 11/11/2011
2.2%
גוש האירו
אומדן
יפן
הודו
סין
חוסר וודאות ברחבי העולם
היערכות לתרחיש של פירוק גוש האירו
מקור :הראל ביטוח ופיננסים
האטה נוספת צפויה בקצב גידול הסחר
העולמי
התפתחות היקפי הסחר העולמי
שיעור שינוי שנתי סחר של סחורות
14.1%
13.3%
10.8%
8.6%
7.1%
6.8%
4.8%
2.8%
7.5%
6.3%
3.7%
-0.3%
תחזית אומדן
-12.0%
מקור ה Economist -תחזית 11/11/2011
6
קיפאון ביצוא התעשייתי
קיפאון ביצוא התעשייתי
ספטמבר -אוקטובר
שיעורי שינוי ריאליים ממוצע כל תקופה לעומת קודמתה מנוכה עונתיות
9.7%
9.5%
7.6%
7.2%
-5.5%
0.2%
0%
-0.7%
-3%
-2.0%
-2.6%
-4.2%
-8.2%
ספט -אוק יולי-אוג
Q2/11
Q1/11
Q4/10
Q3/10
Q2/10
Q1/10
Q4/09
Q3/09
Q2/09
לפי אומדן מחירי היצוא לתקופה זו
7
Q1/09
התעשייתי ?
ביצוא
הנסיגה
את
מסביר
מי
התפתחות היצוא בענפי התעשייה
שיעורי שינוי ריאליים מצטברים ספטמבר -אוקטובר
טכנולוגיה
מסורתית
-
טכנולוגיה
מעורבת-מסורתית
לעומת רבע ראשון
טכנולוגיה
מעורבת-עילית
מנוכה עונתיות
טכנולוגיה
עילית
-
45%
10%
2% 1%
1%
-7%
-16%
4%
-1%
-1%
-5% -6%
-8%
-24%
יתר ענפי התעשייה ,בניכוי ענפי הטכנולוגיה העילית,
רשמו נסיגה מתונה הנאמדת בכ.1% -
8
...
ברור
הכיוון
–
הסחר
תנאי
מדד
התפתחות מדד תנאי הסחר של התעשייה הישראלית
שינויים מצטברים מאז הרבע האחרון של
מאז Q2/09עלו מחירי התשומות מיבוא ב ,39% -בעוד מחירי היצוא עלו בכ 7% -בלבד
0%
-2%
-4%
-8%
-13%
-17%
-17%
-19%
-24% -26%
-27%
-28%
-32%
-36%
-36%
-40%
-23%
מדד תנאי הסחר
מדד מחירי יצוא תעשייתי מחולק במדד
מחירי תשומות מיבוא לתעשייה ללא
יהלומים
התפתחות הפריון אל מול עלות לשעת
עבודה
התפתחות עלות ריאלית לשעת עבודה אל מול התפתחות הפריון
מדד Q2/07 = 100
170.2
164.4
165.8
תוצר לשעת עבודה
עלות ריאלית לשעת עבודה
150.4
140.9
142.8
135.4
132.3
128.4
103.4
מנוכה במדד מחירי היצרן מחירים סיטוניים מחירי יצוא
99.4
98.5
100
98.5
10
תחזית שער החליפין של השקל
והאירו
התפתחות שער החליפין של ה-
שיעורי שינוי דצמבר בכל שנה לעומת דצמבר בשנה קודמת
שער השקל ביחס לדולר
שער השקל ביחס לאירו
6.3%
5.1%
5.54
5.01
3.3%
3.
3.9%
3.7
. 3
3.79
-1.7%
3.60
-4.9%
4.77
-13.9%
אומדן
תחזית
מקור :יונתן כץ
אומדן
תחזית
-2.1%
רמת החיים (תוצר לנפש) בהשוואה בינלאומית
תמ ג לנפש
מדד מבוסס שיוויון כח קנייה
164
138
100
84
44
מקסיקו
טורקיה
פולין
סלובקיה
פורטוגל
צ כיה
יוון
ישראל
קוריאה
ניו-זילנד
ספרד
איטליה
OECD
יפן
צרפת
בריטניה
פינלנד
בלגיה
גרמניה
דנמרק
שבדיה
קנדה
אוסטרליה
אירלנד
אוסטריה
הולנד
שווייץ
ארה ב
נורבגיה
OECD -מדד ג'יני במדינות ה
.השוויון בחלוקת ההכנסות- המשקף את מידת אי1 - ל0 מדד בין
שוויון מוחלט- = אי1 ;) = שוויון מושלם (לכולם אותה הכנסה0
Gini index in the OECD
0.503
0.384
0.313
0.337
Slovenia
Slovak
Denmark
Norway
Czech Rep.
Sweden
Finland
Austria
Belgium
Hungary
Luxembourg
Switzerland
Iceland
France
Netherlands
Germany
Ireland
Spain
OECD
Estonia
Poland
Korea
Canada
Greece
Japan
New Zealand
Australia
Italy
UK
Portugal
USA
Israel 10'
Turkey
Mexico
Chile
0.236
Society at a Glance 2011 - OECD :•מקור
ביטוח לאומי- •ישראל
הרקע למחאה :יוקר המחיה בישראל
התפתחות השכר הממוצע במשק למול המחירים השונים
שיעורי שינוי מצטברים בהשוואה לממוצע
25.3%
24.7%
מחירי המזון
סעי הדיור
שכר נומינלי למשרת שכיר
30%
25%
20%
15.5%
15%
10%
5%
0%
-5%
ינו -יולי
יוקר המחייה
מספר חודשי שכר הנדרשים כדי לקנות...
מקור ,BDO :על פי משכורת ממוצעת
16
17
Denmark
מס הכנסה על יחידים כאחוז מהתמ ג
Sweden
Finland
Belgium
Iceland
New…
Italy
Canada
UK
Norway
Australia
Switzerland
Austria
Germany
OECD
Luxembourg
USA
Ireland
Netherlands
Hungary
France
Spain
Israel
Slovenia
Portugal
Japan
Poland
Turkey
Czech Rep.
Korea
Slovak Rep.
בינלאומית
בהשוואה
הישיר
המס
נטל
נטל המיסוי הישיר על יחידים
26.5
9.0
6.3
2.6
OECD :מקור
נטל המס העקי בישראל גבוה
בינלאומית
בהשוואה
המס העקי
נטל
כאחוז תמ ג
17.8
16.2
10.2
6.9
שבדיה
דנמרק
צרפת
הונגריה
ישראל
איסלנד
פורטוגל
אוסטריה
פולין
בריטניה
איטליה
פינלנד
לוקסמבורג
ניו זילנד
בלגיה
הולנד
קוריאה
מקסיקו
יוון
אירלנד
טורקיה
אוסטרליה
נורבגיה
צ כיה
גרמניה
קנדה
סלובקיה
ספרד
OECD
שוויץ
יפן
ארה ב
מקור :מנהל הכנסות המדינה
18
שיעור מס ערך מוס בהשוואה בינלאומית
שיעור מס ערך מוס -השוואה בינלאומית
איסלנד
נורבגיה
דנמרק
הונגריה
שבדיה
יוון
פינלנד
פולין
ארגנטינה
בלגיה
אוסטריה
צ כיה
בריטניה
איטליה
פורטוגל
צרפת
הולנד
גרמניה
סלובקיה
רוסיה
ספרד
טורקיה
ממוצע *OECD
סין
ישראל
מקסיקו
לוקסמבורג
ד אפריקה
ניו זילנד
אוסטרליה
קוריאה
שוויץ
יפן
קנדה
19
נתוני
30%
שנת
25.5%
25%
20%
18.0%
16.0%
15%
10%
5%
0%
שיעור מע"מ מופחת בהשוואה בינלאומית
שיעור מע מ מופחת -השוואה בינלאומית
שנת
20.0%
18.0%
16.0%
18.0%
16.0%
14.0%
12.0%
10.0%
8.0%
6.0%
5.0%
מע מ מופחת
4.0%
2.5%
2.0%
0.0%
הונגריה
ישראל
נורבגיה
יוון
פינלנד
סין
שבדיה
בלגיה
פורטוגל
ארגנטינה
אוסטריה
צ כיה
איטליה
סלובקיה
רוסיה
טורקיה
איסלנד
פולין
גרמניה
הולנד
צרפת
יפן
ספרד
לוקסמבורג
שוויץ
בריטניה
דנמרק
מקסיקו
ד אפריקה
ניו זילנד
אוסטרליה
קוריאה
קנדה
מס ערך מופחת מקסימלי
נתוני
נתוני ישראל ויפן מתייחסים למע מ רגיל מכיוון שאין במדינות אלו מע מ מופחת
20
המלצות ועדת טרכטנברג
עמדת המגזר העסקי
הקפאת רפורמות המס – מס חברות ,יחידים ומע"מ.
העלאת מס החברות ל 25% -החל מ2012 -
העלאת המס על רווחי הון ב( 5% -ל ,25% -ול 30% -לבעל עניין מהותי).
העלאת המס השולי על הכנסות גבוהות
(מעל 40אלף – ,48%מעל 83אלף – .)50%
העלאת הפרשות המעסיק לביטוח לאומי (מ 5.9% -ל 7.5% -בתוך 3שנים)
–נדחה ל.2014 -
הקדמת הורדת תקרת ההפרשות מ 9 -ל 5 -פעמים השכר הממוצע במשק
הקפאת העלאות מתוכננות של הבלו על הדלקים.
הפחתת מכסים גורפת לתעשייה בתוך שנתיים – שונה ל 5 -שנים +שנה
ראשונה רק למוצרים שאינם מיוצרים בארץ
התוצאה המרכזית של מחאת האוהלים
ירידה באינפלציה הצפויה
ממוצע תחזיות אינפלציה ל-
ציפיות האינפלציה משוק ההון
חודשים קדימה
3.8%
3.7%
3.0%
2.7%
2.3%
2.4%
2.2%
2.1%
1.9%
1.8%
1.9%
מקור :בנק ישראל
2.9%
3.0%
3.2%
3.1%
2.9%
3.1%
3.1%
3.1%
3.3% 3.1%
3.0%
פדיון סך ענפי המשק
פדיון סך ענפי המשק
שיעורי שינוי ריאלים ממוצע חודשי כל תקופה לעומת קודמתה מנוכה עונתיות
3.4%
0.7%
1.1%
3.0%
1.4%
0.7%
0.4%
0.8% 1.0%
0.1%
0.0%
-0.8%
-1.1%
-1.4%
פדיו ענפי המשק
קו מגמה
-2.3%
-3.7%
Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11
24
פדיון ענפי המסחר והשירותים
פידיון ענפי המסחר והשירותים
שיעורי שינוי ריאלים ממוצע חודשי כל תקופה לעומת קודמתה מנוכה עונתיות
3.5%
3.1%
0.8%
-1.3%
2.3%
1.2%
1.4% 1.6% 1.1%
1.1%
0.5%
0.3%
-1.7%
-0.8%
-1.4%
-4.5%
Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11
25
Oct-11
Sep-11
Aug-11
Jul-11
Jun-11
May-11
Apr-11
Mar-11
Feb-11
Jan-11
Dec-10
Nov-10
דירות חדשות שנמכרו בתקופה
Oct-10
Sep-10
Aug-10
Jul-10
Jun-10
May-10
Apr-10
Mar-10
Feb-10
Jan-10
Dec-09
Nov-09
40%
Oct-09
Sep-09
Aug-09
Jul-09
סימנים להאטה בשוק הנדל"ן
דירות חדשות למכירה בסו תקופה
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
תיק הנכסים הפיננסיים שבידי הציבור
התפתחות היק הנכסים הפיננסיים שבידי הציבור
שיעור שינוי מצטברים מאז ינואר
27%
25%
31%
25% 27%
21%
17%
19%
10%
7%
6%
2%
6%
5%
0%
-2%
-6%
27
תפוקת התעשייה
צמיחה מתונה בתפוקת התעשייה
שיעורי שינוי ריאליים ממוצע חודשי בכל תקופה לעומת קודמתה מנוכה עונתיות
5.6%
3.7%
3.4%
2.8%
2.6%
2.6%
1.6%
0.8%
-9%
0.6%
0.1%
-0.8%
-1.6%
3.3%
-1.2%
-2.4%
-4.1%
-4.9%
Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11
28
התפתחות התפוקה בענפי התעשייה
התפתחות התפוקה בענפי התעשייה
שיעורי שינוי ריאליים מצטברים רבע שלישי
טכנולוגיה
מסורתית
-1%
טכנולוגיה מעורבת -
מסורתית
1%
33%
לעומת רבע ראשון
טכנולוגיה
מעורבת-עילית
2%
מנוכה עונתיות
טכנולוגיה
עילית
-3%
8%
3% 2%
2% 1%
0% 0% 0% -1%
-9%
-11%
-1% -2%
-7%
4%3%
-1%
14%
6.5%
-10%
-14%
יתר ענפי התעשייה ,בניכוי ענ הכרייה והחציבה ,רשמו נסיגה מצטברת של
1.5%
29
ירידה מתמשכת בשיעור האבטלה
התפתחות שיעור האבטלה בישראל
אחוז מכוח העבודה האזרחי
7.7%
6.5% 6.6% 6.5%
6.9%
7.9%
7.5%
7.2%
6.5%
6.0%
6.0%
5.5% 5.6%
Q3/11
Q2/11
Q1/11
Q4/10
Q3/10
Q2/10
Q1/10
Q4/09
Q3/09
Q2/09
Q1/09
Q4/08
30
Q3/08
השכר הנומינלי במגזר העסקי
שכר ממוצע למשרת שכיר
התפתחות השכר הנומינלי במגזר העסקי
שיעורי שינוי נומינליים כל תקופה לעומת תקופה מקבילה בשנה קודמת נתונים מקוריים
5.3%
4.1% 3.9%
4.0%
3.9%
3.3%
3.2% 3.4% 3.2%
3.0%
1.7%
1.2%
1.0%
משק.₪ 8,800 :
סקטור עסקי₪ 8,874 :
סקטור ציבורי₪ 8,638 :
1.2%
-1.2%
Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11
31
נמשכת קליטת העובדים למגזר העסקי ?!
האטה בקצב קליטת עובדים למגזר העסקי
רבע שלישי
שיעורי שינוי כל רבעון לעומת קודמו נתונים מנוכי עונתיות
2.0%
1.9%
1.6%
1.2%
1.1%
0.3%
0.3%
פיטורים של 15
אל מועסקים
0.4%
0.4%
-0.2%
-0.4%תוספת של 133אל
מועסקים
1.6%
0.4%
-0.3%
-0.6%
32
אילו ענפים קלטו במגזר העסקי?
שינויים במצבת העובדים במגזר העסקי ברבע השלישי של
השינוי במצבת העובדים באלפים נתונים מנוכה עונתיות רבע שלישי
לעומת רבע שלישי
26.4
17.9
14.0
11.0
10.9
11.2
2.1
1.7
-1.5
חקלאות
תעשייה
חשמל ומים
בניה
תחבורה
שירותי
מסחר
ותיקון רכב אירוח ואוכל אחסנה
ותקשורת
בנקאות
ביטוח
ופיננסים
שירותים
עסקיים
33
משתני רקע המשפיעים על התקציב
התקציב
הכנסות
הוצאות
גורמים שישפיעו על שורת ההוצאות
נמשכת קליטת העובדים לתעשייה !!
לחצים להעלאות שכר
צפי להורדת ריבית
צפי ליציבות/ירידה קלה במחירי חומרי הגלם
עלייה בהוצאות שבשליטת הממשלה
חוק האריזות – יש להיערך לתוספת עלויות
מענקי ממשלה להשקעות מו"פ ולהתייעלות אנרגטית
התפתחות מצבת העובדים בענפי
התעשייה
התפתחות מצבת העובדים בענפי התעשייה
שיעורי שינוי רבע שלישי
לעומת רבע שני
טכנולוגיה
מעורבת-עילית
טכנולוגיה מעורבת-
מסורתית
טכנולוגיה
מסורתית
-
מנוכה עונתיות
טכנולוגיה
עילית
2.0%
1.4%
1.2% 1.0%
0.5%
0.0% -0.1%
-0.7%
0.4% 0.3%
-0.1%
-0.5%
-2.3%
-3.7%
1.3%
0.7%
0.5%
-0.4%
-0.8%
עלויות שבשליטת הממשלה
ארנונה :שיעור העלאה כלל ארצי חזוי ל3.1% : 2012 -
מיסוי דלקים :לא צפוי שינוי נוסף בבלו בשנת 2012
חשמל :עלייה חדה של כ 30% -צפויה בתחילת .2012
(לאחר עלייה של 9%מאוגוסט 5% +בסוף אוקטובר )2011
מים :תעריף המים לתעשייה בהקצאה לשנת 2012צפוי להתייקר בכ-
25%לעומת ( 2011ל ₪ 6.04 -לקוב לעומת ₪ 4.83לקוב ב.)2011 -
תוכניות מו"פ בתעשייה המסורתית שמוגשות למדע"ר
פטורות מתשלום תמלוגים
(החל מספטמבר )2009
מענקי המדען הראשי לתעשיית המזון
מיליוני ש ח
27.8
מספר הבקשות למענפי מו פ אשר אושרו ע י
המדען הראשי בתחום המזון
61
17.2
19
6.8
2.9
3.9
3.2
13
5
9
בנוסף ,בימים אלו מריץ משרד התשתיות תוכנית נוספת למתן מענקים להתייעלות אנרגטית
(במקביל לתוכנית של משרד הגנת הסביבה).
מקור :איגוד המזון ,התאחדות התעשיינים
5
רווחיות
שורה תחתונה
הכנסות – האטה
הוצאות – האטה
רווחיות ???
תלות רבה בניהול מושכל
ניהול מושכל של תקציב 2012
היערכות להחמרה במצב הכלכלי בעולם
ניהול חכם של סיכוני מט"ח ושוק (מדינות יעד/ענפים מסוכנים).
שימור לקוחות /חדירה לשווקים חדשים
תמחור המוצרים (איזון נכון בין תנאי השוק לכיסוי עלויות)
יצירתיות בניהול הוצאות המימון (פקטורינג ,ליסינג מימוני ,ימי אשראי)
ניצול תמיכות ממשלתיות :מדע"ר (פטור מתשלום תמלוגים).
ניהול שמרני בקליטת עובדים ובעדכוני השכר
תכנון חכם של מיקום הייצור
התפתחות הרווח התפעולי כאחוז
מהמכירות
חברות התעשייה הבורסאיות
רווח תפעולי כאחוז ממכירות סך
15.1%
14.0%
12.4%
12.5%
12.1%
10.5%
6.6%
Q3/11
Q2/11
Q1/11
Q4/10
Q3/10
Q2/10
Q1/10
רווחיות תפעולית – השוואה ענפית
רווח תפעולי כאחוז ממכירות Q3/11
כימיה
15.6%
סך התעשייה
12.4%
מוצרי בניה
9.2%
מתכת
8.4%
גומי ופלסטיק
8.1%
טקסטיל והלבשה
7.5%
מזון
7.1%
חשמל
6.1%
אלקטרוניקה
5.3%
1.3%
עץ58נייר ודפוס
תשואה להון עצמי – השוואה ענפית
תשואה להון עצמי
רווח נקי לפני מס הון עצמי Q3/11
מוצרי בניה
6.9%
כימיה
5.8%
5.0%
סך התעשייה
4.9%
גומי ופלסטיק
טקסטיל והלבשה
4.5%
מזון
4.3%
חשמל
2.7%
אלקטרוניקה
2.4%
מתכת
1.1%
-2.9%
עץ59נייר ודפוס
יחס שוט – השוואה ענפית
יחס שוט
נכסים שוטפים התחייבויות שוטפות Q3/11
חשמל
2.19
טקסטיל
והלבשה
1.72
גומי ופלסטיק
1.54
1.48
מזון
1.48
מתכת
אלקטרוניקה
1.36
סך התעשייה
1.31
1.24
1.21
1.12
כימיה
עץ נייר ודפוס
מוצרי בניה
60
מנו פיננסי – השוואה ענפית
מנו פיננסי
הון זר סך המאזן Q3/11
מוצרי בניה
74.5%
אלקטרוניקה
60.2%
מתכת
58.2%
עץ נייר ודפוס
54.8%
מזון
53.7%
53.0%
טקסטיל והלבשה
52.7%
סך התעשייה
כימיה
51.0%
גומי ופלסטיק
44.1%
15.4%
חשמל
61
תחזית מאקרו כלכלית
לשנת 2012
תחזית צמיחת התעשייה 2012 -
תחזית צמיחת התעשייה לשנת
שיעורי שינוי שנתיים ריאליים
16.3%
7.7%
4%
1.6% 1.3%
3.5%
3%
2%
-0.2%
-4.8%
-6.0%
-8.3%
יצוא תעשייתי
מועסקים
תחזית
אומדן
תפוקת התעשייה
תחזית כלכלית לשנת 2012
לשנת
פסימית
כלכלית
תחזית
לשנת
כלכלית
תחזית
שיעורי שינוי שנתיים ריאליים
5.8% 5.5%
4.8% 4.9%
2.9% 3.0%
2.5%
2.7%
1.0%
0.8%
0.8%
0.1%
-0.1%
-0.9%
-0.9%
תוצר לנפש
תוצר עסקי
תחזיתפסימית
תחזית
אומדןאומדן
תוצר
תחזית אבטלה לשנת 2012
תחזית
לשנתלשנת
פסימית
תחזית
מכחעבודה
באחוזים מכח
אבטלה באחוזים
שיעור אבטלה
שיעור
עבודה
10.3% 10.7% 10.4%
9.0%
7.0%
6.4%
8.4%
7.5%
6.6%
5.7%
אומדן
תחזית אומדן
תחזית
פסימית
7.3%
6.1%
תודה על ההקשבה
דפנה אבירם-ניצן
מנהלת המחלקה למחקר כלכלי
טל03-5198806 :
[email protected]