Transcript 중고자동차 시장의 이해

중고자동차 시장의 이해
- 시장현황
- 자금의 필요성
- 투자의 안정성
- 장기적 투자
- 수익발생과 배분의 원리
하이웨이모터스 투자제안(1)
2009. 4. 20.
하이웨이 모터스 사주 이순빈
서울레저그룹 사장 이재발
1-1. 중고자동차 판매사업의 이해
■ 국내 중고자동차 시장
▫ 각 지역별 중고자동차 판매업 허가를 받아, 법인, 개인 사업자 형태로 사업중
▫ 중고차시장은 현재 전국적으로 총 4천여개 업체가 분포
- 각 지역별로 보면, 서울에 300여개 업체
- 부산 160개, 대구 40개, 인천 160개, 광주 60개, 대전 100개, 울산 70개
- 7개 대도시에만 600여개 업체가 설립
- 경기도의 경우 500개 업체가 있다.
- 서울, 인천을 포함하면 무려 1천여개의 중고차업체가 포진
▫ 화성등 종합 자동차 유통단지등 “오토파크”의 개점이 도입중
▫ 서울, 경기의 딜러수는 30,000 여명 추산
- 각 딜러별 개인 자금의 규모는 2,000 만원 내외
- 각 딜러별 추가 자금은 3,000 만원 내외가 필요함
- 투자금에 대한 원금보전대책, 안정적 수익등 후반부에서 설명
▫ 기타 온라인판매, 자동차 경매, 대기업의 참여(SK등), 벼룩시장을 통한 판매등
1-2. 중고자동차 판매사업의 이해
■ 해외 중고자동차 시장
▫ 최근 동남아, 중국등에 중고자동차의 대량 수출
▫ 동남아등 신흥개발 지역은 신차의 각종 세금이 많아 중고차를 선택하는 추세
예) 중국은 한때 3,000만원 수입신차에 수입관세를 1억원을 부과한 사례
▫ 최근 캄보디아 지역으로 대량수출하고 있음
예) 300만원의 중고차가 캄보디아에서 600 여만원에 판매
▫ 부가가치율은 가장 좋지만, 수출입의 과정중에 사고가 발생하는 경우
원금회수에 문제가 발생할 가능성
담보설정, 보험처리의 한계가 있음
현지인의 잠적, 사기, 한국인 중간 상인들의 문제가 심각
▫ CHA, HAIWAY등에서도 수출등에 참여 하나, 소량 시험 수출정도임
▫ 향후 연구 대상임, 아직은 시기 상조로 봄
2. CEO 이순빈에 대하여
“이 분야 최고의 전문가로 자타공인”
■ 중고자동차 시장 경력
▫ 경력 28년
▫ 장안평 중고자동차 시장에서 1981년 딜러로 사업시작
▫ 삼성동 중고자동차 시장에서 1994년 “한신자동차”를 설립운용
- 전국 중고차 판매분야 1위
- 수출, 외제차, 대형차등 리스크 가능성 있는 사업 철저 배제로 성공
- LG, 쌍용 할부금융등과 연계로 자동차금융 분야 석권
▫ 삼성동 단지의 교통유발지역 지정에 따른 율현동 “강남중고자동차 단지” 강제이주
▫ CHA 모터스로 1998년 출발 – 판매량 연속 1위 석권 (현재 HAIWAY_MOTOS)
- LG, 쌍용, 대우, 삼성, 현대등 주요 캐피털 업체 전체의 금융중개 담당
- 년간 매출액 70억규모, (할부, 리스분야) 금융중개 수입 10억원 이상
▫ 딜러 150명, 매매상사 3개, 금융중개등 동시 운영, 주주를 20여명으로 확대하여 운영
■ 서울레저 그룹 경력
▫ 서울레저 대표 겸임(2002-2006)
▫ 서울레저 그룹 부회장 (2006-2008)
3. CEO 이순빈에 대한 2008년 사업실패의 분석
■ 중고자동차 사업과의 관련성
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중고자동차의 매매거래, 할부금융등은 안정적 흑자 기조 유지
현재 상황에서도 판매량등은 전국 1위 연속 유지 (매매상사 기준)
각 주주의 소득 및 딜러의 소득이 급격히 증가하는 과정에서 사업확장의 필요성 인식
서울레저의 부동산사업등에 모방 참여하여, 10여억원의 적자 발생
딜러들의 자금중 일부가 부동산 사업에 투자함으로 인하여, 딜러자금의 부족현상
딜러의 최소 보유고 3000 만원 유지에 문제가 발생 (이전에는 자체 딜러대출)
■ 중고자동차 주주들의 사업확장 과정에서실패
▫ 부동산, 식음분야, 서울레저 찜질방 임차 운영등에 참여
▫ 서울레저의 KSP, 주안쇼핑몰의 분양대금 납입저조로 투자금 미회수 문제 발생
■ 서울레저 관련 자금의 이동에서 발생한 문제점
▫ 2007.4월 부터 주안역 쇼핑몰에 서울레저 그룹사 자금 필요성 대두
▫ 자동차 분야의 자금중 10억 여원을 서울레저 지원 > 서울레저 부도 > 자동차 자금부족
▫ 2007년 경부터 등장한 사채업자 황회장의 등장 > 황회장 자금 5억원 규모 미상환 문제
4. 자금 조달 및 투자의 필요성
■ 조달자 측면의 필요성
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자동차의 매입과 매출의 주기가 1개월 미만으로 재고보유의 절대적 필요성
딜러를 기준으로 월 10부의 수익창출 (최소 5부 이상의 수익)
매매상사는 다시 할부금융회사로 중개를 하여 수수료 수익 (년간 10억)
매매 상사는 각 거래 마다 매매수수료(관리수수료, 주차수수료)등의 수입
외제차등 5천만원 내외의 차를 구매하는 경우 보유자금의 부족현상 타개
풍부한 자금이 조성되는 경우, 딜러 규모 확대 가능
근본적으로 자기자본 대비 100%(10부 수익) 수익사업이었음
■ 공급자(대주) 측면의 필요성
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자금의 투자, 대여로 인한 안정적 이자 수입이 필요함
원금, 이자 수입의 손실이 일체 없는 사업에 투자를 원함
부동산 자금등의 투자는 회수주시기 장기임, 평가의 난이도가 있음
주식담보 및 사업성 투자는 고소익 가능할 수도 있지만, RISK가 큼
매월 단 1회의 이자 수익이 미입금 사례가 없는 경우를 선호함
원금 회수는 2-3개월 정도 이전에 통보후 회수 가능 (100%)
자동차 매입자금의 공급자가 손실난 경우, 사례가 일체 없음
5. 투자자의 안정성
■ 기본적 담보취득 및 이자수입의 안정성
▫ 이자소득세에 대한 노출이 불가능
▫ 담보취득이 탁월
▫ 딜러의 중고자동차 취득후, 매매상사에 “매입”이란 형태로 매매상사(하이위이 모터스)에
등록하는 행위의 시점에서 자금 공급
▫ 중고자동차 매입자금의 투자에서 실패 사례는 전무
▫ 주식담보, 증자자금, BW등의 원리와는 다른 것이, 고소익 보다는 안정적 수익 사업
▫ 서울레저 관계회사의 보증, 매매상사 보증, 각 딜러별 보증등 3중 안전장치의 채택
▫ 일부 자금은 신용의 성격이 해당 될 수도 있으나, 딜러별 대출로 리스크 분산
▫ 매매주기가 짧아 질 수록 수익률 증가 (다음장 설명)
■ 사업확장의 효과
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기본 10억을 기준으로 2부-4부의 투자자 수익(2부 수익은 보장형)
서울, 경기지역을 기준으로 10억단위 최대 5개소 정도 투자 가능
책임관리자를 지정하여, 지역별, 매매상사별 관리체계 확립 가능
대주별 그룹을 지정하여 수도권등 관리 가능 지역에만 확장
매매상사의 일부 주식등을 보유하는 형태로 회사 구조와 경영 참여 가능
캐피털업으로 진출 가능 (현행 할부, 리스 금융수익 14%-18% 대)
6. 자금공급자 측면의 경쟁자 분석
■ “터주대감, 황회장” 의 원리
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강남자동차 매매상사중 하이웨이 모터스에 상주하면서 자금 공금
10억 투자로 3부 내외의 안정적 수입을 창출, 일부 상사에 독점 공급
서울레저의 부도가 CHA 모터스에 이어 지며, 자금의 공급 규모를 축소시킴
황회장의 자금 규모를 줄이도록, 제3의 경쟁 자금 투입이 필요함
▫ 경쟁자 황회장이 자금의 원리를 이미 알아 버렸음
▫ 황회장이 한번 실패한 이유는 서울레저에 이순빈 사장을 통하여 자금을 수억 공급하였으나
전북저축은행의 주식이 10:1 감자가 되면서 일부 손실
▫ 자동차 분야의 자금만 공급할 때는 이 문제가 없음
■ 황회장 이상의 수익창출 원리
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딜러들중 대부분은 이순빈 CEO의 측근으로 사고의 가능성이 없음
자금의 규모를 먼저 시험참여후 확대 가능
자금의 투입과 회수율의 주기가 빠른 상품을 선택하면, 수익를이 높아짐
할부금융회사 처럼, 지정매매 상사 및 CEO를 신뢰시, 자금의 제3자 관리 가능
서울레저 주안 쇼핑몰의 유치권을 2배수로 담보 취득
경영에 관여 및 관리를 통한 매매상사의 통제 가능
⊙ 주의 : 관리인을 10억당 1명씩 지정하여 CEO와 공동관리등 필요(이해시 까지)
7. 투자자금의 흐름과 수익배분원리
순서
구분
800만원 매입 1000만원 매각
1
딜러 매입
고객과 매수계약 체결
2
매매상사 매입처리
상사 행정절차 착수
상사가 소유권 보유
3
특정 분할 투자(대여)
800 만원 지급
투자자가 상사에 지급
4
매매, 영업활동
5
매각
1000 만원 계약 (30일 기준)
6
투자원금 및 수익회수
전주 : 2% 16만원, 800회수
딜러 : 23% 184 만원 총수익
- 상사 15 만원
- 주차료등 30 만원
- 딜러 순수익 17% 수익
7
가.
나.
다.
라.
마.
비 고
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*
*
총 200 만원 수익
최저 100 만원 수익
총 25부 수익가능
최저 12.5부에서 각
배당 하는 것
위 과정 반복 동일
1개월에 매각했다고 가정한 것이므로, 15일 간격으로 매각이 이루어 졌다면, 전수 수익은 4부가 됨
딜러마진이 매우 높은 사업이라는 것을 알수 있음.
전주는 2부 수익의 보장 및 자금관리를 CEO에게 맞기는 경우 3부 수익까지 안정적
즉, 전주3부, (자금중개2부를 할 지라도), 총수익 25%중 딜러수익이 17% 에 육박한 다는 사실
1개월 기준 8백만원 차를 900 만원 매각시는 딜러 마진이 5부로 줄어들 뿐임 (최악의 수익률일때)
8. 1개월내 2부의 원리에 대하여
매입시점
0
1개월째
+10
+20
2개월째
+31
+62
+32
+55
+64
1개월 초과로
다음 차 2부가 개시
10일내 매각시
전주 수익 3배 !
3배이상도 가능
이런 과정이 계속 반복 되는 것입니다.
이 기대는 무리
10일내 매각시
전주 수익 2배 !
2배이상도 가능
평균 회전율 20일로
보는 것이 타당
31일내 매각시
전주 수익 2부
보충설명
1.
2.
3.
4.
5.
6.
무조건 1개월에 2부는 기본
매각 주기가 빠를 수록 수익력 향상
통상 20일내 매각됨
전문 딜러는 15일 매각 주기임
2개월 이상 가는 경우는 거의 없음
즉, 1개월 한도에서 특정 매입차에 한정 대출임
9. 투자의 위험요소
■ 근본적으로 이자 수익을 목적으로 투자시 이자수익에는 문제 없다고 가정한다.
■ 원금 회수 불능 요소
▫ 허가 중개상사에서 임의로 재고 상품을 일시에 제3자 매각후 도주
▫ 관리자금을 횡령
▫ 경제적 공황 상태로 50% 이상의 평가손실
- 당시 담보물에 한하여 원금 손실의 가능성
- 이러한 사례 발생 불가능
- 이 사고는 건물이 보험을 들지 않고 붕괴된 것과 같은 사고
▫ 임의로 제3의 중개상사를 거래시 상사특정을 모르므로 위험요소 존재
■ 담보취득등에 의한 보완
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자금 사용딜러, 중개매매상사, 자금관리자 연대보증 및 약정서
서울레저 관련 자산성있는 회사의 연대 보증 및 권리 담보등
자금 사용자 그룹별 상호 연대보증등으로 위험요소 보강 가능
10억당 1명의 관리사원 파견
10. 거래 계통도
업무감독자, CEO
고객(매각)
투자자
구매자금대출
차량구매활동
딜러 1
회수
차량등록소
딜러 2
딜러 3
딜러 4
매매상사
중개상사
할부금융의뢰
딜러 5
딜러 6
딜러 7
차량매각
영업활동
할부금융등으로 대금 입금
고객(매수)
딜러
100
할부금융
캐패탈
리
스
11. 기 타
■ 현장에 100 여명 상주중
■ 할부 캐피탈등 년간 10억 이상 수입
■ 현장 확인 가능
■ 사업의 원리는 대부분 이순빈 CEO의 원리였으나, 현재는 많이 보편화
■ 이전에 자동차이 차차차 상품도, 사채계열의 개발 상품이 금융기관으로 확산
■ 본 제안 상품은 일부 당사에서 시행하고 있는 것으로 안정적 파트너를 찾는 절차임
■ 기타 문의 주십시오.
연락처: 이순빈 010-9273-3788, 이재발 011-9861-5115