Gennaio 2017

Dati al 30 dicembre 2016

Schroder International Selection Fund European Value

Azioni A Acc www.schroders.it

Data di lancio del comparto

31 gennaio 2003

Dimensione del comparto (milioni)

EUR 738,8

Prezzo azione a fine mese (EUR)

62,97

Totale numero partecipazioni

48

Benchmark

MSCI Europe Net Return

Gestore

Andrew Lyddon & Andrew Evans

Comparto gestito dai

30 aprile 2016

Statistiche essenziali per 3 anni

Comparto Benchmark Volatilità (%) Alpha (%) Beta Information Ratio Indice di Sharpe Ex-Ante Tracking Error (%)

14,5 2,3 0,8 0,2 0,5 5,5 Gli indici finanziari riportati sopra si basano sui dati della performance "bid to bid".

16,5 -- -- -- 0,4 ---

Indici finanziari

Comparto Benchmark Rapporto Prezzo/Valore contabile Rapporto prezzo/utili Rapporto prezzo/utili previsto ROE (%) Tasso di rendimento azionario (%) Crescita degli utili in 3 anni (%)

1,4 32,2 19,2 8,1 2,6 -9,6 1,8 21,2 16,9 15,5 3,3 4,2 Gli indici finanziari riportati sopra sono basati su medie riferite ai titoli di capitale contenuti nel portafoglio del fondo e nel benchmark (quando indicato), rispettivamente.

Il 01/12/2016, il comparto, predecentemente denominato Schroder ISF European Equity Alpha, ha cambiato denominazione in Schroder ISF European Value.

Obiettivo e politica d'investimento

Conseguire una crescita del valore del capitale principalmente attraverso l'investimento in titoli azionari di società europee. Al fine di raggiungere tale obiettivo il Gestore degli investimenti investirà in un portafoglio selezionato di titoli che, a suo avviso, offrono il migliore potenziale di crescita futura.

Considerazioni sul rischio

Gli investimenti in titoli azionari sono soggetti al rischio di mercato e, potenzialmente, al rischio di cambio.

Nell'ambito del processo di investimento, il Comparto potrebbe fare ricorso a derivati finanziari, che amplificando gli eventi del mercato, potrebbero incrementare la volatilità dei prezzi del Comparto.

Analisi della performance

Performance (%)

Comparto

Benchmark

1 mese 6,4

5,8

3 mesi 11,0

6,1

6 mesi 18,2

10,6

YTD 6,4

2,6

1 anno 6,4

2,6

3 anni 22,9

18,6

5 anni 90,3

66,7

10 anni 33,7

29,6

Performance (%) al 31/12/2016 Comparto

Benchmark

1 anno 6,4

2,6

3 anni 22,9

18,6

5 anni 90,3

66,7

Performance (%)

100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 -10,0 Dic 2011 Ago 2012 Mag 2013 Feb 2014 Ott 2014 Giu 2015 Mar 2016 Dic 2016

I rendimenti passati non sono un indicatore dei risultati futuri, i prezzi delle azioni e l'utile che ne deriva possono sia aumentare che diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in origine. Il NAV delle classi del fondo è pubblicato sul sito internet della Società all'indirizzo www.schroders.lu

I rendimenti non tengono conto del regime di tassazione applicabile agli investitori. Tutti i dati relativi alla performance del Comparto si basano sul NAV che incorpora il reddito reinvestito al netto dei costi. Nel caso di una classe di azioni creata successivamente alla data di lancio del Comparto, viene adoperata una simulazione di performance passata, sulla base della performance di una classe di azioni esistente nell'ambito del Comparto, considerando la differenza nel Total Expense Ratio, e comprende le commissioni d'incentivo, se applicabili.

Potranno verificarsi differenze tra la performance del fondo e quella del benchmark dato che il rendimento del fondo è calcolato in un punto di valutazione diverso rispetto al benchmark.

Fonte: Schroders I Morningstar Ratings sono forniti da Morningstar.

http://SISF-European-Value-A-Acc-FMR-ITIT

Schroders Italy SIM S.p.A., Via della Spiga, 30, 20121 Milano

Schroder International Selection Fund European Value

Analisi delle partecipazioni

I dati sulle posizioni sovrappesate e sottopesate si basano sull'esposizione del fondo sulle partecipazioni raggruppate per nome.

Le 10 maggiori partecipazioni

1.

Royal Bank of Scotland

2.

Schroder ISF EURO Liquidity

3.

HSBC Holdings

4.

Technicolor

5.

Centrica

6.

Tesco

7.

South32

8.

Coats Group

9.

ING Groep

10.

WM Morrison Supermarkets

Posizioni sovrappesate

Royal Bank of Scotland Schroder ISF EURO Liquidity Technicolor Centrica South32

(%)

4,8 4,5 3,5 3,2 3,0

Settore

Finanziario Non classificato Finanziario Beni di consumo voluttuari Utenze Beni di prima necessità Materiali Beni di consumo voluttuari Finanziario

Posizioni sottopesate

Royal Dutch Shell Nestle Novartis Roche Holding Unilever Beni di prima necessità

(%)

-3,0

Totale Divisione della capitalizzazione di borsa

-2,9 <500 milioni -2,1 >=500<1000 milioni -2,1 >=1000<2000 milioni -1,5 >=2000<5000 milioni >=5000 milioni Non classificato

% NAV

4,9 4,5 4,4 3,5 3,4 3,3 3,0 3,0 3,0 2,7

35,7 (%)

3,1 15,2 12,1 17,8 48,3 3,5

Ripartizione del portafoglio (%)

Comparto Benchmark Le liquidità possono comprendere denaro, depositi e strumenti del mercato monetario con scadenze fino a 397 giorni, che non costituiscono parte dell'obiettivo e della politica di investimento core.

L'obbligo connesso ai contratti dei futures sugli indici azionari, se presente, è dedotto dalle liquidità.

Fonte: Schroders

Settore

Finanziario Beni di consumo voluttuari Industriali Energia Materiali Beni di prima necessità Non classificato Utenze Telecomunicazioni Salute Immobiliare Informatica Liquidità 20,4 15,2 10,8 8,3 7,8 12,8 12,8 6,4 8,2 6,0 13,8 4,5 0,0 3,4 3,5 3,3 4,2 2,3 12,8 2,1 1,4 0,0 4,2 0,0 6,0 29,7 Regno Unito Francia Italia Lussemburgo Belgio Grecia Romania Australia Paesi Bassi Canada Danimarca Germania Federazione Russa Altri paesi Liquidità

Paese

29,0 38,8 17,4 7,8 16,1 3,3 4,5 0,0 4,4 1,9 3,3 0,0 3,2 0,0 3,0 0,0 3,0 5,3 2,4 0,0 1,4 2,6 1,3 14,6 1,3 0,0 2,2 27,1 6,0 0,0

Informazioni

Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.

5, rue Höhenhof 1736 Senningerberg Luxembourg Tel.: (352) 341 342 212 Fax: (352) 341 342 342 Per vostra sicurezza, le comunicazioni possono essere registrate o monitorate.

SEDOL Bloomberg Reuters ISIN Valuta base del comparto Frequenza delle operazioni Spese correnti (ultimo dato disponibile) Accumulazione

7536166 SISEEAA:LX LU0161305163.LUF

LU0161305163 EUR Giornaliera (13:00 CET) 1,86 %

Distribuzione

B0139Q6 SISEA1D:LX LU0191612000.LUF

LU0191612000

Commissione di performance

15% dell'outperformance del comparto rispetto all'indice MSCI Europe, in conformità al principio dell''high water mark'.

Importo minimo di sottoscrizione

EUR 1.000 o USD 1.000 o importi equivalenti in altre valute convertibili liberamente. L'ammontare della sottoscrizione minima può essere annullato a discrezione dell'amministratore.

I dati di terzi sono posseduti o concessi in licenza dal fornitore dei dati e utilizzati per qualsivoglia altro scopo senza l'autorizzazione del fornitore dei dati. I dati di terzi sono forniti senza alcuna garanzia. Il fornitore dei dati e l'emittente del documento non hanno alcuna responsabilità in merito ai dati di terzi. Il Prospetto e/o il sito www.schroders.com

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