Transcript KBank Market Watch

KBank Market Watch
 ตลาดหุน
้ ไทย ปรับขึน
้ 0.5% มาปิ ดที่
1,405.91 จุด เนือ
่ งจากสถานการณ์ทางการ
เมืองทีค
่ ลีค
่ ลายไปบางส่วน ทาให ้ปั จจัยความ
่ งน ้อยลง แต่นักลงทุนต่างชาติยงั คงทาการ
เสีย
ขายสุทธิ ในช่วงต่อไป นักลงทุนยังคาดว่า
SET index จะเคลือ
่ นไหวอยูใ่ นกรอบ
 ตลาดหุน
้ สหร ัฐฯ ปิ ดลดลงเล็กน ้อย โดยนัก
ลงทุนมองว่า ผลประกอบการของบริษัทจด
ทะเบียน และตัวเลขเศรษฐกิจทีอ
่ ยูใ่ นแนวโน ้ม
ทีด
่ ข
ี ณะนี้ มีโอกาสส่งผลให ้เฟดตัดสินใจปรับ
ลด QE ในการประชุม FOMC ครัง้ หน ้า คือวันที่
17-18 ธ.ค.
 USD/THB ขยับสูงขึน
้ 0.08% ไปที่ 31.61
หลังต่างชาติเทขายสินทรัพย์ของไทยทัง้
หลักทรัพย์และพันธบัตร โดยการคาดการณ์
ของนักลงทุนต่อการลดทอนมาตรการ QE
ของสหรัฐฯ ยังกดดันต่อค่าเงินในภูมภ
ิ าค
ประกอบกับแรงกดดันทางการเมืองยังคงเป็ น
่ มัน
ปั จจัยสาคัญทีส
่ ง่ ผลต่อความเชือ
่ ของนัก
ลงทุน
 ปัจจ ัยทีน
่ า่ จ ับตามองว ันนี:้ อัตราดอกเบีย
้
นโยบายของเกาหลีใต ้ จีดพ
ี ข
ี องญีป
่ น
ุ่ อัตรา
การว่างงานของสหราชอาณาจักร และรายงาน
เงินเฟ้ อของธนาคารกลางอังกฤษ
8 April 2015
Thai Stock Market
Nov 12
Change
US Market
Nov 12
Change
SET Index
1413.08
+7.17
Dow Jones
15,750.67
-32.43
Market Turnover (Bt mn)
30,463.98
-1,821.24
Nasdaq
2,880.30
-3.59
Foreign Net Position (Bt mn)
-3,264.64
-415.91
S&P 500
1,767.69
-4.20
Thai Bond Market
Nov 12
Change
US 10 yr T-note (%)
2.77
+3 bp
Total Return Index
221.03
+0.03
US 2yr T-note (%)
0.33
+2 bp
Total Market Turnover (Bt mn)
737,991.06
-12,040.05
NYMEX crude ($/b)
93.04
-2.10
TGB Yield Curve
1m
3m
6m
1yr
2yr
3yr
5yr
7yr
10yr
12yr
14yr
18yr
Nov 12
2.51
2.54
2.59
2.61
2.83
3.10
3.59
3.86
4.05
4.15
4.23
4.43
chng (bps)
+0.0
+0.3
+0.5
+0.1
-0.3
+0.3
+1.9
+1.1
+0.5
+0.4
+0.9
+0.1
Nov 13
Nov 08
BIBOR
1w
1m
2m
3m
6m
9m
1yr
Interbank Rates
Overnight (%)
2.50
2.400-2.500
Nov 12
2.51923
2.53846 2.56615 2.60385 2.68615 2.78615 2.88154
Repurchase Rates
1-day
7-day
14-day
1m
SIBOR
1m
3m
6m
Nov 12
2.50000
2.50000
2.50000
2.50000
Nov 12
0.17500
0.24000
0.35700
THBFIX (Ref.)
1m
2m
3m
6m
9m
1yr
LIBOR
1m
3m
6m
Nov 12
2.34928
2.38363 2.38063 2.41877 2.53980
2.65333
Nov 12
0.16850
0.23925
0.35485
SWAP (THB/THB,Onshore)
1yr
2yr
3yr
4yr
5yr
7yr
10yr
Nov 13
Bid/Ask
2.50/2.53
2.71/2.74
2.95/2.98
3.20/3.23
3.40/3.43
3.69/3.72
3.97/4.00
KBank Counter Rates
Buying
Selling
Premium (satangs/mth)
(against THB, previous day)
Sight Bill
T/T
T/T
Export/Import
USD
31.35
31.45
31.70
2.50/14.40
EUR
42.0363
42.1288
42.6850
1.52/15.86
GBP
49.7089
49.8613
50.4675
3.59/16.27
JPY
0.3135
0.3144
0.3196
2.31/10.96
KBank Technical Analysis
Nov 12
Nov 11
Support
Resistance
Trend
Strategy
USD/THB (Onshore)
31.57
31.62
31.50
31.65
Sideway
Buy USD near support
USD/JPY
99.62
99.15
99.25
99.85
Sideway
Buy USD near support
EUR/USD
1.3435
1.3406
1.3405
1.3460
Sideway
Sell EUR near resistance
EUR/THB
42.40
42.37
42.15
42.70
Sideway
Buy EUR near support
JPY/THB
0.3169
0.3168
0.3145
0.3200
Sideway
Sell JPY near resistance
For latest counter rates: http://www.kasikornbank.com/EN/RatesAndFees/ForeignExchange/Pages/ForeignExchange.aspx
Disclaimer: For private circulation only. The foregoing is for informational purposes only and not to be considered as an offer to buy or sell, or a solicitation of an offer to buy or sell any security. Although the information herein was obtained from
sources we believe to be reliable, we do not guarantee its accuracy nor do we assume responsibility for any error or mistake contained herein. Further information on the securities referred to herein may be obtained upon request.
1
1
การเคลือ่ นไหวของตลาดทีส่ าคัญ
ี ปรับอัตราดอกเบีย
 ธนาคารกลางอินโดนีเซย
้ นโยบายขึน
้ จาก 7.25% เป็ น 7.50% และ
อัตราดอกเบีย
้ deposit facility จาก 5.50% เป็ น 5.75% แสดงให ้เห็ นว่าธนาคารกลาง %
ยังคงให ้น้ า หนั กการดูแลเงินเฟ้ อและการขาดดุล บัญ ชีเดินสะพัด มากกว่าการเติบ โตทาง 9.0
เศรษฐกิจในช่วงนี้ ตัง้ แต่ เดือนมิถน
ุ ายนปี นี้ ธนาคารกลางอินโดนีเซียได ้ปรับอัตราดอกเบีย
้
8.5
่
ขึน
้ แล ้ว 1.75% ส่วนการตัดสินใจวานนีช
้ วยทาให ้ค่าเงินรูเปี ยห์ปรับแข็งค่าขึน
้ เล็กน ้อย
8.0
 อัต ราเงินเฟ้ อในเดือ นตุล าคมของสหราชอาณาจ ก
ั รอยู่ท ี่ 2.2% ลดลงจาก 2.7% ใน
เดือนกันยายน ซึง่ น่าจะช่วยลดแรงหนุนค่าเงินปอนด์ ซึง่ เกิดจากการคาดการณ์ของตลาด
ว่า BOE อาจจะต ้องปรับอัตราดอกเบีย
้ นโยบายเร็วกว่าทีต
่ งั ้ ใจไว ้เนือ
่ งจากอัตราเงินเฟ้ อทีอ
่ ยู่
ในระดับสูง วันนี้ ตลาดรอดูรายงานนโยบายการเงินของ BOE
 ด ัชนีกจ
ิ กรรมเศรษฐกิจทั่วประเทศสหรัฐฯของชิคาโกเฟดอยูใ่ นระดับ 0.14 ในเดือนก.ย.
เปลีย
่ นแปลงจาก 0.13 ในเดือนก่อน ซึง่ หมายความว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังคงขยายตัวอย่าง
่ มัน
ค่อนเป็ นค่อยไป ในขณะทีก
่ ารสารวจความเชือ
่ ของธุรกิจขนาดเล็ก พบว่าธุรกิจขนาดเล็ก
มีมม
ุ มองต่อเศรษฐกิจทีป
่ รับลดลงเล็กน ้อยในเดือนตุลาคมเมือ
่ เทียบกับกันยายน
้ สุดลงวานนี้ และรายงานหลังการประชุมระบุว่า
 การประชุมผูน
้ าจีน ครัง้ ใหญ่รอบที่ 3 สิน
้
รัฐบาลจีนจะให ้ตลาดเป็ นปั จจัย "ชีนา" มากขึน
้ (decisive role) แต่รัฐจะคง "บทบาทที่
โดดเด่น" (dominant role) สาหรับการปฏิรูปเศรษฐกิจในช่วงต่อไป ซึง่ เป้ าหมายของ
รัฐบาลทีบ
่ รรลุเป้ าหมายการปฏิรป
ู คือปี 2020 ทัง้ นี้ ผู ้เล่นในตลาดยังคงไม่อาจคาดเดา นบ
นโยบายทีจ
่ ะออกมาในช่วงต่อไป แต่ทศ
ิ ทางเศรษฐกิจจีนยังคงเป็ นทีจ
่ ับตามองต่อไป
 ราคานา้ ม น
ั ดิบ ตลาด NYMEX ส่งมอบเดือ นธั นวาคมลดลง $2.10 สู่ $93.04/บาร์เ รล
ราคาทองคาตลาด COMEX ส่งมอบเดือ นธั นวาคมลดลง $9.90 ไปอยู่ท ี่ $1,271.20/
ออนซ์ ทัง้ ราคาน้ ามันและราคาทองคาปรับลดลงเนื่องจากตลาดมีความกังวลเรือ
่ งการปรับ
ลด QE ซึง่ เป็ นปั จจัยสาคัญทีข
่ ับเคลือ
่ นราคาสินค ้าโภคภัณฑ์ให ้ปรับตัวสูงขึน
้ ในช่วงก่อน
และมักจะ เคลือ
่ นไหวไปในทิศทางทีต
่ รงข ้ามกับเงินดอลลาร์
Indonesia raised policy rate to market’s surprise
7.5
7.0
6.5
6.0
5.5
5.0
4.5
Jan-10
Jan-11
Jan-12
Jan-13
Indonesia
India
1.2%
Dubai Fateh
0.8%
Shanghai Stock
0.5%
SET
Nikkei
0.0%
FTSE 100
0.0%
DJIA
-0.2%
-0.2%
S&P
-0.3%
DAX
-0.5%
KOSPI
CAC
-0.6%
Hang Seng
Daily performance
-0.7%
Gold
-1.5%
-0.9%
-1.0%
-0.5%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2
ภาวะตลาดอัตราแลกเปลีย่ น
ื้ ขาย: ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าต่อเนือ
 แนวโน้มการซอ
่ งเมือ
่ เทียบก ับค่าเงินสกุลเงินอืน
่ ๆ และย งั มีแนวโน้มแข็ ง
ั
่
ค่าในระยะต่อไป หล ังต ัวเลขเศรษฐกิจสหร ัฐฯ มีสญญาณปร ับดีขน
ึ้ ทุกภาคสวน ทาให้ตลาดคาดการณ์วา
่
่ ผลให้ตลาดอ ัตราแลกเปลีย
ธนาคารกลางสหร ัฐจะผ่อนคลายมาตรการ QE เร็ วกว่ากาหนด สง
่ นในระยะ
้ จากผลกระทบของกต ัวเลขเศรษฐกิจและท่าทีของธนาคารกลางสหร ัฐฯ
ต่อไปมีแนวโน้มผ ันผวนมากขึน
 EUR/USD ปิ ดลดลงเล็กน ้อยทีร่ ะดับ 1.3398 เงินยูโรปิ ดลดลงเล็กน ้อยขณะทีต
่ ลาดรอผลการประชุม Eurogroup ที่
จะมีขน
ึ้ ในวันพฤหัสบดี นอกจากนี้ตลาดยังรอฟั งผลการเจรจาร่างงบประมาณปี 2014 ของกรีซร่วมกับ Troika กว่า
2014 ซึง่ คาดว่าจะแล ้วเสร็จก่อนการประชุม Eurogroup
 USD/JPY แข็งค่ากว่า 0.62% ปิ ดตลาดสูงทีส
่ ด
ุ ในรอบสองเดือนทีร่ ะดับ 99.75 ค่าเงินเยนอ่อนค่าต่อเนื่องคง
ระดับสูงกว่า 99.00 ต่อดอลลาร์ จากปั จจัยด ้านภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทีด
่ ข
ี น
ึ้ และแนวโน ้มการฟื้ นตัวของเศรษฐกิจ
่ มัน
ญีป
่ นที
ุ่ อ
่ าจล่าช ้ากว่าคาด สะท ้อนจากดัชนีเชือ
่ ผู ้บริโภคของญีป
่ นในตุ
ุ่
ลาคม ออกมาต่ากว่าคาดที่ 41.2 จาก 45.4
้ เครือ
ี้ าเศรษฐกิจและการลงทุนทีห
ในเดือนก่อน และคาสัง่ ซือ
่ งจักร ซึง่ เป็ นดัชนีชน
่ ดตัวมากกว่าคาด
 GBP/USD ปรับลดลง 0.68% ปิ ดทีร่ ะดับ 1.5882 โดยค่าเงินปอนด์ออ
่ นค่าลงภายหลังการประกาศอัตราเงินเฟ้ อใน
เดือนตุลาคมปรับลดลงต่ากว่าคาดที่ 2.2% จาก 2.7% ในเดือนกันยายน แต่เงินปอนด์มแ
ี นวโน ้มกลับมาแข็ งค่าใน
วันนี้ ซึง่ ตลาดคาดว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) จะประกาศประมาณการอัตราการว่างงาน ซึง่ จะสะท ้อนช่วงเวลาที่
BOE จะพิจารณาขึน
้ ดอกเบีย
้ นโยบาย
ี ปิ ดสูงขึน
 สกุล เงินเอเชย
้ เมือ
่ เทียบกับ ดอลลาร์นาโดยค่า เงินรูเ ปี ยห์อ่อ นค่า ลง 1.31% ปิ ดที่ระดั บ 11,563 หลั ง
ธนาคารอินโดนีเซียปรับขึน
้ อัตราดอกเบีย
้ อ ้างอิง 25 bps จาก 7.25% เป็ น 7.50% สาหรับค่าเงินเปโซอ่อนค่าลง
0.91% ปิ ดที่ 43.59 โดยความเสียหายจากไต ้ฝุ่ น Haiyan ยังคงเป็ นแรงกดดันค่าเงินเปโซ
 USD/CNY ไม่เปลีย
่ นแปลงมากนัก ปิ ดทีร่ ะดับ 6.091 ตลาดยังคงจับตาดูทา่ ทีของผู ้นาจีน หลังจากการประชุมพรรค
ิ้ สุดลงเมือ
คอมมิวนิสต์สน
่ วานนี้ โดยแถลงการณ์ฉบับย่อยังไม่มรี ายละเอียดเกีย
่ วกับทิศทางของนโยบายในอนาคต
มากนั ก ทั ง้ นี้ ตลาดยั ง คงรอดู แ ถลงการณ์ ฉ บั บ เต็ ม ในช่ว งปลายสั ป ดาห์ ซึง่ จะสะท ้อนแนวโน ม
้ การเติบ โตของ
เศรษฐกิจจีนในระยะต่อไป รวมทัง้ รายละเอียดเกีย
่ วกับทิศทางของนโยบายและการปฏิรป
ู เศรษฐกิจจีน
 USD/THB ขยับสูงขึน
้ 0.08% ไปที่ 31.61 หลังต่างชาติเทขายสินทรัพย์ของไทยทัง้ หลักทรัพย์และพันธบัตร โดย
การคาดการณ์ของนั กลงทุนต่อการลดทอนมาตรการ QE ของสหรัฐฯ ยังกดดันต่อค่าเงินในภูมภ
ิ าค ประกอบกับแรง
่ มัน
กดดันทางการเมืองยังคงเป็ นปั จจัยสาคัญทีส
่ ง่ ผลต่อความเชือ
่ ของนักลงทุน
EUR/USD
1.39
1.38
1.37
1.36
1.35
1.34
1.33
1.32
1.31
14-Aug 24-Aug
3-Sep
13-Sep 23-Sep
3-Oct
13-Oct
23-Oct
2-Nov
12-Nov
USD/JPY
101
100
99
98
97
96
14-Aug 23-Aug 1-Sep 10-Sep 19-Sep 28-Sep
7-Oct
16-Oct 25-Oct 3-Nov 12-Nov
USD/THB
32.6
32.3
32.0
31.7
31.4
31.1
30.8
30.5
14-Aug
24-Aug
3-Sep
13-Sep 23-Sep
3-Oct
13-Oct
23-Oct
2-Nov
12-Nov
3
3
ตารางทิศทางค่ าเงิน
Now you can listen to today’s
exchange rate trend (press 7-1-1) and
our summary of exchange rate
movements (press 7-5-1)
via K-BIZ Contact Center 0 2888 8822
Get the latest FX market updates
on www.twitter.com/KBankFX
ผู ้ชานาญการงานวิจัยเศรษฐกิจและตลาดทุน:
นลิน ฉัตรโชติธรรม
โทร: 02 470 3235
E-mail: [email protected]
ปารีณา พ่วงศิร ิ
โทร: 02 470 6749
Email: [email protected]
ณั ฏฐริยา วิทยธนเศรษฐ์
โทร: 02 470 1031
Email: [email protected]
4
4
Bloomberg option pricing model and expected USDTHB ranges