Transcript Document 7635080

• About DMS
• Market Analysis
• Business Domain
• Vision & Strategy
• Investment Point
• Appendix
• 기업 개요
• DMS의 성장과정
• 주요 경영진
• 경영실적
• 시장점유율
• 핵심경쟁력
기업 개요
대표이사
박용석
설 립 일
1999년 7월 8일
자 본 금
25.4억원
매 출 액
845억원 (’04년 1H), 565억원(’03년)
당기순이익
210억원 (’04년 1H), 104억원(’03년)
본사/ R&D센터
(경기 수원)
북경지사
생산시설
제1공장 : 클린룸 1,000평(경기 화성)
제2공장 : 클린룸 2,000평(경기 화성)
주요제품
HDC 등 TFT-LCD 제조장비
주
수원시 영통구 영통동 드림피아빌딩(본사)
소
화성시 팔탄면 고주리(공장)
홈페이지
1,2 공장
(경기 화성)
상해지사
(설립준비중)
대만중부지사
(타이쭝)
www.dms21.co.kr
대만북부지사
(新竹)
대만남부지사
(臺南)
4
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
DMS의 성장 과정
[ 핵심 기반기술과 다양한 제품 Line-up 구축으로 지속적 성장유지 ]
설립기
기반구축기
• `99.07 DMS 법인 설립
• `99.09 벤처기업 등록
• `01.01
• `00.06 세계 최초 HDC 개발
565억
Plasma Asher 개발
• `02.08 5세대 수주(400억)
• `02.12 벤처기업 대상
• `00.11 해외투자유치(40억)
379억
•
`03.03
대만지사 설립
• `03.04 세계 최초 HDS 개발
• ’03.10 6세대 장비 수주(500억)
• `04.02 해외1억불 장비수주
229억
• `04.03 제 2공장 착공 (10,000평)
125억
• `04.06 중국지사 설립
14억
1999
1,700억
5세대용 HDC 개발
• `01.09 ODF UV Curer 개발
• `00.04 부설연구소 설립
세계 최초 EUV 개발
성장기
• ’04.08 7세대 장비개발
2000
2001
EUV
HDC
2002
2003
2004(E)
Plasma
Asher
HDS
HDD, HDE,
Coater
대표적 개발 장비
5
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
주요 경영진
[ LCD 공정기술과 장비제조기술 분야의 전문가 포진 ]
직책
성명
약
력
직책
성명
연구소장
조영화
구매
담당임원
김정진
생산총괄
담당임원
안홍수
제어총괄
김동수
약
력
• 경북대 물리학과/반도체공학 석사
대표이사
박용석
• PDP, EL, LCD 개발
• LG Philips LCD 공정기술부장(16년)
영업담당
부사장
공장총괄
담당임원
김동길
이원문
안상식
개발
담당임원
최만수
• LG생산기술원 선임연구원(8년)
• 서울대/뉴욕주립대 금속공학 박사
• LG Philips LCD 수석부장(17년)
• 경북대 농공학 학사
• 건국대학원 반도체전공 석사
• LG Philips LCD 선임연구원(8년)
• 삼성생명 부장(16년)
• 서울대/KAIST대학원 산업공학 석사
기획/재무
담당임원
• KAIST대학원 기계공학/생산공학 석사
• Univ of Washington MBA
• 인하대 전기공학 학사
• LG생산기술원 선임연구원(10년)
• LG Philips LCD 기획관리/부장(15년)
• 한양대학원 정밀기계공학 석사
• 삼성전자/중공업 수석연구원(16년)
6
• KAIST대학원 기계공학 석사
• LG생산기술원 선임연구원(7년)
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
경영실적
[ 상반기 매출 및 이익규모 전년 연간실적 초과 ]
당기순이익
매출액
(단위 : 백만원)
(단위 : 백만원, %)
당기순이익
당기순이익률
170,000
45,027
21,081(1H)
84,510(1H)
CAGR
95.0%
CAGR
181.8%
56,500
26.5
10,448
18.5
37,911
3,336
22,933
2,012
8.8
2001
2002
2003
2004(E)
2001
7
8.9
2002
2003
2004(E)
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
Market Position
[세계 최초로 개발한 HDC, EUV, ODF Seal Curing 등의 장비로
진입영역에서 시장지배력 확대]
국내 시장점유율
대만, 중국 세정장비 M/S
(국내 L사 5,6세대 기준)
(`04 HDC 수주 기준)
100%100%
100% 100% 100%
94.6%
80.0%
62.4%
62.2%
50%
43.8%
10.7%
AUO CMO CPT CPT CMO BOE
G6 G5 G4.5 G6 G5.5 G5
Wet Wet
Plasma EUV ODF
HDC
Seal Curer
Etcher Strip
Asher
*자료 : 당사가 진입한 세정분야 기준으로 작성
8
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
핵심경쟁력
[ 일본장비의 국산화 수준을 넘어
新개념 장비로 새로운 시장의 표준 창출]
Man Power
Technology
• 세계최초 HDC, HDS 개발한 기술력
• 10년 이상 경력의 LCD 전문가 다수
• 신규장비(HDE, HDD) 개발능력 보유
->소형화 원천기술 확보
• 높은 R&D인력 비중(전체 인력의 42%)
• 마케팅과 연구개발 위주의 인력구성
• 국내특허 76건, 해외특허 70건 등록/ 출원
Infrastructure
Market Power
• 100여개 주요 협력사와 클러스터 구축
• 3,000평의 클린룸 확보(대지 11,000평)
• 300평 규모의 연구개발전용 실험실
• 200명 수용규모의 국내외 현지 기숙사시설
DMS
핵심 경쟁력
• 세계 세정장비 M/S 1위(’04 수주기준 40%)
• 다양한 제품 Line-up 구축
• 국내외 안정적 매출거래처 확보
조직 문화
• 한계에 도전하는 것을 즐기는 문화
• 독창성과 솔선수범을 중시하는 문화
• 일에 대한 순수한 열정이 넘치는 문화
9
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
• FPD 산업전망
• TFT-LCD 시장현황
• TFT-LCD 장비시장
FPD 산업전망
TFT-LCD를 중심으로 FPD산업 고성장세 지속
FPD 세계시장 규모
• 기존 CRT시장을 LCD가 급속히 잠식 중
LCD
PDP
• 연평균 20% 이상의 고성장 전망
80
69
43
20
QXGA
(단위 : 십억 USD)
QVGA
TV
Digital HD TV
TV
Desktop Monitor
Monitor
D-Pape
모니터
노트북
PDP
Projection TV
80
69
60
9
10
10
43
Car Navigator
IMT
2000
PDA
40
TV ZOne
20
Mobile Zone
20
Size(Inch)
30
40
50
60
• 출처 : KDC(`04. 6.10, 삼성SDI 발표)
0
핸드폰
기타
91
100
Note PC
Monitor
10
2007
용도별 FPD 시장 규모
TFT-LCD
SVGA
VGA
2005
EWS
SXGA
XGA
38
2003
UXGA
74
58
0
Resolution
Monitor Zone
91
60
40
FPD (Flat Panel Display) 경쟁구도
(단위 : 십억 USD)
CAGR
20.6%
100
• 모니터, 노트북 등의 꾸준한 수요 증가 및 LCD TV 시
장의 급속한 팽창 예상
기타
8
9
8
10
10
12
25
22
13
17
2003
2005
5
33
2007
• 출처 : Display Search, 2004
11
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
TFT-LCD 시장 현황
[ 노트북, PC 모니터에 이은 TV용 LCD시장 확대로 지속성장 ]
TFT-LCD 시장의 성장동인
TV용 LCD 시장규모
• 양방향 디지털 TV시장의 도래
(단위 : 백만대, %)
CAGR
78.5%
LCD TV 수요
LCD TV 비중
• 가격경쟁력 확보
46
36
• 26억 인구의 신흥시장 도래 (BRICs)
20
• 2006년 독일 월드컵, 2008년 베이징올림픽
• TV채널 수 증가
10
4
6.1
2.8
• LCD화면에 익숙한 신세대의 성장
2003
2004
23.6
19.3
11.6
2005
2006
2007
• 출처 : Display Search, 2004
Size별 LCD TV 수요전망
전체 TFT 패널 시장
(단위 : 백만대)
(단위 : 백만USD)
CAGR
28.4%
35
59,804
30
48,423
37,739
25
≥40``
20
32``~37``
15
26,238
21,971
10
22``~26``
5
17``~20``
≤12
0
2002
2003
2004(E)
2005(E)
2006(E)
2003
2004
2005
2006
2007
• 출처 : KDC(`04. 6.10, 삼성전자 발표)
• 출처 : Display Search
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꿈을 향한 무한도전의 즐거음
TFT-LCD 장비시장
국내/외 LCD패널업체들의 TV용 LCD시장 선점을 위한
대규모 신규Line 시설투자 지속 전망
TFT-LCD 장비시장 현황
• 연간 약 8조원(70억불) 시장 형성(2003년 기준)
• Big5(LG필립스 LCD, 삼성전자, 샤프, AU, CMO)의 업체별 1조원 이상 투자 지속
• 2006년까지 대만, 한국, 일본 중심의 지속적인 TFT-LCD 장비수요 전망
• 당사 주력분야인 Wet장비분야의 주요 경쟁사로는 일본의 DNS, Shibaura 등이 있으며 특히 세정기 분야에서는
최근 당사의 대만 등지에서의 시장점유율 확대로 2004년에는 세계시장 1위 달성 예상
TFT LCD 장비 분야별 시장규모(’99-03)
Array장비별 점유율(’99-03)
O th e r
14%
A u toma tion
8%
Module
10%
Cell
19%
100
C/F
19%
We t
Etc h /Strip
7%
We t Cle a n e r
7 % Coa te r
Array
52%
/De v .
14%
CVD
18%
Ex pose r
13%
100
A sh e r/
Dry Etc h e r
10%
PVD
9%
• 자료 : Display Search,2003 2Q
• 자료 : Display Search, 2003 2Q
13
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
• 사업영역
• 진입공정 및 경쟁사
• TFT공정 진입분야
• C/F공정 진입분야
• 주요 제품(1) - HDC
• 주요 제품(2) – HDS
사업 영역
[ LCD 및 반도체 핵심 공정장비분야를 선도하는 디엠에스 ]
공정별 주요 생산장비
Array, C/F 공정
HDC
Coater
공정
TFT
C/F
CELL
LTPS
HDC
●
●
●
●
HDS
●
●
Wet Stripper
○
○
Wet Etcher
○
○
Plasma Asher
○
○
○
Loader
○
○
○
Developer
●
●
장비
(개발중)
Plasma
Asher
○
●
●
ODF Seal Curer
Developer
HDS
EUV
●
● 우위, ○ 대등
Wet Etcher
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꿈을 향한 무한도전의 즐거음
DMS 진입공정 및 경쟁사
[ 기존장비의 소형화, 고성능화를 통한 경쟁력 확보 ]
양산중
TFT/ CF
공정
DMS 장비
세정
•HDC
•EUV
막증착
세정
•HDC
•EUV
PR 도포
Coater
노광
현상
경쟁사
•DNS(일)
•Shibaura(일)
•히다찌(일)
•케이씨텍(한)
PR Strip
Developer Wet Etcher Wet Strip
HDD
•DNS(일)
•Shibaura(일)
•히다찌(일)
•케이씨텍(한)
식각
개발중
•DNS(일)
•TEL(일)
•TOK(일)
•DNS(일)
•Shibaura(일)
16
HDE
미진입
잔사처리
Plasma
Asher
HDS
•DNS(일)
•Shibaura(일)
•케이씨텍(한)
Shibaura(일)
ADP(한)
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
TFT공정 진입분야
1. TFT Process Flow
DMS 진입영역
Wet
Etch
세정
증착
세정
도포
노광
Active
세정
증착
세정
도포
노광
세정
증착
세정
Passive
세정
증착
세정
도포
노광
현상
D/Etch
Pixel
세정
증착
세정
도포
노광
현상
Wet
Etch
S/D
HDC
도포
노광
현상
세정
Gate
현상
현상
HDC
Wet
Etch
Developer
17
D/Etch
Strip
Dry
Etch
세정
세정
Strip
Strip
세정
Wet Etcher
Insp.
세정
Strip
세정
세정
Strip
Insp.
Insp.
Insp.
세정
Insp.
HDS
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
C/F공정 진입분야
2. C/F Process Flow
B/M공정
초기세정
DMS 진입영역
B/M 증착
세정
도포
노광
현상
Etch
세정
Red
Photo전 세정
Green
Photo전 세정
도포
노광
Oven
현상
Blue
Photo전 세정
도포
노광
Oven
현상
Over Coater
Photo전 세정
도포
노광
ITO
증착전세정
ITO증착
최종검사
도포
노광
HDC
Oven
Oven
세정
현상
잔사 제거
현상
Developer
18
Strip
Plasma Asher
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
주요 제품 - HDC
세계최초로 개발한 고집적 세정장비 (경쟁사 대비 1/3크기)
(1) HDC(High Density Cleaner)
• 기존 장비의 1/3 면적크기로 소형화 성공
-> 뛰어난 공간효율성과 원가절감 효과
• 3차원 반송과 고성능 핵심세정모듈 특허 다수 보유
• 타 공정장비와 Docking 가능한 유일한 세정기
-> 높은 수율 향상효과로 급속한 시장확대
HDC의 매출규모 (증가추이)
패널단위 면적당 세정기 단가 하락추이
(단위 : 억원)
• HDC의 진입으로 세정장비 가격하락 -> 구매대수 증가 -> 시장 확대
1,174
패널단위면적당 장비단가(원)
원
투자효율
CAGR
158.0%
배
3,000
16
14
12
10
8
6
4
2
-
HDC진입
2,500
2,000
1,500
1,000
500
3세대
4세대
5세대
6세대
363
176
7세대
2002
19
2003
2004(E)
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
주요 제품 - HDS
HDC의 뒤를 이을 차세대 주력장비(세계최초개발)
(1) HDS(High Density Stripper)
• 세계최초 개발, 상용화한 고성능, 고집적 Stripper
• 식각후 잔류 P/R을 제거하는 핵심 공정장비
• 기존 장비 대비 바닥면적 1/3 크기 이하로 소형화
• 2004년 하반기부터 본격 매출 예정
기존 Stripper vs HDS
HDS의 매출규모(전망)
Turn
Turn
Loader
Strip #1
Strip #2
Rinse #1
Suction
Rinse #2
A/K
Unloader
IPA(DMSO)
Strip #4
Strip #3
Strip #2
Strip #1
Loader
800
CAGR
100.0%
Loader
Shower
Shower
Shower
AQ/K
A/K
Unloader
Loader
(단위 : 억원)
500
Transfer Unit
200
2004(E)
20
2005(E)
2006(E)
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
• 중장기 경영전략
• Vision
• 새로운 성장동력
SSMF
중장기 경영전략
•
세정장비 중심 -> 박리, 식각, 현상, 포토, 진공장비
• 기존장비의 고부가가치화 -> HDS, HDE, HDD
진입기
99年
기반구축기
00年
01 年
성장기
02年
03年
도약기
04年
05年
06年
EUV
Loader
Wet Etcher
Wet Stripper
Wet Cleaner
HDC
Plasma Asher
HDS
Developer
Coater
HDE
HDD
국내시장 중심의 성장
• 주력장비 M/S 확대
• 시장영역(해외) 확대
22
• 사업영역 확대
• 시장 Trend 선도
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
Vision
VISION
Goal
핵심역량
Global
No.1 Display Solution Provider
전세계 장비회사 중
수익성 1위
진입한 시장에서는
반드시 1등
기술 선도력
원가 경쟁력
인재 육성력
전혀 새로운 개념의
장비개발능력
불필요한 장비구간 등
모든 낭비요소 제거
LCD장비업계
최고의 인재육성
“일하는 재미, 성장하는 즐거움”
공유가치
열정과
도전정신
독창성과
탁월함
23
고객과
함께 성장
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
새로운 성장동력 - SSMF
SSMF ( Small Scale Mini Fab. ) 구축을 통한 새로운 성장 모멘텀 확
보
-> 유기 EL 및 소형Display용 설비의 Turn Key 수주시장 창출
SSMF 구성도
증착
(Deposition)
세정
(Cleaning)
PR 도포
(PR Coating)
DMS 장비
외부 장비
PECVD
Sputter
HDC
New Coater
Exposure
SSMF Back Bone System
Inspection
HDS
HDE
HDD
검사
(Inspetion)
PR 박리
(PR Strip)
식각
(Etch)
현상
(Develop)
24
노광
(Exposure)
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
• 다양한 국/내외 거래처 보유
• 해외수주물량 증가
• 업계최고수준의 R&D 인프라
• 투자지표
다양한 국내/외 거래처 보유
거래처별 매출구성 추이
국내 거래처
LG
(단위 : 억원)
해외 거래처
삼성
1,800
삼성 등(한국)
1,600
BOE-OT
(중국)
대만기타
1,400
Hannstar
(대만)
AMTC
(대만)
1,200
CMO
(대만)
QDI
(대만)
CPT(대만)
1,000
INNOLUX
(대만)
AUO
(대만)
AUO(대만)
800
CMO(대만)
600
BOE-OT(중국)
400
CPT
(대만)
LG(한국)
200
0
01
26
02
03
04(E)
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
해외수주물량 증가
수익성 높은 해외수주잔고 비중 90%-> 하반기 수익성 더욱 개선
LG필립스LCD
8%
AU
9%
수주 및 수주잔고
(단위 : 억원)
CPT
45%
BOE OT
15%
691억원
수주잔고
(6월 말 기준,
8월 현재 973억)
`05 이월
하반기수주
2,215(E)
CMO
23%
2,051
2004년
매출(E)
1,700
국내기타
해외기타
1%
6%
BOE OT
11%
LG필립스
하반기
164
상반기수주
1,160
전기이월
376
수주잔고
691
CPT
15%
상반기
매출인식
845
CMO
8%
845억원
LCD
42%
’04 상반기
매출
AU
17%
<2004년 6월말 기준>
27
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
업계 최고수준의 R&D 인프라
[ 세정모듈 집적화 기술 등 국내외 특허 146건 등록/ 출원 ]
연도별 특허 등록/ 출원 현황
(단위 : 명, %)
R&D 인력
R&D 인력비중
R
&
D
인
력
43
57
36.4
01
39.0
02
41.7
39.9
03
26
50
R&D 투자비율
(매출액 대비)
00
01
9
02
03
‘04.7월
현재
국가별 특허 등록 출원
16
8.7
01
13
4
25
20
21
23
04(현재)
(단위 : 억원, %)
R&D 투자액
투
자
43
71
7
R
&
D
(단위 : 건)
국내 특허 등록/ 출원
해외 특허 등록/ 출원
81
(단위 : 건)
구분
한국
대만
중국
미국
기타
총계
4.3
4.5
2.9
등록
4
6
2
1
-
13
02
03
04(E)
출원
72
16
21
8
16
133
* 실용신안권 2건, 상표권 9건 미포함
28
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
투자지표
주당 순이익(EPS)
EPS-BPS Matrix
(단위 : 원)
6,792
BPS
디엠에스
16,000
15,500
2,091
4,500
403
668
탑엔지니어링
4,000
3,500
2001
2002
2003
2004(E)
주성엔지니어링
오성엘에스티
3,000
주당 순자산(BPS)
(단위 : 원)
15,821
2,500
케이씨텍
2,000
에스티아
이태화일렉트론
1,500
1,000
4,627
500
1,762
2001
2,366
-
2002
2003
2004(E)
500
1,000
1,500
2,000
2,500
6,500
• ’04추정실적 기준 : 최근(5월 이후) Analyst 추정평균치
7,000
EPS
• EPS와 BPS는 공모 후 희석화주식수 기준(CB전환포함)
29
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
• 공모에 관한 사항
• 요약 재무 제표
• 주요 재무비율
공모에 관한 사항
공모 전/후 주주현황
<공모후>
<공모전>
공모주
19.15%
대표이사
29.65%
기타주주
36.54%
대표이사
22.71%
주)
6,629
천주
5,076
천주
외국인
9.85%
기타주주
31.80%
임직원
15.03%
벤처캐피탈
7.52%
우리사주조합
1.41%
외국인
7.54%
공모주식에 관한 사항
임직원
13.05%
우리사주조합
1.54%
벤처캐피탈
5.76%
보호예수에 관한 사항
(단위 : 주, %)
액
구분
주식수
비율
비고
1,505,230
22.71
2년
회사임직원
762,820
11.51
2년
벤처금융
381,600
5.76
1개월
우리사주조합
102,168
1.54
1년
2,751,818
41.51
가
500원
공모주식수(비율)
1,300,000주(20.39%)
대표이사
주당공모가액
30,000원 ~ 35,000원
총 공 모 금 액
39,000백만원 ~ 45,500백만원
수 요 예 측 일
2004년 9월 8일
청
면
약
일
합계
2004년 9월 15일 ~ 16일
주) 전환사채 253,015주 포함 (전환가액 11,857원)
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
31
요약 재무 제표
요약 대차대조표
요약 손익계산서
(단위 : 백만원)
(단위 : 백만원)
구
분
2002
2003
2004
(상반기)
2004(E)
구
2002
2003
액
37,911
56,500
84,510
170,000
가
28,572
37,187
52,242
103,700
익
9,339
19,313
32,268
66,300
판 매 비 와 관 리 비
4,288
7,313
7,394
14,231
영
익
5,051
12,000
24,874
52,069
유
동
자
산
15,861
41,227
75,624
100,813
매
고
정
자
산
7,759
10,224
18,205
31,265
매
자
산
총
계
23,620
51,451
93,829
132,078
유
동
부
채
9,359
22,590
43,379
20,000
고
정
부
채
-
4,079
4,348
4,201
부
채
총
계
9,359
26,669
47,727
24,201
금
2,498
2,498
2,538
3,188
자
본
자
본
잉
여
금
3,792
3,863
4,064
41,244
이
익
잉
여
금
7,971
18,419
39,500
63,445
자
본
조
정
-
2
자
본
총
계
14,261
24,782
부채와자본총계
23,620
51,451
2004
분
매
출
출
출
원
총
업
이
이
(상반기)
2004(E)
영
업
외
수
익
172
857
977
1,000
영
업
외
비
용
1,373
869
1,988
2,000
경
상
이
익
3,850
11,988
23,863
51,069
특
별
이
익
-
-
-
-
특
별
손
실
-
-
-
-
-
세
전
이
익
3,850
11,988
23,863
51,069
46,102
107,877
법
인
세
등
515
1,540
2,781
6,042
93,829
132,078
당
익
3,335
10,448
21,082
45,027
32
기
순
이
꿈을 향한 무한도전의 즐거음
주요 재무비율
재무비율 비교
(단위 : %)
업종평균
DMS
자기자본순이익률
구 분
2002
2004(E)
2003
(단위 : %)
2002
매 출 액 증 가 율
18.91
200.88
49.03
83.11
총 자 산 증 가 율
7.62
156.71
117.82
25.18
성 장 성 경상이익증가율
274.62
326.00
211.33
-23.10
당기순이익증가율
496.59
330.96
213.22
-19.16
53.52
‘03
수 익 성
매출액총이익률
20.37
39.00
34.18
24.63
매출액경상이익률
5.25
30.04
21.22
10.16
매출액순이익률
3.43
26.49
18.49
8.80
자기자본순이익률
9.67
67.88
53.52
26.54
율
159.43
22.43
107.61
65.63
차 입 금 의 존 도
35.88
6.97
16.40
18.71
부
안 정 성
채
비
유
동
비
율
124.41
504.07
182.50
169.47
당
좌
비
율
103.51
495.46
178.88
156.77
67.88
’04(E)
부채비율
(단위 : %)
107.61
22.43
‘03
’04(E)
※ 업종평균은 기타 특수목적용 기계(D2936)산업에 속하는 기업 평균임.
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꿈을 향한 무한도전의 즐거음