Transcript نسخة power point

‫ورشة عمل حول‬
‫قائمة التدفق النقدي‬
‫سيتمكن المشاركون في نهاية الورشة من ‪:‬‬
‫‪ ‬التعرف علي قائمة التدفق النقدي واهداف اعدادها‬
‫‪ ‬اكتساب مهارات عن كيفية اعداد قائمة التدفق النقدي‬
‫‪ ‬التعرف علي اهمية قائمة التدفق النقدي لمراقب الحسابات‬
‫الدائنين‬
‫المستثمرين‬
‫العاملين‬
‫البنوك‬
‫المساهمين‬
‫الهدف ‪:‬‬
‫‪ ‬ادارة اصول‬
‫المنشأة بكفاءة‬
‫‪ ‬تعظيم الربحية‬
‫‪ ‬تحقيق النمو‬
‫الهدف ‪:‬‬
‫التاكيد علي‬
‫صحة وسالمة‬
‫عرض القوائم‬
‫مراقب‬
‫الحسابات‬
‫االدارة‬
‫‪.1‬‬
‫‪.3‬‬
‫‪.5‬‬
‫‪.7‬‬
‫الوجود ‪-2‬الحدوث‬
‫االكتمال ‪ -4‬الحقوق والواجبات‬
‫‪ -6‬القياس‬
‫التقييم‬
‫العرض واالفصاح‬
‫‪ .1‬اختيار السياسات المحاسبية السليمة‬
‫‪ .2‬اتخاذ تقديرات محاسبية مناسبة للظروف‬
‫التاكد‬
‫من‬
‫صحة‬
‫تاكيدات‬
‫االدارة‬
‫‪ .1‬التاكيددد علددي مرا عدة‬
‫السياسات المحاسبية‬
‫‪ .2‬والتحقدددق مدددن صدددحة‬
‫التقديرات المحاسبية‬
‫‪.1‬‬
‫‪.2‬‬
‫‪.3‬‬
‫‪.4‬‬
‫‪.5‬‬
‫ماهي القوائم المالية ؟‬
‫قائمة المركز المالي‬
‫قائمة الدخل‬
‫قائمة التغير في حقوق المساهمين‬
‫قائمة التدفق النقدي‬
‫االيضاحات المتممة‬
‫ماهو هدف اعداد القوائم المالية ؟‬
‫توفير معلومات مالئمة ومفيدة للمستخدمين حول‪:‬‬
‫‪ ‬المركز المالي في نهاية فترة القوائم‬
‫‪ ‬واالداء التشغيلي والمالي خالل فترة القوائم‬
‫‪‬والتغيرات في حقوق المساهمين‬
‫بما يمكنهم من اتخاذ القرارات االقتصادية المناسبة‬
‫العرض السليم للقوائم المالية‬
‫‪ -1‬عرض معلومات عن‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪ -2‬يشترط في القوائم‬
‫الموارد‬
‫قدرة علي االستغالل‬
‫التنبؤ بقدرة المنشأة على‬
‫توليد نقدية وما في حكمها‬
‫في المستقبل‬
‫إفصاحات إضافية تفيد‬
‫المستخدم في فهم القوائم‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫مالئمة‬
‫وموثوق فيها‬
‫وسهلة الفهم‬
‫الثبات فى العرض‬
‫ال يعتبر اإلفصاح في‬
‫حد ذاته بمثابة تصحيح‬
‫لمعال ات محاسبية‬
‫خاطئة أو غير مناسبة‬
‫في القوائم المالية‪.‬‬
‫الدائنين‬
‫المستثمرين‬
‫العاملين‬
‫البنوك‬
‫اساس االستحقاق‬
‫التكلفة التاريخية‬
‫القيود الدفترية‬
‫التقديرات المحاسبية‬
‫صورة من المحاسبة االبتكارية‬
‫تستبعد اثار المعال ات المحاسبية‬
‫التي تؤثر علي نتائج اعمال المنشآت‬
‫احد مؤشرات النمو للمنشأة‬
‫عامل مؤثر في اتخاذ القرارات‬
‫لمستخدمي القوائم‬
‫‪ .1‬التشغيل‪.‬‬
‫‪ .2‬االستثمار‪.‬‬
‫‪ .3‬التمويل‪.‬‬
‫تعريفات‬
‫التدفقات النقدية ‪:‬‬
‫هي التدفقات النقدية وما فى حكمها الداخلة والخارجة‪.‬‬
‫النقدية وما في حكمها في آخر المدة =‬
‫النقدية وما في حكمها في أول المدة ‪ ±‬صافي التغير في النقدية خالل الفترة‬
‫النقديـــة ‪:‬‬
‫تتضمن النقدية بالصندوق والودائع تحت الطلب ‪،‬‬
‫ال تتضمن النقدية التي ال تملك المنشاة السيطرة عليها‬
‫ما فى حكم النقدية ‪:‬‬
‫هى االستثمارات قصيرة األ ل عالية السيولة ‪،‬‬
‫والتى يمكن تحويلها بسهولة إلى مبالغ نقدية محددة ‪،‬‬
‫وال تتعرض بشكل ملموس لمخاطر التغير فى قيمتها ‪،‬‬
‫ويحتفظ بها ألغراض موا هة االلتزامات النقدية قصيرة األ ل‬
‫(فقط أذون الخزانة استحقاق ثالثة شهور أو أقل)‬
‫السحب على المكشوف ‪:‬‬
‫قد تعتبر عمليات السحب على المكشوف عنصر سلبي في النقدية وما‬
‫يعادلها ‪ ،‬إال أن عمليات االقتراض البنكية األطول أ ال تعتبر بصفة‬
‫عامة أنشطة تمويلية لمخاطر التغير فى قيمتها ضئيالا‪.‬‬
‫يعتبر السحب على المكشوف من البنوك الذى ال يكون ضمن‬
‫ترتيبات اقتراض من بنود ما هو فى حكم النقدية‪.‬‬
‫األصول الثابتة‬
‫االستثمارات طويلة األجل‬
‫تمويل ذاتي (رأس المال)‬
‫تمويل خارجي (قروض طويلة األجل)‬
‫عناصر أصول والتزامات دورة‬
‫النشاط العادية (األصول وااللتزامات المتداولة)‬
‫وصافيها يمثل رأس المال العامل‬
‫نشاط استثمار‬
‫نشاط التشغيل‬
‫نشاط التمويل‬
‫عرض التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل واالستثمار والتمويل‬
‫• يتم عادة عرض التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل على أساس صافى التدفق‬
‫النقدي المدفوع والمحصل لكل عنصر من عناصرها‪.‬‬
‫• يتم عرض التدفقات النقدية من أنشطة االستثمار والتمويل على أساس إجمالي‬
‫كل من المقبوضات النقدية وإجمالي المدفوعات النقدية‪.‬‬
‫اهمية التدفقات النقدية‬
‫‪ -1‬للمستخدمين‬
‫عرض إفصاحات إضافية‬
‫توضح للمستخدم‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫العالقة بين الربحية والتدفق النقدي‬
‫قدرة المنشأة علي االستغالل االمثل للموارد‬
‫التنبؤ بقدرة المنشأة على توليد نقدية وما في حكمها في‬
‫المستقبل‬
‫مقارنة األداء التشغيلى للمنشآت المختلفة‬
‫تقييم اداء االدارة‬
‫توقيت التدفقات النقدية الداخلة والخار ة‬
‫القدرة المالية على سداد الديون‬
‫المقدرة المالية للمنشأة‬
‫‪ -2‬لمراقب الحسابات‬
‫تجميع ادلة اضافية تمكنه من‬
‫ابداء راي فني محايد‬
‫‪ ‬تقييم فرض االستمرارية‬
‫‪ ‬تقييم اداء االدارة المالي والتشغيلي‬
‫‪ ‬الحكم علي قدرة المنشاة علي توزيع االرباح‬
‫الفرق بين قائمة الدخل ‪ ،‬قائمة التدفق النقدي ؟‬
‫قائمة الدخل‬
‫قائمة التدفق النقدي‬
‫األساس المتبع‬
‫استحقاق‬
‫نقدي‬
‫مبدأ استقاللية‬
‫السنوات المالية‬
‫عناصرها‬
‫يراعي‬
‫ال يراعي‬
‫إيرادات ومصروفات مقبوضات ‪ ،‬مدفوعات‬
‫تخص الفترة المالية تخص بنود قائمة الدخل ‪،‬‬
‫الميزانية ( األصول ‪،‬‬
‫االلتزامات ‪ ،‬حقوق الملكية )‬
‫‪ ‬األساس النقدي هو المبدأ األساسي إلعداد قائمة التدفقات النقدية‬
‫ومن ثم فهى تمثل النقدية وما فى حكمها المدفوعة أو المحصلة‬
‫فى أنشطة المنشاة المختلفة وبالتالي فهي ال تشمل ما يلي‪:‬‬
‫‪‬المعامالت غير النقدية مثل شراء أصول ثابتة باأل ل أو الحصول‬
‫عليها من خالل عقود التأ ير التمويلي وكذا اقتناء أحد الشركات‬
‫عن طريق إصدار أسهم أو تحويل الديون إلى حقوق الملكية‪.‬‬
‫‪‬الحركة بين بنود النقدية وما فى حكمها مثل تمويل النقدية من‬
‫حسابات ارية لدى البنوك أو استخدام النقدية فى شراء بعض‬
‫أنواع االستثمارات قصيرة األ ل‪.‬‬
‫كيف يتم عرض التدفقات النقدية‬
‫من األنشطة المختلفة للمنشأة ؟؟‬
‫تبويب عناصر التدفقات النقدية على األنشطة المختلفة‬
‫أنشطة التشغيل ‪ :‬هي األنشطة الرئيسية المنتجة لإليراد للمنشأة‪ ،‬واألنشطة‬
‫االخري التي ال تمثل أنشطة استثمار فى حكم النقدية‪.‬‬
‫‪‬المقبوضات النقدية من بيع البضائع أو تقديم الخدمات‪.‬‬
‫‪ ‬المقبوضات النقدية من اإلتاوات والعموالت واإليرادات االخري‪.‬‬
‫‪ ‬المدفوعات النقدية للعاملين أو بالنيابة عنهم والمقبوضات والمدفوعات النقدية‬
‫من والى منشآت التأمين عن األقساط والمطالبات واالشتراكات السنوية والمزايا‬
‫األخرى‪.‬‬
‫‪ ‬المدفوعات النقدية أو إستردادت الضرائب ما لم تكن متعلقة بأنشطة تمويل أو‬
‫استثمار‪.‬‬
‫‪ ‬المقبوضات والمدفوعات النقدية من العقود المحتفظ بها ألغراض المضاربة أو‬
‫المتاجرة مثل عقود الصرف اآلجلة‪.‬‬
‫أنشطة االستثمار ‪ :‬هي أنشطة اقتناء واستبعاد األصول طويلة األجل‬
‫واالستثمارات االخري التي ال تدخل فى حكم النقدية‬
‫أو المتاجرة‪.‬‬
‫‪‬المدفوعات النقدية القتناء أصول ثابتة أو غير ملموسة أو نفقات التصنيع الداخلي‬
‫لها فضال عن المقبوضات النقدية من بيع تلك األصول‪.‬‬
‫‪ ‬المدفوعات النقدية القتناء أسهم وسندات بخالف المحتفظ بها للمتاجرة وكذا‬
‫المقبوضات النقدية المتعلقة ببيع تلك االستثمارات‪.‬‬
‫‪ ‬المدفوعات والمقبوضات النقدية عن القروض الممنوحة ألطراف أخرى (بخالف‬
‫البنوك)‬
‫‪ ‬المدفوعات والمقبوضات النقدية المتعلقة بالعقود اآلجلة والعقود المستقبلية أو‬
‫عقود االختيارات ما لم تكن محتفظا بها ألغراض المتاجرة‪.‬‬
‫أنشطة التمويل ‪ :‬هي األنشطة التي ينتج عنها تغييرات فى حجم ومكونات‬
‫حقوق الملكية واالقتراض طويل األجل بالمنشأة‪.‬‬
‫‪‬المقبوضات النقدية من إصدار األسهم أو صكوك الملكية األخرى وكذا‬
‫المدفوعات النقدية لمالك المشروع فى إطار استرداد األسهم‪.‬‬
‫‪ ‬المقبوضات والمدفوعات النقدية المتعلقة بإصدار صكوك الدائنية‬
‫والقروض طويلة األجل مثل السندات‪.‬‬
‫‪ ‬المدفوعات النقدية التي يدفعها المستأجر لتخفيض االلتزامات المتعلقة‬
‫بعقود التأجير التمويلي‪.‬‬
‫‪ ‬سداد توزيعات اإلرباح‬
‫ما أهمية اإلفصاح المستقل للتدفقات النقدية‬
‫من أنشطة التشغيل واالستثمار والتمويل ؟؟‬
‫أنشطة التشغيل‬
‫إعطاء مؤشر على مدى قددرة‬
‫عمليددات المنشدداة علددى توليددد‬
‫تددددفقات نقديدددة كافيدددة لسدددداد‬
‫القدددروض واالحتفددداظ بالقددددرة‬
‫التشدددددغيلية للمنشدددددأة وسدددددداد‬
‫التوزيعدددددات علدددددى األسدددددهم و‬
‫اقتناء اسدتثمارات جديددة دون‬
‫الحاجددددة إلددددى االلتجدددداء إلددددى‬
‫مصادر تمويل خارجية ‪.‬‬
‫كما تفيدد المعلومدات المسدتقاة‬
‫من التدفقات النقدية التاريخية‬
‫مدددع المعلومدددات األخدددرى فدددي‬
‫التنبددددددؤ بالتدددددددفقات النقديددددددة‬
‫للتشغيل فى المستقبل‪.‬‬
‫أنشطة االستثمار‬
‫أنشطة التمويل‬
‫الوقددوف علددى مدددى‬
‫اإلنفددددداق الدددددذى تدددددم‬
‫للحصدددددددددول علدددددددددى‬
‫أصدددددول مدددددن أجدددددل‬
‫توليد دخدل مسدتقبلى‬
‫وتدفقات نقدية ‪.‬‬
‫التنبدددددددددددددددددددددددددؤ‬
‫باحتياجدددددددددددددات‬
‫المنشدددددأة مدددددن‬
‫التدددددددددددددددددددفقات‬
‫النقديددددددددددددددددددددددة‬
‫المستقبلية ‪.‬‬
‫مددددا هددددي المعالجددددات الخاصددددة‬
‫التي يجب مراعاتها عند اعداد‬
‫قائمة ألتدفقات النقدية ؟؟‬
‫‪ ‬إلعوائد وتوزيعات األرباح‬
‫‪ ‬الضرائب على الدخل‬
‫‪ ‬البنود غير العادية‬
‫‪ ‬االستثمار فى شركات تابعة وشركات شقيقة‬
‫‪ ‬التدفقات النقدية بالعملة األجنبية‬
‫‪ ‬المعامالت غير النقدية‬
‫العوائد وتوزيعات األرباح‬
‫‪ ‬ال يوجد إجماع على مكان عرض وتبويب التدفقات النقدية من‬
‫العوائد المدفوعة وتوزيعات األرباح المحصلة‬
‫‪ ‬ولهذا فقد حددت المعايير المصرية أنه ينبغي على المنشأة أن‬
‫تفصح عن تلك العناصر بشكل منفصل مع تبويبها بطريقة‬
‫تتصف بالثبات من فترة ألخرى‪.‬‬
‫‪ ‬يفضل تبويب توزيعات العاملين ومكافأة مجلس االدارة ضمن‬
‫االتشطة التشغيلية‬
‫الضرائب على الدخل‬
‫‪‬ال تظهر الضرائب المحتسبة عن العام بقائمة التدفق‬
‫النقدي باعتبارها معاملة لم يترتب عليها تدفقات‬
‫نقدية‬
‫‪‬فى حين تظهر الضرائب المسددة خالل الفترة عادة‬
‫ضمن التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل‪.‬‬
‫‪‬يجب اظهار الضرائب المدفوعة كمفردة مستقلة‬
‫بانشطة التشغيل‬
‫البنود غير العادية‬
‫يجب على المنشاة اإلفصاح عن التدفقات النقدية المتعلقة‬
‫بالبنود غير العادية عن أنشطة االستثمار او التمويل بشكل‬
‫منفصل لتمكين مستخدمي القوائم المالية من فهم طبيعتها‬
‫وأثرها على التدفقات النقدية الحالية والمستقبلية‪.‬‬
‫االستثمار فى شركات تابعة وشركات شقيقة‬
‫عند المحاسبة عن هذه النوعية من االستثمارات‬
‫باستخدام طريقة حقوق الملكية أو طريقة التكلفة فيتم‬
‫فقط إثبات التدفقات النقدية بين المنشأة والجهة‬
‫المستثمر فيها مثل توزيعات األرباح والقروض‪.‬‬
‫التدفقات النقدية بالعملة األجنبية‬
‫‪ ‬تثبت تلك المعامالت بعملة عرض القوائم المالية‬
‫باستخدام سعر الصرف الساري فى تاريخ التدفق‬
‫النقدي‬
‫‪ ‬وكذلك الحال عند عرض التدفقات النقدية بالشركات‬
‫التابعة األجنبية (فى حالة إعداد القوائم المالية‬
‫المجمعة) وبالتالي ال يسمح باستخدام سعر الصرف‬
‫الساري فى تاريخ الميزانية‪.‬‬
‫‪ ‬ويعرض أثر التغير فى سعر الصرف كتسوية‬
‫ألرصدة النقدية وما فى حكمها فى بداية ونهاية‬
‫الفترة المالية‪.‬‬
‫ما هي المعامالت غير النقدية ؟؟؟؟‬
‫المعامالت غير النقدية‬
‫إن بعض المعامالت المتعلقة بكل من أنشطة االستثمار والتمويل قد ال‬
‫تتطلب استخدام النقدية أو ما فى حكمها وبالتالي يتعين استبعاد مثل‬
‫تلك المعامالت عند عرض قائمة التدفق النقدي ‪ ،‬بل يتطلب األمر‬
‫اإلفصاح عن مثل هذه النوعية من المعامالت باإليضاحات المتممة‬
‫للقوائم المالية أو فى أى مكان آخر بالقوائم المالية‪.‬‬
‫‪‬شراء األصول إما بتحميل االلتزامات المتعلقة بها مباشرة أو عن طريق‬
‫التأجير التمويلي‪ .‬وال يدخل فى ذلك اقتراض المنشأة أمواال لشراء تلك‬
‫األصول حيث يمثل هذا تدفقات نقدية داخلة بأنشطة التمويل وتدفقات‬
‫نقدية خارجة بأنشطة االستثمار‪.‬‬
‫‪‬شراء منشاة عن طريق إصدار أسهم حقوق الملكية‪.‬‬
‫‪‬تحويل الديون إلى أسهم حقوق الملكية‪.‬‬
‫أرباح وخسائر الصرف األ نبى فى قوائم التدفقات النقدية‬
‫الفروق الناتجة‬
‫عن المعامالت‬
‫الفروق الناتجة عن‬
‫إعادة تقييم أرصدة‬
‫متعلقة بالتشغيل‬
‫الفروق الناتجة عن‬
‫إعادة تقييم أرصدة‬
‫متعلقة باالستثمار أو‬
‫التمويل‬
‫يتم تجاهلها حيث تمثل تدفقات نقدية فعلية داخلة أو خارجة من المنشأة‬
‫عند تسوية المعامالت الخاصة بها‬
‫يتم حذف هذه الفروق عند تحديد صافى التدفقات النقدية من انشطة‬
‫التشغيل (حركة الحسابات الرقابية)أو التغيرات فى رأس المال العامل‬
‫يتم استبعاد هذه الفروق ضمن تسويات صافى الربح وصوال التدفقات‬
‫النقدية من التشغيل و تدرج التدفقات النقدية باإلجمالي (قبل إعادة‬
‫التقييم)‬
‫ما هي طرق إعداد قائمة التدفق النقدي ؟؟؟؟‬
‫‪2014 2015‬‬
‫أصول ثابتة (التكلفة)‬
‫إستثمارات فى شركات تابعة‬
‫نقدية بالبنوك‬
‫مخزون‬
‫عمالء‬
‫االجمالـــــى‬
‫رأس المال المدفوع‬
‫قروض طويلة االجل‬
‫الدائنون‬
‫صافى أرباح العام‬
‫االجمالـــــــى‬
‫التغير‬
‫تشغيل‬
‫استثمار‬
‫تمويل‬
‫نقدية‬
‫كيفية اعداد قائمة التدفق النقدي ؟؟؟‬
‫ال يختلف عرض التدفقات النقدية فى كل من أنشطة االستثمار والتمويل بين الطرق‬
‫المختلفة لعرض قائمة التدفقات النقدية بل أن االختالف يكون عند عرض التدفقات‬
‫النقدية من أنشطة التشغيل والتى يمكن ان تعرض بالطريقتين التاليتين‪:‬‬
‫الطريقة المباشرة‬
‫توضح المتحصالت والمدفوعات النقدية المتعلقة‬
‫بالتشغيل علي النحو التالي ‪:‬‬
‫• المتحصالت النقدية من العمالء ‪،‬‬
‫• والمدفوعات النقدية للموردين ‪،‬‬
‫• والمدفوعات النقدية الى أو نيابة عن العاملين‬
‫• وذلك بهدف الوصول الى صافى التدفقات‬
‫النقدية من أنشطة التشغيل‪.‬‬
‫الطريقة غير المباشرة‬
‫تبدأ بالربح قبل الضرائب ويتم تسويته الستبعاد‪:‬‬
‫‪ ‬المعامالت ذات الطبيعة غير النقدية‬
‫‪ ‬أى تأجيل أو استحقاق لمقبوضات أو‬
‫لمدفوعات التشغيل الماضية أو المستقبلية‬
‫(رأس المال العامل) ‪،‬‬
‫‪ ‬بنود اإليرادات أو المصروفات المتعلقة‬
‫بالتدفقات النقدية ألنشطة االستثمار أو‬
‫التمويل ‪.‬‬
‫وذلك بهدف الوصول الى صافى التدفقات النقدية‬
‫من أنشطة التشغيل‪.‬‬
‫الطريقة املباشرة‬
‫‪ .1‬يتم تشجيع المنشآت على استخدام الطريقة المباشرة للتقرير عن صافى التدفق‬
‫النقدي من األنشطة التشغيلية للتنبؤ بالتدفقات النقدية المستقبلية وتقييم الموازنة‬
‫التخطيطية للشركة‬
‫‪ .2‬طريقة اعدادها‪:‬‬
‫‪ ‬يتم تحديد إجمالي التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل من السجالت‬
‫المحاسبية للمنشأة عن طريق تجميع المتحصالت النقدية والمدفوعات النقدية‬
‫مباشرة‬
‫‪ ‬أوم دن مقارنددة الميزانيددات فددي بدايددة ونهايددة المدددة وقائمددة الدددخل عددن السددنة بإعددداد‬
‫حسابات رقابة ملخصة عن ‪ :‬المبيعات ( لتحديد النقدية المحصلة من العمالء )‬
‫المشتريات ( لتحديد المدفوعات النقدية إلى الموردين )‬
‫المرتبات ( لتحديد النقدية المسددة إلى ونيابة عن العمال‬
‫‪) .3‬يتم تسوية كل عنصر من العناصر المكونة لصافى أرباح أو خسائر الفترة‬
‫بالمعامالت غير النقدية المتعلقة به وذلك باستخدام المعادالت االتية ‪:‬‬
‫‪‬المتحصالت النقدية من العمالء ( تسوية لإليرادات المبيعات واخرى بقائمة الدخل)‪:‬‬
‫= المبيعات واإليرادات االخري – التغير في أرصدة العمالء والمدينون – التغير في‬
‫أرصدة م‪.‬د‪.‬م – الديون المعدومة‬
‫‪ ‬المدفوعات النقدية للموردين ( تسوية لحساب تكلفة المبيعات بقائمة الدخل )‪:‬‬
‫= تكلفة المبيعات ‪ +‬التغير في المخزون – التغير في أرصدة الموردين‬
‫‪‬المدفوع للمصروفات ‪:‬‬
‫= مصروفات البيع والتوزيع ‪ +‬المصروفات اإلدارية ‪ +‬التغير في حساب‬
‫مصروفات مقدمة – التغير في حساب مصروفات مستحقة – اإلهالك – م ‪ .‬د ‪ .‬م‬
‫‪‬الفوائد المدينة المسددة‪:‬‬
‫= فوائد الفترة – التغير في رصيد فوائد مدينة مستحقة – التغير في رصيد خصم‬
‫اإلصدار للسندات المحتفظ بها حتي تاريخ االستحقاق‬
‫‪‬الفوائد الدائنة المحصلة ‪:‬‬
‫= فوائد الفترة – التغير في رصيد فوائد دائنة مستحقة – التغير في رصيد عالوة‬
‫اإلصدار للسندات المحتفظ بها حتي تاريخ االستحقاق‬
‫‪‬ضرائب الدخل المسددة ‪:‬‬
‫ضرائب العام – التغير في رصيد مصلحة الضرائب (الضرائب المستحقة )‬
‫مزايا الطريقة المباشرة‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫إن الميزة الرئيسية للطريقة المباشرة هي أنها توضح المتحصالت‬
‫والمدفوعات النقدية التشغيلية ‪.‬‬
‫إن معرفة المصادر الخاصة بالمتحصالت النقدية واألغراض التي تم‬
‫صرف المدفوعات النقدية فيها في الفترات الماضية قد يكون مفيدا فى‬
‫تحديد التدفقات النقدية المستقبلية ‪.‬‬
‫معيار المحاسبة المصري رقم (‪ )4‬يشجع ‪ ،‬لكن ال يشترط استخدام‬
‫الطريقة المباشرة ‪.‬‬
‫الطريقة غير املباشرة‬
‫يتم بموجبها تحديد صافى التدفق النقدي من أنشطة التشغيل عن‬
‫طريق تسوية صافى أرباح أو خسائر الفترة بآثار المعامالت غير‬
‫النقدية وأي تأجيل أو استحقاق لمقبوضات ومدفوعات التشغيل وذلك‬
‫علي النحو التالي ‪:‬‬
‫‪‬التغيرات فى المخزون وحسابات مدينو ودائنو التشغيل‪.‬‬
‫‪ ‬استبعاد البنود غير النقدية مثل اإلهالكات واإلستهالكات‬
‫والمخصصات والضرائب المؤجلة وأرباح وخسائر العمالت‬
‫األجنبية غير المحققة وأرباح الشركات المستثمر فيها غير‬
‫الموزعة وحقوق األقلية‪.‬‬
‫‪ ‬استبعاد جميع البنود األخرى المتعلقة بأنشطة االستثمار والتمويل‪.‬‬
‫مزايا الطريقة غير المباشرة‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫تتمثل الميزة الرئيسية للطريقة غير المباشرة في أنها تلقى‬
‫الضوء على الفروق بين الربح المقرر عنه (بقائمة‬
‫الدخل) وصافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل‪.‬‬
‫يعتقد العديد من المستخدمين أن تلك التسوية ضرورية‬
‫للحصول على مؤشر عن جودة األرباح في المنشأة ‪.‬‬
‫يقوم بعض المستثمرين والمقرضين بتحديد التدفقات‬
‫النقدية المستقبلية عن طريق تحديد الدخل المستقبلي‬
‫وعندئذ السماح بتسويات المستحقات ‪ ،‬لذلك فالمعلومات‬
‫عن تسويات المستحقات الماضية قد تكون مفيدة فى‬
‫المساعدة فى تقدير التسويات المستقبلية‪.‬‬
‫مالحظات هامة عند اعداد قائمة التدفق النقدي باستخدام الطريقة غير المباشرة‬
‫اإلهالك ‪ :‬هو تخفيض دفتري للنفقة الرأسمالية ‪ ،‬والنفقة الرأسمالية سوف يتم‬
‫إدراجها ضمن األنشطة االستثمارية فى وقت التدفق النقدي الخارج‬
‫لسدادها‪ ،‬ولذلك فاإلهالك يجب أن يتم إضافته للربح المقرر عنه‬
‫عند تحديد التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل ‪.‬‬
‫التخلص من األصل غير المتداول‬
‫يجب إدراج التدفق النقدي الداخل من البيع ضمن األنشطة‬
‫‪‬‬
‫االستثمارية‬
‫إذا تم إدراج الربح أو الخسارة عند البيع فى الربح قبل الضريبة ‪،‬‬
‫‪‬‬
‫فمن الضروري إجراء تسوية عند حساب التدفق النقدي ‪ ،‬ويتم‬
‫إضافة الخسارة إلى الربح المقرر عنه ‪ ،‬ويتم خصم الربح من‬
‫الربح المقرر عنه‪.‬‬
‫التغير فى العمالء‬
‫المبيعات خالل الفترة ال تعنى بالضرورة وجود تدفقات نقدية داخلة للشركة إال إذا قام‬
‫العمالء المعنيين بسداد قيمة هذه المبيعات‪.‬‬
‫يجب تسوية ربح الفترة بقيمة التغير فى أرصدة العمالء للوصول إلى التدفقات‬
‫‪‬‬
‫النقدية الداخلة من العمالء‬
‫الزيادة فى أرصدة العمالء تمثل مبيعات لم تحصل قيمتها بعد لذلك يجب‬
‫‪‬‬
‫خصمها من ربح الفترة ‪.‬‬
‫النقص فى أرصدة العمالء تمثل متحصالت من مبيعات الفترات السابقة تم‬
‫‪‬‬
‫سدادها عالوة على سداد كافة مبيعات الفترة الحالية لذلك يجب إضافتها إلى‬
‫ربح الفترة ‪.‬‬
‫التغير فى المخزون‬
‫يمثل المخزون في تاريخ الميزانية المشتريات التي لم يتم تحميلها بالفعل على األرباح‬
‫الحالية (لم يتم بيعها)‪ ،‬لذلك يجب تسوية ربح‪/‬خسارة الفترة بقيمة التغير فى المخزون‬
‫‪ ‬النقص فى المخزون يعنى أن جزء من تكلفة المبيعات يمثل بضاعة تم شرائها‬
‫من العام الماضي و بالتالي ال يمثل تدفقات نقدية خارجة خالل الفترة الحالية و‬
‫عليه يجب إضافة قيمة هذا النقص إلى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل‪.‬‬
‫‪ ‬الزيادة فى المخزون تعنى أن بضائع تم شرائها خالل الفترة و لم تحمل على‬
‫قائمة الدخل حيث لم يتم بيعها بعد‪ ،‬لذلك يجب خصم قيمة هذه الزيادة من‬
‫التدفقات النقدية ألنشطة التشغيل ‪.‬‬
‫قائمة التدفق النقدي وتقييم ادارة االموال ؟؟؟‬
‫أسباب اإلحتفاظ بالنقدية ‪:‬‬
‫هناك ثالث دوافع للمنشأة لالحتفاظ ب زء من أصولها فى صورة نقدية وهى‪:‬‬
‫أوال‪ :‬دوافع التعامل‬
‫ثانيا‪ :‬دوافع االحتياط‬
‫ثالثا‪ :‬دوافع المضاربة‬
‫والتحدى الحقيقى الذى يوا ه اإلدارة هو الرقابة على كل التغيرات التى تحدث على عناصر رأس‬
‫المال العامل ككل‪ ،‬وهنا ي در بنا اإلشارة الى أن دورة التدفق النقدى يمكن تحليلها الى م موعة من‬
‫المكونات التى ترتبط بحركة مكونات رأس المال العامل ‪ ،‬والشكل التالى يوضح ذلك ‪.‬‬
‫التأكد من أن إدارة المنشأة توظف مصادر النقدية بأكبر كفاءة ممكنة‪ ،‬وهذا يتطلب من إدارة المنشأة أن ‪:‬‬
‫‪ ‬تخطط وتراقب التدفقات النقدية التى ترتبط بأنشطتها اليومية ‪،‬‬
‫‪ ‬و ود سياسات محددة إلدارة المخزون ‪ ،‬والعمالء ‪ ،‬والدائنون ‪.‬‬
‫‪ ‬تخطط وتراقب مصادر التمويل من خالل أنشطتها الطويلة والقصيرة للتعرف على موقف التدفقات‬
‫النقدية ‪.‬‬
‫مشاكل زيادة النقدية المتاحة لدى المنشأة عن الحد المناسب ‪:‬‬
‫‪ – 1‬وجود جزء من أموال المنشأة فى صورة نقدية ‪ :‬و‬
‫هذا يعنى أن هناك زء غير مستثمر من أموال المنشأة ‪ ،‬وبالتالى ضياع أرباح كان يمكن الحصول عليها‬
‫فى حالة استثمار هذه األموال‪.‬‬
‫‪ – 2‬انخفاض العائد على االستثمار فى المنشاة ‪:‬‬
‫نتي ة لو ود زء غير مستثمر من أموال المنشأة يخفض العائد على المال المستثمر مما يؤدى إلى‬
‫إضعاف الموقف التنافسى للمنشأة فى م ال األعمال ‪.‬‬
‫مشاكل نقص النقدية المتاحة لدى المنشأة عن الحد المناسب ‪:‬‬
‫‪ – 1‬عدم القدرة على سداد االلتزامات فى مواعيدها ‪:‬‬
‫ويترتب على ذلك احتماالت تعرض المنشأة لإلفالس والتوقف عن العمل‪ ،‬أو على األقل قد يتسبب ذلك فى‬
‫قيام المنشأة باالقتراض قصير األ ل وتحمل فوائد (تكلفة) مرتفعة مما يؤثر على معدل العائد الذى تحققه‬
‫المنشأة على االستثمار بالسالب ‪.‬‬
‫‪ – 2‬عدم قدرة المنشأة على استغالل الفرص التى يمكن أن تتاح فى مجال األعمال ‪:‬‬
‫تلك الفرص التى يتطلب االستفادة منها و ود رصيد نقدى كاف لدى المنشأة‪ ،‬وذلك يؤدى الى ضياع أرباح‬
‫كان من الممكن الحصول عليها فى حالة توفر الرصيد النقدى المناسب ‪.‬‬
‫مؤشرات ومقاييس التدفقات النقدية‬
‫المقياس‬
‫ودة السيولة‬
‫المعادلة‬
‫كفاية التدفقات‬
‫التشغيلية‬
‫التدفقات النقدية الداخلية من األنشطة التشغيلية‬
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫متطلبات النقدية األولية‬
‫متطلبات النقدية األولية‬
‫= التدفقات النقدية الخارجية من األنشطة التشغيلية ‪+‬‬
‫الفوائد ‪ +‬سداد الديون القصيرة األجل‬
‫نسبة النقدية‬
‫التشغيلية‬
‫نسبة التدفق النقدي‬
‫صافي التدفقات النقدية م األنشطة التشغيلية‬
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫صافي الدخل ( الرب )‬
‫التدفقات النقدية الداخلة من األنشطة التشغيلية‬
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫صافي المبيعات‬
‫المؤشر ( الداللة )‬
‫قدرة المنشأة علي توليد‬
‫نقدية من انشطتها‬
‫الرئيسية تمكنها من سداد‬
‫تكلفة التشغيل والفوائد‬
‫وااللتزامات قصيرة االجل‬