Transcript Bilans płatniczy: zestawianie i analiza

Bilans płatniczy: zestawianie
i analiza
Bilans płatniczy: zestawianie i analiza
1. Zestawianie i grupowanie transakcji;
2. Układ bilansu i jego analiza
3. Współzależności między transakcjami
zagranicznymi i rynkiem walutowym,
Bilans płatniczy: aktywa i pasywa
Aktywa (Kredyt +)
1. Eksport towarów i
usług.
2. Dary i przekazy otrzymane z zagranicy.
3. Zmniejszenie zagranicznych aktywów (zmniejszanie należności) lub
wzrost zobowiązań zagr.
4. Spadek rezerw walut.
Pasywa (Debet - )
1. Import towarów i usług
2. Dary i przekazy zagranicy.
3. Powiększenie zagranicznych aktywów (wzrost
należności) lub zmniejszenie zobowiązań zagr.
4. Wzrost rezerw walut.
Bilans płatniczy: grupowanie transakcji
Wpływy (+)
Wydatki (-)
1.1 Towary:
Bilans towarowy
1.2 Usługi
Bilans towarów i usług (Bilans handlowy)
1.3 Dochody
1.4 Transfery bieżące
Rachunek bieżący
Bilans obrotów bieżących (1.1+1.2+1.3+1.4
Aktywa (+)
Pasywa (-)
2. Rachunek kapitałowy
3. Rachunek finansowy:
prywatne
inwestycje portfelowe
rządowe
inwestycje bezpośrednie
pozostałe inwestycje
3. Saldo błędów i opuszczeń (saldo)
__________________________________________
4. Pozycje finansujące (saldo)
Oficjalne aktywa rezerwowe (rezerwy
walutowe)
Kredyty z MFW
Przykładowe transakcje:
1.Eksport towarów = 1 mln USD, zapłacony na rachunek
dostawcy w banku zagr.:
Aktywa+
Pasywa –
RB: eksport + 1 mln
RF : pozostałe – 1 mln
__________________________________________________
2. Import towarów = 1 mln USD zapłacony z rachunku
odbiorcy w banku zagr.
Aktywa
Pasywa
RF: pozostałe + 1 mln
RB: import – 1 mln
__________________________________________________
3. Wydatki turysty krajowego 1 tys USD za granicą płacone
kartą:
Aktywa
Pasywa
RF: pozostałe + 1 tys
RB: zakup usług – 1 tys.
4 Zakup akcji firmy krajowej za 5 mln USD przez inwestora
zagr. płacone przelewem bankowym
Aktywa
Pasywa
RF inwestycje portfelowe + 5 RF: pozostałe –5
___________________________________________
5. Umorzenie długu rządowego firmy 1 mln USD przez
wierzyciela zagranicznego
Aktywa
Pasywa
RK +1
RF: pozostałe – 1
____________________________________________
6. Składka płacona na rzecz organizacji zagranicznej 1 tys
USD zapłacona z rachunku w banku zagr.
Aktywa
Pasywa
RF: pozostałe + 1 tys
RB: transfery – 1 tys
Tożsamości bilansu płatniczego
Rachunek
bieżący
+
Rachunek
kapitałowy
+
Rachunek
finansowy
+
Błędy i
opuszcz
.
+
Oficjalne
rezerwy
=0
Rachunek obrotów kapitałowych (bez rezerw)
Rachunek bieżący + Rachunek obrotów kapitałowych + Rezerwy = 0
Rachunek bieżący =
- (Rachunek obrotów kapitałowych + Rezerwy)
Tożsamości bilansu płatniczego cd
Rachunek
bieżący
Rachunek
bieżący
+
Rachunek
kapitałowy
+
Rachunek
kapitałowy
+
+
Rachunek
finansowy
Rachunek
finansowy
+
Błędy i
opuszcz
.
+
+
Błędy i
opuszcz
.
Bilans płatniczy (bez rezerw )
Oficjalne
rezerwy
=-
=0
Oficjalne
rezerwy
Kurs walutowy i równowaga płatnicza
E
SD
E0
E1
DD
Q1S Q0 Q1D
QD
Bilans płatniczy Polski (mln USD)
Żródło:N BP, 2011.
A.
2006
2007
2008
2009
2010
Rachunek bieżący
-13 147
-26 501
-34 957
-17 155
-21 873
Saldo obrotów towarowych
Eksport f.o.b.
Import f.o.b
Saldo usług
Saldo dochodów
Saldo transferów bieżących
-7 372
117 468
124 840
736
-9 748
3 237
-19 066
145 337
164 403
4 758
-16 387
4 194
-30 659
178 427
209 086
5 006
-12 882
3 578
-7 617
142 085
149 702
4 795
-16 551
2 218
-11 810
165 709
177 519
3 098
-16 923
3 762
B.
Rachunek kapitałowy
2 105
4 771
6 115
7 040
8 620
C.
Rachunek finansowy
13 261
38 067
39 039
34 902
37 813
Polskie inwestycje bezpośrednie za granicą-9 168
Zagraniczne inwestycje bezpośrednie w Polsce
19 876
-5 664
23 651
-4 613
14 978
-4 562
13 022
-5 530
9 104
Inwestycje portfelowe - aktywa
Inwestycje portfelowe - pasywa
-4 649
1 706
-6 340
113
2 358
-4 723
-1 448
16 202
-1 094
26 649
Pozostałe inwestycje - aktywa
Pozostałe inwestycje - pasywa
Pochodne instrumenty finansowe
-3 919
10 104
-689
-1 771
30 124
-2 046
5 217
26 815
-993
5 275
8 105
-1 692
-4 114
13 246
-448
261
-3 300
-12 161
-10 045
-9 426
2 480
13 037
-1 964
14 742
15 134
-2 480
-13 037
1 964
-14 742
-15 134
D.
Saldo błędów i opuszczeń
Razem A - D
E.
Oficjalne aktywa rezerwowe
BOB/PKB
2007
2008
2009
2010
-4,6
-5,4
-1,7
-4,5
Rezerwy (mln USD)
65 745 62 180 79 591 93 514
Zadłużenie zagraniczne
233 343 244 751 280 187 315 339
Źródło: NBP portal internetowy, 2011
Net Capital Flows
Asian Crisis Countries (Indonesia, Korea, Malaysia, the
Philippines, Thailand)
(billions of U.S. dollars)
Current account
Net capital flows
1995 1996 1997 1998 1999 2000
-40,4 -53,0 -25,0 69,1 62,9 43,1
74,2
65,8 -20,4 -25,6 -24,6 -40,6
7,5
8,4
10,3
8,6
10,2
12,0
portfolio investment
17,4
20,3
12,9
-6,0
6,3
6,6
other investment
49,2
37,1 -43,6 -28,2 -41,1 -59,2
direct investment
Net official flows
Change in reserves
0,7
-0,4
17,9
19,7
-4,7
-18,5
-5,4
30,5 -52,1 -44,5 -17,2
Źródło: “World Economic Outlook”, May 2000, IMF, p. 51
5,0