Transcript 전략경영6수직적통합7다각화전략

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6. 수직적 통합
수직적 통합 (Vertical integration)
가치사슬 내의 활동들 중 그 기업의 영역 안에서
실행되는 활동의 수를 증가하는 것을 의미한다.
원유 탐사
원유 시추
원유 채굴
원유 운송
1. 후방 수직 통합
(Backward vertical integration)
원유 정제
2. 전방 수직 통합
(Forward vertical integration)
도소매 유통
최종 구매자
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6. 수직적 통합
수직적 통합과 VRIO Framework
Value
• 기회주의 위협
• 기업의 능력
• 유연성
Rarity
• 희소한 거래 특유의 투자와 수직적 통합
• 희소한 기업 능력과 수직적 통합
• 희소한 불확실성과 수직적 통합
3가지 면에서 가치판단 실행 유무결정
• 수직적 통합의 직접 복제
Imitability
• 수직적 통합의 대체재
Organization
• 기능적 구조(U-form 구조), 기능간의 갈등 해소 능력
• 예산계획, 경영 위원회 System
• 보상 정책
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6. 수직적 통합
수직적 통합은 기회주의 위협을 감소 시킨다.
-
낮은 품질의 제품을 공급
-
공급시기가 지연되거나 너무 빠름
-
수시로 가격 인상
기회주의 원가
>
수직통합 원가
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6. 수직적 통합
기회주의 위협
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6. 수직적 통합
더웰그룹의 기회주의 위협
임대수입자로부터 오는 기회주의 위협
거래특유의 투자 (인테리어, 시설장치설치 비용, 홍보 마케팅비용,…)
임대기간 만료 후 기존에 쌓아 놓은 지역 브랜드 명성
 1차 기간 만료 후 임대료 인상 시 문제화
기회주의 위협을 감소 시킬 전략 필요
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6. 수직적 통합
기업의 능력
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6. 수직적 통합
유연성
수직적 통합에 있어서의 유연성(Flexibility)
수직적 통합을 하기 위해 그 전략이나 조직 차원의 결정을 얼마나 쉽게 변경
할 수 있는가를 뜻한다.(전략변경의 원가가 낮아야 한다.)
-구조조정, 경영통제시스템, 변화에 따른 위험
-수직적 통합을 할 수록 조직의 유연성은 낮아진다.
-이것을 보강한 수직적 통합의 방법이 전략적 제휴
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6. 수직적 통합
수직적 통합과 VRIO Framework
Value
• 기회주의 위협
• 기업의 능력
• 유연성
Rarity
• 희소한 거래 특유의 투자와 수직적 통합
• 희소한 기업 능력과 수직적 통합
• 희소한 불확실성과 수직적 통합
Imitability
3가지 면에서 가치판단 실행 유무결정
• 수직적 통합의 직접 복제
• 수직적 통합의 대체재
Organization
• 기능적 구조(U-form 구조), 기능간의 갈등 해소 능력
• 예산계획, 경영 위원회 System
• 보상 정책(종업원도 조직에 투자를 해야 한다. 헌신, 시간과 능력 진실한 투여 그
에 맞는 팀단위, 기능단위의 성과보상제도 수립이 필요)
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초일류 서비스 기업의 조건 (4.운명의 통제 )참고
고객 가치창조 과정의 통제
자신의 운명을 통제하는
가장 주된 방법
품질과 가치에 대한 고객들의 인식에
직접적으로 영향을 주는 과정을 통제
고객 가치창조에 직접적으로 영향을 미치는 것에 대해서는 가능
한 한 아웃소싱을 하지 않는다..
유크롭스
제품의 차별화를 위해 양질의 소를 직접 사육
계열 농장의 농부들에게 유전자에서 사료까지 모든 과정을 관리하도록 함 .
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6. 수직적 통합
직접복제와 대체재
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6. 수직적 통합
수직적 통합과 VRIO Framework
Value
• 기회주의 위협
• 기업의 능력
• 유연성
Rarity
• 희소한 거래 특유의 투자와 수직적 통합
• 희소한 기업 능력과 수직적 통합
• 희소한 불확실성과 수직적 통합
Imitability
3가지 면에서 가치판단 실행 유무결정
• 수직적 통합의 직접 복제
• 수직적 통합의 대체재
Organization
• 기능적 구조(U-form 구조), 기능간의 갈등 해소 능력
• 예산계획, 경영 위원회 System
• 보상 정책(종업원도 조직에 투자를 해야 한다. 헌신, 시간과 능력 진실한 투여 그
에 맞는 팀 단위, 기능단위의 성과보상제도 수립이 필요)
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6. 수직적 통합
Organization ( 경영 위원회 System )
구
분
간부 위원회
운영 위원회
구 성
주 기
주요 활동 내용
CEO,
2~3명의 고위 기능관
리자
주 1회 회계, 법률, 제조, 매출관련사항 등
CEO,
모든 기능 관리자
월 1회 공장확장, 신제품 출시, 원가 절감,
기업의 단기성과에 결정적인 영향
을 미치는 것
예산집행의 성과를 통보. 독려
기능간의 갈등 조절
품질 향상 등의 장기적인 기업성과
검토
기업의 문제점과 기회를 공유
기업활동(기능)간의 상호 조정
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7. 다각화 전략
기업 다각화 전략 (Corporate diversification strategy)
한 기업이 복수의 산업 또는 시장에서 동시에 복수의 사업들을 영위하기 위한 전략
1.
제품 다각화 전략
(Product diversification strategy)
2. 지리적 시장 다각화 전략
(Geographic market diversification strategy)
3. 제품. 시장 다각화 전략
(Product-market diversification strategy)
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7. 다각화 전략
기업 다각화의 수준과 형태
A. 제한된 다각화
• 단일 사업 : 95% 이상의 수익이 단일 사업에서 창출 됨
• 지배적 사업 : 70~95%의 수익이 단일 사업에서 창출
A
F
E
B. 관련 다각화
• 제한된 관련성 : 70% 이하의 수익이 단일 사업에서 창출되고,
상이한 사업들은 다양한 연관성과 공통점을 가짐
• 연결된 관련성 : 70%이하의 수익이 단일 사업에서 창출되고,
상이한 사업들은 오직 소수 또는 상이한 형태의
연관성과 공통점을 가짐
K
L
N
Q
S
T
W
X
Z
C. 비관련 다각화
• 70%이하의 수익이 단일 사업에서 창출되고
사업들 간에는 연관성과 공통점이 거의 없음
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7. 다각화 전략
다각화 전략과 VRIO Framework
Value
• 운영적 범위의 경제
: 공유된 활동, 핵심 역량,
• 재무적 범위의 경제 : 자본 할당, 위험 감소, 세금 혜택
• 반경쟁적인 범위의 경제 : 복수시장 경쟁, 시장 지배력
Rarity
• 대부분의 대기업들은 지배적인 사업 기업일지언정 어떤 형태로든 다각화
되어 있다. 그렇기 때문
• 특정한 범위의 경제가 얼마나 희소하게 다각화와 연관이 되었는지 따르는
것이다.
Imitability
Organization
• 복제 용이 : 공유된 활동, 위험감소, 세금 혜택, 종업원 보상
• 복제 난위 : 핵심 역량, 내부자본 할당, 복수시장 경쟁, 시장 지배력 이용
• 다부서 구조, M-form 구조이사회,기관투자자,CEO,스탭,부서책임자,…
• 부서 성과의 평가, 기업자본의 할당, 부서별최적이전가격결정
• 비현금 보상(주식,스톡옵션)을 경여진에 적용, 부서별 경제적 성과 기준
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7. 다각화 전략
범위의 경제 – Economies of scope
가
치
사업수
기업의 제품이나 서비스의 가치가
그 기업이 영위하는 사업의 수에 따라 증가할 때 범위의 경제가 존재한다고 한다.
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7. 다각화 전략
다각화 전략과 VRIO Framework
Value
• 운영적 범위의 경제 : 공유된 활동, 핵심 역량,
• 재무적 범위의 경제 : 자본 할당, 위험 감소, 세금 혜택
• 반경쟁적인 범위의 경제 : 복수시장 경쟁, 시장 지배력
Rarity
• 대부분의 대기업들은 지배적인 사업 기업일지언정 어떤 형태로든 다각화
되어 있다. 그렇기 때문
• 특정한 범위의 경제가 얼마나 희소하게 다각화와 연관이 되었는지 따르는
것이다.
Imitability
Organization
• 복제 용이 : 공유된 활동, 위험감소, 세금 혜택, 종업원 보상
• 복제 난위 : 핵심 역량, 내부자본 할당, 복수시장 경쟁, 시장 지배력 이용
• 다부서 구조, M-form 구조이사회,기관투자자,CEO,스탭,부서책임자,…
• 부서 성과의 평가, 기업자본의 할당, 부서별최적이전가격결정
• 비현금 보상(주식,스톡옵션)을 경여진에 적용, 부서별 경제적 성과 기준
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7. 다각화 전략
범위의 경제 - 유형자원 측면
소주 회사인 진로가 쿠어스와 합작으로 맥주 시장에 진입 한 사례
-진로의 소주 시장에서 큰 시장 점유율
(막강한 유통망 보유)
-쿠어스의 맥주에 대한 노하우
맥주 사업에 진출할 경우 유통망을 처음부터
새로 구축해야 하는 경쟁 사업자보다 신규 진입이 용이
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7. 다각화 전략
범위의 경제 - 무형자원 측면
브랜드
기술
력
고객
DB
삼성이나 LG와 같은 대기업들이 새로운 제품을 출시했을 때 그
제품의 품질이 우수하다고 믿는다.
소비자들은 품질에 대한 정확한 정보가 없을 때, 그 브랜드나 기
업의 이미지, 명성 등으로 미루어 품질을 짐작하기 때문
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7. 다각화 전략
범위의 경제 - 조직적인 측면
브랜드
기술
력
고객
DB
원초적 현미
경관련 광학
기술
정밀기계기술과 결합
카메라 생산
복사기와 프린
터 시장 진입
전자기술 결합
기업이 주요한 기능별 능력을 모두 보유하고 있다고 하더라도
개별 기능 또는 사업부에서의 역량을 새로이 조합하여
신제품을 만들어낼 수 있는 조직상의 능력은 기업마다 상이함
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7. 다각화 전략
다각화 전략과 VRIO Framework
Value
• 운영적 범위의 경제 : 공유된 활동, 핵심 역량,
• 재무적 범위의 경제 : 자본 할당, 위험 감소, 세금 혜택
• 반경쟁적인 범위의 경제 : 복수시장 경쟁, 시장 지배력
Rarity
• 대부분의 대기업들은 지배적인 사업 기업일지언정 어떤 형태로든 다각화
되어 있다. 그렇기 때문
• 특정한 범위의 경제가 얼마나 희소하게 다각화와 연관이 되었는지 따르는
것이다.
Imitability
Organization
• 복제 용이 : 공유된 활동, 위험감소, 세금 혜택, 종업원 보상
• 복제 난위 : 핵심 역량, 내부자본 할당, 복수시장 경쟁, 시장 지배력 이용
• 다부서 구조, M-form 구조이사회,기관투자자,CEO,스탭,부서책임자,…
• 부서 성과의 평가, 기업자본의 할당, 부서별최적이전가격결정
• 비현금 보상(주식,스톡옵션)을 경여진에 적용, 부서별 경제적 성과 기준
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7. 다각화 전략
범위의 경제(다각화)의 복제 용이성
복제하기 쉬운 범위의 경제
복제하기 어려운 범위의 경제
공유된 활동
핵심 역량
위험 감소
내부자원 할당
세금 혜택
복수시장 경쟁
종업원 보상
시장 지배력의 이용
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7. 다각화 전략
다각화 전략과 VRIO Framework
Value
• 운영적 범위의 경제 : 공유된 활동, 핵심 역량,
• 재무적 범위의 경제 : 자본 할당, 위험 감소, 세금 혜택
• 반경쟁적인 범위의 경제 : 복수시장 경쟁, 시장 지배력
Rarity
• 대부분의 대기업들은 지배적인 사업 기업일지언정 어떤 형태로든 다각화
되어 있다. 그렇기 때문
• 특정한 범위의 경제가 얼마나 희소하게 다각화와 연관이 되었는지 따르는
것이다.
Imitability
Organization
• 복제 용이 : 공유된 활동, 위험감소, 세금 혜택, 종업원 보상
• 복제 난위 : 핵심 역량, 내부자본 할당, 복수시장 경쟁, 시장 지배력 이용
• 다부서 구조, M-form 구조이사회,기관투자자,CEO,스탭,부서책임자,…
• 부서 성과의 평가, 기업자본의 할당, 부서별최적이전가격결정
• 비현금 보상(주식,스톡옵션)을 경여진에 적용, 부서별 경제적 성과 기준
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7. 다각화 전략
다부서조직 구조 (M-form, multidivisional)
이사회
최고 경영자
기업 스태프:
재무, 법률, 회
계, 인적자원
A부서 총책임자
B부서 총책임자
C부서 총책임자
부서A
부서B
부서C
공유된 활동 :
연구 개발
공유된 활동 :
판매, 홍보
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7. 다각화 전략
다부서구조(M-form) 구조의 구성요소와 역할
요 소
이사회
행
동
기업의 활동이 주주의 이익과 일치하는지 확인, 감독
기관투자자
기업의 의사결정이 주요 기관투자자의 이익과 일치하는지 확인 감독
최고경영자
주주의 이익과 일치하는 기업전략을 형성하고 전략실행을 확인
전략형성
- 기업이 영위할 사업 결정
- 어떻게 경쟁할 것인가를 결정
- 다각화된 기업이 운영할 범위의 경제를 구체화
- 범위의 경제를 실현하기 위해 부서 간 협력을 유도
- 부서 성과 평가
- 부서간 자본 할당
기업 스태프
전략 형성과 실행을 위해 내부 및 외부 환경에 대한 정보를 최상위 경영자
들에게 제공
부서 총책임자
기업 전략과 일치하는 부서별 전략을 형성하고 전략 실행 확인
해당부서단위로 경쟁전략 결정
총책임자에게 보고하는 기능적 관리자들의 의사 결정과 활동을 조정
기업 자본 할당을 위해 경쟁
기업차원의 범위의 경제를 실현하기 위해 다른 부서와 협조
공유된 활동과
경영자
복수 부서의 운영을 지원
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7. 다각화 전략
다각화 전략과 VRIO Framework
Value
• 운영적 범위의 경제 : 공유된 활동, 핵심 역량,
• 재무적 범위의 경제 : 자본 할당, 위험 감소, 세금 혜택
• 반경쟁적인 범위의 경제 : 복수시장 경쟁, 시장 지배력
Rarity
• 대부분의 대기업들은 지배적인 사업 기업일지언정 어떤 형태로든 다각화
되어 있다. 그렇기 때문
• 특정한 범위의 경제가 얼마나 희소하게 다각화와 연관이 되었는지 따르는
것이다.
Imitability
Organization
• 복제 용이 : 공유된 활동, 위험감소, 세금 혜택, 종업원 보상
• 복제 난위 : 핵심 역량, 내부자본 할당, 복수시장 경쟁, 시장 지배력 이용
• 다부서 구조, M-form 구조이사회,기관투자자,CEO,스탭,부서책임자,…
• 부서 성과의 평가, 기업자본의 할당, 부서별최적이전가격결정
• 비현금 보상(주식,스톡옵션)을 경영진에 적용, 부서별 경제적 성과 기준
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7. 다각화 전략
사업 다각화와 포트폴리오 분석의 이유
1) 사업다각화의 이유
- 관련기업을 기반 삼아 다각화를 통해 사업영역을 확대함으로써 성장의 기회를 얻기 위해
- 사업환경의 변화로 인한 리스크를 분산시키기 위해
2) 포트폴리오 관리기법의 이점
- 기업의 사업 포트폴리오를 전략적 및 재무적 관점에서 객관적으로 평가할 수 있음
- 사업 단위간 투자우선순위와 자원배분의 효율성을 도모할 수 있음
- 사업단위의 전략 목표 설정을 위한 합리적 기준을 제공함
3) 포트폴리오 선정시 고려사항
- 사업의 매력도 : 사업의 시장규모, 시장의 성장성, 산업의 수익률
- 경쟁우위성 : 시장점유율, 다른 회사와 비교한 상대적인 수익성…
- 사업간의 시너지 효과 : 기술력, 생산설비, 영업망, 브랜드, 이미지, 노하우, 인재의 이전
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7. 다각화 전략
다각화된 기업의 관리와 운영 (기업 포트폴리오 분석)
BCG ㅡ matrix : Boston Consulting Group에 의해 1970년대 초반 개발
고
시
장
성
장
률
?
Stars
Question Mark
$
Cash Cows
저
Dogs
저
고
시장 점유율
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7. 다각화 전략
다각화된 기업의 관리와 운영 (기업 포트폴리오 분석)
고
시
장
성
장
률
저
성장률이 높은 시기, 즉 사
업수명주기(life cycle)의 성
장기에는 점유율을 높일 수
있고, 자원투입이 필요함
고
저
시장 점유율
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7. 다각화 전략
다각화된 기업의 관리와 운영 (기업 포트폴리오 분석)
고
시
장
성
장
률
저
고
저
시장 점유율
점유율이 높을 수록 누적 경험량의 축
적이나 규모의 효과를 활용하는 것이
가능하고, 상대적으로 낮은 비용으로
지위와 수익이 확보될 수 있음
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7. 다각화 전략
다각화된 기업의 관리와 운영 (기업 포트폴리오 분석)
•시장점유율은 높으나 산업 자체의 성장이
멈춘 경우, 더 이상의 성장가능성은 약한
사업들
고
•낮은 산업 성장률 때문에 더 이상의 많은
투자를 필요로 하지 않고 높은 시장성 때
문에 수익이 높으므로 여유자금이 풍부한
경우
시
장
성
장
률
•여유자금은 투자를 필요로 하는 다른 사
업단위를 위해 쓰여질 수 있음
저
수 확
고
저
시장 점유율
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7. 다각화 전략
다각화된 기업의 관리와 운영 (기업 포트폴리오 분석)
• 시장점유율도 높고 산업의 전망도 좋은
사업단위들
고
• 앞으로의 성장 전망도 좋아서 계속 투자
가 필요
• 현재 시장 점유율이 높으므로 필요한 투
자를 자급자족할 수 있는 사업단위
시
장
성
장
률
저
고
저
시장 점유율
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7. 다각화 전략
다각화된 기업의 관리와 운영 (기업 포트폴리오 분석)
고
시
장
성
장
률
• 시장점유율도 낮고 사업단위는 약하지만 산업의
전망이 좋아서 하기에 따라서는 성장의 가능성이 높
은 사업
• 미래 불투명
저• 사업들을 키우기 위해서는 많은 투자 필요
• 사업단위들은 현재 시장점유율이 낮은 상태이므로
필요한고
투자를 스스로 충족시킬 능력이 없음
시장 점유율
저
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7. 다각화 전략
다각화된 기업의 관리와 운영 (기업 포트폴리오 분석)
고
• 시장점유율도 낮고 산업성장 가능성도
낮은 비관적인 상태에 있는 사업단위들
시
장
성
장
률
• 다른 사업단위에도 도움이 안 됨
• 투자가치가 적음
• 철수 계획
저
철 수
고
저
시장 점유율
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7. 다각화 전략
다각화된 기업의 관리와 운영 (기업 포트폴리오 분석)
BCG ㅡ matrix 의 한계
BCG 매트릭스는 수명 주기와 시장점유율을 유일한 평가요소로 선정함으로써 나름의 한계 소유
1. 시장 성장률이 떨어졌다고 하더라도 그것으로 시장이 성숙했다고 판단하기가 어렵다.
오히려, 성숙했다고 보는 생각이 사업을 혁신하려는 의욕을 잃어버리게 할 우려가 있음
2. 시장점유율이 높을 수록 경험효과나 규모의 경제성에 의해 수익성이 높다는 견해는
단순화에 불과함.
규모의 비용면만을 중시하고, 차별화 등의 전략 가능성을 고려하지 않음.
 높은 품질이나 적정가격, 가격인하나 원가 통제 등을 통해 협소한 시장에 집중하는
Dog 사업단위들이 현금창출자가 될 수도 있음
3. 정량화와 단순화의 결점이 있음.
이 매트릭스에서는 대답이 하나밖에 없음.
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7. 다각화 전략
포트폴리오 선정 시 고려사항
- 사업의 매력도 : 사업의 시장규모, 시장의 성장성, 산업의 수익률
- 경쟁우위성 : 시장점유율, 다른 회사와 비교한 상대적인 수익성…
- 사업간의 시너지 효과 : 기술력, 생산설비, 영업망, 브랜드, 이미지, 노 하우, 인재의 이전
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7. 다각화 전략
다각화된 기업의 관리와 운영 (기업 포트폴리오 분석)
BCG ㅡ matrix 의 한계
1. 너무 단순해서 허점이 많다.
 복잡한 경영환경을 단지 두 개의 변수로 잡으려 했다.
 사업단위의 관계를 현금 흐름을 기준으로 하는 재무적인 측면에서만 보았다.
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7. 다각화 전략
다각화된 기업의 관리와 운영 (기업 포트폴리오 분석)
BCG ㅡ matrix 의 한계
개(Dog)사업
수명주기의 마지막인 쇠퇴기
제품 또는 사업에 해당
퇴
출
준
비
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7. 다각화 전략
다각화된 기업의 관리와 운영 (기업 포트폴리오 분석)
성숙기 시장(Mature Market)의 정의
제품
차별의 여지가 없는 일반적인
(Generic) 제품
가격
가능한 가장 낮은 수준으로 떨어짐
성장
멈
춤
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7. 다각화 전략
NIKE
 전문화된 용도의 운동화
 성숙기 시장의 원칙을 바꾸어
놓은 사례
Shimano
 산악용 자전거(Mountain Bike)
 자전거 시장을 회생시킴
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7. 다각화 전략
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7. 다각화 전략
주관적 /자의적 지표
다각화된 기업의 관리와 운영 (GE ㅡ matrix 분석)
집중투자/사업확장
고
수
준
시
장
매
력
도
중
간
수
준
저
수
준
고수준
중간수준
유지, 방어
성장을 위한 투자
최대한 성장투자
경쟁력 유지 노력
선도자에 도전
선택적 경쟁력 강화
취약부문 보완
저수준
5.00
투자선택적 성장
강점이용 전문화
약점보완책 모색
성장가망 없으면
철수
3.67
선택적 성장투자
선택적 수익관리
제한적 확장, 추수
유망시장 집중투자
경쟁대응 능력배양
생산성 향상을 통한
수익성 강화
현 프로그램 보호
수익성 높고, 위험
적은 부문에
집중투자
위험적은 확장 모색
투자제한 및
영업합리화
유지,초점 조정
수익성 경영
전환, 철수
단기수익 위주관리
매력부문에 집중
현 위치의 방어
수익성 좋은
부문에서 위치방어
제품고급화
투자 최소화
값 좋을 때는 매도
고정투자 피하고
추가투자 회피
2.33
1.00
5.00
선택투자/수익창출
3.67
2.33
제품경쟁력
1.00
즉시 또는 단계적 철수