Transcript 企業籌資更便捷大眾投資更穩當

企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
如何利用資本市場
加速農企業的發展
證券櫃檯買賣中心
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
【聲明】
1. 本簡報內容與證券櫃檯買賣中心及主管
機關公布條文有異者，以公布條文為準。
2. 本簡報僅供參考，證券櫃檯買賣中心審
查不以本簡報內容為限。
3. 本簡報資料將不定期更新，即時統計資
料係以台灣櫃檯買賣中心、台灣證交
所、及金管會公布之統計資料為準。
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企業籌資更便捷
一、農企業面臨的問題
大眾投資更穩當
企業籌資
企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
農 企 業
機能性食品
森林
飼料
中草藥
水產養殖
肥料
畜牧
農藥
動物用藥
農作
生技化妝品
動物疫苗
其他…
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
台灣農企業SWOT分析
優勢
弱勢
•台灣得天獨厚的環境及氣候
•特色及精緻農業發展有成
•政府鼓勵並扶植農業發展
•農業規模小，資金不足，無
法與國外對手競爭
•難以留住優秀人才
•智慧財產權之保護有待強化
機會
威脅
•兩岸簽訂ECFA
•樂活風氣盛行
•觀光帶動農業發展
•全球氣候變遷
•環境保護的挑戰增加
•面對國際市場競爭
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
農企業面臨的問題
充足資金
智財權保護
行銷通路
優秀人才
建全制度
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
缺乏充足資金
台灣農企業的規模通常較小，
財務結構與經營基礎較弱，
因此向金融機構融資不易
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
優秀人才招募不易
農企業規模小，難以吸引
優秀人才參與，以厚植本
身實力，提升農業產業競
爭力。
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
缺乏健全內部控制制度
內部控制制度是否健全為企業永
續經營之關鍵之一，農企業礙於
規模及成本因素，無法聘請傑出
財務人才或取得相關機構的協助，
以建立一套符合其未來發展的經
營管理制度。
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
行銷通路拓展不易
農企業目前在國際舞台多屬單
打獨鬥，獨自與外國農企業進
行競爭，有賴擴大營運規模及
行銷通路，以建立國際品牌及
開拓市場。
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
智財權亟需保護
智慧財產權之維護與運用應有
全球化之觀念與佈局策略，然
而農企業規模較小，難以加強
本身智慧財產權法律人才培育，
以增進農企業在國際的競爭力。
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企業籌資更便捷
便利籌措中長
期資金
大眾投資更穩當
增加公司知名
度、吸引優秀人
才
農企業進入資本
市場之必要性
促進公司內部健全
管理，增加農企業
經營績效
利於公司股票價值之發
現，並提高股票流通性，
以利透過股權移轉進行
聯盟及併購等策略
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企業籌資更便捷
二、證券櫃檯買賣市場
大眾投資更穩當
企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
櫃買中心的使命
企
業
籌
資
更
便
捷
大
眾
投
資
更
穩
當
上櫃
審查
上櫃
監理
債券
市場
店頭
衍生性商品
券商
稽核
交易
制度
資訊
系統
優質服務
發行市場
交易市場
企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
櫃買中心的核心
扮好企業、投資人及中介
機構間良好互動的橋樑
企業
櫃買
做好服務掛牌企業、協
助中介機構發展、維護
大眾權益
中心
投資人
中介
機構
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
櫃買市場的功能-多層次、多功能市場
金管會
證期局
證券交易所
櫃檯買賣中心
期貨交易所
(1994年成立)
集中保管
結算所
多元化金融商品
證
券
櫃
檯
買
賣
市
場
電腦集中
競價交易
上櫃證券
上櫃股票
認購(售) 權證
可轉換公司債 TDR
ETF
興櫃股票
櫃檯買賣
議價交易
債券買賣
衍生性
商品
公債
金融債
公司債
外國債券
利率交換
利率選擇權
可轉債資產交換 股票選擇權
債券衍生性商品
滿
足
企
業
籌
資
與
大
眾
投
資
所
需
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
櫃買市場之特色
市場架構完整
扶植企業績效卓著
企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
產業多元化
新創企業市場接受度高
中小企業發展成功者眾多
外資參與比重持續增加
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
扶植企業績效卓著
扶植超過1,800家公開發行公司進入資本市場
累積上櫃公司家數統計表
單位：公司家數
1,055
上櫃家數:658
累積櫃轉市:310
累積上櫃掛牌家數:1,126
843
884
926
952
977
616
503
18
14 4
0
1994
47
41
6
0
1995
85
79
6
0
1996
126
114
11
1
1997
300
37
2
1999
100
6
2000
658
564
281
290
298
304
307
310
384
264
23
1
547
638
546
539
333
176
1998
531
607
423
406
200
466
503
1,126
1,004
786
699
303
1,097
148
191
215
22
41
61
2001
2002
2003
241
246
249
262
79
94
104
117
132
141
142
144
152
158
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013.12.31
註：包含20家外國企業
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
扶植企業績效卓著(續)
台灣興櫃市場發展趨勢
單位：公司家數
興櫃掛牌家數:261
1,252
累積上櫃:577
1,172
累積上市:181
1,087
累積興櫃掛牌家數:1,302
882
703
745
257
476
296
322
267
177
94
21
9
2002
792
246
61
927
233
981
356
69
42
12
54
32
105
137
2003
2004
2005
2006
285
285
223
510
391
85
414
96
261
277
230
350
245
172
1,302
435
550
577
461
113
125
147
160
181
160
184
210
216
238
257
283
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013.12.31
註：包含10家外國企業
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
上櫃公司籌資概況
2013年籌資金額為344.79億餘元，較 2012年之199.34億增加72.97%
單位：新臺幣百萬元
30,000
IPO
24,886
SPO
25,000
23,124
23,105
20,000
19,279
15,093
15,000
13,924
11,367 11,400
10,000
9,626
7,440
9,942
5,000
3,990
3,575
0
2006
年度
IPO
SPO
2006
9,626
23,105
資料來源：本中心統計
2007
2007
9,942
15,093
2008
2008
3,575
3,990
11,962
11,355
2,293
2009
2009
2,293
24,886
2010
2010
7,440
19,279
2011
2011
13,924
11,962
2012
2012
11,400
11,367
2013.12.31
2013
11,355
23,124
20
企業籌資更便捷
三、如何利用資本市場
大眾投資更穩當
企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
個人投資
資金來源
(自有資金)
資本市場
(發行股票)
金融機構
親友借款
或投資
創投公司
(融資借款)
(投資股本)
政府補助
或減免稅負
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
強化財務結構
提升公司知名度
擴大經營規模
增加就業機會
促進經濟發展
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
部分產業尚處於發展階段，規模及獲利尚
未達申請上櫃條件，但產品具未來市場性
取得中央目的事業主管機關出具其係屬科技
事業且其產品或技術開發成功具有市場性評
估意見
行政院農業委員會受託提供
係屬農業科技或農業新創事
業具市場性評估意見書作業
要點
可免除設立年限及獲利能力限制
但實收資本額仍須達5千萬以上
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
如何進入資本市場
具發展潛力
的產業
登錄興櫃
科技事業
上櫃(不受
設立年限
及獲利能
力之限制)
技術開發成
功且具市場
性但獲利未
達一般上櫃
標準之產業
獲利已達一
般上櫃標準
一般
上櫃
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
興櫃股票市場之主要功能
發行公司可提前熟悉證券市場相關法規及其運作
提供投資大眾認識發行公司之管道
發行公司可提昇財務業務資訊透明度
提供上櫃前股票之流動性及價格發現之機能
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
企業申請股票登錄興櫃市場
登錄興櫃程序
依「發行人募集與發行有價
證券處理準則」向金管會申
報，於金管會收到申報書日
起屆滿十二個營業日生效。
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
企業申請上櫃之流程
於
興
櫃
股
票
市
場
交
易
滿
六
個
月
申請
上櫃
收文
分案
書
面
審
查
原則2個月
實
地
查
核
上
櫃
審
議
委
員
會
櫃
買
中
心
董
事
會
櫃買
中心
同意
董
上櫃
事
契約
會
，並
報證
期局
備查
董
公
事
開
會
承
銷
掛
董
牌
事
交
會
易
原則3個月
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
企業上（興）櫃標準（一）
項 目
上櫃股票
興櫃股票
輔導期限
須於興櫃交易滿六個月。
公開發行後，已檢送一個
月之檢查表。
設立年限
設立登記滿二完整會計年
度。
無限制
實收資本額新台幣伍仟萬
元以上。
無限制
(科技事業不受
此限)
公司規模
•相關法規：本中心證券商營業處所買賣有價證券審查準則
本中心證券商營業處所買賣興櫃股票審查準則
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
企業上（興）櫃標準（二）
項 目
獲利能力
(百分比乃指稅前
純益占實收資本額
比率，科技事業不
適用)
股務機構
上櫃股票
興櫃股票
1.最近一年度：4%，
無限制
無累積虧損。
2.最近二年度：均達3%。
3.最近二年度：平均達3%，
最近一年度較前一年度
為佳。
最近一年度稅前純益不低
於新台幣400萬元。
在本中心所在地設有專業
股務代理機構或股務單位
辦理股務。
同左。
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
企業上（興）櫃標準（三）
項 目
股權分散
推薦證券商
上櫃股票
興櫃股票
公司內部人及該等內部人持股
無限制
逾50%之法人以外之記名股東
人數不少於300人，且其所持
股份總額合計占發行股份總額
20%以上或逾一千萬股。
二家以上推薦證券商，需指定 1. 二家以上推薦證券商，需
一家為主辦推薦證券商， 餘
指定一家為主辦推薦證券
係協辦推薦證券商。
商，餘係協辦推薦證券商。
2. 推薦證券商自行認購已發
行股份總數3%以上且不低
於50萬股，但3%如超過
150萬股，則至少應自行
認購150萬股。
3. 推薦證券商各應認10萬股
以上。
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
企業上（興）櫃標準（四）
項 目
集中保管
證券發行
上櫃股票
1.對象：董事、監察人及10%
以上大股東。
2.股數：應將其申請書件上所
載持股，扣除承銷之部位後，
全數提交保管，且總計不得
低於股本一定比率，如有不
足者，應協調其他股東補足
之。另加計申請日至掛牌日
之應集保人員增加持股亦應
全數提交保管。
募集發行之股票及債券，皆應
為全面無實體發行。
興櫃股票
無限制
同左
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
企業上（興）櫃標準（五）
項 目
承銷制度
上櫃股票
興櫃股票
1.應提出擬上櫃股份總額10% 掛牌前不可公開承銷。
以上辦理承銷。
2.興櫃股票櫃檯買賣未滿二年
者，前提出供券商認購之股
數，得自總承銷股數中扣除，
惟以30%為限。
3.提撥上櫃前公開承銷之股份
來源：應以新股承銷，且不
得部分新股、部分老股。但
公營事業、參與公共建設之
民間機構，得以老股承銷。
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
上櫃後櫃買中心提供之服務
宣導
面
•宣導及推動上櫃公司重視CSR、CG及誠信經營
•推動IFRS、XBRL實施，編製相關手冊及說明會
•…
服務
面
•舉辦櫃買家族聯誼會
•拜訪上櫃公司聽取建言
•辦理海內外法說會
•…
監理
面
•相關監理規章之檢討修訂
•抽查審閱、平時及例外管理異常情事之查證處理
•申報資料監管
•市場監視
•…
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
櫃買中心竭誠為您「服務」
幫您
省錢
多元化金
融商品
豐富的市
場資訊
幫您
找錢
企業
大眾
籌資
更便捷
投資
更穩當
幫您
賺錢
讓你
“會用錢”
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企業籌資更便捷
大眾投資更穩當
農企業
商品化
企業化
公開發行股票
擴大經營
商業化
資本市場籌資
永續經營
專業經營
36
企業籌資更便捷
優質
大眾投資更穩當
櫃檯買賣中心溫馨服務
是您進入資本市場的首選
如需更詳細資料請見櫃買中心網站 http://www.gretai.org.tw/
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林元堯專員 02-2366-6128 [email protected]
曾文正專員 02-2366-6159 [email protected]
葉淑慧專員 02-2366-6081 [email protected]