Transcript CLASE 06 Casos de Fideicomisos

Casos de Fideicomisos en el Perú
Profesor: Miguel Ángel Martín Mato
Caso Bambas
Fiduciario
Comisión
Administradora
1
Fideicomitente
Empresa Minera
Autoridades Regionales
2
Patrimonio
Autónomo
ACTIVOS
US$45,5 millones
PASIVOS
 Certificados de
participación
3
Fideicomisarios
Cotabambas
Grau
Caso Minicipalidad de Ate
Fiduciario
BNP
1
Fideicomitente
Municipalidad de Ate
2
Patrimonio
Autónomo
Pago de Arbitrios 1
Pago de Arbitrios 2
Pago de Arbitrios 3
...
Pago de Arbitrios n
3
Fideicomisarios
Prestamistas: Continental y BCP
Municipalidad de Ate
Caso Universidad San Martín de Porres
Cuentas de Fideicomiso
2
1
3
Cuentas Recaudadora 1
Cuentas Recaudadora 2
(100-x)%
Cuenta
Recaudadora
Matriz
USMP
4
Alumnos
De las Facultades
Cuentas Recaudadora 3
…
Cuentas Recaudadora n
x%
5
Cuenta de
Retención
Siendo el “x%” el porcentaje de retención de los flujos indicado en el mecanismo de retención.
Bonistas
Fideicomiso ENTEL


El fideicomiso de la Empresa Nacional de
Telecomunicaciones del Perú (ENTEL Perú) se
remonta a 1994, dentro de los procesos de
privatización que tuvieron lugar en la década de los
noventa y bajo la normativa que los regula.
Bajo dicho marco legal, los trabajadores podían
ejercer el derecho preferencial para adquirir
directamente acciones bajo dos modalidades:

Hasta el límite del monto de sus beneficios sociales,
cuando el derecho es ejercido individualmente.
 Hasta el 10% del capital social, cuando el derecho
preferencial fuese ejercido conjuntamente por lo menos
por el 75% de los trabajadores.
Consulta a los trabajadores

Para realizar la transferencia de acciones a los trabajadores se realizó
una consulta a los mismos en la que participaron el 99%.


De los cuales 6,879 trabajadores (97% del total) expresaron su voluntad de
adquirir acciones, mientras que 125 trabajadores (menos de 2% del total
que trabajadores) manifestaron no estar interesados en la compra.
Los trabajadores indicaron su deseo mayoritario de recibir una oferta
igualitaria, es decir, que todos los trabajadores tuviesen el derecho a
adquirir el mismo número de acciones:


La cantidad de acciones que podrían adquirir fue hasta 10,151 acciones
(igual a S/.45,679.5).
El trabajador podía adquirir hasta el total de las acciones al contado o parte
de ese total a crédito. Al trabajador que optaba por comprar bajo el sistema
de crédito, se ofreció financiamiento hasta por un lote de acciones
equivalente a S/.10,000 (que corresponden a 2222 acciones )


Para obtener el citado financiamiento, los trabajadores debían ofrecer como
garantía las propias acciones que iban a ser compradas a crédito y
quedarían en prenda en fideicomiso.
A medida que los trabajadores fuesen cancelando su deuda, el banco iría
entregando las acciones correspondientes al monto cancelado.
Caso Entel
Fiduciario
BWS
1
Fideicomitentes
Trabajadores de ENTEL
2
Patrimonio
Autónomo
Acciones del Trabajador 1
Acciones del Trabajador 2
Acciones del Trabajador 3
...
Acciones del Trabajador n
n = 6,879
3
Fideicomisarios
Prestamista: El Estado
Trabajadores de ENTEL
Fideicomiso LAP
Fiduciario
Citibank del
Perú S.A.
Fideicomitente
Fideicomisarios
Lima Airport
Partners S.R.L
OPIC
KFW
Patrimonio Autónomo
Denominado
“Fideicomiso LAP”
Todos los Ingresos de LAP
Derechos de LAP sobre contratos presentes y futuros
Bienes inmuebles de LAP
Bienes muebles de LAP con valor mayor a US $ 5,000
Propiedad Intelectual de LAP
Reembolsos de Seguros
Electrolima
Factor Fiduciario
Fiduciario
José Manuel Peschiera
Crédito
Junta Liquidadora
2
Fideicomitente
ELECTROLIMA (Estado)
1
Fondos
Patrimonio
Autónomo
 US$ 4.5 millones
aprox.
5 Excedente del
fondo
ProInversión
Pago por
Servicio
3
Fideicomisarios
Derechos
adquiridos
4
Ex-trabajadores y familiares
Clínica Limatambo
Entidad
Prestadora de Salud
Clínica Limatambo