Transcript Investor Relations 2000. 3. 10. ㈜ 풀 무 원 생식품업계의 리더

Investor Relations
2000. 3. 10.
㈜풀무원
생식품업계의 리더
차례
자연을 담는 큰 그릇
㈜ 풀무원에 대하여
Ⅰ. 회사소개
Ⅱ. 풀무원 중장기 사업전략
1. 기업이념
1. Vision 실현을 위한 Strategic Map
2. 일반현황
2. 각 사업부별 매출목표(2000~2002)
3. 주요연혁
3. 전략과제 실행에 따른 기대효과
4. 냉장물류 거점 현황
4. 풀무원 주가 Range의 전망
5. 주요 주주현황
6. Infra 구축현황
7. 구조조정내역(1)
III . 신규핵심사업 진출 분야
8. 구조조정내역(2)
I. 기투자 및 진행사업
9. 차입금 현황
II. 향후투자추진 검토사업
10. 요약 BS / PL
11. 건강보조식품관련 거래현황
생식품업계의 리더
Ⅰ. 회사소개
1. 기업이념
자연과 인간을 함께 사랑하는 고객 기쁨경영
풀무원인의 자세
- 바른 마음으로 봉사한다.
비
젼
모든 사람이 자연과 조화
된 건강한 생활문화를 누
- 언제나 최고를 추구한다.
릴 수 있도록 최고의 제품
- 건강한 생활인이 된다
과 서비스를 제공하는 자
연 건강기업
생식품업계의 리더
2000년도 경영방침
1. EVA 증대 및 현금흐름
중심의 의사결정체제 확립
2. Vision 수립과 핵심역량
집중
3. CSM(고객만족경영)의
지속적 추진
4. 내부 Infra 재구축
2. 일반현황
회 사
명
㈜풀무원, PULMUONE Co., Ltd.
대표이사
남 승 우,배종찬,이창근
사업분야
생식품 제조, 도소매, 부동산임대
주
서울특별시 서초구 서초동 1450-7 풀무원빌딩 (137-070)
소
전화번호
02-3277-8500
팩스번호
02-3277-8501
URL
http://www.pulmuone.co.kr/
인
원
1,055명(사무직 245명, 생산직 364명, 기타,판촉직 446명 )
자 본 금
231억(4,633,227주)
설립 년도
1984년 05월 31일
사업자등록번호
315-81-01744
법인등록번호
110111-0375439
생식품업계의 리더
3. 주요연혁
1984.05.31
풀무원 효소식품㈜ 설립
1984.06.20
풀무원 식품㈜ 로 상호변경
1988.03.01
풀무원식품㈜ 도안공장 완공
1988.05.01
풀무원식품(주) 기술연구소 개소
1989.01.04
풀무원식품㈜ 식생활 문화연구소 개설
1990.12.15
미국 L.A지사 설립
1994.04.08
풀무원식품㈜ 충북음성에 “유리 온실 재배실험실”준공
1994.05.12
창사10주년 맞아 CI 발표
1995.04.26
풀무원식품㈜ 양주공장 증축 완공
1995.05.12
㈜풀무원으로 상호변경
1998.12.30
㈜풀무원 건강보조식품 영업 양도
1999.06.30
㈜풀무원 찬마루식품㈜를 흡수합병
생식품업계의 리더
4. 냉장 물류거점 현황
Distribution Channel
Departrment Store
Discount Store
Supermarket
CVS
Grocery
Total
Seoul
39
36
209
1,200
5,644
7,128
Local
Total
19
43
33
3,111
3,206
58
79
242
1,200
8,755
10,334
Location of Warehouse
FSC
Chun-Cheon
Eum-Sung
MyungGa
Euiryung
Yangju
생식품업계의 리더
RDC
Eum-Sung
Dae-Gu
FDC
Depot
Seoul(song-pa) Kim-jae
Seoul(Hongeun)Sun-chen
An-San
Chang-won
Haw-sung
Ul-san
Dae-jun
A-san
Kwang-ju
Pu-san
Misc
Won-ju
Chung-ju
Mok-po
5. 주요 주주현황
◈ 주주분포
삼성투신
중앙종금 5%
3%
자기주식
2%
남승우
45%
기타주주
36%
풀무원샘물
2%
아리랑기금
7%
99년 12월 31일 현재
생식품업계의 리더
6. Infra 구축 현황
‘99년 기업정보 마인드 부문 대상
-정보통신부 장관상 수상
정보화 업무 혁신 부문 대상
-중소기업 청장상 수상
생식품업계의 리더
7. 구조조정내역 (1)
• 인원구조조정
45000
사 무 직
생 산 직
판촉& 기타
계
40000
35000
30000
25000
• 경비구조조정
(* 97,98년: PMO+CMR)
97년
537
460
367
1,364
(단위:명)
98년
99년
241
220
279
242
576
634
1,091
1,096
(* 97,98년: PMO+CMR)
20000
15000
10000
5000
0
1997
총판관비
생식품업계의 리더
1998
인건비
복리후생비
1999
지급수수료
광고선전비
인 건 비
복리후생비
광고선전비
지급수수료
기
타
계
97년
16,769
2,515
4,866
10,998
9,608
44,756
(단위:백만원)
98년
99년
11,713
9,028
1,731
1,239
2,254
3,921
11,127 14,511
7,870
8,418
34,695 37,117
8. 구조조정내역 (2)
•재무 구조조정 내역
1998.12.31
건보식사업부문양도 [양도가액 : 8,197,822천원]
1999.02.15
유상증자 50억, 무상증자 5%
1999.03.16
사모사채 468억발행 [로스차일드, 3년만기]으로 차입금구조개선과 금융비용의 절감
1999.06.11
제3자배정 유상증자 80억 - 아리랑구조조정기금
1999.06.30
찬마루식품 흡수합병 [합병비율 1;1.171]
1999.07.05
해외전환사채 $11,000,000- 발행 [해외공모, 유럽시장] , 99.11.08 1차전환 116,965주
300
450
• 부채 및 이자비용
400
250
350
200
300
250
150
200
100
150
구분
부채비율(%)
이자비용
금융비용부담율
98.12
262%
18,865
14.6%
(단위:백만원)
99.12
00.12
171%
127%
10,629
8,263
8.2%
5.18%
• 지급보증잔액
* 98년: PMO+CMR
100
50
50
0
0
1998
1999
부채비율
생식품업계의 리더
이자비용
2000
지급보증
구분
채무보증
98.12
38,118
단위 : 천원
99.12
00.12(Ex)
8,010
5,788
9. 차입금 현황
차입금의 감소와 차입금 구조의 장기화
• 차입금현황
구
분
단기차입금
장기차입금
단기 비율
합
계
1200
1000
98.12
46,668
58,119
44.5%
104,787
(단위;백만원)
99.12 00.12(Ex)
2,800
2,800
88,992
75,126
3.1%
3.6%
91,792
77,926
차입금 변동요인
800
1. 사모사채[서울부채조정기금] 468억의 발행
- 단기차입금 상환
- 차입금구조 의 장기화
600
400
• 제예금현황
200
0
1998
1999
차입금
생식품업계의 리더
제예금
2000
순차입금
구
분
98.12
제 예 금
20,873
순차입금
83,914
단위 : 천원
99.12 00.12(Ex)
35,137
56,655
21,800
56,126
10. 요약 BS / PL
• 요약대차대조표
찬마루식품(주) 합병 및 유상증자를 통한 자산규모 증대
B/S 변동요소
구
분
유동 자산
고정 자산
자산 총계
유동 부채
고정 부채
부채 총계
자 본 금
자본잉여금
이익잉여금
자본 조정
자본 총계
생식품업계의 리더
1998
1999
2000
70,762
75,376
146,138
72,373
31,242
103,615
10,250
6,650
25,623
0
42,523
85,107
116,616
201,724
61,477
65,680
127,157
23,166
22,464
28,595
-18
74,566
72,537
126,388
198,935
35,675
75,608
111,283
26,127
30,930
30,595
0
87,652
▣ 99년 B/S변동요인
1. 찬마루식품과의 합병으로 인한 자산
증가
▣ 99년 자본금 변동요인
1. 유무상증자 - 3,746백만원
2. 해외CB전환 - 584백만원
3. 합병 - 8,585 백만원
4. 주식발행초과금 - 15,814백만원
*2000년 자본금 변동요인
1. 해외 CB $9백만원 전환가정
2. 원화 CB 10억원 전환가정
• 요약손익계산서
2000년 매출액 1,592억, 당기순이익 85억 예상
I/S 변동요소
단위:백만원
구
분
매 출 액
매출총이익
영업 이익
영업외수익
영업외비용
경상 이익
특별 이익
특별 손실
당기순이익
1998
128,935
42,159
11,208
7,409
14,777
3,839
0
246
2,773
1999
128,565
44,233
7,115
9,573
12,681
4,008
0
0
2,770
2000
159,269
88,078
15,661
7,458
11,702
13,417
0
0
8,543
▣ 99년 매출액 변동요인
1. 98년 건보식양도 (175억)고려시,
생식품매출 전년대비 15.6% 증가
- 외주가공법인인 찬마루식품과의
합병으로 매출총이익증대
▣ 99년 판관비 변동요인
1. 99년 광고비의 20억 증가
2.지급수수료,감가상각비 증가
▣ 99년 영업외비용 변동
1. 법인세 추납액 13억 계상
생식품업계의 리더
11. 영업양도 건강보조식품관련 거래현황
건강보조식품 관련회사와 장기채권은 매년 계획대로 감소
18000
17535
20000
구분
98.12
매출
17,535
130
-
-
외상매출채권'
6,782
6,400
6,190
4,216
미수채권
11,290
7,289
5,442
4,290
받을어음
6,359
12
7
0
16000
14000
12000
합
계
24,431
99.12
단위 : 백만원
00.02 00.12(Ex)
13,701
11,639
8,506
10000
8000
4290
0
받을어음
0
2000.02
0
미수금
4216
5442
6190
1999
외상매출채권
0
1998
매출
12
0
생식품업계의 리더
6400
130
2000
6359
6782
4000
7289
11290
6000
2000.12
Ⅱ. 풀무원 중장기 사업전략
세계적 경영컨설팅 업체인 A.T. Kearney와 함께 수립한 <New Millenium 도약을 위한 중장기 전략> 요약
1. Vision 실현을 위한 Strategic Map
Vision
전략목표
전략과제
주요 유통 파트너의 전략적 관리를 통해
함께 성장할 수 있는 기반을 확보함
생지향
식문화를
선도하는
기업
엄선된 생지향 식품을
전략적으로 관리된
유통망을 통해 다양한
고객들에게 제공함으로써
3년내 매출 2배를 달성함
통합된 기업 이미지를 바탕으로
차별화된 Brand 전략을 통해 다양한
소비자 계층에게 모두 접근함
가치중심의 책임경영체제
구축으로 전략이행여부에 따른 공정한
평가 및 보상기반 확보
생식품업계의 리더
2. 전략과제 실행에 따른 기대효과 ( Best, Base, Worst)
시나리오 분석
Base Case Best Case
•
시나리오별 매출 및 영업이익 추세
Worst Case
•
PMO 제품의
0.3
0.1
0.5
소득탄력성
특판매출 증가 100%
50%
200%
율(2000년)
신제품 월평균 652백만원 1,275백만원 425백만원
매출액(2000)
•
Worst case
Base case
Best case
(단위:억원)
2,998
2,332
2,562
1,733
2,054
* 소득탄력성=시장수요증가율/GDP 증가율
1,286
1,593
1,506
2,123
420
1,805
324
매출추정 Framework
299
238
1. Market Penetration
=GDP증가율 + 점내 M/S증가효과 + 입점증대효과
71
133
157
186
220
178
2. Market Development
=유통증가율 + 신규채널 개척 + 신규고객군 개척
3. Product Development
=프리미엄 제품 효과 +신규제품 매출효과
생식품업계의 리더
매출
’99
2000 (E)
2001 (E)
2002 (E)
영업
이익
3. 각 사업부별 매출목표 (2000 ~ 2002)
연도별 매출 증가내역 및 매출목표
(단위: 억원)
663
매출액
870
1,105
235(27%)
207(31.2%)
매출
증가
내역
129(28.2%)
24
85
21
29
130
48
24
두부 사업부
Market penetration
Market Develop
Product Develop
• 신규채널/신규 고객군
개척을 통한 M.D.에
의한 매출증대 기
대
• 기본채널에 입점률,
M/S강화 등 효과는 상
대적 으로 미미함
155
56
연도별 매출 증가내역 및 매출목표
(단위: 억원)
매출액
17
42(17.6%)
16
12
21
23
7
7
14
매출
증가
내역
21
면류 사업부
연도별 매출 증가내역 및 매출목표
435
569
712
31
52
22
83
22
94
28
• 신규채널, 특히
특판시장 공략에
의한 매출기대 효
과큼
• 신규제품의 성공
여부도 주요 변수
가됨
매출액
232
292
356
60(26%)
64(22%)
11
16
30(14.3%)
매출
증가
내역
2000(E) 2001(E) 2002(E)
* Product Development: ’99년중 출시 신제품의 연간 환산효과 및 품목Deletion효과 포함한 개념
생식품업계의 리더
278
• ’99년 출시 신제
품의 연간 환산효
과가 2000년중 크
게 나타남
• 입점률 강화와 함
께 신규채널에 대
한 매출 기대 효
과가 큼
영업 OEM
(단위: 억원)
144(25.3%)
133(30.6%)
22
28
105(29%)
매출
증가
내역
237
2000(E) 2001(E) 2002(E)
(단위: 억원)
매출액
192
52(24.6%) 44(23%)
2000(E) 2001(E) 2002(E)
연도별 매출 증가내역 및 매출목표
나물 사업부
18
10
16
14
30
37
2
2000(E) 2001(E) 2002(E)
• 기존제품 Deletion
효과로 2000년중
매출기대 미미함
• 선택/집중에 의한
신제품 성공 여
부가 중요 변수가
됨
4. 풀무원 주가 Range 의 전망(기존사업부문)
48,750
(단위: 원)
Multiple 10
Multiple 9
32,925
41,112
주주
가치의
증대
17,308
Multiple 8
27,058
33,473
13,160
21,191
9,011
2000 (E)
2001 (E)
2002 (E)
• EBITDA Multiple 법에 의한 주식가치 산출
– 영업이익(조정변수 포함)의 일정배수로서
기업가치 산출
– Multiple은 시장상황에 따라 변동을 보이며,
과거 3년간 추세 감안하여 8~10의 Range 사
용함
생식품업계의 리더
Ⅲ. 신규핵심사업 진출 분야
I. 기투자 및 진행사업
1. 한국유전자 검사센타 (KGAC)
회사개요
설립 : 2000년 1월 31일
자본금 : 10억
주주구성 : ㈜풀무원 48%, 일본 Takara shuzo.co.,Ltd. 50%, 연세대 BRC 1%, 한국종균협회 1%
사업내용
매출계획
(단위 : 백만원)
 GMO 정성검사
 GMO 정량검사
 親子 감별
 품종검사
전략
구분
2000
2001
2002
예상이익
700
1,125
3,200
예상손익
84
236
752
遺傳子 진단센터로의 확장을 통해 당뇨,고혈압,암등의
유전인자 해석치료 전문진단센타
생식품업계의 리더
2. N/H Whole Food Shopping mall. (B to C)
자연건강 식품 전문점 매장운영및 1천5백여가지
유기농산물을 비롯한 냉동, 냉장식품의 최초 전자 상거래
사업현황
사업계획
(단위:백만원)
- 회 원 : 30,000명(20~30대 여성이 91%차지
- 평균구매금액 : 52,000원 (1회당 12개 품목)
- 월매출 : 40백만원 (2000년 2월 기준)
구분
2000.2/4
2000.3/4
2000.4/4
회원수
70,000
100,000
150,000
매출액
200
600
1,500
월평균
67
200
500
- 최고의 구매빈도 확보 (주 1,2회 정기적인 구매)
사
- 최적의 구매형태를 끌어낼 수 있는 상품 구성 (쌀, 야채, 과일, 양념, 반찬, 간식,
업
육류, 생선 등 가정에서 필요한 모든 식품)
의
경쟁력
생식품업계의 리더
- 쿨팩시스템을 통한 배송
- One Stop Shopping 구현 : 고객중심의 원투원 마케팅 체계
고객 일대일 대응 사이트 구축 및 프로세스 운영
향후 사업추진 계획
1. 쇼핑몰 개선
- 국내 최초의 원투원 마케팅 구현 및 특허준비
- 고객과 유기농산지 직접적인 커뮤니케이션 진행
- 자연과 인간에 관련된 웹진 개발 서비스 준비중
4. 전략적 제휴(30~50개 사이트)
◎ 종합쇼핑몰
- Mall of mall를 통한 전문몰 입점 형식
- 국낸 10여개 종합 쇼핑몰과 현재 작업중
◎ 포탈사이트
- 야후,라이코스 등 10여개 포탈사이트와
2. Natural Whole 사업확대
- 자연에 관련된 다양한 사업영역 확대)
- Natural Whole Health
- Natural Whole Spottour
- Natural Whole Magazine
다양한 방법의 협력모델 실시
◎ 여성 전문 사이트
- 당사의 컨텐츠 제공 및 쇼핑몰 입점 등
협력관계 진행
◎ 홈쇼핑 채널
- 홈쇼핑 전문업체와 인터넷뿐 아닌 케이블
3. RMR 사업 진출
- Restaurant Meal Replacement
- 인터넷 쇼핑몰과 기존 off 라인 매장과의 통합운
영 시스템
생식품업계의 리더
을 통한 확대 진행중
◎ 기타 사이트
- ISP업체, 언론사, 보험사, 커뮤니티 사이
트와 협력 모델 준비중
3. 해외투자
생식품의 미국LA 현지 진출 성공을 기반으로 21C 최대 시장인 중국 상해에
한중합작 “ Pulmuone china” 설립 후 중국 증권시장 상장
사업추진 계획
- 상해 봉방자산경영유한공사와 합작형태의 투자법인 설립
풀무원 USA현지법인 손익 현황
- ㈜풀무원 $3,300,000 , 상해 봉방자산경영유한공사 토지
(단위:천 US$)
사용권제공형태 합작법인
- 중국상해시 및 양자강하구 인구 700만 대도시에 포장연두부, 경두부,
계란연두부 생산, 판매
- 초기 냉장물류사 위탁거래후 합자형태의 자체냉장 물류사 운영
중장기 전략 방향
- 점진적으로 인구 700만 이상의 대도시(북경, 천진, 청도, 대련, 심양등)
에 분 공사 형태로 Copy Project를 추진
생식품업계의 리더
구분
1999년
2000년(E)
액
7,914
9,056
영업 이익
1,035
1,038
경상 이익
481
603
당기순이익
385
530
매 출
4. 외식산업
정통 이태리 음식 전문의 food service 지향
사업추진 계획
기존점포 운영현황
- 외식사업의 전문적인 노하우를 지닌 정글짐 운영사인 대왕산업㈜와
공동출자를 통한 합자법인 형태의 전문외식산업 구축
- 기존의 외식산업에서 Bakery사업부, Cake사업부,
Home meal solution사업부로 다각화
- Internet(Web Van)을 통한 식자재(개발, 구입, 보관, 물류, 판매)
사업과 Food관한 전반적인 Contents 제공을 통한 E-Business분야 공략
(단위 : 백만원)
구분
- ㈜풀무원 및 계열사 50%, 대왕산업 50%
생식품업계의 리더
영업이익
정글짐 1호
1,378
278
정글짐 2호
1,264
152
정글짐베이커리
1,326
397
ASEM부르스케타
투자계획
99년 매출액
<2000년 4월 OPEN 예정>
II.향후 투자 추진 검토 사업
1. 바이오 벤 (Bio Van)
연세대학교 BRC(Bioproducts Research Center) 의 연구개발성과 사업화를 통한 생명공학 사업
투자형태
㈜풀무원 50%, 연세대 생명공학과 교수 10명 50%
사업내용
- 신규 천연 항균제(Xanthorrhizol) : 항 곰팡이 제재, 여드름 치료제, 항 알러지제
- 기능성 바이오 식품 소재
- 미생물효소 및 미생물 제재
- 생리활성 단백질 소재
- 황경 호르몬 검색법, 세포사멸(Apoptosis)조절 소재
- 젖산균이 생산하는 박테리오신(육류, 야채등의 미생물 제어제)
생식품업계의 리더
2. Korea Health Incubator(KHI)
새로운 사업 모델인 Eco-Nets 개념을 도입한 건강관련 신생Venture를 창출하는 Incubating 지주회사
◎ 참여예정 기업 : 건보식 협회, Investment 전문회사, Bio-industries등
Speed 있는 financing, Management advice, Other Business needs를 완벽하게
Eco-Nets
자율적 관리에 의한 복합기업 형태의 효율적인 System 창출 사업개념
3. E-produceone.com
인터넷을 통한 가공 및 신선식품을 공급자와 구매자에게 Market Making서비스, 정보가공 처리,
산업의 Potal서비스를 제공하는 산업
공급자
1차 생산자
제조업자
도매업자
수입업자
생식품업계의 리더
구매자
E-Produceone.com
<Transaction fee>
<Information fee>
<Subscription fee>
케터링업체
프랜차이즈
호텔
중소규모 도소매업체
4. E-Pc Com (DB구축 운영)
유통효율화를 위한 식품/잡화의 전자 카달로그를 운영 제공하는 서비스 사업
5. BSP(Business Service Provider)
식품/잡화제품의 중소규모 제조 및 제조업체에게 Web에 의한 주문/납품,수금/재고
관리 업무를 대행하는 서비스 산업
6. Strategic partner 와 Business relation ship 구축을 통한 국내 최대 도매 물류 회사
기존 Exo- 물류에서 Internet Web order에 의한
E-Business를 수행하여 DPS를 갖춘 국내 최대 냉장, 냉동, 정온 도매 물류회사 시현
생식품업계의 리더
감사합니다
생식품업계의 리더