Transcript Slide 1

Ilirika Investments d.o.o.
Zagreb
travanj 2008
Zoran Ilić
1
Pregled
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Pregled fondovske industrije u Hrvatskoj
Struktura fondova u Hrvatskoj
Fondovi Ilirika Investments-a
Kretanje vrijednosti udjela fonda Ilirika JIE od osnivanja i
indeksa MSCI EM Eastern Europe
Kretanje vrijednosti udjela fonda Ilirika JIE Balanced od
osnivanja i sintetičkog indeksa koji se sastoji od 50% indeksa
MSCI EM Eastern Europe i 50% obvezničkog indeksa
hrvatskog tržišta CROBIS
Jugoistočna Europa
Prednosti Ilirike Investments Zagreb
Makroekonomska situacija u Hrvatskoj
Vanjski dug i kretanje stope nezaposlenosti
2
Pregled fondovske industrije u Hvatskoj
•
U Hrvatskoj je krajem veljače ove godine aktivno poslovalo 77
•
Ukupna neto imovina fondova iznosila je 22,9 milijardi kuna
(oko 3,15 milijardi eura), od čega 80% otpada na dioničke i
mješovite fondove
•
Navedeni fondovi su pod upravljanjem 23 ovlaštena društva za
upravljanje otvorenim investicijskim fondovima
•
U ponudi fondova dominiraju fondovi s fokusom ulaganja na
tržišta jugoistočne Europe, no društva za upravljanje šire svoje
palete, te sve više nude nove regionalne fondove s naglaskom
na brzorastuća tržišta (Azija, BRIC, Bliski istok, Rusija,
sjeverna Afrika i sl.)
otvorenih investicijskih fondova, od čega 30 dioničkih, 17
mješovitih, 13 obvezničkih, 15 novčanih i 2 specijalizirana
fonda
3
Struktura fondova u Hrvatskoj
Udio otvorenih investicijskih fondova u ukupnoj
fondovskoj industriji 31.12.2004.
Mješoviti
23%
Mješoviti
17%
Dionički 5%
Obveznički
15%
Dionički 8%
Novčani 63%
Udio otvorenih investicijskih fondova u ukupnoj
fondovskoj industriji 31.12.2006.
Dionički
21%
Obveznički
7%
Novčani 27%
Udio otvorenih investicijskih fondova u ukupnoj
fondovskoj industriji 31.12.2005.
Obveznički
16%
Novčani 53%
Udio otvorenih investicijskih fondova u ukupnoj
fondovskoj industriji 31.12.2007.
Dionički 49%
Mješoviti
45%
Obveznički
2%
Novčani 14%
Mješoviti
35%
4
Fondovi Ilirika Investments-a
Ilirika Investments upravlja s tri uspješna fonda:
1) dionički fond Ilirika JIE (dobitnik nagrade zlatni udjel za 2005.
i fond s najvećim prinosom u 2007. godini u Hrvatskoj 58,15%),
2) mješoviti fond Ilirika JIE Balanced (najveći prinos u kategoriji
mješovitih fondova u 2007. – 46,95%) i
3) Ilirika Azijski tigar koji je osnovan sredinom 2007. i među
prvima u Hrvatskoj ponudio mogućnost ulaganja na azijska
tržišta kapitala
•
Naši fondovi su krajem veljače ove godine imali tržišni udio od 2,26%
•
Ilirika Investments je jedno od vodećih društava za upravljanje koje nije u
vlasništvu jedne od banaka
5
.1
2
EM Easter n Eur ope Index
Da
tu
m
31 .05
.1
28 .06
.2
31 .06
.3
30 .06
.4
31 .06
.5
30 .06
.6
.
31 06
.7
31 .06
.8
30 .06
.
31 9. 0
.1 6
30 0.0
.1 6
31 1.0
.1 6
2
31 .06
.1
28 .07
.2
31 .07
.3
30 .07
.4
31 .07
.5
30 .07
.6
.
31 07
.7
31 .07
.8
30 .07
.
31 9. 0
.1 7
30 0.0
.1 7
31 1.0
.1 7
2
31 .07
.1
29 .08
.2
.0
8
31
NAV
Kretanje vrijednosti udjela fonda Ilirika JIE od osnivanja
i indeksa MSCI EM Eastern Europe
150,00%
130,00%
110,00%
90,00%
70,00%
50,00%
30,00%
10,00%
-10,00%
Ilir ik a JIE
6
Kretanje vrijednosti udjela fonda Ilirika JIE Balanced
od osnivanja i sintetičkog indeksa koji se sastoji od
50% indeksa MSCI EM Eastern Europe i 50% obvezničkog indeksa
hrvatskog tržišta CROBIS
135,00%
110,00%
60,00%
35,00%
10,00%
-15,00%
31.12.05
31.1.06
28.2.06
31.3.06
30.4.06
31.5.06
30.6.06
31.7.06
31.8.06
30.9.06
31.10.06
30.11.06
31.12.06
31.1.07
28.2.07
31.3.07
30.4.07
31.5.07
30.6.07
31.7.07
31.8.07
30.9.07
31.10.07
30.11.07
31.12.07
31.1.08
29.2.08
NAV
85,00%
In dex EM/ CROBIS*
D at um
Ili ri k a JIE Balan ced
7
Jugoistočna Europa
•
Tržišta jugoistočne Europe ostvarila su impozantan rast u
2007. godini, te se po rastu burzovnih indeksa u svijetu
svrstavaju u sam vrh, velikim dijelom je to rezultat nagle
ekspanzije i popularizacije fondova
•
Globalna korekcija u 2008. zahvatila je i regionalne indekse uz
specifične političke rizike vezane za pojedina tržišta
•
S jačanjem kreditne krize u americi primjetna je i veća
korelacija između indeksa jugoistočne Europe i zapadne
Europe odnosno SAD-a, s izuzetkom Srbije koja je pod jakim
utjecajem lokalnih političkih događanja
8
Prednosti Ilirike Zagreb
•
Ilirika Investments objavljuje mjesečna izvješća s detaljnim
podacima o geografskoj, valutnoj i sektorskoj strukturi portfelja
kao i raspodjelu po vrstama vrijednosnih papira uz pregled
važnih događaja na tržištima jugoistočne Europe, a sve to u
cilju transparetnog obavještavanja klijenata o načinu na koji su
njihova sredstva investirana
•
Dosadašnji rezultati pokazuju uspješnost strategije upravljanja
na temelju kojeg su ostvareni visoki prinosi uz fokus na
likvidnim dionicama što znači dodatnu sigurnost za naše
ulagatelje
•
Vlastita mreža povezanih društava u većini zemalja jugoistočne
Europe
9
Makroekonomska situacija u Hrvatskoj
•
Jasni znaci usporavanja gospodarskog rasta obilježavaju 2008.
godinu, snažan rast gospodarstva u prvoj polovici prošle godine bio je
pod značajnim utjecajem osobne potrošnje
•
Povećana osobna potrošnja imala je negativan utjecaj na
vanjskotrgovinsku bilancu, radi pojačanog uvoza
•
Nastavak pozitivnih trendova u industriji očituje se u povećanju
zaposlenosti, proizvodnje i produktivnosti
•
U strukturi inozemnih izravnih ulaganja i dalje prevladavaju ulaganja u
financijski sektor, odnosno dokapitalizacije domaćih banaka od strane
inozemnih vlasnika, nedostatak greenfield investicija u izvozno
orjentirane proizvodne djelatnosti i dalje je veliki problem
•
Na rast vanjskog duga značajan utjecaj ima i restriktivna politika HNBa, zbog djelovanja središnje banke i u narednom razdoblju udio
vanjskog duga u BDP-u će se zadržati na razini od 85%
10
Makroekonomska situacija u Hrvatskoj
Stopa nezaposlenosti,
HZZ
Stopa nezaposlenosti,
anketna
Prosječna neto plaća, %
promjena
2004
2005
2006
2007*
2008*
18,2
18
17
14,7
14
13,8
12,7
11,2
10
9,5
5,9
4,9
5,2
5
5,3
*procjena
2003.
2004.
2005.
2006.
2007.*
2008.*
Vanjski dug u miljunima
kuna
19.881,00
22.781,00
25.541,00
28.975,00
31.900,00
34.400,00
Udio vanjskog duga u
BDP-u
75,5%
79,4%
81,7%
84,7%
86,7%
85,4%
*procjena
11