Transcript Scheda mensile

Aprile 2017
Dati al 31 marzo 2017
www.schroders.it
Schroder International Selection Fund
Italian Equity
Azioni A Acc
Obiettivo e politica d'investimento
Data di lancio del comparto
03 maggio 1996
Il fondo mira a conseguire una crescita del valore del capitale investendo in azioni di società italiane.
Dimensione del comparto (milioni)
EUR 300,5
Il fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in una gamma concentrata di azioni di società italiane. Ciò
generalmente comporterà l'investimento in meno di 50 società.Il fondo investe in aziende che, nell'opinione del
gestore, sono state sottovalutate dal mercato. Le decisioni di investimento si basano su ricerche approfondite sulla
solidità finanziaria ed economica della società, nonché su incontri con la direzione. In misura minore, consentiamo
che visioni più macroeconomiche o tematiche influenzino le posizioni di portafoglio.Il fondo può utilizzare derivati al
fine di generare guadagni d’investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può
anche detenere liquidità.
Prezzo azione a fine mese (EUR)
32,53
Totale numero partecipazioni
40
Analisi della performance
Benchmark
FTSE Italia All-Share TR
Performance (%)
Gestore
Hannah Piper
Statistiche essenziali per 3 anni
Comparto
Benchmark
19,3
20,7
Alpha (%)
0,7
---
Beta
0,9
---
Information Ratio
0,1
---
Indice di Sharpe
0,2
0,1
Ex-Ante Tracking Error (%)
2,6
---
Gli indici finanziari riportati sopra si basano sui dati
della performance "bid to bid".
Indici finanziari
Comparto
Rapporto Prezzo/Valore
contabile
Benchmark
1,3
1,2
Rapporto prezzo/utili
19,6
20,0
Rapporto prezzo/utili
previsto
15,6
15,0
ROE (%)
10,9
8,3
3,1
3,4
24,4
19,9
Tasso di rendimento
azionario (%)
Crescita degli utili in 3 anni
(%)
Gli indici finanziari riportati sopra sono basati su
medie riferite ai titoli di capitale contenuti nel
portafoglio del fondo e nel benchmark (quando
indicato), rispettivamente.
http://SISF-Italian-Equity-A-Acc-FMR-ITIT
3 mesi
6 mesi
YTD
1 anno
3 anni
5 anni
10 anni
Comparto
9,2
8,3
20,4
8,3
13,6
8,3
65,0
-21,3
Benchmark
8,8
8,0
25,8
8,0
18,7
7,0
57,0
-30,8
Performance (%) al
31/03/2017
Comparto gestito dai
28 febbraio 2015
Volatilità (%)
1 mese
1 anno
3 anni
5 anni
Comparto
13,6
8,3
65,0
Benchmark
18,7
7,0
57,0
Performance (%)
80,0
70,0
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
-10,0
-20,0
Mar 2012
Dic 2012
Ago 2013
Mag 2014
Feb 2015
Ott 2015
Giu 2016
Mar 2017
Comparto
Benchmark
I rendimenti passati non sono un indicatore dei risultati futuri, i prezzi delle azioni e l'utile che ne deriva
possono sia aumentare che diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in
origine. Il NAV delle classi del fondo è pubblicato sul sito internet della Società all'indirizzo
www.schroders.lu
Il fondo è gestito con riferimento a un benchmark e la sua performance può essere misurata di conseguenza, ma il
gestore investe su base discrezionale e non limita l'investimento alla composizione del benchmark.
I rendimenti non tengono conto del regime di tassazione applicabile agli investitori. Tutti i dati relativi alla
performance del Comparto si basano sul NAV che incorpora il reddito reinvestito al netto dei costi. Nel caso di una
classe di azioni creata successivamente alla data di lancio del Comparto, viene adoperata una simulazione di
performance passata, sulla base della performance di una classe di azioni esistente nell'ambito del Comparto,
considerando la differenza nel Total Expense Ratio, e comprende le commissioni d'incentivo, se applicabili.
Potranno verificarsi differenze tra la performance del fondo e quella del benchmark dato che il rendimento del
fondo è calcolato in un punto di valutazione diverso rispetto al benchmark. Fonte: Schroders A giugno 2009,
l'indice Italian MIBTEL è stato sostituito con il FTSE Italia All-Share quale benchmark del comparto. Il track record
completo dell'indice precedente è stato mantenuto e legato al nuovo.
FTSE International Limited ("FTSE") © FTSE. "FTSE®" è un marchio registrato di proprietà di London Stock
Exchange Plc e di The Financial Times Limited, concesso su licenza a FTSE International Limited. Tutti i diritti
relativi agli indici FTSE e/o ai rating FTSE sono riservati a FTSE e/o ai suoi licenziatari. FTSE e i suoi licenziatari
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dati sottostanti. La diffusione dei dati FTSE senza l'esplicito consenso scritto di FTSE è espressamente vietata.
Schroders Italy SIM S.p.A., Via della Spiga, 30, 20121 Milano
Schroder International Selection Fund Italian Equity
Analisi delle
partecipazioni
Le 10 maggiori partecipazioni
Settore
Finanziario
9,4
2. UniCredit
Finanziario
9,3
3. Eni
Petrolio e gas
9,0
4. Enel
Utilities
5,8
5. Assicurazioni Generali
Finanziario
4,7
6. Fiat Chrysler Automobiles
Beni di consumo
4,0
7. Telecom Italia
Telecomunicazioni
3,7
8. Cerved Information Solutions
Industriali
3,0
9. Tenaris
Materie prime
2,8
10. STMicroelectronics
Posizioni sovrappesate
I dati sulle posizioni sovrappesate e sottopesate si
basano sull'esposizione del fondo sulle
partecipazioni raggruppate per nome.
Ripartizione del
portafoglio (%)
Tecnologia
(%) Posizioni sottopesate
2,7
Totale
54,4
(%) Divisione della
-3,6 capitalizzazione di
borsa
(%)
Cerved Information Solutions
2,5 Atlantia
Yoox
1,8 Enel
-3,6
Cairo Communication
1,8 Snam
-2,7
Ei Towers
1,7 CNH Industrial
-2,3
Iride
1,6 Luxottica Group
-2,3
<500 milioni
1,8
>=1000<2000 milioni
14,1
>=2000<5000 milioni
27,7
>=5000 milioni
55,4
33,4
34,2
Finanziario
14,1
12,8
Comparto
10,5
11,6
Petrolio e gas
Benchmark
10,0
13,1
Industriali
9,3
Utilities
16,5
Servizi di assistenza clienti
5,5
1,8
Telecomunicazioni
5,1
3,0
Tecnologia
4,7
3,1
Salute
4,0
1,6
Materie prime
Liquidità
2,8
2,1
0,6
0,0
0,9
>=500<1000 milioni
Settore
Beni di consumo
Le liquidità possono comprendere
denaro, depositi e strumenti del
mercato monetario con scadenze
fino a 397 giorni, che non
costituiscono parte dell'obiettivo e
della politica di investimento core.
L'obbligo connesso ai contratti dei
futures sugli indici azionari, se
presente, è dedotto dalle liquidità.
Fonte: Schroders
% NAV
1. Intesa Sanpaolo
Schroders Italy SIM S.p.A., Via della Spiga, 30, 20121 Milano
Schroder International Selection Fund Italian Equity
Considerazioni sul
rischio
Informazioni
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
Tel.: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Per vostra sicurezza, le comunicazioni possono essere
registrate o monitorate.
Rischio di controparte: la controparte di uno strumento derivato o altro accordo contrattuale o prodotto finanziario
sintetico potrebbe non essere più in grado di onorare i propri impegni nei confronti del fondo, generando così una
perdita totale o parziale per il fondo stesso.
Rischio valutario: il fondo può essere esposto a diverse valute. Le variazioni dei tassi di cambio possono
comportare perdite.
Rischio connesso agli strumenti derivati: gli strumenti derivati possono ottenere andamenti non in linea con le
attese e comportare perdite superiori al costo dello stesso derivato.
Rischio azionario: i prezzi dei titoli azionari sono soggetti a oscillazioni giornaliere dovute a molteplici fattori, fra cui
notizie di carattere generale, economico, settoriale o aziendale.
Rischio di leva finanziaria: il fondo fa ricorso a strumenti derivati per fini di leva finanziaria, di conseguenza risulta
più sensibile a determinati movimenti di mercato o dei tassi di interesse e può essere soggetto a volatilità e rischi
di perdite superiori alla media.
Rischio di liquidità: in condizioni di mercato difficili, il fondo potrebbe non riuscire a vendere un titolo a prezzo pieno
o non riuscire a venderlo affatto. Ciò può incidere sulla performance e indurre il fondo a posticipare o sospendere i
rimborsi delle proprie azioni.
Rischio operativo: eventuali guasti presso fornitori di servizi possono comportare perdite o interruzioni delle attività
operative del fondo.
Rischio di capitale / politica di distribuzione: le spese di questa classe di azioni vengono decurtate dal capitale,
anziché dal reddito da investimento. La crescita del capitale sarà ridotta e in periodi di crescita contenuta potrebbe
verificarsi un'erosione del capitale.
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Valuta base del comparto
Frequenza delle operazioni
Accumulazione
5795356
SCHITAA:LX
LU0106238719.LUF
LU0106238719
EUR
Giornaliera (13:00 CET)
Distribuzione
5071001
SCHITAI:LX
LU0067016716.LUF
LU0067016716
Spese correnti (ultimo dato
disponibile)
1,61 %
Importo minimo di sottoscrizione
EUR 1.000 o USD 1.000 o importi equivalenti in altre valute convertibili
liberamente. L'ammontare della sottoscrizione minima può essere annullato a
discrezione dell'amministratore.
I Morningstar Ratings sono forniti da Morningstar.
I dati di terzi sono posseduti o concessi in licenza dal fornitore dei dati e utilizzati per qualsivoglia altro scopo senza l'autorizzazione del fornitore dei dati. I dati di terzi sono forniti senza alcuna garanzia. Il
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che si applicano ai dati di terzi.
Schroder International Selection Fund (la "Società") è una SICAV (Società di investimento a capitale variabile) registrata in Lussemburgo e conforme alla direttiva 2009/65/CE. La Società è autorizzata
alla commercializzazione delle proprie azioni in Italia ed ha depositato il Prospetto e il Documento recante le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) presso la CONSOB. Il presente documento ha
carattere meramente informativo. Le informazioni e le opinioni contenute nello stesso non costituiscono una raccomandazione o consiglio, anche di carattere fiscale, o un'offerta al pubblico, finalizzata
all'investimento nelle azioni della Società, e non devono in nessun caso essere interpretate come tali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Si raccomanda agli investitori di consultare i
propri consulenti prima di procedere all'investimento - le informazioni contenute nel presente documento non tengono conto dei particolari obiettivi di investimento o della situazione finanziaria di ciascun
investitore. Qualunque riferimento alla "Società" e i suoi comparti ha una funzione meramente esemplificativa e non deve essere interpretato come un'offerta o un invito a sottoscrivere le relative azioni.
Per ulteriori informazioni sui rischi e sulle caratteristiche del comparto, si prega di leggere il Prospetto e il KIID. Prima di sottoscrivere le azioni della Società, e per una descrizione dettagliata delle
caratteristiche, dei rischi e degli oneri connessi con tale investimento, si prega di leggere il Prospetto e il KIID. Le sottoscrizioni delle azioni della Società saranno ritenute valide solo se effettuate sulla
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Le opinioni espresse da Schroders nel presente documento potrebbero subire variazioni. Il presente documento è pubblicato da Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Lussemburgo. Registro Imprese Lussemburgo: B 37.799.