Transcript SAVREMENE TENDENCIJE RAZVOJA OSIGURANJA U SVETU Karakteristike svetskog tržista osiguranja • Makroekonomsko okruženje • Uticaj kreditne krize • Rast premije osiguranja.

SAVREMENE TENDENCIJE
RAZVOJA OSIGURANJA
U SVETU
Karakteristike svetskog
tržista osiguranja
• Makroekonomsko okruženje
• Uticaj kreditne krize
• Rast premije osiguranja
1. Makroekonomsko okruženje
• Makroekonomsko okruženje u 2007.
godini karakteriše veoma spor ekonomski
rast i rast inflacije koju pokreće postepen
rast cena namirnica za ishranu i energije.
• Kamatne stope su različite, ali generalno
niske.
• Krah na tržištu početkom 2008. godine U
prvih pet meseci 2008. godine gubici se
kreću između -2.9% (DJ) i -13% (DAX).
Uticaj kreditne krize
•
Tržište osiguranja je izloženo problemima na tržištu
hipotekarnih kredita na dva načina:
1. Kao prvo, pošto predstavljaju velike institucionalne
investitoreosiguravači mogu posedovati hartije od
vrednosti povezane sa hipotekama (mortgage-related
securities).
2. Kao drugo osiguravači su izloženi kroz obezbeđivanje
osiguravajućeg pokrića.
• Veličina gubitaka kroz poslovanje osiguranja i
investiranja je još uvek neizvesna.
• Kriza utiče na smanjivanje kapitala.
• Za razliku od bankarskog sektora sektor osiguranja još
nije u krizi.
- U 2007. godini premija je realno porasla za
3,3% u odnosu na 2006 godinu, čime je
zabeležen nešto niži rast u odnosu na rast od
4% u 2006. godini.
- Premija osiguranja u 2007. godini je dostigla
nivo od 4.061 milijardi dolara. 90% ukupnog
prihoda od premije su ostvarile razvijene
industrijske zemlje
- Ukupna premija neživotnog osiguranja je
porasla samo 0,7% i u 2007. godini iznosi 1668
milijardi dolara dok je ukupna premija životnog
osiguranja porasla za 5,4% i u 2007. godini
iznosi 2393 milijardi dolara. (Grafikon 1.)
Grafikon 1. Realna stopa rasta premije
osiguranja osiguranja u periodu 1990-2007. g.
2. Životno osiguranjeubrzan rast
• U 2007. godini premija životnog osiguranja porasla za
5,4%.
• U Zapadnoj Evropi jake performanse u VB kao najvećem
tržištu, a sa druge strane lože performanse u Nemačkoj,
Francuskoj i Italiji.
• Slično, rast u nedavno industrijalizovanoj azijskoj
ekonomiji i loše performanse u Japanu.
• Na tržištima u nastajanju regionalne tržćišne razlike
rezultiraju značajnom rastu od 13,1%- neznatno manjem
od dugoročne stope od 13,5%.
• Zemlje Centralne i Istočne Evrope imaju kontinuiran rast
iznad dugoročne stope, zahvaljući rastu tražnje za unitlinked proizvodima i oporavku tržišta životnog osiguranja
u Rusiji.
Realna stopa rasta premije životnog
osiguranja 1997-2006. g.
• Bez obzira na tržišne razlike između svih
regiona, brojni faktori su imali uticaj na
ekspanziju životnog osiguranja :
– U zemljama gde dolazi do starenja populacije
dolazi do preusmeravanja sa tradicionalnog
životnog osiguranja na panzijsko osiguranje.
– Na tržištu u nastajanju populacija je relativno
mlada i dolazi do povećane prodaje svih
proizvoda.
– Kreditna kriza nije značajno uticala na prodaju
životnog osiguranja u 2007. godini. Kriza je
rezultirala preusmeravanjem sa linked prema
non-linked proizvodima u zemljama gde ne
postoje garancije.
3. Neživotno osiguranje
• Ukupna premija neživotnog osiguranja u 2007. godini je
zabeležila znatno niži rast u iznosu od 0,7%, i dostigla je
nivo od 1668 milijardi dolara.
• Premija se smanjuje u svim industrijskim zemljama
isključujući azijske zemlje koje doživljavaju izuzetan
privredni rast.
• Blago smanjivanje nivoa premije je posebno izraženo u
Severnoj Americi (-1.0%) i Zapadnoj Evropi (-0.2%).
• U Evropi značajan rast u Centralnoj i Istočnoj Evropi
(12%) je kompenzovan sa smanjivanjem u razvijenim
zemljama.
• Od zemalja u nastajanju, Afrika je jedini region u kome
je došlo do pogoršanja- 0.6% (2006: 6.2%).
• Bliski Istok i Centralna azija- kontinuiran rast na vrlo
visokom nivou- 9.6%, veoma blisko dugoročnom trendu
od oko 10%.
Grafikon 2. Realna stopa rasta premije
osiguranja osiguranja u periodu 1990-2007. g
Grafikon 3. Finansijska snaga
Risk capital = kapital i nerealizovana kapitalna dobit na investicioni portfolio
Katastrofalni gubici
• U toku 2007. godine štete koji su posledica katastrofalnih
i velikih gubitaka su dostigle nivo od 28 milijardi dolara.
• Mirna sezona uragana u SAD i slabije aktivnosti tajfuna
u Japanu prouzrokovane su manje gubitke u ovom
regionu.
• Kao posledica šteta izazvanih olujom Kyrill (6 milijardi
USA) i letnjih poplava u VB, racio šteta u VB i Nemačkoj
je porastao približno 5 procentnih poena.
• Katastrofalni događaji koji su pogodili tržišta u nastajanju
su poplava u Meksiku (0,5 milijardi osiguranih šteta) i
ciklon Gonu koji je pogodio obalu Omana (0,6 milijardi
osiuranih šteta).
Profitabilnost i finansijska snaga
• Sektor neživotnog osiguranja je postigao dosta
dobre rezultate u 2007. godini
• Na bazi rezultata šet primarnih tržišta osiguranja
dobija se da kombinovani racio neznatno
pogoršao.
• Prosečni katastrofalni gubici i dobar trend u
veličini rezervisanih šteta je uticao pozitivno na
tehničke rezultate.
• Profit ostvaren na bazi investicionih rezultata je
samo malo manji u odnosu na 2006. godinu.
• Profitabilnost sektora opada- prosečan ROE
iznosi 9,4%, dok je u 2006. godini iznosio 12%.
(Grafikon 4.)
Grafikon 4. Rezultati osiguranja
u 2007. godini
ZAKLJUČAK
• Makorekonomsko okruženje u 2007. godini karakteriše
mali ekonomski rast i rast inflacije. Kamatne stope su na
prilično niskom nivou.
• Životno osiguranje nastavlja svoj rast, posebno
zahvaljujući razvijenim industrijskim zemljama
isključujući Japan i Kontinentalnu Evropu. U razvijenim
zemljama usled starenja populacije dolazi do rasta
prodatih proizvoda penzijskog osiguranja.
• Premija neživotnog osiguranja ima različit rast u
razvijenim zemljama i zemljama u razvoju. U razvijenim
industrijskim zemljama dolazi do pada premije
osiguranja, a sa druge strane u zemljama u razvoju rast
je samo malo manji u odnosu na 2006. godinu. I pored
pritiska na smanjivanje premije profitabilnost samo
neznatno niža u odnosu na 2006. godinu.