Transcript Konsolidacija

Uvod
• Sveprisutnost integracionih procesa
• Ekonomija, politika, kultura, religija
• Od glagola integrare – stvarati celinu
• Ekonomske integracije između
– privrednih organizacija i
– država i regiona
• Od plemena, porodice, Rimskog carstva do EU
Uvod
• Ideje Adama Smita i Davida Rikarda u osnovi
integracionih procesa
• “laissez-faire” do Velike Depresije
• GATT i Svetska trgovinska organizacija nakon
Drugog svetskog rata
Uvod
• Globalizacija - najpoznatiji je i najčešće
spominjani oblik integracionih procesa
– povećanje ekonomske povezanosti među
narodima
– Slobodan tok roba i usluga, radne snage i
kapitala
– conditio sine qua non opstanka i kontinuiteta
poslovanja
Uvod
• Spajanja i pripajanja kompanija
• Konvergencija finansijskih usluga
• Integracije u osnovi osiguranja
– Solidarnost
– Uzajamnost
Osiguranje privilegija bogatih?
• Ukupna premija u svetu - 4066 milijardi dolara
(2009 god)
Neživotno
osiguranje,
43%
Swiss Re, sigma database
Životno
osiguranje,
57%
Osiguranje privilegija bogatih?
• Raspored ukupne premije osiguranja po regionima u
svetu u 2009 godini Afrika, 1.21% Okeanija, 1.65%
Azija, 24.33%
Centralna i
Istočna Evropa,
2.08%
Latinska
Amerika, 2.73%
Zapadna Evropa,
37.53%
Swiss Re, sigma database
Severna
Amerika,
30.46%
• Učešće životnih i neživotnih osiguranja u
pojedinim regionima u svetu u 2009. godini
Swiss Re, sigma database
• Kretanje premija životnih i neživotnih osiguranja
u periodu 2004-2009 godina (u milionima dolara)
God
Životno osiguranje
$ miliona
Neživotno osiguranje
Promena u %
$ miliona
Promena u %
2004
1,872,389
1.00
1,394,528
1.00
2005
1,998,702
6.75
1,443,588
3.52
2006
2,125,791
6.36
1,549,100
7.31
2007
2,441,823
14.87
1,685,762
8.82
2008
2,438,966
-0.12
1,780,013
5.59
2009
2,359,346
-3.26
1,742,312
-2.12
Swiss Re, sigma database
• Realni rast ukupnih premija osiguranja u svetu i
posebno u razvijenim i zemljama u razvoju u periodu
između 1980. i 2009. godine
Swiss Re, sigma database
• Premije osiguranja po stanovniku u 2009. god. (u $)
Država
Holandija
Švajcarska
Luksemburg
Danska
Velika
Britanija
Irska
Finska
Francuska
Japan
SAD
Slovenija
Hrvatska
Srbija
BiH
Makedonija
Ukupne
premije
6554.6
6380.1
5232.5
5208.3
4563
Premije životnih
osiguranja
2046.1
3503.9
3234.9
3495.5
3512
Premije neživotnih
osiguranja
4508.5
2876.2
1997.6
1712.8
1051
4458
4292.9
4269.1
4074.3
3742.6
1418.3
401.5
108.2
88.5
71.6
3298.1
3418.2
2979.8
3226.8
1633
431.1
106.2
14.8
13.4
3.5
1159.9
874.7
1289.3
847.5
2109.6
987.2
295.3
93.4
75.1
68.2
Učešće osiguranja u bruto domaćem proizvodu u 2009 u %
Crna Gora
Makedonija
BiH
Srbija
Hrvatska
Slovenija
Švajcarska
Japan
Bahami
Francuska
Južna Koreja
Hong Kong
Južnoafrička…
Velika Britanija
Holandija
Tajvan
0.20
2.18 1.91
0.07
1.50 1.42
0.29
1.91 1.62
0.25
1.81 1.56
0.75
2.83
2.08
5.96
1.81
4.15
10.03
5.51
10.18
4.52
8.06
10.23
2.64
2.12
7.59
10.37
7.24
10.92
7.05
10.97
3.13
3.86
9.56 1.41
12.89
10.07
2.83
12.92
9.94
2.98
13.57
4.24
9.33
17.29
0
Ukupne premije
14.19
5
10
15
Premije životnih osiguranja
20
25
30
Premije neživotnih osiguranja
3.1
35
Međunarodni karakter reosiguranja
Međunarodni karakter reosiguranja
• Geografski raspored premije na tržištu
neživotnih reosiguranja u 2009 godini
Međunarodni karakter reosiguranja
• Geografski raspored premije na tržištu životnih
reosiguranja u 2009 godini
Globalizacija poslovanja
• Globalizacija ima i
– pozitivne (povećanje prosperiteta i životnog
standarda) a po nekima i brojne
– negativne aspekte (rast nejadnokosti u svetu i
osiromašenja većeg dela svetske populacije)
• Globani osiguranik – ključni uzrok
globalizacije u osiguranju i reosiguranju
• Globalni rizik – ključno ishodište globalizacije
u osiguranju i reosiguranju
Prednosti za globalne osiguravače i
reosiguravače:
• Prostorna disperzija rizika
• Širenje tržišta za plasman usluga osiguranja
• Ostvarenje ekonomije obima i redukcija troškova
• Konkurentska prednost na lokalnim tržištima
(poslovno iskustvo, finansijska snaga i znanje)
Izazovi za globalne osiguravače i
reosiguravače:
• Skupi ulasci na pojedina tržišta
• Složenost poslovanja – kulturne, jezičke,
klimatske i dr. barijere
• Potreba kastomizacije različitim lokalnim
tržištima
• Katastrofalne štete sa globalnim posledicama
Prednosti za lokalna tržišta:
• razvoj ranije nerazvijenih vrsta osiguranja naročito životnog osiguranja
• primena najbolje prakse i iskustava
• “svež” kapital i povećani kapaciteti za prihvat
velikih rizika
• povećanje poverenja u instituciju osiguranja
Izazovi za lokalna tržišta:
• Ugroženost lokalnih osiguravača
• Odliv premija osiguranja u inostranstvo
– Negativan uticaj na platni bilans zemlje
– Smanjenje obima investicija
• Strateški politički i ekonomski razlozi
Distributivni kanali
• Rastući značaj distributivnih kanala
• Posrednici i zastupnici gube dominantnu poziciju
• Teleprodaja i internet –
– Unapređenje efektivnosti i efikasnosti
– Ograničeni na standardizovane usluge
• Nestanak “malih” posrednika i zastupnika
• Jača značaj brenda i segmentacije tržišta
Konsolidacija
• Merdžeri i akvizicije osiguravača i reosiguravača –
$
integracioni proces
Merdžeri
OSIGURAVAČ
$
$
$
$
Osiguravač A
Osiguravač B
Osiguravač C
Osiguravač D
$
Akvizicije
OSIGURAVAČ
$
$
$
$
Osiguravač A
Osiguravač B
Osiguravač C
Osiguravač D
Konsolidacija
• Uzroci
–
–
–
–
–
Nove vrste osiguranja
Nova tržišta
Jačanje tržišne snage na postojećim tržištima
Smanjenje troškova (operativnih i fiksnih)
Solvency II
• Posledice
– Veća tržišna koncentracija – manja konkurencija
– Interna organizaciona kompleksnost
Konsolidacija
• U 2010. godini
– 721 transakcija
– Ukupna vrednost 79,2 milijarde dolara
• Predviđanja pozitivna – rast usled
– Niskih premija osiguranja
– Relativno niske vrednosti akcija osiguravača
Konsolidacija
• Regionalni lideri
• Triglav grupa (sedište – Slovenija)
– Pozavarovalnica Triglav RE, d.d.
– Triglav, Zdravstvena zavarovalnica, d.d.
– Triglav osiguranje, d.d.,
– Triglav Pojišt'ovna, a.s., Brno
– Lovćen osiguranje, a.d.
– Triglav BH Osiguranje d.d., Sarajevo
– Triglav Kopaonik osiguranje a.d.o.
– Triglav Krajina Kopaonik, a.d., Banja Luka
– Vardar Osiguruvanje a.d.
Konsolidacija
Konsolidacija
• Croatia osiguranje (sedište – Hrvatska)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
CROATIA Lloyd d.d. Zagreb
CROATIA leasing d.d. Zagreb
CROATIA zdravstveno osiguranje d.d. Zagreb
PBZ CROATIA osiguranje d.d. Zagreb
CROATIA osiguranje mir. društvo d.o.o. Zagreb
CROATIA - TEHNIČKI PREGLEDI d.o.o. Zagreb
SLAVONIJATRANS - TEH.PREGLEDI d.o.o. Slavonski brod
HERZ d.d. Požega
CROATIA osiguranje d.d. Ljubuški
CROATIA osiguranje - ŽIVOT a.d. Skopje
CROATIA osiguranje - NEŽIVOT a.d. Skopje
MILENIJUM osiguranje a.d.o. Beograd
CROATIA Sigurimi s.a. Priština
Konsolidacija
• Dunav osiguranje (sedište – Srbija)
– "Dunav Re“
– DUNAV društvo za upravljanje dobrovoljnim
penzijskim fondom a.d.
– DUNAV Stockbroker
– „DUNAV AUTO“ D.O.O.
– „Dunav osiguranje“ a.d. Banja Luka
Konvergencija osiguranja i drugih
finansijskih usluga
• Različite finansijske potrebe – različite institucije
finansijskog sektora
Bankarski sektor
Sektor osiguranja
Investicioni
sektor
Konvergencija osiguranja i drugih finansijskih
usluga
• Konvergencija – integracija različitih segmenata
sektora finansijskih usluga
Bankoosiguranje
Bankarski sektor
Sektor osiguranja
Finansijski
konglomerat
Investiciono
bankarstvo
Investicioni sektor
Alternativni oblici
transfera rizika
osiguranja
Konvergencija osiguranja i drugih finansijskih
usluga
• Alternativni transfer rizika osiguranja
Tradicionalni tok transfera rizika osiguranja
Tržište osiguranja i reosiguranja
Osiguravači
Osiguranici
Posrednik u
retrocesiji
Posrednik u
reosiguranju
Posrednik u
osiguranju
Reosiguravači
Retrocesionari
Rizik
Alternativni tok transfera osigurljivih rizika
Posrednici
Osiguranici
Tržište osiguranja
i reosiguranja
Osiguravači i reosiguravači kao
posrednici u upravljanju rizikom
Rizik
Posrednici
Tržište kapitala
(investitori)
Integracioni procesi – region ex-Yu
Neživotna osiguranja – evra po stanovniku
92.69
86.00
72.74
60.94
50.31
41.40
Crna Gora
52.37
52.09
46.79
43.14
40.63
36.07
BiH
47.28
49.48
47.97
43.49
40.88
40.59
Makedonija
57.71
69.00
70.88
63.38
54.96
40.66
Srbija
198.93
222.58
213.72
202.70
186.44
174.93
Hrvatska
734.63
700.75
691.40
660.50
619.69
602.11
Slovenija
0.00
100.00
200.00
2009
300.00
2008
2007
400.00
2006
500.00
2005
2004
600.00
700.00
800.00
Životna osiguranja – evra po stanovniku
13.04
Crna Gora
11.68
9.53
2.95
1.32
0.72
9.34
8.87
7.33
5.37
4.30
3.93
BiH
2.42
Makedonija
2.15
1.38
0.93
0.88
0.85
9.96
9.55
8.31
6.83
5.15
2.84
Srbija
75.94
78.33
76.38
66.43
57.92
46.10
Hrvatska
320.81
327.20
Slovenija
265.71
251.34
0.00
50.00
100.00
2009
2008
150.00
2007
200.00
2006
2005
250.00
2004
301.49
300.00
327.91
350.00
• Zemlje regiona privlače globalna osiguravače
i reosiguravače podsticajima kao što su:
– Relativno visoke stope ekonomskog rasta
– Liberalizacija nacionalnih tržišta
– Demonopolizacija
– Privatizacija
– Stabilizacija političkih prilika
– Obezbeđenje slobodnog kretanja novca,
kapitala i radne snage
– Pregovori o i/ili članstvo u EU
Učešće većinskog stranog kapitala
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2006
2007
2008
2009
Tržišna koncentracija u zemljama regiona bivše
Jugoslavije (2004 - 2009)
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
2004
Slovenija
2005
Hrvatska
2006
BiH
2007
Srbija
2008
Crna Gora
2009
Makedonija
Zaključci
• Osiguranje ostaje privilegija bogatih
• Globalizacija neizbežan proces i u zemljama
regiona
• Konsolidacija karakteriše i zemlje regiona
• Konvergencija prisutna i u zemljama regiona
– alternativni mehanizmi transfera ne
E-mail: [email protected]
E-mail: [email protected]