Transcript 넥스트인스트루먼트

LCD 및 반도체 장비 전문 기업
www.nextin.co.kr
Contents
Chapter 1. Business Overview
Chapter 2. Industry Analysis
Chapter 3. Core Competence
Chapter 4. Investment Highlights
Appendix
※ 본 자료 안의 예측치는 회사 내부의 추정 자료입니다. 따라서 사업환경의 변화에 따라 경영실적이 일치하지 않을 수 있습니다.
Chapter
1
Business Overview
1. 사업분야 – LCD 장비
2. 사업분야 – 반도체 장비
1-1. 사업분야 - LCD 장비 (1)
TFT-LCD 제조 공정
C/F공정
TFT 투입
Module 공정
TFT-LCD Bare Glass 제조
TFT-LCD Cell 공정
 On-Line Particle Counter
 NEIS




Customer : 삼성코닝, 정밀유리, CDTT
Customer : 삼성코닝, CPT
주식회사 넥스트인스트루먼트
Edge Inspection System
Edge Grinder System
POL Remover
DS Coater
4
1-1. 사업분야 - LCD 장비 (1)
TFT-LCD TFT 공정
TFT-LCD TFT 공정
 AOI (Automated Optical
Inspection)
- Stand Alone Type
- In-Line Type
Customer : 삼성코닝, CMO, AUO
Ness,Display(OLED)
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5
1-1. 사업분야 - LCD 장비 (2)
AOI System (S/A)
AOI System (I/L)
Edge Grinder (S/A)
Particle Counter(H/V)
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Edge Inspection & Grinder system (I/L)
POL Remover
DS Coater
6
1-2. 사업분야 - 반도체 장비 (1)
반도체 전공정(Wafer 가공)
세정
산화확산
감광액 도포
노광
Cleaning
Oxidation
PR Coating
Stepper
반도체 전공정 장비
Resist 제거
불순물 주입
식각
현상
Implantation
Etching
Develop
 Defect Data 관리시스템
Customer : 삼성전자
CVD
금속배선
Deposition
Metalization
 반도체 조립 및 검사 공정
웨이퍼 선별
웨이퍼 절단
EDS Test
Sawing
웨이퍼 연마
반도체 전공정 장비
금속연결
Bonding
최종검사
성형
Final Test
Molding




Burn-In Sorter
Memory Device Test Handler
Memory Module Test Handler
Open/Short Test System
(TAB IC Film)
Customer : 삼성전자, NEC, I-Test
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7
1-2. 사업분야 - 반도체 장비 (1)
반도체
Burn-in Sorter
Memory Device
Test Handler
Memory Module
Test Handler
TCP
Manual TAB Defect
Inspection
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TAB O/S
Test System
8
Chapter
2
Industry Analysis
1. 고성장하는 TFT-LCD 산업
2. 세계 TFT-LCD 산업 설비투자
3. 세계 5G이상 TFT-LCD 설비투자 계획
2-1. 고성장하는 TFT-LCD 산업
“ 2006년까지 TFT-LCD 패널 출하량은 연평균 30% 증가 예상 ”
TFT-LCD 산업 전망
TFT-LCD 수요처별 전망
LCD: 2004년 510억불  2007년 640억불
Monitor
Note PC
(M)
TV
160
(M)
(x2.5)
231M
140
(x1.8)
163M
120
100
80
(백만대)
(x1.0)
91M
196M
250
200
150
122M
60
40
50
40
TV
Monitor
Note PC
30
100
20
50
10
0
0
20
0
'03
'04F
자료 : Display Search(2004. 6)
주식회사 넥스트인스트루먼트
'05F
'06F
'07F
'03
'04F
'05F
'06F
자료 : 각사, 현대증권(2004.10)
10
2-2. 세계 TFT-LCD산업 설비투자
“ 2005년까지 전세계 설비투자는 연평균 37.5% 증가 전망 ”
TFT-LCD 설비투자 전망
TFT-LCD 월 기판 투입량 (5G이상)
(억불)
(만장)
180
140
160
120
140
100
120
100
80
80
60
60
40
40
20
20
0
'00
'01
'02
'03
'04F
'05F
0
1Q04 2Q04 3Q04 4Q04F 1Q05F 2Q05F 3Q05F 4Q05F
자료 : 각사, 현대증권(2004.10)
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11
2-3. 세계 5G이상 TFT-LCD 설비투자 계
획
“ 당사는 삼성전자, CMO, AUO, CPT 등에 4~7세대 LCD장비 공급실적 보
유”
Global 5G이상 TFT-LCD 설비투자 (2004년 3Q이후)
국명
업체명
Line
세대
기판규격(mm)
月 Capa.
양산시기
한국
S-LCD(삼성전자&Sony)
탕정 T7
7.0
1870 x 2200
120K
1Q05
한국
LG필립스LCD
구미 P6
6.0
1500 x 1850
90K
3Q04
한국
LG필립스LCD
파주 P7
7.0
1950 x 2250
90K
1Q06
대만
CMO
Tainan Fab4
5.5
1300 x 1500
120K
1Q05
대만
AUO
Longtan L8B
5.0
1100 x 1300
70K
2Q04
대만
AUO
Longtan L10
6.0
1500 x 1850
90K
1Q05
대만
CPT
Taoyuna Fab4
6.0
1500 x 1850
90K
2Q05
대만
Hannstar
Tainan Fab4
6.0
1500 x 1850
60K
4Q05
대만
Innolux
Chunan Fab1
5.0
1100 x 1300
45K
4Q04
일본
Sharp
Kameyama Fab2
7.5
2160 x 2400
45K
2Q06
중국
SVA/NEC
Shanghai Fab1
5.0
1100 x 1300
50K
1Q05
중국
BOE-Hydis
Beijing Fab1
5.0
1100 x 1300
45K
4Q04
자료 : 각 사, 현대증권 (2004.10 )
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12
Chapter
3
Core Competence
1. 시장을 선도하는 3대 핵심기술
2. 광학검사장비 AOI 세계 2위 업체
3. Edge System 세계시장 점유율 25%
4. 임직원의 43%가 R&D에 집중
5. 2005년 차세대 제품 개발 전략
3-1. 시장을 선도하는 3대 핵심기술
Flat Panel Display 장비, 반도체 장비
시장 :
핵심기술 : 초고속 화상처리 기술을 응용한 광학검사 및 초정밀 연마
System Control
 Mechatronics 기술
Processing
 검사Image
및 측정용
광학계 설계
 기계 및 조명, 광학계 정밀제어
기술
 DSP기반의 초고속 Hardware설계
 CIM (SECSⅠ,Ⅱ)
 Pattern Recognition Algorithm
High Precision Stage Design
 Servo Motor, Air Bearing 응용 기술
 대형 유리원판 비접촉 이송기술
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14
3-2. 광학검사장비 AOI 세계 2위 업체
“ 광학검사장비 AOI 세계 2위 업체(시장점유율 29%) ”
AOI System(In Line)
AOI 세계 시장 점유율( 매출액)
이스라엘O사
기타
일본 K사
Next Instrument
100%
시장점유율
확대
2%
90%
29%
80%
70%
60%
• AOI System
- AOI (Automated Optical Inspection) 시스템은
TFT-LCD Pixel상에 존재하는 결함요소를 광학적으로
검출 및 분석하여, 비용을 절감하는 장비
- Stand Alone/In-Line Type AOI 2종류
• AOI System의 주요 특징
- 고해상도 카메라와 고속 이미지 처리 장치에 의한 빠른 검사 속도
- 고감도 TDI Camera로 일반 Camera에 비하여 월등한 검출력
실현
- 연속구간에서 배율 변경이 가능한 다양한 검사모드 설정가능
- Macro성 결함 검출을 위한 원거리 비교 가능
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22%
50%
40%
30%
49%
20%
10%
0%
1999
2000
2001
2002
2003
자료 : Display Search(2003.11), 넥스트인스트루먼트
15
3-3. Edge System 세계시장 점유율 25%
“ 2004년 Edge System 세계시장 점유율 25% 예상 ”
Edge Inspection & Grinder System
Edge System 세계 시장 규모
(억원)
1,110
1200
950
1000
Innolux
QDI
Hannstar
CPT
CMO
AUO
LG필립스LCD
삼성전자
890
800
[In-Line type Edge Inspection & Grinder System]
• Edge Inspection & Grinder System
- Edge Inspection 시스템 : Grinding 공정에 앞서 절단된 panel 사면의
불량여부를 검사하고, 절단정밀도를 측정하는 장비
- Edge Grinder 시스템 : 원판으로부터 절단된 LCD panel의 사면 및
모서리를 고속으로 정밀 연마하여 short bar와 균열 부분을 제거하는 장비.
- Stand Alone/In-Line Type Edge 시스템 2종류
• Edge Inspection & Grinder System의 주요 특징
- Edge Grinder 시스템은 생산성이 기존 제품 대비 25% 향상
- Edge Inspection 시스템은 LCD 생산공정에 세계 최초로 개발,적용됨
주식회사 넥스트인스트루먼트
560
600
400
200
0
'04F
'05F
'06F
'07F
자료 : 넥스트인스트루먼트
16
3-4. 임직원의 43%가 R&D에 집중
“ 석.박사가 21%, 5년이상 연구원 비중 43% - 기술 집약형 벤처기업 ”
R&D 인력 비중
경력별 분포
 연구개발
전체 인력
R&D 인력(비중)
(단위 : 명)
87 명(43 %)
1년 미만
(25%)
10 년 이상
(20%)
202
1년 ~ 5년
(32%)
151
5 년 ~ 10년
(23%)
92
68
87
61
38
30
(44%)
(43%)
(40%)
학력별 분포
석사,박사
(21%)
학사
(56%)
(41%)
’01
주식회사 넥스트인스트루먼트
’02
’03
’04 3Q
전문학사
(23%)
17
3-5. 2005년 차세대 제품개발 전략
2005년 차세대 제품개발 전략
1Q
2Q
3Q
4Q
Fine Pattern
PCB 검사기
New Edge
Grinder
System
BOD
Inspection
System
Micro
Review
Station
OLED
검사기
Vertical
Particle
Counter
넥스트인스트루먼트 신규 사업
 AOI 응용한 신규 장비 개발
 2005년 7대 신규 장비 개발 및 공급 계획
- Color Filter, LCD, OLED, PCB 등 연관분야
장비 개발
 2005년 일본 코닝, 대만 코닝 시장 진입
Color Filter
검사기
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18
Chapter
4
Investment Highlights
1.
급성장하고 있는 검사장비 제조업체
2.
다양한 국내외 거래처 확보
3.
2005년 수주 계획
4.
핵심기술 Road Map
5.
Vision
4-1. 급성장하고 있는 검사장비 제조업체
“ 2004년 매출액 650억, 영업이익 80억 예상 ”
 2001~2004년까지 연평균 매출성장률 115%, 영업이익성장률 137% 예상
 2004년 매출액 및 영업이익 : 전년대비 각각 40%, 54% 증가 예상
 LCD 장비 매출액이 94% : AOI(61%), Edge System(27%)
전체 매출액 추이
매출액 Breakdown
(단위:억원)
650
영업이익 & 순이익 추이
(단위:억원)
Others
Edge System
AOI
463
650
75
(단위:억원)
영업이익
당기순이익
80
26
연평균
115%
177
463
연평균
136
523
16
15
94
6
적자
6
'02
주식회사 넥스트인스트루먼트
'03
'04E
'02
60
54
3Q
301
32
65
51
398
132
132
52
137%
3Q
'01
75
'03
'04E
'01
'02
'03
'04E
20
4-2. 다양한 국내외 거래처 확보
“ 세계적인 LCD 업체인 삼성전자, CMO, AUO, CPT 등 고객 확보 ”
국내 거래처
국 ·내외 거래처별 매출구성
해외 거래처
100%
삼성전자
삼성코닝
정밀유리
I-TEST
Ness
Display
CMO(대만)
AUO
(대만)
NEC
(일본)
80%
기타
60%
CPT
40%
AUO
CMO
20%
CPT
(대만)
CDTT
(대만)
코닝 일본
(일본)
삼성전자
0%
2001
주식회사 넥스트인스트루먼트
2002
2003
2004E
21
4-3. 2005년 수주 계획
“ AOI, Edge System 및 신규 장비 등 수주 800억원 목표 ”
2004년 & 2005년 수주 계획
2005년 제품별 수주 계획
(단위 : 억원)
(단위 : 억원)
합계
`’05 수주
계획
800(E)
’04 수주
잔고
145(E)
’04 매출
650(E)
’03 이월
120
주식회사 넥스트인스트루먼트
Edge System
Particle Counter
NEIS & BIS
’04 수주
675(E)
202
AOI System
반도체장비 외
Total
288
수출
내수
20
135
18
12
35
90
비중
490
61%
155
19%
30
4%
35
4%
90
11%
800
100%
240
560
22
4-4. 핵심기술 Road map
“ 핵심 기술을 기반으로 FPD & 반도체장비로 사업영역 확대 ”
전기적 특성
TFT-LCD Array
Tester
시험측정장비
OLED Array Tester
Laser
Wafer Repair & Trimmer
미세가공장비
TFT-LCD Panel/ Array Repair
Wafer Macro / Edge Inspection / Pattern
Inspection
초고속 고정밀
Color Filter / Bare Glass / OLED / Fine Pattern PCB
광학검사장비
TFT-LCD
2004
주식회사 넥스트인스트루먼트
2005
2006
2007
2008
23
4-5. Vision
세계 1위의 검사장비 제조업체
고객이 신뢰하는 기업
글로벌 인재 육성
핵심 가치
기업가치 극대화
사회적 책임의 실행
세계적인 LCD 장비 제조업체
차세대 FPD & 반도체 장비 개발
• AOI System (In Line & Stand Alone)
• OLED/TFT-LCD Array Tester
• Edge Inspection & Grinder System
• TFT-LCD Array/Panel Repair
• On-Line Particle Counter
• Color Filter/OLED/Bare Glass/Fine Pattern PCB
• NEIS
• BIS
주식회사 넥스트인스트루먼트
Inspection System
• Wafer Repair & Trimmer
• Wafer Macro/Edge & Pattern Inspection
24
Chapter
5
Appendix
1.
2.
3.
4.
5.
6.
공모 현황
회사 개요
회사 연혁
주요 경영진과 핵심 연구개발 인력
Key Financial Ratios
요약 재무제표
5-1. 공모 현황
공모전 주주현황
공모후 주주현황
공모주주
16.0%
소액주주
25.5%
810만주
소액주주
20.4%
벤처금융
17.0%
우리사주
4.0%
공모주식수
주당 공모가액
500원
2,025,000주
3,200원~4,100원
총 공모금액
6,480백만원~8,303백만원
수요 예측일
2004년 11월 23일
청약일
주식회사 넥스트인스트루먼트
벤처금융
13.6%
 보호예수에 관한 사항
 공모 주식에 관한 사항
액면가
최대주주 등
45.9%
1,013만주
최대주주 등
57.5%
2004년 11월 29일 ~ 30일
구분
비율
비고
4,652,740
45.95%
2년
벤처금융
280,000
2.77%
1개월
우리사주
405,000
4.00%
1년
5,337,740
52.72%
최대주주 등
합계
주식수㈜
26
5-2. 회사 개요
“ LCD 및 반도체 장비 전문업체이며, 우수한 기술력의 벤처기업`”
회사 개요
대표이사 소개
설립일
1997년 9월
대표이사
오은진
• 서강대 전자공학과
LCD & 반도체 장비 제조업
• 중앙대 산업경영대학원
업 종
주요제품
• AOI System
• Edge Inspection & Grinder
System
• On-Line Particle Counter 등
임직원수
202명(2004년 11월 현재)
자본금
• 호서대 벤처기술경영 박사과정
• LG전자 Project실(과장)
• 터보테크 사업본부장(이사)
• 넥스트인스트루먼트 사업본부장
40.5억원(공모후 50.6억원)
매출액
650억원(2004년E)
당기순이익
75억원(2004년E)
주식회사 넥스트인스트루먼트
대표이사
오 은진
(吳銀鎭)
• 現 넥스트인스트루먼트 대표이사
27
5-3. 회사 연혁
“ 반도체 장비에서 LCD 장비로 사업영역 확대`”
 2004년 12월 : 코스닥등록 등록(코스닥증권시장)
 2004년
7월 : 우수제조기술연구센터(ATC) 지정(산업자원부)
 2003년 11월 : “300만불 수출탑” 수상(산업자원부)
 2003년 10월 : 한국벤처기업대상 ‘대통령상’ 수상
2002~2004
 2003년
2월 : 삼성전자 우수협력회사 국산화부문 [금상] 수상
 2002년 12월 : 해외(대만) 500만$ 수주 달성(AOI)
 2002년 4월 : ISO9001;2000 인증 획득(BSI)
 2001년 8월 : INNO-BIZ기업 - 기술혁신형 육성사업 선정(중소기업청)
 2001년 7월 : 본사 이전( 성남시 분당  화성시 동탄면)
2000~2001
 2001년 6월 : 경기도 유망중소기업 선정(경기도)
 2000년 7월 : Venture Capital 투자유치
 1999년 4월 : 국산신기술인증(KT마크) 획득
1997~1999
(반도체 설비용 CAN 규격적용 컨트롤러 기술)
 1998년 6월 : 벤처기업 인증
 1997년 12월 : 기업부설 연구소 설립
주식회사 넥스트인스트루먼트
28
5-4. 주요 경영진과 핵심연구개발 인력
“ 우수한 경여진과 핵심 연구개발 인력 보유한 기술 벤처기업`”
주요 경영진
직책
대표
이사
부사장
핵심 연구개발 인력
성명
약력
담당업무
오 은진
서강대 전자공학
중앙대 산업경영대학원
LG전자, 터보테크 이사
경영총괄
(21년)
광운대 전자통신공학
미래산업 연구소장
IR52 장영실상/산업포장 수상
연구소장
(22년)
문 영호
고문
김 태신
고려대학원 생산관리
모토롤라,현대전자 전무
경영 자문
(35년)
상무
강 정수
성균관대 전자공학
삼성전자 AMLCD 부장
광학사업부
총괄(20년)
지 영수
아주대 대학원 제어공학
미래산업 차장
IR52 장영실상 수상
PI 사업부
총괄(18년)
중앙대 경영학
터보테크 재경부장
경영관리
총괄(15년)
이사
이사
홍 인교
직책
성명
약력
담당업무
이사
손 창수
아주대학원 기계공학
대우중공업
생산부장
(18년)
이사
박 승범
건국대 전자공학
미래산업 차장/장영실상 수상
품질부장
(17년)
수석
연구원
서 동직
고려대 기계공학 박사
STI 부장
개발팀장
(15년)
수석
연구원
이 성구
충남대 전자공학
삼성전자 과장
개발팀장
(15년)
수석
연구원
김 명진
포항공대 컴퓨터공학 박사
삼성전자 차장
개발팀장
(9년)
수석
연구원
정 해민
아주대 기계공학
세종반도체 과장
개발팀장
(12년)
책임
연구원
서 석훈
단국대 전자공학 박사
LG정밀 연구소 과장
개발팀장
(12년)
책임
연구원
김 현수
금오공대 기계공학 박사
성광정기 차장
설계팀장
(10년)
책임
연구원
안 치수
충북대 전기공학
미래산업 대리
S/W팀장
(13년)
주 : 괄호 안은 근무경력
주식회사 넥스트인스트루먼트
29
5-5. Key Financial Ratios
성장성(%)
2001
2002
2003
매출액증가율
281.9
103.2
250.8
총자산증가율
-2.4
23.0
57.1
2004 3Q
(주1)
40.3
94.6
경상이익증가율
-
-
231.1
12.2
순이익증가율
-
-
253.0
5.9
안정성(%)
2001
2002
2003
2004 3Q
부채비율
167.6
153.7
120.3
188.4
차입금의존도
55.9
44.6
32.4
33.0
유동비율
114.1
104.8
109.2
134.9
당좌비율
67.4
100.2
108.1
132.2
수익성(%)
매출액 총이익율
2001
2002
2003
2004 3Q
32.9
29.5
24.3
26.4
매출액 경상이익율
-
11.0
10.4
10.3
매출액 순이익율
-
11.0
11.1
10.4
총자본 경상이익율
-
9.0
19.1
11.0
자기자본 순이익율
-
22.9
57.5
31.8
활동성(회)
2001
2002
2003
2004 3Q
총자본회전율
0.49
0.91
2.24
1.41
재고자산회전율
3.65
15.01
262.59
123.9
매출채권회전율
8.26
6.62
7.08
2.47
주1) 매출액증가율(성장성) 2004년 3Q비율은 2004년 당기 매출예상액(650억) 기준으로 산정되었음.
주식회사 넥스트인스트루먼트
30
5-6. 요약 재무제표
요약 대차대조표
요약 손익계산서
(단위:백만원)
(단위:백만원)
구
분
2001
2002
2003
2004 3Q
과목
2002
2003
6,500
13,208
46,337
52,307
4,360
9,313
35,070
38,497
매출총이익
2,141
3,895
11,267
13,810
판매관리비
1,589
2,325
6,022
7,850
124
424
1,926
2,541
552
1,570
5,245
5,960
영업외수익
105
1,954
200
254
매출액
2001
2004 3Q
3,738
5,180
11,811
35,340
당좌자산
2,207
4,951
11,687
34,619
재고자산
1,531
229
124
721
9,342
10,903
13,459
13,835
투자자산
1,545
1,410
1,929
2,679
유형자산
6,011
5,783
7,829
7,990
무형자산
1,786
3,710
3,701
3,166
13,080
16,083
25,270
49,175
유동부채
3,276
4,942
10,811
26,187
고정부채
4,916
4,801
2,987
5,936
영업외비용
6,310
2,073
641
823
8,191
9,743
13,798
32,123
이자비용
363
537
581
470
4,050
4,050
4,050
4,050
-5,653
1,451
4,804
5,391
자본잉여금
839
839
839
847
이익잉여금
-
1,451
6,574
11,998
-902
-
-319
-33
자본총계
4,889
6,340
11,472
17,052
-4,751
1,451
5,123
5,424
유동자산
고정자산
자산총계
부채총계
자본금
주식회사 넥스트인스트루먼트
매출원가
경상개발비
영업이익
경상이익
법인세비용
당기순이익
31