Transcript תקין מכשירים פיננסיים בע``מ

‫"תקין מכשירים פיננסיים בע"מ" הינו בית תוכנה ישראלי‪ ,‬המתמחה במוצרים‬
‫חדשניים עבור שוק ההון הגלובלי‪.‬‬
‫מייסדה של חברת "תקין"‪ ,‬ניסים עמר‪ ,‬הינו כלכלן בעל ניסיון‬
‫רב שנים בפתרונות פיננסיים ממוחשבים‪.‬‬
‫מערכות קודמות מפיתוחו של עמר וצוות המומחים שלו‪ ,‬מצויות‬
‫בשימוש מתמשך זה למעלה מעשרים שנה‪ ,‬אצל גופים פיננסיים מן‬
‫הגדולים במשק‪.‬‬
‫על צוות המו"פ של "תקין"‪ ,‬נמנים מומחים בתחומי ניהול השקעות‪,‬‬
‫הנדסת תוכנה ומתמטיקה פיננסית‪.‬‬
‫מאז שנת ‪ ,2005‬עמר וצוותו הקדישו זמנם לפתרון בעייה מתמטית‬
‫סבוכה‪ :‬שיעור התשואה המדויק‪.‬‬
‫•הצוות גילה‪ ,‬כי שיעורי התשואה על השקעות‪ ,‬כפי שאלו מדווחים לציבור‪,‬‬
‫הינם שגויים‪ ,‬וכי הם מחושבים בשיטות בלתי עקביות ובלתי מדעיות‪.‬‬
‫•השלכותיו של שיעור תשואה בלתי מדויק (לעתים קרובות‪ ,‬בלתי מדויק‬
‫בעליל)‪ ,‬הינן מרחיקות לכת‪ ,‬שכן קביעת פרופיל הסיכון של תיק השקעות‬
‫מבוסס דווקא על נתון זה‪.‬‬
‫‪© Takin Financial Instruments 2013, 03-6005161‬‬
‫• שיטת החישוב הנכונה – הליך "שיעור תשואה פנימי" או ‪– IRR‬‬
‫תיסכלה את העוסקים בה זה מאות בשנים‪ ,‬משום שהתהליך מניב‬
‫תוצאות נכונות רבות‪ ,‬אשר רק אחת מהן מתאימה פיננסית‪ .‬עד עתה‪,‬‬
‫לא הייתה קיימת כל דרך לאתר את הפתרון היחיד המתאים מתוך‬
‫הרבים שנתקבלו‪.‬‬
‫• על כן‪ ,‬ננטשה השיטה לטובת אחרות‪ ,‬המספקות תוצאות ממוצעות או‬
‫מקורבות‪.‬‬
‫בשנת ‪ ,2009‬חלה פריצת דרך במחקר של "תקין"‪ .‬הצוות פיצח את הבעיה‬
‫המתמטית הטבועה בהליך ‪ :IRR‬פותח אלגוריתם מורכב ורב שלבים‪,‬‬
‫המאתר את הפתרון היחיד שחמק עד כה מהישג ידיהם של מדענים ואנשי‬
‫כספים‪.‬‬
‫אלגוריתם זה נרשם כפטנט בארה"ב ומצוי בבסיסן של שתי תוכנות פורצות‬
‫דרך‪ ,‬מבית "תקין מכשירים פיננסיים בע"מ"‪.‬‬
‫מערכת "תשואות" לניהול תיקי השקעות‪ ,‬ב‪ ₪-‬ובמט"ח‪ ,‬לנכסים סחירים‬
‫(ני"ע בבורסות) ולא סחירים (כולל קופות גמל‪ ,‬קרנות נאמנות ופנסיה)‪.‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫מערכת "תשואות" ‪ -‬מאפיינים בולטים‪:‬‬
‫ניהול השקעות מתוחכם ודיווח מותאם למשתמש‬
‫ניהול נכסים סחירים ובלתי סחירים בשווקים הבינלאומיים‪ ,‬בכלל זה‪ ,‬מניות‪ ,‬אג"ח‪,‬‬
‫אופציות‪ ,‬סחורות ומט"ח‪.‬‬
‫חישובי תשואה מדוייקים (‪ )IRR‬לכל תיק‪ ,‬ני"ע וחתך‪.‬‬
‫חישוב התרומה השולית של כל רכיב ורכיב בתיק לתשואה הכוללת שהושגה בו‪.‬‬
‫חישוב וניהול כל מקדמי הסיכון (שארפ‪ ,‬סורטינו‪ ,‬טריינור וכו')‪ ,‬תנודתיות מדויקת (רמת‬
‫סיכון) לכל תיק‪ ,‬ני"ע‪ ,‬חתך ואפיק ולכל תקופה נבחרת‪ ,‬וכן חישוב העתודות הכספיות‬
‫הנדרשות לעתות מצוקה ( ‪ VaR‬ו‪.)CVaR-‬‬
‫מערכי תיקי סמן (בנצ'מרק) מהפכניים‪ ,‬מציגים לראשונה באופן דינמי השוואות‬
‫ומעקבים אחר כל מדד‪ ,‬תיק‪ ,‬חתך‪ ,‬אפיון‪ :‬ברמה של תשואה נצברת‪ ,‬סטייה משער‬
‫ממוצע‪ ,‬מעקב אחר ‪ ETF‬וכד'‪.‬‬
‫מעקב תכולה ופעילות בכל תיק‪ ,‬במבנה ‪ ,Pivot‬המאפשר הפקת רבבות דוחות‬
‫אחזקה לכל תאריך לפי כל מאפיין רצוי מוביל‪.‬‬
‫תצוגות גרפיות דינמיות‪ ,‬מלאות מידע ומקיפות כל חלופה נגזרת‪ ,‬מכל חתך ותיק‪ ,‬עם‬
‫דיווחים ללקוחות ולהנהלה ב‪ ,PDF-‬כמו גם סימולציות‪ ,‬תחשיבים מנוכי מדד‪GANTT ,‬‬
‫ניתוח עומק ועוד‪.‬‬
‫©‬
‫‪© Takin Financial Instruments 2013, 03-6005161‬‬
‫התוכנה מנתחת את שוק ההון הבינלאומי (כולל הבורסה בת"א) ויוצרת את תיק ההשקעות‬
‫הכדאי ביותר הניתן להשגה‪ ,‬כפוף להעדפות שמכתיב המשתמש (ביניהן‪ ,‬רמת הסיכון‬
‫הרצויה‪ ,‬הסקטורים להשקעה‪ ,‬הבורסות מהן ירצה לבחור וכן הלאה‪(.‬‬
‫תהליך ההפקה מתמטי לחלוטין ונסמך על ביצועי מנוע פיננסי אדיר עוצמה וייחודי‬
‫המסוגל לסקור ולחשב מיליוני צירופי אחזקות בשניות ספורות‪.‬‬
‫‪ ‬תהליך החישוב והניפוי מבוססים על תיאורית פורטפוליו מודרנית )‪ (MPT‬שזיכתה את‬
‫מפתחיה בפרס נובל ‪ .‬תיאוריה זו משתמשת במתמטיקה טהורה ומאלצת את המנוע‬
‫הפיננסי לבחון כל אחת ממיליוני שילובי ניירות הערך האפשריים ‪.‬התיק הנוצר כתוצאה מן‬
‫החישובים שבבסיס תיאוריית הפורטפוליו המודרנית‪ ,‬הינו התיק המיטבי ביותר‪ .‬לא ייתכן‬
‫מתמטית‪ ,‬תיק כדאי ממנו‪.‬‬
‫‪ ‬הרכב התיק נבחר מתוך בסיס נתונים המכיל אלפי ניירות ערך עם מחזורי המסחר הגדולים‬
‫ביותר‪ ,‬הנסחרים בבורסות הגדולות בעולם )בכלל זה‪ NYSE ,AMEX ,‬וכמובן‪ ,‬הבורסה‬
‫בת"א‪(.‬‬
‫‪ ‬את נתוניה שואבת התוכנה מ‪ ,MORNINGSTAR-‬מבין ספקי המידע המובילים והאמינים‬
‫בעולם‪.‬‬
‫התוכנה ידידותית‪ ,‬קלת תפעול והתקנה ומתאימה ביצועיה להעדפות המשתמש‪.‬‬
‫תשואה שנתית לפדיון ברוטו ונטו‪ ,‬פאר"י‪ ,‬מח"מ מקאולי ומח"מ מתוקנן‪ ,‬נכון לכל תאריך‬
‫נבחר‪ ,‬בכל אג"ח‪ ,‬לכל תיק מנוהל ולכל אג"ח הנסחר בבורסה‪.‬‬
‫תוצאות העיבוד והחישוב הללו מתאפשרות גם לכל אגד אג"ח נבחר בכל תיק ובכל חתך‬
‫תיקים‪.‬‬
‫שערוך וטיפול במכשירי חוב לא סחירים – הלוואות‪ ,‬פיקדונות‪ ,‬חסכונות וכו'‪.‬‬
‫עקומי התשואה לפדיון לכל אג"ח‪ ,‬שערים לכל אג"ח סחיר בבורסה‪.‬‬
‫בסיום קליטת תנאי הפיקדונות וההלוואות בתוכנת העזר לקליטה‪ ,‬יטופל כל מאגר הפיקדונות‬
‫וההלוואות‪ ,‬במבנה המפורט לעיל‪ .‬תצוגת כל מאגר מכשירי החוב תבוצע בנפרד‪ ,‬ו‪/‬או‬
‫במשולב‪ ,‬לחלק הסחיר ולחלק הלא סחיר‪.‬‬
‫תחזית הכנסות לעתיד‪ ,‬אפשרית לכל המגוון האמור‪ ,‬כולל סימולציות‬
‫שליטה וביצוע מרכזיים‪:‬‬
‫מודול מרכזי חשוב ושימושי ב"אג"ח תקין" מיועד למנהל ההשקעות הראשי‪ ,‬כדי לאפשר‬
‫לו שליטה‪ ,‬פיקוח ובקרה על כל מסד התיקים‪ ,‬תוך אפשרות ביצוע תכנונים וסימולציות‬
‫עליהם‪ .‬הדבר ניתן לביצוע על כל המסד ועל כל חתך בו‪.‬‬
‫מוצרי שוק ההון של "תקין מכשירים פיננסיים בע"מ" מבוססים על הליך ייחודי (הרשום‬
‫כפטנט)‪ :‬שיעור תשואה מדויק‪.‬‬
‫הפיתוח של "תקין" נבדק ואומת ע"י "תבור כלכלה ופיננסים בע"מ" (ד"ר מיכאל תבור)‪.‬‬
‫התוצאות מדויקות‪ ,‬ללא עוררין‪.‬‬
‫ניתוח הסיכונים המבוצע ע"י תוכנת "תשואות" כמו גם ע"י תוכנת ‪CHERRIES‬מתבסס על‬
‫תהליך שיעור התשואה הפנימי‪ ,‬המבטיח שיעור תשואה מדויק‪ ,‬לראשונה בעולם‪.‬‬
‫בנוסף‪ ,‬שתי התוכנות מציעות מגוון יוצא דופן של מדדי סיכון‪ ,‬כולל ג'נסן‪ ,‬פירסון‪ ,‬סורטינו‬
‫וטריינור‪.‬‬
‫מוצרי "תקין" עושים שימוש בבסיס ידע נרחב ומוכח‪ ,‬עליו התבססו תוכנות קודמות פרי‬
‫פיתוחם של עמר וצוותו‪ .‬תוכנות אלו פועלות ברציפות זה עשרות שנים בגופים מוסדיים מן‬
‫הגדולים במשק‪.‬‬
‫אג"ח תקין מציעה לראשונה – חישובים ניתוחים וחישובים של אגדי אג"ח מכל גודל וכל סוג‪,‬‬
‫ולכל חתך נבחר ‪.‬‬
‫בתודה על תשומת הלב האדיבה ובתקווה‬
‫לראותכם בקרוב לשם הדגמה מקיפה של‬
‫מוצרינו‬
‫ניסים עמר וצוות‬
‫"תקין מכשירים פיננסיים בע"מ"‬