Transcript LS Value Equity (A)

LS Value Equity (A)
Alle gegevens op 30/09/2014
Investeringspolitiek
Evolutie NIW sinds oprichting
Het compartiment "Equity" heeft tot doel voornamelijk in aandelen te beleggen zonder
geografische beperkingen. Het compartiment zal sectoraal gespreid zijn doch dient niet ten
allen tijden in alle sectoren belegd te zijn indien de beheerder dit niet opportuun acht.
Het compartiment streeft naar kapitaalsgroei over de langere termijn en bijgevolg is de
aangeraden beleggingshorizon 5 jaar of meer.
Het beheer zal gebaseerd zijn op de principes van value-beleggen met oog voor een margin of
safety op het gebied van o.a. waardering, solvabiliteit, concurrentieel voordeel, earnings
power, dividend, kwaliteit van het management en corporate governance.
Door in te spelen op marktopportuniteiten en wijzigende trends zal er een actief beheer
plaatsvinden. In dit kader kan het voorkomen dat, ingevolge de marktomstandigheden, de
mogelijkheid bestaat om tijdelijk hoge cashposities aan te houden en dit tot 49% van de totale
activa.
130
LSVE
125
120
115
110
105
100
95
90
85
Specifieke kenmerken
- Actief beheer
- De referentiemunt is EURO.
- Synthetische risico-indicator bedraagt 5 op een schaal van 1 tot 7.
Sectorale spreiding
Geografische spreiding
Overige
3%
Zuid-Amerika
2%
6%
0%
1%
15%
Azie
20%
USA
7%
15%
13%
5%
Europa
4%
62%
17%
10%
8%
7%
Rendementen per jaar na alle kosten (boekjaar 1 jan - 30dec)
Actuarieel rendement na alle kosten tot 30/09/2014
EUR
5 Jaar
3 Jaar
LSVE
1 Jaar
sinds start
11.9%
10.4%
staafdiagram met jaarlijks rendement
16.0%
13.5%
14.0%
12.0%
Rendementen per jaar na alle kosten (boekjaar 1 jan - 30 dec)
EUR
2009
2010
2011
10.0%
2012
LSVE
2013
YTD 2014
8.0%
13.5%
5.5%
6.0%
4.0%
2.0%
0.0%
2009
2010
2011
2012
2013
“De vermelde rendementcijfers zijn gebaseerd op historische gegevens die geen enkele waarborg kunnen geven met betrekking tot het toekomstig rendement, die misleidend kunnen zijn en die geen rekening houden met herstructureringen.”
Top 10 aandelenposities
1.DELTA LLOYD ASIAN PARTICIPATION FUND-IC
4.71%
6.GLENCORE PLC
2.92%
2.BANK OF AMERICA CORP
4.12%
7.XINGDA INT HOLDINGS
2.86%
3.SCHRODER ISF ASIAN EQUITY YIELD-A
3.51%
8.BNP PARIBAS
2.78%
4.DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED
3.13%
9.VOLKSWAGEN AG-PREF
2.72%
5.ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC
2.93%
10.ARCELORMITTAL
2.64%
Kerngegevens
Een compartiment van de bevek naar Belgisch recht LS VALUE nv
Instapkosten
ISIN-codes Kap.
BE6242953337
Bloomberg code Kap.
LSVALEA BB
Recentste jaarlijkse coupon datum
geen coupon
Recentste jaarlijkse coupon (bruto bedrag in euro)
geen coupon
max. 3%
Uitstapkosten
0%
Beheerscommissie
1.04%
Kapitalisatie TOB bij verkoop:
1% / max € 1500
Oprichtingsdatum
September 2012
Beheervennootschap: Capfi Delen Asset Management nv
Noteringsfrequentie
Dagelijks
Financiële dienstverlener: Leo Stevens & Cie BVBA
Munt
EUR
Bron koersen: Bloomberg & Morningstar, Leo Stevens & Cie
Netto activa in euro
45 338 306
Prospectus, vereenvoudigd prospectus en laatste periodiek verslag zijn
121.91
te consulteren op www.leostevens.com
NAV in euro
Kap
Publicatie van de koers: www.leostevens.com - L'Echo - De Tijd - Bloomberg
Commentaar beheerder
In september heeft Mario Draghi, voorzitter van de Europese Centrale Bank, het monetair beleid verder versoepeld door de herfinancieringsrente te verlagen van 0.15% naar
0.05% en de depositorente van -0.1% naar -0.2%. Mede door sterke macro-economische cijfers in de VS stijgt de USD verder ten opzichte van de Euro. De Europese exporteurs
zullen het graag zien gebeuren. Die kunnen wel een steuntje gebruiken na de Rusland perikelen van de voorbije maanden. De olieprijs krijgt een forse tik, hoewel het grootste
gedeelte van de daling op het conto van de sterke dollar kan geschreven worden. Het zal dan ook niet verwonderen dat de oliewaarden de zwakste presteerders waren, met
dalingen van om en bij de 10% op maandbasis. Bij de sterke presteerders noteren we Bank of America en de recent opgenomen juwelenketen en -producent Pandora die met
ongeveer 10% in koers stegen.
Leo Stevens Cie BVBA - Schildersstraat 33 - 2000 Antwerpen - T: +32(0)3 242 03 70 - F: +32(0)3 242 03 89 - BE 0404.496.829