Le financement des opérations internationales à Court Terme Chapitre 13 Introduction

• • • • Une entreprise commercialise des montres qu’elle achète en Asie. Le 10 septembre , elle a passé une commande à son fournisseur asiatique pour une valeur de 150 000 USD.

Le délai de livraison est de 30 jours , la commercialisation se fera en Europe sur 180 jours, pour un montant de 200 000 USD . Après avoir remis un acompte de 10 000 USD commande, le solde du paiement interviendra après la réception des marchandises .

à la 30 jours Comment va évoluer la trésorerie de cette entreprise pour cette seule opération ?

Quelles seraient les conséquences d’un délai de paiement de 60 jours accordé aux clients ?

200 000 -150 000 10-10 10-11 10-12 10-01 10-02 10- 03 10-04 Encaissement Décaissements Niveau de trésorerie

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Le besoin de financement à CT est accentué pour une opération de commerce international • Financement à CT : durée inférieure à 18 mois • Influence des délais de paiement sur la trésorerie des entreprises et sur le risque de faillite http://www.altares.fr/index.php/publications/etudes-altares/retard-de-paiement europehttp://www.e-affacturage.fr/avis/delais-de-paiement-loi-lme-export-2.html delais_paiementhttp:// Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les budgets de trésorerie : calcul et gestion • Les techniques bancaires de financement Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les budgets de trésorerie : calcul et gestion Encaissements (encaissements sur ventes et autres, …) Décaissements (décaissements sur achats, salaires, charges sociales, remboursements emprunts, …) = Niveau de trésorerie Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les budgets de trésorerie : calcul et gestion  2 modes de représentation : • Graphique 200 000 10-10 10-11 10-12 10-01 10-02 10- 03 10-04 -150 000 • Tableau (excel)

Trésorerie en début de mois Encaissements mensuels Décaissements mensuels Trésorerie de fin de mois

Mois n = Trésorerie N-1 Mois N+1 = Trésorerie fin N Mois N+2 = Trésorerie fin N+1 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les budgets de trésorerie : calcul et gestion  Les mesures à prendre pour améliorer la trésorerie : • Agir sur le BFR   Réduire les délais de paiement des clients et demander le paiement d’acomptes Allonger les délais de paiement des fournisseurs Mais ces mesures ne sont pas vraiment commerciales !

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Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les budgets de trésorerie : calcul et gestion • Les techniques bancaires de financement Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement      Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Escompter des effets libellés en euros La mobilisation de créances nées sur l’étranger (MCNE) L’avance en devises à l’export ou à l’import (ADE ou ADI ) L’affacturage Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement  Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… • • • • Crédit de trésorerie : emprunt à CT en € pour financer le décalage entre les dépenses et les recettes Facilités de caisse : permet de palier les difficultés de trésorerie de courte durée. En général prévues dans le cadre des conventions de compte.

Découverts autorisés Crédits-relais : pr êt accordé par la banque pour la durée du délai de paiement accordé par l’exportateur à son client Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement   Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Escompter des effets libellés en euros Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement  Escompter des effets libellés en euros Définition : opération qui consiste à demander à une banque une avance sur le montant figurant sur l’effet de commerce déduction faite des intérêts (escompte) et commissions.

(billet à ordre ou lettre de change)    Calcul de l’escompte Calcul des commissions Bordereau de remise à l’escompte Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement  Escompter des effets libellés en euros  Calcul de l’escompte V= valeur nominale de l’effet t = taux annuel d’escompte n = durée moyenne exprimée en jours e = escompte commerciale e = V x t x n /360 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement  Escompter des effets libellés en euros  Calcul des commissions Commission d’endos : calculée sur le nominal, prorata temporis et non soumise à la TVA Commission fixe : soumise à TVA Commission d’encaissement : exprimée en % du nominal, soumise à TVA Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement  Escompter des effets libellés en euros  Bordereau de remise à l’escompte Débit Crédit Calculs Nominal Escompte Commission d’endos Commission fixe Commission d’encaissement Total Agio HT TVA sur commissions Total Agios TTC Net commercial Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement    Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Escompter des effets libellés en euros La mobilisation de créances nées sur l’étranger (MCNE) Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement  La mobilisation de créances nées sur l’étranger (MCNE) ou Dailly export • • Effet ou factures (dans le cas du Dailly) libellés en devises Combine une couverture à terme (cours à terme du taux de change cf cours de gestion du risque de change ) et une avance de la banque Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement     Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Escompter des effets libellés en euros La mobilisation de créances nées sur l’étranger (MCNE) L’avance en devises à l’export ou à l’import (ADE ou ADI ) Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement  L’avance en devises à l’export ou à l’import (ADE ou ADI ) : • C’est à la fois une technique de couverture contre le risque de change et une avance en trésorerie (Cf cours sur la gestion du risque de change) • ADE : AvanceEnDevise • ADI : ADI Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement      Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Escompter des effets libellés en euros La mobilisation de créances nées sur l’étranger (MCNE) L’avance en devises à l’export ou à l’import (ADE ou ADI ) L’affacturage Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export

Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement  L’affacturage : • L'entreprise cède ses factures à une société d'affacturage (ou Factor).

  En échange des factures, le Factor consent une avance de tr ésorerie immédiate (24 à 48 heures). A l’échéance des factures, le Factor se charge de relancer les clients puis d'encaisser les règlements ou laisse à l'entreprise le soin de le faire.

http://www.factorland.fr

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Le financement des opérations internationales à Court Terme • Conclusion Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import export