Transcript ryzyko płynności

Anna Wardecka
Agata Wójcik
Plan prezentacji
1. Papiery wartościowe
2. Przypomnienie czym jest ryzyko
3. Przedstawienie rodzajów ryzyka i sposobów zabezpieczania się przed nimi
4. Akredytywa, sekurytyzacja, listy zastawne (krótkie omówienie z
przykładami)
5. Podsumowanie
PAPIER WARTOŚCIOWY- to dokumenty, które stwierdzają istnienie określonego prawa
majątkowego, którego realizacja możliwa jest jedynie poprzez
okazanie tych dokumentów bądź ich zwrot. Maja one przede
wszystkim charakter finansowy, lecz występują również papiery
o charakterze handlowym.
Do najpopularniejszych papierów wartościowych zalicza się:
•akcje
•obligacje
•bony skarbowe
•czeki
•weksle
RYZYKO - jest to obiektywnie istniejąca możliwość poniesienia straty, niepowodzenia
w wyniku realizacji zamierzonych celów działalności banku.
Ryzyka nie można wyeliminować, ale można je ograniczać poprzez odpowiednią
prewencję ekonomiczną, prawną, organizacyjną i kadrową.
W praktyce bankowej najczęściej występujące rodzaje ryzyka to:
•ryzyko płynności
•ryzyko kredytowe
•ryzyko rynkowe
•ryzyko walutowe (dewizowe, zmiany kursu walut)
•ryzyko stopy procentowej
1. Rodzaj ryzyka: Ryzyko płynności
PŁYNNOŚĆ FINANSOWA- zdolność firmy do terminowego regulowania bieżących
zobowiązań. Często w definicji ujmuje się również zdolność
do pokrywania niespodziewanych wydatków - zakupów
wszelkiego rodzaju towarów i usług.
RYZYKO PŁYNNOŚCI- ryzyko wystąpienia sytuacji, w której bankowi zabraknie gotówki na
dokonanie niespodziewanych wypłat z rachunków depozytowych.
Brak płynnych aktywów zazwyczaj wywołuje niedobory funduszy
na finansowanie działalności na rynku detalicznym i korporacyjnym
lub na finansowanie codziennych operacji finansowych. Przy braku
możliwości szybkiego znalezienia dodatkowych kapitałów może
dojść do paniki.
Zabezpieczanie się przed ryzykiem płynności
za pomocą papierów wartościowych
•Certyfikaty inwestycyjne
Zabezpieczanie się przed ryzykiem płynności
bez użycia papierów wartościowych
•Jednostki uczestnictwa
•Utrzymywanie dużych rezerw gotówkowych
•Utrzymywanie płynnych, dochodowych instrumentów finansowych typu spot
•Połączenie instrumentów spot z opcjami sprzedażowymi
•Zapewnienie sobie limitu szybkiego zaciągnięcia kredytu (tzw. Kredyt
obrotowy)
Gdy nie ufamy nowym kontrahentom…
AKREDYTYWA- Polega na rozliczeniach krajowych i zagranicznych za
pośrednictwem banku. Jest stosowana jako instrument
zabezpieczający interesy stron kontraktu.
Dokument określający warunki tych rozliczeń zwany jest także
listem kredytowym .
2. Rodzaj ryzyka: Ryzyko kredytowe
• Prawdopodobieństwo nie wypełnienia przez kontrahenta
warunków jednego lub wielu kontraktów z powodu
niemożności wywiązania się ze zobowiązań finansowych.
• Ryzyko zmian wartości kapitału własnego (zysków,
przepływów pieniężnych) przedsiębiorstwa na skutek zmian
zdolności kredytowej jego dłużników.
Zabezpieczanie się przed ryzykiem kredytowym
za pomocą papierów wartościowych
•Weksel własny in blanco
Zabezpieczanie się przed ryzykiem kredytowym
bez użycia papierów wartościowych
•Poręczenie wekslowe
•Poręczenie
•Gwarancja bankowa
•Ubezpieczenie kredytu
•Hipoteka
•Blokowanie środków na rachunku bankowym
•Zastaw
Weksel własny in blanco
• Weksel to papier wartościowy zawierający w swojej treści bezwarunkowe
zobowiązanie jego wystawcy lub osoby, którą wystawca wskazał do zapłaty
wskazanej osobie określonej sumy pieniężnej. Suma ta powinna być zapłacona w
terminie i miejscu określonym w treści weksla.
• Weksel własny to taki weksel, w którym zobowiązanym z weksla jest jego
wystawca czyli osoba podpisana na wekslu.
• Weksel in blanco (inaczej niezupełny) to taki weksel, któremu brakuje
przynajmniej jednego elementu wymaganego do tego, aby był ważny zgodnie z
wymogami Prawa wekslowego.
• Weksel własny in blanco na zabezpieczenie kredytu może złożyć kredytobiorca
(dłużnik banku) lub osoba trzecia. Weksel taki może stanowić zabezpieczenie
całej kwoty udzielonego kredytu, czyli kapitału, odsetek i innych należności
ubocznych, jak również części kredytu, np. poszczególnych transz lub rat. Na
zabezpieczenie kredytu można również złożyć w banku więcej niż jeden weksel.
Sekurytyzacja
• Jest przekształceniem zbywalnych wierzytelności pieniężnych w papier
wartościowy, którego wykup jest zabezpieczony przez owe wierzytelności.
• Z punktu widzenia banku- wierzyciela sekurytyzowanych wierzytelności
proces ten oznacza alternatywne źródło pozyskania kapitału oraz sposób na
korzystną zmianę struktury bilansu.
• Z punktu widzenia inwestora, sekurytyzacja daje możliwość
zainwestowania kapitału w instrument o dużej płynności, mający wysoką
ocenę ratingową.
Do klasycznych rodzajów aktywów bankowych mających
zastosowanie w transakcjach sekurytyzacyjnych należą:
-kredyty hipoteczne,
-kredyty samochodowe,
-wierzytelności z kart kredytowych i z leasingu
-kredyty konsumpcyjne.
Listy zastawne
To rodzaj wartościowego papieru dłużnego. Emitent, czyli bank
hipoteczny, z pozyskanych w ten sposób środków udziela następnie
kredytów hipotecznych. Takie papiery kupują dzisiaj m.in. fundusze
emerytalne, inwestycyjne, towarzystwa ubezpieczeniowe czy banki.
Zwykle okres zapadalności, czyli okres, na jaki trzeba zamrozić
pieniądze, nie przekracza 5-7 lat, choć można sprzedać te papiery
wcześniej na rynku wtórnym. Inwestor po określonym czasie otrzymuje
zainwestowany kapitał wraz z odsetkami.
Podsumowanie
•Do zabezpieczania ryzyka można stosować zarówno papiery wartościowe,
jak i inne sposoby, które nie wymagają ich zastosowania.
•Papierów wartościowych jest wiele, jednak w naszej prezentacji omówiłyśmy
tylko te, które wykorzystuje się do zabezpieczania wybranych przez nas ryzyk.
Bibliografia
1) Antkiewicz Sławomir „Rynek dłużnych papierów wartościowych w Polsce.
Instrumenty. Innowacje. Perspektywy.” Wydawnictwo Uniwersytetu Gdańskiego,
Gdańsk 2006
2) Kudła Janusz, Instrumenty finansowe i ich zastosowania, Keytext 2009, Warszawa
3) Ostrowska Elżbieta „Inwestycje finansowe” Wydawnictwo Uniwersytetu
Gdańskiego, Gdańsk 2003
4) Sopoćko Andrzej „Rynkowe instrumenty finansowe” Wydawnictwo Naukowe
PWN, Warszawa 2010
Dziękujemy za uwagę
