Transcript اسلایدهای سخنرانی

‫به نام خدا‬
‫نشست هم‌انديش ي در مورد‪:‬‬
‫«ارتقاي مديريت و كارآمدسازي‌‬
‫صندوق‌هاي بازنشستگي»‬
‫وزارت تعاون‪ ،‬كار و رفاه اجتماعي‬
‫صندوق تأمين اجتماعي‬
‫حسين عبده تبريزي‬
‫سالن همايشهاي تأمين اجتماعي‬
‫شنبه ‪ 23‬آذر ‪1392‬‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫عالقة به موضوع‬
‫‪.1‬‬
‫‪.2‬‬
‫اهمیت تأمین آتیۀ گروه‌های مختلف جامعه‬
‫سبکكردن بار مالي دولت (عبور كم‌تر از گذر دولت)‬
‫‪ .3‬تشكيل سرمايه ‪ ‬پس‌انداز بلندمدت‬
‫‪ .4‬اصالح نظام مالكيت‬
‫‪ .5‬حق انتخاب در بازار سرمايه‬
‫‪ .6‬پوس ت ت ت تت‌اندازي نی ت ت ت ت وي انست ت ت تتاني ‪ ‬ورود مالي‌هت ت ت تتا بت ت ت تته صت ت ت تتنعت‬
‫بازنشستگي‬
‫‪ .7‬تردد كم‌تر از گذر دولت ‪ ‬تبديل ارتباط غی مستقيم به مستقيم‬
‫‪netting .8‬‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫قهاي بازنشستگي‬
‫اهميت بررس ي صندو ‌‬
‫صت تتندوق‌هت تتاي بازنشست تتتگي اب ت تلاري ب ت تراي تت تتأمین مت تتالي بخ ت ت عمت تتدهاي از‬
‫جمعيت كشور محسوب ميشوند‪ .‬از ايت رو توجته بته موضتوعاتي تون‌‬
‫تتتدوي مقتترراتا نظتتارت متتيفر و تعريتتف ستتا تار ستتازماني و عمليتتاتي كتتارا‬
‫براي آن از اولويت بر وردار است‪.‬‬
‫صت تتندوق‌هت تتاي بازنشست تتتگي نق ت ت عمت تتدهاي در بازارهت تتاي مت تتالي و ست تترمايه‬
‫يه ت تتاي‬
‫عه ت تتدهدار هست ت ت ند‪ .‬از ايت ت ت رو توج ت تته ب ت تته مق ت تتو تي ت تتون است ت ت ات ‌‬
‫ستترمايهگتتذاري بتتا توجتته بتته ابتتم و منتتا دارا تتيهتتاو متتديريت ر ست حتائل‬
‫اهميت است‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫صندوقهاي بازنشستگي و بازار سرمايه‬
‫‪ 300‬صندوق بزرگ بازنشستگي در دنيا در مجموع به ميران‪ 20‬تريليون دالر‬
‫دارايي دارند‪.‬‬
‫اين ميزان دارايي بيشتر از دارايي انباشته ساير نهادهاي مالي است‬
‫صندوق بازنشستگي دولتي ژاپ بيش ي دارا ي را بالغ بر ‪ 1/5‬تريليون د ر در‬
‫قهاي بازنشستگي نروژ با بلرگ ي ابم‬
‫ا تيار دارد‪ .‬در رتبه دوم صندو ‌‬
‫دارا يها قرار دارد‪.‬‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫جمالت كليدي گلارش مطالعاتي ارائهشده به رياست مجلس‬
‫در سال ‪90‬ا دولت ‪ %10‬درآمد عمومي را صرف تأمین كسری‌ها كرده است‪.‬‬
‫یها می‌شود‪.‬‬
‫با اي روندا در سال ‪1404‬ا ‪ %25‬درآمد عمومي صرف تأمین کسر ‌‬
‫ادامۀ اي روندا عد از ‪ 40‬سالا ‪ %83‬منا عمومي را درگی واهد کرد‪.‬‬
‫صندوق‌ از محل دارا ي‌هاي ود ‪ %5‬تعهدات را پاسخگويند؛یعنی ‪ %95‬كسري‌‬
‫ق‪ %10‬تعهدات را پاسخ مي‌دهد و اي روند كاهش ي است‪.‬‬
‫دارا ي‌هاي صندو ‌‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫كسري صندوق‌هاي بازنشستگي‬
‫عدم‌ايفاي تعهدات دولت در قانو ‌ن‬
‫دستورات و احكام صادرة دولت‬
‫تغییرات جمعیتی‬
‫ق‌ها‬
‫تورم و ناتواني مديريت صندو ‌‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫شرایط فعلی صندوقها در ایران‬
‫ً‬
‫تقریبا تمام صندوق‌ها بازنشستگی در کشور با کمبود منا مواجه هس ند‪.‬‬
‫جریان‌های نقدی ورودی و روجی صندوق‌ها به تعادل نرسیده است‪.‬‬
‫صندوق‌ها برای تأمین مالی به طور گس ده نیازمند به بودجۀ دولتی هس ند‪.‬‬
‫مدا لۀ دولت استقالل صندوق‌ها را سلب کرده است‪.‬‬
‫تداوم نرخ با ی تورما سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت را با مشکل مواجه کرده است‪.‬‬
‫گر ه بخش ی از ناکامی اقتصادی صندوق‌ها را می‌توان به تورم نسبت دادا ولی نق‬
‫مدیریت در تصمیمات اقتصادی هم‌ نان سیار پررنگ است‪.‬‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫سوء‬
‫شرایط فعلی صندوقها در ایران‬
‫در سال‌های ا ی تعداد صندوق‌های بازنشستگی فعال در کشور افلای‬
‫تعدد ای صندوق‌ها ضرورت بازنگری در مورد نهاد ناظر را افلای‬
‫یافته است‪.‬‬
‫می‌دهد‪.‬‬
‫در ح تتال حاض تتر ه تتیر نه تتاد م تتالی متمرک تتلی ب تته عن تتوان مق تتام ن تتاظر(‪ )Regulator‬ص تتندوق‌های‬
‫بازنشستگی وجود ندارد‪.‬‬
‫بتتا توجتته بتته فقتتدان مقتتام نتتاظرا صتتندوق‌ها ملتتلم بتته رعایتتت هتتیر یتتک از معیارهتتای شتتفافیت در‬
‫گلارش‌دهی نیس ند‪.‬‬
‫اف تلای وا س تتتگی س تتیاری از ص تتندوق‌ها ب تته من تتا دولت تتی ط تتی س تتال‌های ا ی ت ا نش تتان از ک تاه‬
‫بهره‌وری آن‌ها دارد‪.‬‬
‫در صتتورت تتتداوم رونتتد فعاتتی ستتیاری از صتتندوق‌ها در آینتتدش نلدیتتک بایتتد بتتی‬
‫ود را از بودجۀ دولت تأمین کنند‪.‬‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫از نی تتی ‌از وجتتوه‬
‫چالشهاي پيشروي صندوقهاي بازنشستگي‬
‫• ساملند شدن جمعيت در دهههاي اخير به دليل افزايش نرخ طول عمر و‬
‫كاهش نرخ باروري در اكثر كشورها شايع شده است‬
‫• ساملند شدن جمعيت عالوه بر افزايش هزينههاي بازنشستگي به باال رفتن‬
‫تقاضا براي خدمات سالمت و مراقبتهاي خانگي و همينطور خانههاي‬
‫ساملندان منجر ميشود‬
‫• تغيير در ساختار طرحهاي بازنشستگي ضرورت دارد‪ .‬اين امر خود ساير‬
‫حوزههاي تأمين اجتماعي‪ ،‬ماليات و بازار كار را نيز تحت تأثير قرار ميدهد‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫سياهة مشكالت‬
‫بدهي‌هاي قباي‬
‫تصميم به افلاي‬
‫در ا تيار دولت ‪ ‬سياس ي حداقل ‪ 700‬هلار تومان ‪1392‬‬
‫ضعف نی وي انساني مديريت صندوق‌‬
‫ضعف محاسبات بيمه‌سنجي ‪  Actuary‬مشكل تورم‬
‫پردا تي (مستمري‌) بي‌ارتباط به منا ‪ ‬متوسط ‪ 5‬سال معنا ندارد‬
‫تغيی جمعيتي و افلاي‬
‫عمر‬
‫‪ DC‬به‌جاي ‪DB‬‬
‫ضعف نظارت بر عملكرد صندوق‌ها‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫نسل پر جمعيت كشور در سال ‪ 1388‬كه بين ‪ 15‬تا ‪ 29‬سال داشتند با گذشت زمان و در دورهاي خاص بين‬
‫سالهاي ‪ 1420‬و ‪ 1430‬منجربه افزايش سريع تعداد بازنشستگان ميشوند‬
‫منب ‪ :‬صندوق بازنشستگي كشوري‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫مقايسه دارائيهاي صندوق با تعهدات سا نه‬
‫در پايتتان ستتال ‪ 1376‬اندو ت ته‌هاي مش ت كین صتتندوق بازنشستتتگي كش تتوري از تتتوان پردا تتت ح تتداقل ‪8‬‬
‫سال حقوق مستمري‌بگی ان بر وردار بود درحالي‌كه اي میزان در پايان سال ‪ 1388‬به كم ت از يت ستال‬
‫كاه يافت ضم اي ‌كه بخ عمتده‌اي از اندو تتة مشت كین فتوق مربتوط بته بتدهي دولتت بته صتندوق‬
‫مي‌باشد كه تنها در ار وب انتقال سهام شركت‌ها ي قابل‌تصفيه مي‌باشد كه از قابليتت تبتديل بته نقتد‬
‫سيار ك ي بر وردارند‪.‬‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫ال هاي حوزه بيمهاي صندوق بازنشستگي در شرايط فعاي‬
‫افلاي‬
‫مستمر تعداد مستمري بگی ان ضم‬
‫كاه تعداد شاغلین‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫چالشهاي پيشروي صندوقهاي بازنشستگي در دنیا‬
‫درآمد آتيه كارمندان از سه منب درآمد شخص يا‬
‫يها تأمین ميشود‬
‫كم هاي دولتي و يا سود سرمايهگذار ‌‬
‫با رشد حبابي و تالطمهاي غی قابل پي بيني در بازار سرمايه‬
‫ضرورت قوانین نظارتي جديتر براي صندوق‌هاي بازنشستگي‬
‫مطرح شده است‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫تأمین كسري توسط دولت‬
‫در گذشته‬
‫نقد‬
‫در دورة ا ی‬
‫سهام‬
‫در آينده‬
‫؟‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫پول صندوق‌هاي بازنشستگي پول دولت نيست‬
‫سوء مديريت در ادارة وجوه مردم توسط دولت‬
‫صندوق‌ها بايد به صندوق مالي بدل شود‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
www.Iranfinance.net
‫مشكل كليدي‬
‫صندوق بازنشستگي‬
‫ق‬
‫صندو ‌‬
‫نيست‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫را صندوق‌هاي بازنشستگي جديد شكل گرفت؟‬
‫در ار وب كدام طرح كاي اي صندوق‌ها شكل گرفته است؟‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫صندوق‌هاي بازنشستگي كاركنان بان ‌ها‬
‫مجم عمومي صندوق كه همان مجم عمومي بان ‌هاست‬
‫هيتأت امنتاء مركتتب از متديران عامتتل بان ‌هتا (رياستت جلستته بته متتديرعامل صتندوق تفتتويض‬
‫شده)‬
‫هيأت‌مديرة صندوق هار نفر (ي نفر مديرعامل و سه عضو)‬
‫بازرسان قانوني‬
‫سا تار اداري صندوق (كه در آن سرمايه‌گذاري يكي از ‪ 8‬اداره است)‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫سازمان تأمین اجتماعي‬
‫هيأت امناء‬
‫•ش‬
‫نفر به پيشنهاد وزير رفاه و تأمین اجتماعي و تصويب شوراي عالي رفاه و تأمین اجتماعيا‬
‫• سه نفر از نمايندگان دمات‌گی ندگان‬
‫• [اي هيأت امناء در حكم هيأت امناي كلية صندوق‌هاي بازنشستگي است]‬
‫مادة ‪ 113‬قانون مديريت دمات كشوري (اصالح‌شده) ‪1388‬‬
‫مادة ‪ 17‬قانون سا تار نظام جام رفاه و تأمین اجتماعي ‪1383‬‬
‫شورا يا مجم يا هيأت امناء‬
‫• نصف به‌عالوه ‪ 1‬با پيشنهاد وزير رفاه و تأييد شوراي عالي رفاه و تأمین اجتماعي و تصويب هيأت وزيران‬
‫• مابقي نمايندگان دمات‌گی ندگان و در نبود تشكل‌هاي مربوطه وزير رفاه و تأييد شوراي عالي رفاه و تأمین اجتماعي و تصويب هيأت وزيران‬
‫• مديرعامل فردي ارج از مجم و هيأت‌مديره (تأييد وزير را هم مي‌ واهد)‬
‫• هيأت نظارت سه نفر از طرف مجم ا شوراا هيأت امناء‬
‫طرح الحاقي ي تبصره به مادة ‪17‬‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫نمونهاي از طرحهاي اصالحي اجرا شده در صندوقهاي بازنشستگي دنيا‬
‫اصالالالحات پارامتري ال (اف تلاي س ت بازنشستتتگيا اف تلاي تعتتداد ستتالهتتاي تتدمت قبتتل از بازنشستتتگيا‬
‫افلاي حق بيمها افلاي تعداد سالهاي مبنا براي محاسبه حقوق بازنشستگي)‬
‫محروميت از معافيتهاي مالياتي قبل از سن بازنشستگي قانوني‬
‫طرح بازنشستگي چند اليه‬
‫طرحهاي خصوص ي بازنشستگي‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
www.Iranfinance.net
‫مبتنی بر‬
www.Iranfinance.net
‫كم معین‬
‫(سهم تعريف شده)‬
‫تلفيقي (طراح)‬
‫ملاياي معین‬
‫طرحهاي‬
‫بازنشستگي‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫مزاياي معين‬
‫• در اي طرح كارفرما متعهد ميشود پس از موعد بازنشستگي مبلغ معيني‬
‫را به واجدي شرايط بپ دازد‪.‬‬
‫• عواماي مانند سابقه حقوقا تعداد سالهاي دمت و ‪ ...‬در تعيین مبلغ‬
‫ميفر هس ند‪.‬‬
‫گر ه‬
‫• در اي طرح باني متحمل ر س نرخ بازده سرمايهگذاري ميشود ‌‬
‫ميتواند با پردا ت ساليانه به شركت بيمه عمر آن را تضمین كند‪.‬‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫كم معين (سهم تعريف شده)‬
‫• در اي ت طتترح كارفرمتتا ستتهم مطخص ت ي را بتته طتترح پردا تتت متتيكنتتد بتتدون‌‬
‫آنكه تضميني براي پردا ت وجوه در هنگام بازنشستگي قبول كند‬
‫• پردا تتته تتا ب تته واج تتدي شت ترايط ص تتندوق ب تتا توج تته ب تته رش تتد دارا تتيه تتاي‬
‫يها واهد بود‬
‫صندوق و رشد سرمايهگذار ‌‬
‫• بتراي هتتر عضتتو حستتاب جداگانتتهاي واهتتد بتتود كتته ر ست ناات ي از بتتازدهي‬
‫دارا يها را ود تحمل ميكند‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫تلقيقي (طراح)‬
‫• طالالرح تلقيقالالي تالالا حالالدودي داراي وي الاليهالالاي هالالر يال از‬
‫دو طرح مزاياي معين و كم معين است‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫طرح بدون‬
‫اندو ته مالي‬
‫طرح تأمین‬
‫مالي شده‬
‫طرحهاي‬
‫بازنشستگي ‌بر‬
‫اساس تأمین مالي‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫صندوق‬
‫بازنشستگي سته‬
‫صندوق‬
‫بازنشستگي باز‬
‫طرحهاي‬
‫بازنشستگي‬
‫برحسب امكان‬
‫عضويت‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫صندوق‬
‫بازنشستگي‬
‫صوص ي‬
‫صندوق‬
‫بازنشستگي‬
‫عمومي‬
‫طرحهاي‬
‫بازنشستگي‬
‫براساس قوانین‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫تعادلي نيست‬
‫رابطة ضعيف بین‬
‫پس‌انداز و دريافتي‬
‫بحث مشاركت‬
‫وجود ندارد‬
‫)‪DB (Defined Benefit‬‬
‫منقعت تعريفشده برقراري‬
‫مستمري متناسب با آخرين حقوق‬
‫در مقابل‬
‫مشاركت اعضا‬
‫‪DC‬‬
‫)‪(Defined Contribution‬‬
‫متناسب با مشاركت‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫با محاسبات‬
‫بيمه‌سنجي تعادلي‬
‫مي‌شود‬
‫رئوس قانون مستقل براي صندوق‌هاي بازنشستگي‬
‫‪ .1‬تسويه حساب كامل دولت با صندوق‌ها‬
‫‪ .2‬اصالح ترتيبات نظارتي (هيأت امنا كافي است؟)‬
‫‪ .3‬اصالح نظام مديريتي صندوق‌ها‬
‫‪ .4‬تمركل روي دارا ي‌هاي مالي‬
‫‪ .5‬تضامین براي حداقل‌ها (نحوة ورود بيمه‌ها)‬
‫‪ .6‬نظام گلارشدهي‬
‫‪ .7‬ضرورت مقام ناظر مستقل‬
‫‪ .8‬تنوع بانيان (متعهدان) صندوق‌ها‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫روش‌هاي تأمین مالي صندوق‌هاي بازنشستگي‬
‫بودجة عمومي‬
‫تأمین مالي مشاركتي با مديريت دولتي‬
‫تأمین مالي مشاركتي با مديريت تركيبي‬
‫تأمین مالي مشاركتي با مديريت صوص ي‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫مواد ‪ 26-31‬برنامة پنجم توسعه‬
‫مادة ‪ :26‬ا تيارات گس دة دولت براي اصالح سا تار و تعادل منا و مصارف‬
‫• كاه وا ستگي به بودجة عمومي‬
‫• اصالح مديريت سرمايه‌گذاري‌‬
‫• بنگاه‌داري جديد ممنوع ‪ ‬صندوق‌ها محدود به دارا ي‌هاي مالي‬
‫• سهام مديريتي تا آ ر برنامه واگذار شود‬
‫مادة ‪ :27‬ند يه‌اي‬
‫• مستمري پايه بيمة درماني پايه‬
‫• بيمه‌هاي مكمل بازنشستگي و درمان‬
‫مادة ‪ :28‬صندوق‌هاي بازنشستگي صوص ي‬
‫• صندوق بازنشستگي صوص ي با آيین‌نامة دولت‬
‫• بيمه‌شدگان مي‌توانند تغيی صندوق بدهند‬
‫• بيمة مشاغل آزاد هم اجباري است‬
‫• صندوق بيمة اجتماعيا بيمة تكمياي بازنشستگيا حساب‌هاي انفرادي صوص ي‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫مادة ‪ :29‬توجه به بار مالي منبعد و تأمین آن‬
‫• تحميل كسري بودجه به دولتا دستگاه اجرا ي و صندوق غی قابل‌پذيرش‬
‫مادة‪ :30‬ادامه در صندوق‌ها عد از پايان دمت يا ا راج‬
‫مادة‪ :31‬برقراري حقوق ميانگین سال‌های قبل‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫ق‬
‫ادارة صندو ‌‬
‫مديريت‬
‫دا اي‬
‫مديريت‬
‫واگذارشده به ارج‬
‫مديريت‬
‫تركيبي‬
‫‪ 1‬مدير‬
‫ند مدير‬
‫ي‬
‫‪1‬مدير ‌‬
‫‪ 1‬مدير ارجي‬
‫ند مدير ارجي‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫وظایف مقام ناظر‬
‫ً‬
‫تقریبا در تمام کشورهای توسعه‌یافته صندوق‌های بازنشستگی و تأمین اجتمتاعی زیتر نظتر یتک مقتام نتاظر‬
‫مالی قانون‌گذار فعالیت می‌کنند‪.‬‬
‫ب تته عن تتوان مش تتالا در کش تتور انگلس تتتان از ت تتاری ‪ 6‬آوری تتل س تتال ‪ 2005‬کلی تتۀ ص تتندوق‌های بازنشس تتتگی مبتن تتی ب تتر ک تتار‬
‫(‪ )work-based‬زیتر نظتتر قانون‌گتتذار صتتندوق‌های بازنشستتگی (‪ )Pensions Regulator‬هست ند‪ .‬پتتی از ایت‬
‫تتتاری نهتتادی تحتتت عنتتوان ‪ OPRA‬ای ت مستترولیت را بتته عهتتده داشتتت‪Occupational Pensions :‬‬
‫‪Regulatory Authority‬‬
‫مقام ناظرصندوق‌های بازنشستگی در انگلستان بخشت ی از بدنتۀ بخت عمتومی استت کته مستتقل از دولتت‬
‫عمل می‌کند‪)NonDepartmental Public Body –NDPB)( .‬‬
‫به عنوان مشالی از مقتام نتاظر در کشتورهای در حتال توستعه می‌تتوان بته ‪ PFRDA‬در کشتور هنتد اشتاره‬
‫کرد‪Pension Fund Regulatory and Development Authority :‬‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫وظایف مقام ناظر‬
‫ً‬
‫تفریب تتا در تم تتام کش تتورهای دنی تتا نقت ت‬
‫تعریف می‌شود‪:‬‬
‫مق تتام ن تتاظر در فراین تتدهای زی تتر‬
‫• شرایط ا ذ مجوز (‪)licensing‬‬
‫• قوانین نظارتی (‪)governance‬‬
‫• تعیین ناظر مستقل (‪)independent custodian‬‬
‫• حسابرس ارجی (‪)external audit‬‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫وظایف مقام ناظر‬
)disclosure requirement( ‫اللامات افشاگری‬
)investment regulation( ‫قوانین سرمایه‌گذاری‬
)guarantees( ‫ا ذ ضمانت‌نامه‬
)minimum capital and reserves( ‫حداقل سرمایه و اندو ته‬
)regulations on costs and fees( ‫مقرراتی در مورد هلینه‌ها و کارملدها‬
www.Iranfinance.net
‫افشاگری (‪)Diclosure‬‬
‫یکی از اجلای نظارتی مقام ناظر تعیین ضوابطی برای افشاگری مالی است‪.‬‬
‫در برخ ت ت تتی از کش ت ت تتورها مش ت ت تتل اک‌ت ت ت ت کش ت ت تتورهای امریک ت ت تتای ت ت ت تتینا ص ت ت تتندوق‌های‬
‫بازنشس تتتگی موظفن تتد ب تته ط تتور روزان تته ارزش دارا ‌یه تتای تتود را ب تته روز ک تترده‬
‫(‪ )mark to market‬وآن را گلارش کنند‪.‬‬
‫در بریتانیا صندوق‌های غی دولتی به تتازگی ملتلم شتده‌اند تتا اطالعتاتی را در متورد‬
‫ارزش فعا تتی س تترمایۀ ص تتندوق و ح تتق بیم تتۀ پردا تن تتی ب تته ارزش روز ب ترای مق تتام‬
‫ناظر افشا نمایند‪.‬‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫گلارشگري مالي‬
‫استاندارد شمارة ‪27‬‬
‫ي)‬
‫ارزش فعاي ملاياي بازنشستگي مبتني بر بيمه‌سنجي (اكچوئر ‌‬
‫تعهد صندوق‌‬
‫نياز به اطالعات‪ :‬اهداف‬
‫• الف‪ .‬ارزيابي توان پردا ت تعهدات‬
‫• ب‪ .‬ارزيابي عملكرد طرح‬
‫• ج‪ .‬تعيین راهب دها و ط‌مش ي‌هاي طرح‬
‫• د‪ .‬فراهم‌كردن امكان نظارت عمومي مقام ناظر‬
‫• هت‪ .‬نيازهاي ديگر اعضا مشل نرخ‌هاا شرايط بازنشستگيا و امكان تأمین ملايا‬
‫استانداردهاي ‪15‬ا ‪18‬ا ‪19‬ا ‪ 20‬و ‪ 23‬براي اندازه‌گی ي سرمايه‌گذاري‌ها شمارة ‪ 11‬براي امالك و مستغالت‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫ند يه‌گي (مدل‪)1‬‬
‫ية پايه ‪ ‬اجباري و حداقل با مديريت دولتي‬
‫ية مكمل ‪ ‬داوطلبانه و حداك‌ با مديريت صوص ي‬
‫• طرح پس‌اندازي حساب‌هاي انفرادي ‪Thrift Savings Plan TSP‬‬
‫• صندوق‌هاي بازنشستگي شركتي ‪Corporate Pension Fund‬‬
‫• صندوق‌هاي بازنشستگي صوص ي مكمل‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫ند يه‌گي (مدل‪)2‬‬
‫صندوق تضمین يا طرح بيمة دولتي‬
‫ية پايه و مكملا داوطلبانه و اجباري مديريت صوص ي‬
‫• طرح پس‌انداز حساب‌هاي انفرادي‬
‫• صندوق بازنشستگي شركتي‬
‫• صندوق بازنشستگي صوص ي‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫تجديد سا تار صندوق‌ها‬
‫ي‬
‫بديل ‪ .1‬ادامة وضعيت جار ‌‬
‫• ي يا ند صندوق دولتي‬
‫• جداسازي بيمة بازنشستگي از ساير دمات بيمه‌اي و اجتماعي‬
‫• اصالح نظام مديريت و نظام نمايندگي ذي‌نفعان‬
‫ي‬
‫• استقرار «مقام ناظر» و نظام گلارشگر ‌‬
‫• توسعة گس دة صندوق‌هاي مكمل در بازار سرماية ايران‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫تجديد سا تار صندوق‌ها‬
‫ب تتديل ‪ .2‬ص تتندوق دولت تتي بت تراي ح تتداقل‌هاي دس تتتملد و واگ تتذاري‬
‫مازاد به صندوق‌هاي مكمل غی دولتي‬
‫• ي يا ند صندوق دولتي با اصالحات بديل ‪ 1‬براي حداقل‌ها‬
‫• راه‌اندازي صندوق‌هاي غی دولتي براي مازاد بر سطح حداقل‬
‫• استقرار «مقام ناظر» براي همة صندوق‌ها و نظام گلارشگري‌‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
‫تجديد سا تار صندوق‌ها‬
‫بتتديل ‪ .3‬كتتل صتتندوق‌هاي غی دولتتتي و تشتتكيل صتتندوق ضتتمانت دولتتتي يتتا نظتتام بيم ته‌اي‬
‫دولتي براي اطمينان از تأمین حداقل‌ها‬
‫ب ت تتديل ‪ .4‬ك ت تتل ص ت تتندوق‌ها غی دولت ت تتي و تش ت تتكيل ص ت تتندوق ض ت تتمانت و ي ت تتا نظ ت تتام بيمت ت ته‌اي‬
‫غی دولتي براي اطمينان از تأمین حداقل‌ها‪.‬‬
‫‪www.Iranfinance.net‬‬
www.Iranfinance.net