Transcript MENAXHIMI ME KAPITALIN PUNUES 11/7/2015 Isa Mustafa STRUKTURA MENAXHUESE      Kohëzgjatja e ciklit të kapitalit punues Menaxhimi me rezervat Menaxhimi me kërkesat nga blerësit Menaxhimi me paratë Menaxhimi me.

MENAXHIMI ME KAPITALIN
PUNUES
11/7/2015
Isa Mustafa
STRUKTURA MENAXHUESE





Kohëzgjatja e ciklit të kapitalit punues
Menaxhimi me rezervat
Menaxhimi me kërkesat nga blerësit
Menaxhimi me paratë
Menaxhimi me kreditë tregtare
Isa Mustafa
11/7/2015
Kapitali punues involvon dy pyetje
themelore
Cila është shuma e përshtatshme e
kapitalit punues, në total dhe në formë
specifike;
 Si do të financohet kapitali punues.

Isa Mustafa
11/7/2015
Konceptet bazike janë



Ky kapital i referohet aseteve rrjedhëse të
përdorura në operacione;
Kapitali neto punues definohet si asete
rrjedhëse minus obligimet rrjedhëse;
Kapitali operativ neto punues definohet si
kapital operativ rrjedhës minus detyrimet
rrjedhëse operative.
Isa Mustafa
11/7/2015
Financimi i firmës
Euro
(€)
Mjetet e përkohshme
rrjedhëse
Mjetet e
përhershme
rrjedhëse
Financimi
afatshkurtër
Financimi
afatgjatë
Mjetet fikse
Periudha kohore
Isa Mustafa
11/7/2015
Periudha e konvertimit të stoqeve

Koha mesatar e nevojshme për të shndërruar
materialet ë produkte të gatshme dhe për të
shitur ato produkte.
Nëse stoqet janë 2 milion euro, kurse shitjet janë 10
milion, atëherë:
Periudha e konvertimit të stoqeve=stoqet/shitjet për ditë
= 2,000,000/10,000,000/365=73 dite
Isa Mustafa
11/7/2015
Arketimi i kërkesave

Koha mesatare e nevojshme për të shndërruar
kërkesat e firmës në para, për të mbledhur
paratë nga shitja.
Periudha e arkëtimit të kërkesave=kërkesat/shitjet/365
Isa Mustafa
11/7/2015
Periudha e detyrimeve për t’u
paguar

Koha mesatare ndërmjet furnizimit me
materiale dhe punë dhe pagesave në cash për
këto furnizime
Periudha e shtyrjes së pagesave=detyrimet për t’u
paguar/kosto e të mirave të shitura/365 ditë
Isa Mustafa
11/7/2015
Cikli i konvertimit të parasë

Përfshinë:
Periudhën e konvertimit të stoqeve+periudhën
e arkëtimit të pagesave-periudha e shlyerjes së
detyrimeve
Isa Mustafa
11/7/2015
CIKLI I KAPITALIT PUNUES
Cikli operativ
Bleraja e
LP
Futja e LP në
prodhim
Periudha e
stoqeve
të LP
PG të
përfunduara
Periudha e
prodhimit
Shitja e
PG
Periudha e
rezervave
të PG
Pranimi i
parave
Periudha e
kolektimit të
borxheve
Periudha e pagesës
së kreditorëve
Pagesat
Cikli i parasë
Cikli operativ dhe cikli i parasë
Isa Mustafa
11/7/2015
NIVELI I REZERVAVE
Rimbushja e rezervave
Re
zer
vat
në
një
si
Q
Rezervat
mesatare
Q/2
Koha
Isa Mustafa
11/7/2015
Llogaritja e ciklit operativ dhe ciklit të
parasë
Në mijë €
Furnizimi me lëndë të parë
Përdorimi i lëndës së parë
Shitja e produkteve të gatshme (me kredi)
Kostoja e produkteve të shitura
Kreditorët mesatarë
Stoqet mesatare të lëndës së parë
Progresi mesatar në punë
Stoqet mesatare të produkteve finale
Blerësit mesatarë
Isa Mustafa
67
65
250
180
14
12
10
21
47
11/7/2015
Cikli operativ dhe cikli i parasë
Periudha:
Stoqe te LP
12
x365 
x365  67
Pë rdorimii LP
65
Punanëprogre s
10
2. e prodhimit
=
x365 
x365  20
Kostoe shitje s
180
Pr odukte te gatshme
21
3. e stoqeve të produkteve të atshme=
x365 
x365  43
Kostoe shitje s
180
Ble rë sit
47
4. e kolektivit nga blerësit
=
x365 
 365  69
Shitje t
250
5. Cikli operativ (në ditë)
……………………………………………. =199
Kre ditorë t
14
6. Periudha e pagesave të kreditorëve
=
x365 
x365  (76)
Furniz imimeLP
67
7. Cikli i parave të gatshme (në ditë)............................................... ........... 123
1. e stoqeve të lëndës së parë
=
Cili operativ =(1+2+3+4)
Cikli i parave të gatshme = 5-6 përkatësisht (Cikli operativ)-(Periudha e pagesave ndaj
kreditorëve).
Isa Mustafa
11/7/2015
MODELI I MENAXHIMIT TË
REZERVAVE
SASIA EKONOMIKE E POROSISË
 EOQ (The Economic Order Quantity)
Kosto totale e rezervave (stoqeve)=kosto
totale e ruajtjes + kosto totale e porosive

Isa Mustafa
11/7/2015
OEQ 
EOQ
2 SO
C
Harxhimi i r rezervave gjatë 90 ditëve është 500,000 njësi;
Kostoja e drejtimit (mbajtjes) së stoqeve ëshë 30€ për njësi;
Kostoja e porosisë është 30,000 €
OEQ 
2(500,000) x(30,000)
 173,205njësi
30
Rezulton se porosinë prej 173,205 duhet të furnizohet afërsisht tre
herë gjatë 90 ditëve (500,000/173,205) ose çdo 30 ditë gjatë kësaj
periudhe.
S- Harxhimi i stoqeve
O-kostot e porosisë C kostot e drejtimit
Isa Mustafa
11/7/2015
RISKU I MBAJTJES SË
REZERVAVE




Humbja e interesit (kamatës)
Shpenzimet e magazinimit
Shpenzimet e sigurimit
Dalja nga përdorimi
Isa Mustafa
11/7/2015
Menaxhimi i kërkesave nga blerësit



Shpejtësia e arkëtimit
Politika kreditore
Përfitimet dhe humbjet me shitjen me kredi
Isa Mustafa
11/7/2015
Menaxhimi me kreditë tregtare



Kostoja e kredisë tregtare
Sistemi i administrimit dhe kontabilimit të tyre
Menaxhimi i riskut të këmbimit
Isa Mustafa
11/7/2015
Politikat e kredisë






Cilëve konsumatorë do t‘u lejohet kredia
Çfarë niveli i kredisë do tu lejohet
Për çfarë periudhe kohore do të ofrohet kredia
Çfarë zbritje do t‘u ofrohet, nëse paguhet në
kohë
Çfarë politike e arkëtimit të pagesave do të
zbatohet
Si do të reduktohet risku i mospagimit
Isa Mustafa
11/7/2015
Cilëve konsumatorë do t‘u lejohet
kredia





Vlerësimi i kapitalit
Kapacitet e pagesës
Siguria (kolaterali)
Kushtet ekonomike
Karakteri i konsumtorëve
Isa Mustafa
11/7/2015
Si të menaxhohen kërkesat nga
blerësit?
e.
Të ndërtohen politikat kreditore në harmoni me aktivitetin e firmës,
burimet e financimit dhe natyrën e veprimtarisë së firmës blerëse;
Të bëhet me kohë vlerësimi i aftësive paguese të blerësit;
Të ndërtohet sistemi i administrimit efektiv të blerësve;
Të ndërtohen politikat për borxhlinjtë e këqij;
Të aplikohet zbritja për nxitjen e pagesave nga borxhlinjtë e këqij;
f.
Të bëhet menaxhimi i riskut të normës së këmbimit.
a.
b.
c.
d.
Isa Mustafa
11/7/2015
Menaxhimi me paratë



Motivet e mbajtjes së parasë
Kostoja dhe risku i mbajtjes së parasë
Modeli i menaxhimit të parasë
Isa Mustafa
11/7/2015
Sasia e parasë së gatshme (cash-it)


MOTIVET
 Motivet e transaksionit
 Motivet e vigjilencës
 Motivet spekulative





Isa Mustafa
Natyra e biznesit
Kosto oportune e mbajtjes
së Cash-it
Niveli i inflacionit
Rrethanat ekonomike
Përafërsia e likuiditetit
Kushtet e huazimit të
parasë
Relacionet me furnitorët
11/7/2015
Faktorët që ndikojnë në nivelin e
parasë








Natyra e veprimtarisë (biznesit).
Kostot oportune e mbajtjes së cash-it;
Niveli i inflacionit;
Rrethanat ekonomike;
Përafërsia e likuiditetit të mjeteve;
Mundësitë e sigurimit të parasë;
Kushtet e huazimit të parasë;
Relacionet me furnitorët.
Isa Mustafa
11/7/2015
2W P 2(30)20,000

 3,464 €
C*=
H
0.10
Modeli i menaxhimit të parasë
Biznesi planifikon të përdorë 20,000 € në cash gjatë vitit të
ardhshëm. Çdo tërheqje u kushton shpenzime fikse prej 30€,
ndërkaq norma e interesit është 10 përqind. Çfarë është
madhësia optimale e çdo tërheqjeje?
Nga depozita do të tërhiqeshin rreth 3,464 €, kur të shpenzohen të gjitha paret, atëherë do
të bëhej tërheqja tjetër. Do të bëhen rreth 5.7 tërheqje.
Ku,
C=Shuma e parave të gatshme e cila do të tërhiqej çdo herë
W= kosto për çdo tërheqje (pa marr parasysh nivelin e tërhequr)
P= Parat e planifikuara për tërheqje.
H= norma e interesit për depozita.
Isa Mustafa
11/7/2015
Kostoja e mbajtjes së parasë së
gatshme
Lejimi:
 Humbja e interesit mbi paranë
 Rënia e vlerës së parasë (në situata inflatore)
Mosljejimi:
 Vie në pyetje përmbushja e obligimeve ndaj
punëtorëve dhe furnitorëve;
 Organizata detyrohet të huazojë me afat të
shkurtë dhe të merr obligime të paparapara.
Isa Mustafa
11/7/2015