Transcript Caracteristici Certificate Bonus

Produse structurate
emise de Erste Group Bank AG
Certificate Bonus
Certificate Bonus
Ce sunt certificatele Bonus?
Certificatele Bonus combina trei facilitati intr-un singur
produs. Investitorul beneficiaza de cresterea pretului
activului suport, primeste la maturitate un bonus, iar in
situatia in care valoarea activului suport scade, el este
protejat pana la nivelul barierei. In cazul in care bariera a
fost atinsa cel putin o data pana la maturitate, investitorul
pierde dreptul de a incasa bonusul, iar certificatul va replica
direct proportional evolutia activului suport.
Mai multa siguranta si diversificare in portofoliul tau!
Certificatele Bonus pot permite realizarea unui profit chiar si atunci cand activul suport
inregistreaza o evolutie laterala sau scade, atata timp cat bariera nu a fost atinsa. Astfel,
certificatele bonus reprezinta o modalitate de diversificare a portofoliului, in special in
situatia in care investitorul nu intrevede un trend clar in evolutia activului suport.
Tipuri de Active Suport
Indici
Aur
Actiuni
indici pe actiuni
uncia de aur
actiuni locale si internationale
Petrol
futures WTI sau BRENT
Argint
uncia de argint
Caracteristici Certificate Bonus

sunt listate in prezent pe 3 burse europene:

implica un grad de risc mediu, care le pozitioneaza intre certificatele index si cele turbo

nu au levier si nu se tranzactioneaza in marja

sunt produse de investire pe termen mediu si lung, nefiind recomandate speculatorilor

functioneaza in baza aceluiasi prospect ca si certificatele index si turbo

sunt simple si lichide

permit o buna diversificare a investitiilor, oferind acces la o gama variata de active suport transparente si usor de urmarit

permit obtinerea de profit intr-o piata cu evolutie laterala sau chiar in scadere

au o maturitate predeterminata

nu implica livrarea fizica a activului suport la maturitate

BCR va asigura calitatea de furnizor de lichiditate

toate pozitiile sunt asigurate automat de catre Erste Bank (banca nu deschide pozitii impotriva pozitiilor deschise de clienti)
Elemente definitorii
Pret activ suport – certificatele bonus pot avea ca si activ suport
actiuni locale si internationale, indici, marfuri sau contracte
futures
Raport – certificatele bonus sunt emise intr-un anumit raport
fata de pretul activului suport (1:1, 1:10 sau 1:100)
Maturitate – data la care certificatul expira, acesta fiind
suspendat de la tranzactionare in T-3
Curs valutar – cursul de shimb dintre valuta activului suport si
moneda in care se tranzactioneaza certificatele bonus (o
referinta interbancara din momentul respectiv)
Avantaje:
La maturitatea certificatului poti primi un bonus atractiv,
chiar si in situatia in care pretul activului suport stagneaza
sau scade (atata timp cat bariera nu este atinsa).
Bariera iti ofera o protectie suplimentara impotriva scaderii
pretului activului suport.
E bine sa stii ca ...
Valoarea profitului poate fi limitata de existenta unui CAP.
Bariera – nivelul de pret al activului suport, care daca este atins
oricand pana la maturitatea certificatului, anuleaza dreptul
investitorului de a incasa bonusul
Este posibila inregistrarea unor pierderi, daca pretul activului
suport atinge bariera in orice moment pe toata durata de viata
a certificatului.
Bonus – nivelul de pret al activului suport pe care investitorul il
primeste la maturitate, daca bariera certificatului nu a fost
atinsa
In cazul atingerii barierei, certificatul NU este knock-out, el
ramanand activ pana la maturitate.
CAP – este un parametru optional si reprezinta nivelul de pret al
activului suport care limiteaza profitul investitorului. Este stabilit
la acelasi nivel sau peste nivelul bonusului
Intre data emiterii si maturitate, pretul activului suport poate
varia, ceea ce poate produce eventuale pierderi, daca produsul
este vandut inaintea maturitatii.
Cum functioneaza certificatele Bonus?
Cum functioneaza Certificatele Bonus?
La emiterea certificatului, nivelul bonusului este stabilit peste valoarea curenta de piata a activului suport, in timp ce bariera este
setata sub valoarea curenta de piata a activului suport. Unele certificate bonus sunt emise si cu un nivel limita (“CAP”), care este
stabilit la nivelul bonusului sau peste acesta. La maturitate valoarea certificatului depinde de evolutia activului suport, fiind
posibile urmatoarele doua scenarii:
Daca activul suport nu a atins bariera niciodata pe toata durata de viata a produsului, investitorul primeste la maturitate o
valoare de rascumparare cel putin egala cu valoarea bonusului. In situatia in care valoarea activului suport este mai mare decat
bonusul, investitorul va primi valoarea mai mare dintre cele doua, doar daca produsul nu are o limita (“CAP”) – aceasta va
determina nivelul maxim al valorii de rascumparare si va limita profitul.
Daca activul suport a atins bariera cel putin o data pe toata durata de viata a produsului, investitorul isi pierde dreptul de a
incasa bonusul, iar certificatul va replica din acel moment performanta activului suport (exact ca un certificat index), limitat
eventual de existenta unui “CAP”. In situatia atingerii barierei, certificatul bonus NU este knock-out (spre deosebire de un
certificat turbo), el ramanand activ pana la maturitate! In functie de valoarea activului suport la data maturitatii, investitorul
poate inregistra un profit sau o pierdere.
Cum functioneaza certificatele Bonus?
Intr-o piata in crestere:
... investitorul primeste valoarea bonusului la
maturitate, castigul potential fiind limitat de existenta
unei limite (“CAP”). Daca certificatul nu are “CAP”,
investitorul va beneficia in totalitate de cresterea
activului suport, chiar si peste nivelul de bonus.
Intr-o piata cu evolutie laterala:
... investitorul primeste valoarea bonusului la
maturitate.
Intr-o piata in scadere:
... investitorul primeste valoarea bonusului la maturitate
doar daca pretul activului suport nu a atins bariera. In
cazul in care bariera a fost atinsa cel putin o data pana la
maturitate, investitorul pierde dreptul de a incasa
bonusul, iar certificatul va replica direct proportional
performanta activului suport (exact ca un certificat
index). In aceasta situatie, exista riscul inregistrarii
unor pierderi!
Scenarii Certificate Bonus
Uncia de aur
Pret curent: 1750 USD
Bariera: 1487.50 USD (85%)
Bonus and Cap 6 luni: 1820 USD
Bonus and Cap 12 luni: 1925 USD
Randament 6 luni: 4%
Randament 12 luni: 10%
Futures WTI
Pret curent: 92 USD
Bariera: 69 USD (75%)
Bonus and Cap 6 luni: 101.20 USD
Bonus and Cap 12 luni: 110.40 USD
Randament 6 luni: 10%
Randament 12 luni: 20%
Actiuni OMV
Actiuni BMW
Pret curent: 61 EUR
Bariera: 48.80 EUR (80%)
Bonus and Cap 6 luni: 65.88 EUR
Bonus and Cap 12 luni: 67.10 EUR
Randament 6 luni: 8%
Randament 12 luni: 10%
Pret curent: 28 EUR
Bariera: 22.40 EUR (80%)
Bonus and Cap 6 luni: 29.40 EUR
Bonus and Cap 12 luni: 31.92 EUR
Randament 6 luni: 5%
Randament 12 luni: 14%
Datele prezentate in scenariile de mai sus, au caracter pur informativ! Valorile respective pot varia de la o emisiune la
alta, precum si pe toata durata de viata a certificatelor, in functie de conditiile pietei la un anumit moment!
Exemplu Certificat Bonus
Emitent: Erste Group Bank AG
Activ suport: Actiuni Erste Group Bank AG
Moneda certificat: EUR
Pret activ suport: 15.92 EUR
Raport: 1:10
Pret teoretic certificat: 1.592 EUR (15.92/10)
Cotatii curente certificat: 1.76 EUR / 1.78 EUR
Premium platit de client: 11.81% (ask curent 1.78 vs pret activ suport 1.592)
Data curenta: 28.08.2012
Maturitate: 22.03.2013
Listat: Wiener Borse
Bonus: 21.00 EUR (in echivalent certificate 2.10 EUR)
Bariera: 13.00 EUR (in echivalent certificate 1.30 EUR)
CAP: 21.00 EUR (in echivalent certificate 2.10 EUR)
Distanta bonus vs. pret activ suport: 131.90%
Randament bonus pana la maturitate (%) : 17.98% (bonus 2.1 vs ask curent 1.78)
Randament bonus p.a. (%): 31.85%
Distanta pana la bariera: 18.39% (bariera 13.00 vs pret activ suport 15.92)
Bariera % din pret activ suport: 81.68%
Sursa: http://investitii.bcr.ro
Precizari Legale
Precizari legale:
Banca Comerciala Romana este intermediar inregistrat in registrul CNVM sub nr. PJR01INCR/400007 in baza Atestatului CNVM nr. 369/26.05.2006,
Inmatriculata la Registrul Comertului: J40/90/1991, Inmatriculata la Registrul Bancar nr. RB-PJR-40-008/18.02.1999, Cod Unic de Inregistrare: 361757, Capital
Social 1.553.435.543,80 lei, SWIFT: RNCB RO BU, sediu: Bd. Regina Elisabeta Nr 5, Sector 3 Bucuresti, telefon/fax : 0213126185 , email:
[email protected], Site: http://www.bcr.ro si http://investitii.bcr.ro.
Avertisment: Acest material are caracter pur informativ şi NU reprezintă o recomandare pentru produse si investiţii în instrumente financiare sau o oferta
pentru a contracta produsele sau servicii de investitii financiare la care acest material se refera. Banca nu are nici o obligatie sau responsabilitate privind
oferirea catre client a produselor prezentate in conditiile mentionate in prezentul material. Orice referinta la o cotatie sau pret de oferta din prezentul
material in legatura cu un produs/serviciu are carecter pur indicativ si nu reprezinta cotatia sau pretul de oferta disponibil la momentul in care
clientul va decide sa cumpere/contracteze respectivul produs/serviciu. Informaţii detaliate privind termenii si conditiile concrete in care puteti beneficia de
produsele si serviciile BCR sunt furnizate potenţialilor investitori la momentul solicitării deschiderii de cont şi în timp util înaintea momentului prestării de
serviciilor solicitate.
Va informam de asemenea ca este posibil ca Banca, afiliatii acesteia sau angajatii acesteia sa detina in nume propriu produsele/ instrumentele financiare la
care se refera acest material, sa efectueze tranzactii de vanzare, cumparare sau orice alt tip de tranzactii cu aceste produse/instrumente financiare, sa fie
formator de piata pentru aceste produse/instrumente financiare, sa ofere servicii de investment banking, creditare sau alte servicii in legatura cu emitentii
mentionati in cuprinsul prezentului material sau sa fi intermediat oferte publice in in legatura cu acesti emitenti.
Avertisment important !
 Investiţiile în instrumente financiare sunt supuse unor riscuri cum ar fi, riscul general de piata, riscuri legate exclusiv de emitent precum pozitia sa
financiara sau rezultatele din operatiuni, riscul legat de fluctuaţia preţurilor pieţei ce poate genera situatii precum devierea pretului unor instrumente
structurate comparativ cu activul suport, incertitudinea dividendelor, a randamentelor şi/sau a profiturilor, fluctuaţia cursului de schimb;
 BCR nu işi asuma nici o responsabilitate cu privire la randamentele portofoliului de instrumente financiare. Performanţa trecută a instrumentelor
financiare nu reprezintă o garanţie pentru performanţele lor viitoare. Acestea sunt aspecte ce trebuie luate in considerare atunci cand decideti sa
investesti in instrumente financiare, pentru un management eficient al tranzactiilor pe care le vei efectua;
 Instrumentele financiare nu sunt depozite bancare si nu sunt garantate de nici o autoritate guvernamentala si, de asemenea, nu intra sub incidenta
schemei de garantare a depozitelor;
 Aceste instrumente nu reprezinta obligatii proprii ale BCR sau ale afiliatilor acesteia si nu sunt garantate, cu exceptia situatiei in care acest aspect este
mentionat in mod expres in actele de emisiune sau in prospectul sau in alte documente ce contin termenii si conditiile privind un anumit instrument
financiar;
Nu toate produsele de investitii sunt corespunzatoare sau adecvate pentru orice client. In cazul in care clientul doreste sa obtina recomandari/consultanta cu
privire la investitia intr-un produs/serviciu, respectivul client va trebui sa contracteze separat serviciile unui consultant de specialitate pentru a se asigura ca
produsul sau serviciul pe care clientul doreste sa-l contracteze este corespunzator nevoilor si preferintelor acestuia si ca riscurile asociate produsului/serviciului
respectiv sunt pe deplin intelese.
Detalii Contact
BCR
Directia Piete Financiare
Departamentul Vanzari Retail
Telefoane:
+40 021 408 55 92 / 93 / 94
E-mail :
[email protected]
Website:
http://investitii.bcr.ro