Transcript 在不確定情況下之銀行風險管理

在不確定情況下之
銀行風險管理
華南商業銀行
總經理 王濬智
2012.3.31
簡 歷
• 王濬智
• 現任：華南商業銀行總經理
• 學歷：台灣大學經濟系、政治大學經濟研究所碩士
中華大學科技管理研究所博士
• 經歷：
 銀行公會秘書長
 安泰商業銀行總經理、副董事長
 中央信託局總經理
 中華開發工業銀行總行資深副總
 合作金庫銀行總稽核
 財政部金融局組長
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報告綱要
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報告綱要
• 國內外的經濟情勢的不確定性 ……P.5
• 金融監理的加強 ………P.17
• 風險管理的加強－充實核心資本，加強
資本適足管理 … P.32
• 風險管理的加強－建立預警機制，掌握
風險徵兆……P.40
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國內外經濟情勢的
不確定性
5
全球經濟情勢概述(1)
•聯合國《2012年世界經濟形勢與展望》：
–2012年將是關鍵的一年，世界經濟或者能夠
繼續緩慢復甦，或者落入衰退。
–四個原本就存在的弱點互相強化的作用下，
已開發經濟體正處於向下衰退的邊緣
•主權債務危機
•脆弱的銀行業
•疲軟的總和需求(與高失業率和財政緊縮政策有關)
•政治僵局、制度困境造成的政治癱瘓
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全球經濟情勢概述(2)
• 國際貨幣基金組織(IMF)《世界經濟展望》:
– 金融風險加劇，全球經濟成長減緩
• 先進經濟體的表現優於預期，新興和發展中經濟體
的成長減緩幅度大於預期
• 歐元區國家的主權力差擴大
– 全球經濟活動將減速，但不會崩潰
• 假設：歐元區政策能有效限制歐元區銀行的去槓桿
化，歐元區的信貸和投資僅將略有收縮，對其他地
區產生的金融貿易溢出效應(spillover effect)有限。
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全球經濟情勢概述(2)－續
•國際貨幣基金組織(IMF)《世界經濟展望》:
–全球通膨減緩，但風險依然存在
•由於需求疲軟，商品價格趨穩或下降，全球消費
者物價膨脹預計將緩解
–下行風險顯著上升
•最緊迫的風險是歐元區主權與銀行融資壓力之間
的惡性循環加劇，導致更大規模、更持久的銀行
去槓桿化過程以及信貸和生產的大幅收縮。
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全球經濟情勢概述(3)
• 環球透視機構《2012年全球重要經濟預
測》：
– 隨著歐元區金融危機的蔓延，2012年全球
經濟成長預計將低於長期平均水準，全球
經濟很可能至少一年處於脆弱狀態，歐元
區經濟更將呈現衰退。
– 若歐洲只是溫和衰退，且中國未發生硬著
陸全球經濟成長溫和減緩
– 若歐洲經濟衰退更深，且中國經濟成長明
顯減緩全球經濟將更疲弱甚至引發另一
次衰退。
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區域經濟情勢—美國
• 近期美國表現優於預期
– 國內風險減弱，成長動能小幅回增
– 消費者似乎願意花費
– 企業界儘管謹慎，但雇用員工意願升高
• 經濟情勢不利因素
– 財政緊縮
– 房屋市場仍呈供應過剩現象
• 短期內，歐元區主權債務危機是美國經濟的最
大威脅，但美國經濟長期隱憂的主因，卻是來
自不斷攀高的債務不確定如何解決。
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區域經濟情勢—歐元區
• 歐盟國家經濟前景分化加劇
– 根據近日發布的經濟數據顯示，歐盟國家
截然不同的經濟軌跡：
• 德國2011年12月商業和消費者信心雙雙改善，
失業人數創20年新低
• 義大利2011年11月失業率繼續攀升至8.6%
• 西班牙經過季節調整後的2011年12月失業人數
為540萬，幾乎占到整個勞動力人口的23%，
失業率連續第五個月上升。
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區域經濟情勢—歐元區
• 歐盟各經濟體之間的差距，一直是主權債務
危機爆發以來緊張關係的主因，北部國家的
經濟成長遠比南部國家強勁，而後者為修正
不可持續的財政政策而實施的緊縮措施，進
一步拖累了其競爭力較弱的經濟。
• 無論如何，所有跡象都顯示2012年歐元區經
濟正邁向第二次衰退。
– 溫和衰退? 嚴重衰退? 端視主權債務問題是否獲
得解決。
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其他區域經濟情勢
• 東亞太平洋地區：受泰國洪災和歐洲動盪的影響，地
區GDP增長率在2012年估計放緩至7.8%。
• 歐洲中亞地區：歐洲高收入國家預期的增長放緩、該
地區仍令人擔憂的通脹壓力以及歐元區危機引起的資
本流量減少下，地區2012年的增長率放緩至3.3%，到
2013年有望回升到4.3%。
• 拉美加勒比地區：全球增長乏力、歐元區債務危機帶
來的不確定性、中國增長放緩以及政策引起的內需減
速都對該地區的增長前景造成影響。預估2012年放緩
至3.6%，到2013年有望回升至4.2%。
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國際經濟不確定因素
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歐美先進國家高失業率
歐債危機待解
美國財政潛存隱憂、緊縮政策削弱需求
中國大陸房地產及金融市場面臨調整
多國陸續大選，政治恐干擾經濟
歐美對伊朗石油實行禁運，波斯灣緊張局勢加劇
糧食及能源價格續存上漲壓力
全球經濟低成長及貿易失衡致貿易保護主義升溫
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全球經濟仍未擺脫通膨的陰影
歐美政府開印鈔機救市，注入大量流動性
波斯灣緊張局勢未減，原油價格上漲壓力大
全球氣候異常，恐使農產品等大宗物資價格攀升
開發中國家工資上漲，商品成本墊高
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在不確定情況下之銀行風險管理
• 金融監理的加強
– 各國監理機關從金融海嘯記取教訓，致
力於各項穩定金融體系措施、重建市場
秩序作為金融改革的主軸。
• 風險管理的加強
– 充實核心資本，加強資本適足管理
– 建立預警機制，掌握風險徵兆。
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金融監理的加強
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金融海嘯凸顯之金融監理缺失(1)
•個別國家金融監管體系之缺失
–金融監理體系不完整
–監理管控忽略系統性風險
–監理主管機關職權有限或劃分不明確
–國際金融交流與監管合作不足
–海外避稅天堂衝擊金融監理防護力
•金融市場之缺失
–OTC交易風險完全處於私有資訊的狀態，當投資人
或投資機構對這些交易的風險估計錯誤，在市場
反轉或危機發生時，便會蒙受鉅額損失。
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金融海嘯凸顯之金融監理缺失(2)
• 金融機構之缺失
–金融機構風險管理不彰
–金融機構公司治理運作不完善
–金融機構“大到不能倒”的謬誤與道德風險
–金融機構缺乏問題機構處理機制
• 其他缺失
– 消費者保護機制闕如
– 信評機構存在道德風險，評等技術不足
– Basel II資本計提方式加速信貸擴張與資產膨脹(順
景氣循環)
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當今金融監理改革之趨勢
• 國外
– 強化總體審慎監理
• 針對系統性重要金融機構(SIFIs)提出更嚴格的監管要求
– 提高金融商品交易監管
• 伏克爾法則(Volker Rule)
• 店頭(OTC)衍生性商品標準化、透過交易所集中清算
– 建立消費者保護機制
– 改革管理階層薪酬制度
• 國內
– 準備提存率提高
– 具觸發條件之應變資本工具
– 其他與國際接軌之Basel III規範
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強化總體審慎監理-SIFIs(1)
• 金融穩定委員會(FSB)於2011年11月4日
發布「解決系統性重要金融機構(SIFIs)
之政策措施」：
– 訂定新的國際標準，各國主管機關應讓
倒閉之金融機構有次序出場，並且具備
讓納稅人免於承受損失風險之工具及權
力。
– SIFIs應有額外損失吸收能力以因應衝擊，
規定資本增提比率為加權性風險資產之1%
至2.5%（最高可至3.5％）。
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強化總體審慎監理-SIFIs(2)
– 對SIFIs應訂定復原及處置計畫(Recovery and
Resolution Plans；RRP ) ，並應有跨國合作計畫
，全球型系統性重要金融機構之母國及地主國
之主管機關應做好解決危機之準備。
– 對於SIFIs有更多緊密及有效之監理，包括更嚴
謹之監理規範與更多的資源及權力，俾對SIFIs
風險管理之功能，得以符合更高之監理期望、
資料統合能力、風險治理及內部控制等。
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提高金融交易監管伏克爾法則 (Volker Rule)
• 經過金融海嘯時期雷曼倒閉事件發生之後，
美國政府痛定思痛，決定對金融機構加強監
管，防止金融機構進行高風險投機活動和避
免金融機構大得不能倒的「伏克爾法則」應
運而生。
– 由美國證監會(SEC)、聯儲局、聯邦存款保險公司
(FDIC)及貨幣管理局4大監管機構通過
– 2011/10/11諮詢，2012/2/13截止
– 2012/7/21付諸實行。
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提高金融交易監管伏克爾法則 (Volker Rule)
• 適用對象：
– 在美國境內有營業之銀行，其全球關係企業及子公司
(affiliates and subsidiaries worldwide)之全球業務(global
activities)。
• 限制內容：
– 禁止銀行以交易帳戶(trading account)從事任何證券、衍生
性商品、商品期貨、選擇權及其他主管機關指定之金融工具
之自營買賣交易。
• 豁免項目：
– 豁免金融工具：美國聯邦政府...等所發行之證券。
– 豁免之交易：承銷、造市相關業務...等。
– 外國交易豁免：如「在美國以外地區」...等。
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提高金融商品交易監管伏克爾法則 (Volker Rule)
• 備受爭議的監管新制
–英國財長歐斯本和日本財長安淳住共同在《金融
時報》撰文，稱歐元區國家已經面臨困境之際，
美國的銀行改革將提升其他國家債券發售的難度
、代價和風險，對正處於全球經濟復甦之際的國
際主權債務市場帶來衝擊。
– 加拿大央行行長卡尼要求美國擴大債券買賣的豁
免範圍，不要讓美債享特權，製造不公平的競爭
環境。
– 歐盟執行委員巴尼耶指出，歐盟不會接受治外法
權(extraterritorial consequences)，若美國一意
孤行，歐洲議會推出類似的法例作為報復。
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提高金融交易監管-OTC衍生性商品
• 美國：強化店頭(OTC)衍生性商品管理
– 強制要求特定衍生性金融商品(如：標準化商
品、外匯SWAP)須在交易所或清算中心交易
結算交割。
– 要求銀行將高風險衍生性金融商品移往獨立的子
公司承作
• 國際交換和衍生性商品協會(ISDA)已完成CDS合約
標準化，於2009/4/8上路，將合約到期日固定為每
年3月、6月、9月和12月的20日，並增訂國際仲裁
機制，提升CDS交易和評價的透明化。
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• 美國
建立消費者保護機制
– 於聯準會下新設立金融消費者保護局(CFPB, Consumer Financial
Protection Bureau)
– 增列相關消費者保護規定
• 包括內部交易費用、信用評分、房貸改革及提高存款保障上限
– 強化監管金融機構提供之金融產品及服務，並促進相關產品透明
、公平、合理。
• 英國
– 設立消費者保護暨市場總署(CPMA, Consumer Protection and
Market Authority)
• 監理所有金融機構之營業行為，包括提供消費者服務之零售營
業行為及批發金融市場之營業、交易行為。
• 監督消費者金融教育機構(CFEB)及金融服務賠償機制(FSCS)
之運作。
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改革管理階層薪酬制度
• 未將風險、績效與薪酬充分聯結的薪酬
制度，被認為是在本次金融海嘯中，造
成嚴重道德危機的主因，也擴大了順景
氣循環的泡沫效果。
• 金融穩定委員會(FSB)已於2009.4發布「
銀行薪酬實務之穩健原則」，就公司治
理改革、薪酬結構之全球標準及更多公
開揭露與透明化等議題，提出原則性的
規範。
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台灣因應金融監理改革趨勢之作法(1)
•金管會逐步引導本國銀行及信用合作社維持放款覆蓋
率(即備抵呆帳占總放款之比率)達1%以上為目標。
•民國100年起銀行對於第1類正常授信資產，除對我國
政府機關的債權外，應依債權餘額提列至少0.5%的備
抵呆帳，並得分3年提足。第1類正常授信未來將提高
備呆提存至1%。
•研議本國銀行發行「具觸發條件之應變資本工具」，
如發生主管機關所訂之觸發條件(普通股權益比率＜
5.125%)，應將該等資本工具轉換為普通股或註銷全
部或部分債務。
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台灣因應金融監理改革趨勢之作法(2)
• 總體審慎監理方面(續)
– BASEL III的規範擬與國際接軌
◆
從Basel II 到Basel III 的差異
風險加權資
資本要求
額外的總體審慎緩衝
產的百分比
普通股
第一類
總資本
資本
最小 保守
值
Basel II
2.0
Basel III
4.5
30
緩衝
要
最小
要
最小
要
求
值
求
值
求
4.0
2.5
7.0
6.0
逆景氣循
環緩衝
SIFIs 額外需吸
範圍
收的資本備提
0-2.5
1.0-3.0
8.0
8.5
8.0
10.5
小結
• 金融監理之加強，旨在提高金融業
對未來不確定性的承受能力。
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風險管理的加強
－充實核心資本，
加強資本適足管理
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Basel II引進「風險衡量」的概念
Basel II不僅為法令依循的議題，其透過資
本計提的方法可確實反映出信用風險暴險
狀況，並鼓勵銀行強化信用風險管理的能
力，提升資產品質。
評估信用風險的主要方法可分為標準法、
基礎內部評等法（FIRB）及進階內部評等
法（AIRB）。
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信用風險衡量方式演進
AIRB
風
險
量
化
程
度
34
FIRB
標準法
違約機率估計
損失率估計
雙面向信用分級
違約機率估計
單面向信用分級
風險成本定價
直覺式評分表
初步信用分級
差別定價
降
低
人
員
偏
誤
內部評等法三大風險因子

違約機率(Probability of default，簡稱PD)
債務人或契約相對人在未來發生違約事件的可能性，通
常係指一年的違約機率。

違約損失率(Loss given default，簡稱LGD)
當債務人或契約相對人違約時，預期該筆銀行債權遭受
損失的比率。

違約暴險額(Exposure at default，簡稱EAD)
債務人或契約相對人發生違約時，該筆銀行債權的總暴
險金額。
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內部評等法與預期損失
運用內部評等法可較為精準的衡量實際風
險狀況（預期損失），較傳統方式或標準
法更為貼近實際暴險情況。
預期損失
＝
違約機率
PD
× 違約暴險額 × 違約損失率
評估交易對手
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EAD
LGD
評估交易特性
預期損失與非預期損失
• 預期損失(Expected loss，簡稱EL)
– 承作每筆交易或放款時，預期未來銀行可能
發生的損失金額。
– 以準備來支應
• 非預期損失(Unexpected loss，簡稱UL)
– 承作每筆交易或放款時，未預期發生的損失
金額。
– 以資本來支應(或稱經濟資本)
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預期損失與非預期損失
銀行授信資產損失機率分布圖
預期損失(EL)
非預期損失(UL)
機
率
以資本來因應不確定情況之損失
損失準備
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資本計提
損失金額
透過動態管理以掌握資本適足
• 動態模擬
–預估風險性資產及自有資本，模擬資本適足率
之可能區間。
– 配合年度預算
– 依不同之業務規模假設
– 評估可行之籌資工具
– 考量預留緩衝資本需求
–擬定資本適足率管理目標並定期監控達成情形
– 擬定因應方案
– 發行金融債券
– 增資
– 調整業務策略
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加強風險管理
－建立預警機制
掌握風險徵兆
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預警機制的建立
• 【毋恃敵之不來，恃吾有以待之！】
– 指出在面對瞬息萬變的經濟局勢時，事前預
備妥當的重要性。
– 事前預備妥當的落實於否，則在於預警系統
是否建立。
前瞻性的總經、產業及市場分析
調整授信、投資及資產負債管理策略
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預警與授信之連結
•當產業、總經或市場之前景不佳，銀行可採
取之因應措施包括：
–緊縮授信政策
•提高授權層級
•縮減授信金額
•提高放款利、費率
•變更擔保條件
–啟動預警覆審作業
•客戶訪查，作成「訪談紀錄表」
•執行預警覆審行動計畫(如：暫停額度使用、部份
或全部收回授信金額、提出債權回收策略....等)
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預警與資產負債管理之連結
• 研究市場經濟及利率之情勢與展望，視
需要調整銀行之資產負債管理策略：
– 投資策略
– 利率缺口之操作
– 流動性管理
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使用風險限額來控制不確定情況
下之潛在損失
• 利率風險限額
• 交易簿 :
–停損限額、風險值限額、敏感度限額
•銀行簿:
–重定價缺口、淨利息收入敏感度、股
東權益經濟價值敏感度
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在不確定前景下之信用貼水擴大
• 歐元區的主權債務危機使得邊緣國家
的主權債券收益率急遽上升
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資料來源: IMF 2012.1.24《全球金融穩定報告》
主權壓力甚至波及歐元區的銀行系統
• 銀行同業拆借利率已擴大
– 銀行可獲得的長期資金銳減，短期資金市場也
呈緊張狀態
• Ex.美國貨幣市場基金大幅減少對歐元區銀行的信貸
資料來源: IMF 2012.1.24
《全球金融穩定報告》
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在不確定前景下之信用策略
•為降低國際間對於歐盟地區經濟前景的憂慮，
歐洲銀行監管局:
–要求銀行持有的政府公債依市價入帳
–要求銀行提高核心資本
•在一些資金市場歐洲銀行的融資成本已高於雷
曼危機時期。許多歐洲銀行被迫不得不出售美
元資產，宣佈對資產負債表實行大規模去槓桿
化的計畫，包括：出售在歐元區、美國和其他
發達市場及新興經濟體的資產。
•在與國內相同的風險等級下，投資人可從一些
高收益債券及新興債市尋找相對收益較高的投
資標的。
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Q&A
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