Transcript przykłady wykorzystania weksli, czeków i warrantów na rynku

PRZYKŁADY WYKORZYSTANIA
WEKSLI, CZEKÓW I WARRANTÓW
NA RYNKU POLSKIM I ZA GRANICĄ
Aleksandra Walczyńska
Michał Rumiński
Czek
pisemne polecenie wydane bankowi (trasatowi), aby wypłacił
jego okazicielowi lub wskazanej osobie (remitentowi)
określoną sumę pieniężną ze środków będących do
dyspozycji wystawcy czeku (trasanta)
Czek – co zawiera?
•
•
•
•
•
•
•
Bezwarunkowe polecenie wypłaty
Słowo „czek”
Sumę pieniężną
Datę i miejsce wystawienia
Miejsce płatności
Nazwę trasata
Podpis wystawcy
Czek – rodzaje
• Niezupełny – in blanco
• Potwierdzony (certyfikowany)
• Zakreślony (krosowany z dwiema równoległymi
liniami na ukos czeku)
• Postdatowany
• Zastrzeżony
Czeki za granicą
•
•
•
•
Coraz mniej popularne
Anglia ostatnim bastionem czekowym
Bank HSBC wprowadza cheque scan machines
Reguła 2-4-6 na przykładzie banku Lloyds
Weksel
bezwarunkowe zobowiązanie do zapłaty określonej sumy
pieniężnej oznaczonej osobie, udzielane w ściśle określonej
formie, będące papierem wartościowym
Weksel – co zawiera?
•
•
•
•
•
•
•
•
Bezwarunkowe przyrzeczenie zapłaty
Kwotę wekslową
Słowo „weksel”
Osobę zobowiązaną do zapłaty (trasat)
Osobę, która otrzyma pieniądze (remitent)
Datę i miejsce wystawienia
Datę i miejsce płatności
Podpis wystawcy (trasant)
Weksel – klauzule
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Waluty – co otrzyma w zamian
Pokrycia – jaki rachunek obciążyć
Zawiadomienia – czy czekać na zawiadomienie
Oprocentowania sumy wekslowej
„Bez obliga” – od wystawcy lub od indosanta
Nie na zlecenie – zakaz dalszego indosowania
Zastrzeżenie przedstawienia do przyjęcia
Zakaz przedstawienia do przyjęcia
Zwolnienie od protestu
Weksle za granicą
• Brak warunku umieszczenia słowa „weksel”
• Dopuszczalność wystawienia „na okaziciela”
• Możliwość zwolnienia wystawcy z
odpowiedzialności za zapłatę weksla przez
trasata
• Dopuszczalność płatności w kilku datach
• Możliwość oprocentowania sumy wekslowej
na wszystkich rodzajach weksli
• Płatność na żądanie lub w przyszłości
• Dni ulgowe days of grace dla weksli, które nie
są płatne na żadanie
• Występowanie przedprotestu
Czek vs Weksel trasowany
Czek
Weksel trasowany
Służy tylko do realizacji płatności
Służy kredytowaniu
Trasatem jest tylko bank
Trasatem może być każdy
Remitentem może być okaziciel
Remitentem jest konkretna osoba
Nie jest przyjmowany przez trasata
Może podlegać przyjęciu przez trasata
Płatny wyłącznie za okazaniem
Płatny za okazaniem, w pewien czas po
okazaniu, w dacie i w pewien czas po dacie
Może być odwołany po terminie
przedstawienia i zanim został wykonany
Jest nieodwołalny
Zamiast protestu może być oświadczenie
trasata
Protest sporządzany tylko u notariusza
Odpowiedzialność cywilna i karna za brak
pokrycia, które musi być
Odpowiedzialność za niezapłacenie tylko
cywilna, gdyż pokrycia może nie być
Warrant
instrument podobny do opcji, długoterminowe prawo
kupna lub sprzedaży określonego instrumentu
finansowego, wyemitowany przez instytucję finansową
lub spółkę akcyjną. Zawsze jest papierem
wartościowym i podlega obrotowi handlowemu, a jego
cena kształtuje się przez oczekiwania uczestników
rynku.
opcyjne / subskrypcyjne
europejskie / amerykańskie
Opcje vs Warranty
Opcje
Warranty
umowa
papier wartościowy
Ilość nieograniczona
Ilość ograniczona
Pozycja krótka i długa
Pozycja długa – inwestor, krótka – emitent
Depozyt konieczny
Depozyt niekonieczny
Nie podlega dalszemu obrotowi
Podlega dalszemu obrotowi
Weksel na 8 500 000 PLN
• „To przerażające, jak łatwo sporządził z tego
weksel. Wystarczyło odciąć sześciocentymetrowy
pasek z moim oryginalnym podpisem, następnie
nad podpisem dodrukować 8,5-milionowe
zobowiązanie. I weksel gotowy”
• http://plock.gazeta.pl/plock/1,35681,8745957,List
_gonczy_za_panem_S__Prokuratura_poszukuje_pl
ockiego.html
• http://www.remitent.pl/historia-sfalszowanegoweksla-85-miliona-zl/1324
Frank William Abagnale jr.
•
•
•
•
•
2 500 000 dolarów
26 krajów
Ponad 8 osobowości
200 podróży lotniczych
Catch me if you can
Dziękujemy za uwagę