Transcript File

Obligacionet afatgjata
 Cmimi I obligacioneve eshte I barabarte me vleren e
tashme te flukseve te ardhshme (kuponave) te
skontuara me normen e iteresit te tregut
 Kur norma e interesit te obligacionit=normen e
interesit te tregut, obligacioni shitet ne “par”, pra ne te
njeten cmim me vleren nominale
 Kur Int obligacionit > interesi tregut=obligacioni
shitet me premium
 Kur Int obligacionit < interesi tregut= obligacioni
shitet me skonto
Primi/skonto e obligacioneve
 Kur obligacioni shitet me premium ose skonto,
premiumi ose skonto amortizohen gjate jetes se
obligacionit
 Vlera me te cilin obligacioni rregjistrohet ne bilanc
quhet book value
 Kompani rregjistron si detyrim vleren e obligacionit ne
emetim
 Cash I perfituar nga emetimi I obligacionit rregjistroet
si hyrje cash nga aktiviteti financues
Amortizimi I primit/skontos
 Ka dy metoda per amortizimin e primit ose skontimit:
 1- Metoda e normes efektive te interesit
 2- Metoda e amortizimit linear
 Ne metoden e normes egektive te interesit, shpenzimi per interesin
llogaritet duke shumezuar normen e interesit ne emetim me vleren
aktuale te obligacionit
 Diferenca midis shpenzimeve te llogaritura te interesit dhe pageses se
interesit perben amortizimin e primit ose skontimit
 Ne metoden e amortizimit linear, primi ose skontimi amortizohen ne
menyre lineare
 Sipas IFRS kerkohet te perdoret metoda e interesit efektiv
Amortizimi I primit/skontos
Amortizimi I primit/skontos
Obligacionet e konvertueshme
 Amortizimi I primit apo skontimit ehste nje shenzim jo




cash dhe efekton vetem shpenzimet e interesave dhe jo
cash flow
Obligacionet e konvertueshme I lejojne obligacion
mbajtesit ta konvertoje obligacionin ne aksione te
zakonshme
Sipas IFRS ne bilanc duhet te rregjistrohet vec vlera e
obligaconit dhe vec vlera e tiparit konvertues
Vlera e tiparit konvertues rregjistrohet si kapital aksioner
Sipas US GAAP e gjithe vlera nuk ndahet dhe rregjistrohet
si detyrim
Obligacionet me warrant
 Obligacionet me warrant I japin obligacion mbajtesit
te bleje aksione shtese te kompanise
 Keto obligacione kane nje norme interesi me te ulet
per shkak te opcionit per blerje te aksioneve shtese qe I
japin obligacion mbajtesit
 Vlera e ketyre obligacioneve rregjistrohet e ndare
 Nje pjese rregjistrohet si detyrimit dhe nje pjese si
kapital aksioner
A. Analiza e Leasing-ut:
Klasifikimi i Leasing-ut
2. Ndikimi ne Pasqyrat Financiare
3. Krahasimi Midis Leasing-ut Operativ dhe
Financiar
4. Avantazhet dhe Disavantazhet
1.
Klasifikimi i Leasing-ut:
Leasing-u (qerate) mund klasifikohen si leasing financiar dhe leasing
operativ.
Nje leasing klasifikohet si leasing financiar nese plotesohet nje nga
kriteret e meposhtem:
 Titulli i pronesise i transferohet qiradhenesit ne fund te periudhes se
leasing-ut.
 Ekziston opsioni i marreveshjes se blerjes.
 Periudha e leasing-ut eshte te pakten 75% e jetes se aktivit.
 Vlera aktuale e pagesave te leasing-ut eshte te pakten 90% e vleres se
brendshme te aktivit. Norma e skontimit e perdorur per te llogaritur vleren
aktuale eshte norma me e ulet midis normes se interesit te borxhit shtese
dhe normes se nenkuptuar te interesit ne leasing-un. Norma e nenkuptuar e
interesit per leasing-un do te konsiderohet norma e skontimit qe e barazon
vleren aktuale te pagesave te leasing-ut me vleren e brendshme te aktivit te
dhene me qera.
Nje leasing qe nuk ploteson te pakten nje nga kriteret e mesiperme
klasifikohet si nje leasing operativ.
Ndikimi ne Pasqyrat Financiare:
Leasing-u Operativ
Nese leasing-u klasifikohet si nje leasing operativ, asnje
veprim kontabel nuk mund te behet ne filllimin e
leasing-ut. Pagesat e bera nga qiramarresi trajtohen si
shpenzime qiraje dhe i ngarkohen pasqyres se te
ardhurave duke ndikuar ne fitimin nga operacionet e
vazhdueshme dhe flukset monetare operative.
Ndikimi ne Pasqyrat Financiare:
Leasing-u Financiar
 Nese leasing-u konsierohet financiar ne momentin e nenshkrimit te kontrates ne bilancin e
qiramarresit krijohet nje llogari aktivi qe quhet “aktive nga leasingu”, si dhe nje llogari pasive
qe quhet “detyrime nga leasingu”. Vlera e tyre eshte e barabarte me vleren aktuale te pagesave
te leasingut.
 Shpenzimet e interesit llogariten ne te njeten menyre si per nje detyrim afat gjate
(obligacion). Ato llogariten cdo vit duke shumezuar vleren kontabile te detyrimit te nje
leasingu me normen e nenkuptuar te leasingut. Ky shpenzim interesi i ngarkohet pasqyres se
te ardhurave duke ndikuar ne fitimin nga operacionet e vazhdueshme dhe flukset monetare
operative.
 Vlera kontabile e detyrimeve nga leasingu llogaritet duke llogaritur:
Ripagimin e principalit = Pagesa e leasingut – Shpenzimet e interesit
Vlera kontabile e detyrimit viti n= Vlera kontabile e detyrimitviti n-1- ripagimin e
principalit
Ripagimi i principalit nuk prek pasqyren e te ardhurave dhe shpenzimeve si dhe nuk prek
flukset monetare—ai konsiderohet si nje fluks monetar financues.
 Mbi aktivet nga leasingu gjate jetes se leasing-ut aplikohet amortizimi linear (SL). Amortizimi
ngarkohet ne pasqyren e te ardhurave por nuk ndikon ne fluksin monetar operacional.
Ndikimi ne Pasqyrat Financiare, Shembull:
Affordable Leasing Company jep me qira nje makineri te saj per kater vjet me pagesa vjetore prej
$10,000. Ne fund te leasing-ut qiradhenesi rimerr zoterimin e aktivit dhe pritet qe aktivi te shitet si
skrap. Norma e skontimit e leasing-ut eshte 6% dhe norma e borxhit shtese eshte 7%. Llogarisni
ndikimin e leasing-ut ne pasqyren e bilancit dhe pasqyren e te ardhurave te Afordable Leasing per
secilin nga kater vitet duke perfshire ndikimin e menjehershem. Affordable Leasing i amortizon te
gjitha aktivet me nje baze SL. Supozoni qe pagesat e leasing-ut behen ne fund te vitit.
Pergjigje:
Leasing-u klasifikohet si nje leasing financiar sepse aktivi po jepet me qira per te pakten 75% te
jetegjatesise se tij (ne e dime kete sepse ne fund te termave te leasing-ut (qerase) aktivi do te shitet
per skrap. Norma e skontimit qe duhet te perdoret per te vleresuar leasing-un eshte 6% e cila eshte
norma me e ulet ndermjet normes se leasing-ut dhe normes se borxhit shtese. Vlera aktuale e
pagesave te leasing-ut me 6% eshte $34,651.
N = 4; I/Y = 6; PMT = 10,000; FV = 0; CPT → PV = 34,651
Kjo shume regjistrohet menjehere ne bilanc edhe si aktiv edhe si detyrim.
Gjate kater viteve te ardhshem amortizimi do te jete $34,651/4 = 8,663 per vit.
Vlera e aktivit do te zvogelohet cdo vit me shumen e amortizimit dhe do te jete: $25,988, $17,326,
$8,663 dhe 0 ne fund te secilit nga kater vitet e ardhshme.
Ndikimi ne Pasqyrat Financiare, Shembull
Shpenzimet e interesit dhe vlerat e detyrimeve tregohen ne tabele
(1)
Vlera e detyrimit te
leasing-ut ne fillim
(2)
Shpenzime interesi
(1) x 6%
(3)
Pagesa e leasing-ut
(4)
Vlera e detyrimit te
leasing-ut ne fund
(1)+(2)-(3)
34,651
1
34,651
2,079
10,000
26,730
2
26,730
1,604
10,000
18,334
3
18,334
1,100
10,000
9,434
4
9,434
566
10,000
0
Viti
0
Krahasimi midis Leasing-ut
Operativ dhe Financiar:
Totalet e pasqyrave financiare
Leasing-u financiar
Leasing-u operativ
Aktivet
Me te larta
Me te ulta
Detyrimet
Me te larta
Me te ulta
Fitimi neto (ne vitet e hershme)
Me te ulta
Me te larta
Flukset monetare nga operacionet
Me te larta
Me te ulta
Flukset monetare financuese
Me te ulta
Me te larta
Njesoj
Njesoj
Flukset monetare totale
Krahasimi midis Leasing-ut
Operativ dhe Financiar:
Raportet
Leasing-u financiar
Leasing-u operativ
Rrotullimi i aktiveve
Me i ulet
Me i larte
Kthimi mbi aktivet
Me i ulet
Me i larte
Kthimi mbi kapitalin e vet
Me i ulet
Me i larte
Borxhi mbi kapitalin e vet
Me i larte
Me i ulet
Krahasimi midis Leasing-ut
Operativ dhe Financiar:
 Pasqyra e Bilancit
Leasing-u financiar krijon nje aktiv dhe nje detyrim. Si
rrjedhim, raportet e qarkullimit te aktiveve totale ose
fikse qe perdorin shumen e aktiveve ne emeruesin e tyre
do te shfaqen me te ulta per leasing-un financiar ne
krahasim me leasing-un operativ. Kthimi mbi aktivet
gjithashtu do te jete me i ulet per leasing-un financiar.
Per me teper, raportet e leves financiare si: raporti i
borxhit dhe raporti borxh mbi kapitalin e vet do te jene
me te larta me leasing-un financiar per shkak rritjes se
detyrimeve.
Krahasimi midis Leasing-ut
Operativ dhe Financiar:
 Pasqyra e te Ardhurave
Fitimi operativ do te duket me i larte ne rastin e leasing-ut financiar
sepse shpenzimet e amortizimit ne leasing-un financiar jane
gjithmone me te ulta sesa pagesat e leasing-ut, te cilat
konsiderohen shpenzime sipas leasing-ut operativ.
Totali i fitimit te realizuar gjate gjithe jetes se leasing-ut do te jete i
njejte per leasing-un operativ dhe leasing-un financiar, sepse
shuma e amortizimit plus shpenzimet e interesit do te barazojne
totalin e pagesave te leasing-ut gjate gjithe jetes. Megjithate, edhe
pse pagesat e leasing-ut dhe amortizimit jane konstante,
shpenzimet e interesit jane me te larta ne vitet e para (kjo sjellje e
shpenzimeve te interesit eshte tipike per nje borxh qe po
amortizohet). Si rrjedhim, fitimi neto ne vitet e para te leasing-ut
do te jene i ulet per leasing-un financiar sepse shuma e
amortizimit dhe shpenzimet e interesit i kalojne pagesat e leasingut ne vitet e para te jetes se leasing-ut.
Krahasimi midis Leasing-ut
Operativ dhe Financiar:
 Flukset Monetare
Per nje leasing financiar, vetem pjesa e shpenzimeve te interesit
te leasing-ut konsiderohet fluks dales kur logariten flukset
operacionale CFO—pjesa e amortizimit nuk eshte eshte fluks
monetar. Per nje leasing operativ e gjithe pagesa e leasing-ut
zbritet ne llogaritjen e flukseve monetare nga operacionet. Si
rrjedhim, flukset monetare operative jane me te larta per
leasing-un financiar sesa per leasing-un operues.
Komponenti i ripagimit te principalit te leasing-ut (pagesa e
leasing-ut–shpenzime interesi) perfaqeson nje fluks monetar
financues sipas leasing-ut financiar.
Krahasimi midis Leasing-t Operativ dhe Financiar, Shembull:
Per kompanine Affordable Leasing te marre si shembull ne Seksionin 2, llogarisni
ndryshimet qe rrjedhin nga trajtimi i leasing-ut si operativ ose financiar ne zerat e
meposhtem te pasqyres se te ardhurave, pasqyres se bilancit dhe zerave te pasqyres se
Cash flow-t.






Aktive totale ne fillim te vitit te pare.
Borxhi total ne fillim te vitit te pare.
Kapital i aksionereve ne fillim te vitit te pare.
Fitimi operativ ne vitin e pare.
Fitimet para taksave ne vitin e pare.
Flukset monetare nga operacionet ne vitin e pare.
Pergjigje:
Aktivet do te jene $34,651 me te larta per leasing-un financiar.
Borxhi total do te jete $34,651 me i larte per leasing-un financiar.
Nuk ka ndryshime ne kapitalin e aksionereve ne fillim te vitit te pare.
Krahasimi midis Leasing-ut Operativ dhe Financiar,
Shembull:
E vetmja zbritje qe i behet fitimit operativ per leasing-un financiar
jane shpenzimet e amortizimit prej $8,663 (shpenzimet e interesit
nuk listohen mbi vijen e fitimeve operative—EBIT—ne pasqyren e
te ardhurave. Zbritja qe behet per llogaritjen e fitimit operativ per
leasing-un operativ eshte pagesa e leasing-ut pre j $10,000. Fitimi
operativ do te jete ($10,000 - $8,663 =) $1,337 me i larte per leasingun financiar.
Zbritjet per llogaritjen EBT per leasing-un financiar jane
shpenzimet e interesit prej $2,079 dhe shpenzimet e amortizimit
prej $ 8,663, per nje total prej $10,742. Zbritja nga EBT per leasingun operativ eshte pagesa e leasing-ut prej $10,000. EBT do te jete
($10,742 - $10,000 =) $742 me e ulet per leasing-un financiar.
I vetmi fluks operacional dales per leasing-un financiar jane
shpenzimet e interesit prej $2,079. Fluks operacional dales per
leasing-un operativ eshte e gjithe pagesa e leasing-ut prej $10,000.
Flukset monetare nga operacionet do te jene ($10,000 - $2,079 =)
$7,921 me te larta per leasing-un financiar.
Avantazhet dhe Disavantazhet:
Avantazhet e leasing-ut operativ
 Risku
i pronesise, qendron me qiradhenesin. Nje
qiradhenes eshte ne nje pozicion me te mire per tu marre
me keto risqe.
 Fitimi neto eshte me i larte ne vitet e hershme me leasingun operativ.
 Raportet e leves financiare jane me te ulta me nje leasing
operativ.
 Aktivet dhe borxhi jane me te uleta ne leasing-un operativ
duke bere qe raportet e leves financiare te duken me te ulta
dhe raportet e qarkullimit dhe te kthimit mbi aktivet te
duken me te larta.
Avantazhet dhe Disavantazhet:
Avantazhet e leasing-ut financiar
 Qiramarresi merr avantazhet e taksave nga perdorimi
i amortizimit dhe zbritjet
pershpejtuara te interesit.
e
shpenzimeve te
 Flukset monetare operative shfaqen me te larta me
nje leasing financiar.
B. Analiza e Qiradhenesit
(dhenesit te leasing-ut)
 Leasing-u Financiar
 Leasing-u i llojit te shitjeve dhe
 Leasing-u financiar i Drejtperdrejte
 Kontabiliteti per Leasing-un e llojit te shitjeve
 Krahasimi midis leasing-ut financiar dhe operativ per
qiradhenesin
Leasing-u Financiar
Nje leasing duhet te klasifikohet si nje leasing financiar nese
ndodh njeri nga kater kriteret e perdorura per
qiramarresin dhe nese qendrojne edhe dy kritere te tjera:
 Arketimi i pagesave te leasing-ut eshte i parashikueshem.
 Nuk ka paqartesi domethenese rreth shumes se kostove te
parimbursueshme te cilat priten per tu bere nga
qiradhenesi.
Leasing-u i llojit te shitjeve dhe Leasing-u
financiar i Drejtperdrejte
Leasing-u i llojit te shitjeve perfshin fitimin e prodhimit ose
shitjes si edhe fitimin e financimit
Leasing-u financiar i drejtperdrejte perfshin vetem nje fitim
financiar dhe zakonisht ofrohet nga institucionet
financiare ose ndermjetesit e leasing-ut.
Kontabiliteti per Leasing-un e ngjajshem
me shitjen
A. Kontabiliteti ne Shitje
B. Transaksionet periodike
C. Gjendja ne Fund
Kontabiliteti per Leasing-un e llojit te
shitjeve
B. Transaksionet periodike
 Te ardhurat nga interesi llogariten cdo vit duke shumezuar vleren
fillestare ne fillim te vitit te investimit ne leasing-un neto me
normen e skontimit te leasing-ut. Te ardhurat nga interesi ndikojne
ne pasqyren e te ardhurave edhe ne flukset e mjeteve monetare nga
operacionet.
 Investimi neto ne leasing ne fund te cdo viti llogaritet duke zbritur
nga gjendja e investimeve neto ne fillim diferencen midis pageses se
leasing-ut dhe te ardhurat nga interesi.
C. Gjendja ne Fund
 Pasi kontrata e leasing-ut ka perfunduar, vlera e mbetur nga aktivi
mbetet gjendje ne aktive. Nese aktivi shitet, ky eshte nje fluks hyres
investues.
Kontabiliteti per Leasing-un e llojit
te shitjeve, Shembull:
Makineria ne shembullin e meparshem e marre me qira nga Affordable Leasing ishte dhene
me qira nga Kompania Silvio. Prodhimi i makinerise i kushtoi Silvios $30,000. Silvio
vlereson qe ajo do te jete ne gjendje ta shese makinerine ne fund te kater viteve per
$6,000.
Llogarisni ndikimin e leasing-ut ne pasqyren e bilancit dhe pasqyren e te ardhurave te
Silvios per secilin nga te kater vitet, duke perfshire ndikimin e drejtperdrejte.
Pergjigje:
Vlera aktuale e pagesave te leasing-ut eshte $34,651. Vlera aktuale e vleres se mbetur eshte
$4,753.
N = 4; I/Y = 6; PMT = 6,000; FV = 0; CPT → PV = 4,753
kostoja e produktit te shitur do te jete 30,0000-4753=25,274$
Fitmi i produktit te shitur eshte $34,651 - $25,247 = $9,404. Kjo listohet ne pasqyren e te
ardhurave si nje fluks monetar operativ pozitiv dhe si nje fluks monetar investues
negativ.
Investimi neto ne leasing eshte $34,651 + $4, 753 = $39,404.
Kontabiliteti per Leasing-un e llojit
te shitjeve, Shembull:
Tabela tregon pagesat e periudhes
Viti
(1)
(2)
(3)
Investimi
fillestar ne
leasing
Te ardhura nga
interesi
(1)x 6%
Pagesa e leasingut
0
(4)
Pakesimi i
investimit ne
leasing
(1)+(2)-(3)
39,404
1
39,404
2,364
10,000
31,768
2
31,768
1,906
10,000
23,674
3
23,674
1,420
10,000
15,094
4
15,094
906
10,000
6,000
Krahasimi midis leasing-ut financiar dhe operativ
per qiradhenesin
Efektet ne Pasqyren e Bilancit, Pasqyren e te Ardhurave dhe ne Pasqyren e Flukseve Monetare
I ngjajshem me shitjen
Operativ
Fitimi nga shijta
Ekziston
Nuk eksziston
Aktivet
Me te medha
Asnje ndryshim
Fitime
Te menjehershme
Te mevonshme
Totali i flukseve monetare
Njesoj
Njesoj
Flukset monetare nga operacionet
Me pak
Me shume
Ne fillim
Gjate termit te leasing-ut
Krahasimi midis leasing-ut financiar dhe operativ
per qiradhenesin
Pasqyra e Bilancit
Leasing-u financiar krijon nje aktiv me nje vlere me te madhe, krahasuar me leasing-un operativ.
Leasing-u financiar gjithashtu krijon fitime te menjehersheme qe rrjedhin nepermjet fitimit te
pashperndare tek kapitali i aksionereve. Raportet e leves financiare, sic jane: raporti i borxhit
dhe raporti i borxhit mbi kapitalin e vet do te duken me te ulet ne leasing-un financiar.
Pasqyra e te Ardhurave
Fitimi total gjate gjithe jetes se kontrates se leasing-ut do te jete i njejte per leasing-un operativ dhe
financiar sepse shuma e fitimit ne shitjet e regjistruara te aktivit dhe te ardhurat nga interesi
nga nje leasing financiar do te jene te barabarta me diferencen midis pagesave te leasing-ut dhe
amortizimit ne nje leasing operativ. Megjithate, njohja e shumices se fitimit per nje leasing
financiar do te jete menjehere ne kohen e shitjes, keshtu qe e ardhura per nje leasing financiar
do te njihet me heret sesa nje leasing operativ.
Flukset Monetare
Per nje leasing financiar vetem fitimi i shitjeve te regjistruara te aktivit dhe fitimi nga interesi
llogariten si flukse monetare operative, prandaj te gjitha pagesat e leasing-ut per nje leasing
operativ konsiderohen flukse monetare operative hyrese. Per nje leasing operativ flukset
monetare operative totale do te jene me te medha gjate jetes se leasing-ut.
Krahasimi midis leasing-ut financiar dhe operativ per qiradhenesin,
Shembull:
Ne shembullin e meparshem llogarisni diferencat per Silvio Co qe
rrjedhin nga nje trajtim i kontrates se leasingut si leasing operativ ose
leasing financiar ne zerat e meposhtem te pasqyres se te ardhurave,
pasqyres se bilancit dhe pasqyres se flukseve monetare :
 Aktive totale ne fillim te vitit te pare
 .Kaptiali i aksionereve ne fillim te vitit te pare.
 Fitimi operativ ne vitin e pare.
 Fitimi para taksave ne vitin e pare.
 Flukset monetare nga operacoinet ne vitin e pare.
.
Krahasimi midis leasing-ut financiar dhe operativ per qiradhenesin,
Shembull:
Pergjigje:
Aktivet jane $39,404 sipas leasing-ut financiar.
Sipas leasing-ut operativ aktivet do te regjistroheshin me koston e tyre prej $30,000.
Keshtu qe aktivet dhe shuma e fitimit te pashperndare do te jete ne rastin e leasingut financiar.
Nga sa thame ne paragrafin e mesiperm diferenca prej 9,404$ do te reflektohej menjehere ne vitin
e pare tek kapitali i aksionereve, duke sjelle si rezultat nje kapital me te larte aksioner ne rastin e
leasing-ut financiar.
Amortizimi sipas leasing-ut operativ do te ishte $6,000 per vit (kostoja $30,000 minus vleren
embetur $6,000 e shperndare linearisht neper te kater vitet).
Kontributi neto ne fitimin nga operacionet e vazhdueshme nga leasing-u operativ ne
vitin e pare do te ishte pagesa e leasing-ut minus amortizimin, kontribut i cili ne rastin
tone eshte (10,000$-6,000$)=4,000$.
Kontributi neto ne fitim nga operacionet e vashdueshme ne rastin e leasingut financiar
eshte 2,364$.
Sic shihet ne rastin e leasingut operativ kemi nje fitim 1,736$ me te madh se sa fitimi ne
rastin e leasingut financiar.
Flukset monetare nga operacionet per leasing-un operativ jane $10,000, te cilat jane $7,636 ($10,000
- $2,364) me te medha sesa flukset monetare nga operacionet sipas leasing-ut te financiar te
cilat paraqiten nga shpenzimet e interesit
C. Detyrimet Jashte Pasqyres se Bilancit
Leasing-u operativ eshte thjesht nje shembull i detyrimeve kontraktuale
te cilat nuk njihen si detyrime ne pasqyren e bilancit. Te gjitha
pasqyrat financiare duhet te rregullohen per te reflektuar realitetin
ekonomik te te gjitha aktiviteteve financuese jashte pasqyres se
bilancit.
1.
Shembuj te detyrimeve jashte pasqyres se bilancit
2.
Efektet mbi raportet
Shembuj te detyrimeve jashte pasqyres se bilancit
 Merr ose paguaj
Sipas kontrates merr ose paguaj, firma blerese zotohet me bleje sasine minimale te nje inputi
(zakonisht nje material te paperpunuar) per nje periudhe kohe te specifikuar. Cmimet mund te jene
fikse ose te jene te ndryshueshme ne varesi te cmimeve te tregut. Ky angazhim kontraktual nuk
njihet ne pasqyren e bilancit. Megjithate bleresi duhet te shenoje pershkruaje ne shenimet e
pasqyrave financiare natyren dhe pagesat minimale te kerkuara.
Per qellime te analizes, vlera aktuale e ketyre angazhimeve kontraktuale duhet te shtohet ne bilanc
me ane te nje llogarie aktive dhe me ane te nje llogari detyrimesh. Raportet e borxhit te llogaritura
pas ketyre rregullimeve do te paraqesin me mire sitituaten financiare te kompanise.
 Shitja e llogarive te arketueshme (Factoringu)
Nje firme mund t’ia shese llogarite e arketueshme te saj paleve te treta qe nuk kane lidhje me te. Ka
raste kur firma vazhdon t’u sherbeje llogarive te arketueshme origjinale dhe cdo arketim ia
transferon “pronarit te ri” te llogarive te arketueshme. Meqenese transaksione te tilla regjistrohen si
shitje te llogarive te arketueshme , te cilat cojne ne ulje te llogarive te arketueshme dhe rritje te
flukseve monetare operative, bleresi ka ekspozim te kufizuar ndaj riskut, sepse risku i mos
arketimit mbetet perseri tek shitesi. Prandaj transaksioni nuk eshte vecse nje borxh i kolaterizuar.
Per qellime te analizes financiare llogarite e arketueshme dhe detyrimet korrente duhet te rriten me
shumen e llogarive te arketueshme qe u shiten para se te llogariteshin raportet financiare (p.sh.
raporti korrent, qarkulimi i llogarive te arketueshme dhe raportet e leves financiare). Gjithashtu
flukset monetare nga operacionet duhet te rregullohen duke e klasifikuar shitjen e llogarive te
arketueshme si mjete monetare nga financimi ne vend qe te trajtohen si mjete monetare nga
operacionet.
Shembuj te detyrimeve jashte pasqyres se bilancit
 Obligacionet e lidhura me mjetet ose produketet (Asset back Securities)
Obligacionet e lidhura me produktet jane borxh me pagesa interesi ose
ripagime te principalit te varura nga cmimi i tregut te produktit apo mjetit te
lidhur. Ndryshimi i cmimeve te objektit te ketyre obligacioneve duhet te
monitorohet per te percaktuar ndikimin e tyre ne pagesat e mundshme te
borxhit te lidhur me objektin ne fjale. Cdo ndryshim ne vlere duhet te
konsiderohet kur llogarisim raportet e leves financiare.
 Obligacionet e lidhura me Investimet e Kompanise
Obligacionet e lidhura me investimet jane borxhe afat gjata te shkembyeshme
(e drejte e mbajtesit te obligacionit) me aksionet e zakonshme te nje firme
tjeter te tregtuar publikisht dhe te mbajtura nga firma ne fjale. Keto
obligacione kane nje norme interesi me te ulet dhe kane avantazhe tatimore.
Nese konvetimi i obligacionit te firmes eshte me perfitim per
obligacionmbajtesin, atehere per qellime te analizes ai do te trajtohet sikur te
ishte konvertuar. Pra do te kishim nje ulje te aktivit te kompanise (si rezultat i
pakesimit te investimeve) dhe nje ulje te borxhit te kompanise (pasi, mbajtesi i
obligacionit heq dore nga titulli i borxhit per te marre aksionet ku kishte
investuar firma) gje e cila do te ndikoje ne llogaritjet e raporteve te leves
financiare, mbulimit te interesit dhe perfitueshmerise.
Efektet mbi raportet:
 Kontratat merr ose paguaj dhe marreveshjet throughput
Meqenese angazhimet kontraktuale merr ose paguaj dhe marreveshjet
throughput jane jashte pasqyres se bilancit, efekti ne raporte konsiston ne ulje
te raporteve te leves financiare, sic jane raporti i borxhit dhe raporti borxh
mbi kapitalin e vet. Prandaj, per qellime analitike, vlera aktuale e detyrimeve
kotraktuale duhet ti shtohet detyrimeve dhe aktiveve afatgjata duke na dhene
vlera te tjera per raportet e borxhit.
 Shitja e llogarive te arketueshme
Shitja e llogarive te arketueshme redukton ne menyre artificiale gjendjen e
llogarive te arketueshme dhe aktivin afat shkurter. Si rrjedhim, raportet e leves
financiare jane shume te ulet, qarkullimi i llogarive te arketueshme eshte
shume i larte dhe raporti korrent (duke supozuar qe eshte me i madh se 1)
eshte shume i ulet. Prandaj, per qellime analitike, llogarite e arketueshme dhe
detyrimi afat shkurter duhet ti shtohen serish gjendjes ne vleren e librit dhe
raportet duhet te llogariten perseri me vlerat e reja.