Transcript PRESUPUESTO: INVERSIÓN, CAPITAL DE TRABAJO, COSTOS Y
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Capitulo VI.
Presupuesto: Inversión,
Capital de Trabajo,
Costos y Gastos
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PRESUPUESTO
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Presupuesto.
Es la estimación programada en forma sistemática de las condiciones de
operación y de los resultados a obtener por un organismo en un periodo
determinado.
Objetivos del presupuesto.
Es de previsión y planeación, esto permite a la empresa disponer de los
recursos necesarios para atender a tiempo las necesidades presumibles.
Control.
Actividad que se lleva a cabo con el único objetivo
de verificar que los planes y objetivos se están
cumpliendo conforme a lo planeado.
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Clasificación del presupuesto
Base cero.
Es el que no considera experiencias anteriores para planear eventos
futuros: Es una metodología de planeación y presupuesto que trata de
reevaluar cada año todos los programas y los gastos de una entidad
organizacional, se emplea el termino de planeación porque se fijan
objetivos y metas así como se toman decisiones relativas a las políticas
básicas de la organización, por otra parte se analizan en detalle las
distintas actividades de la implantación de programas para que emitan la
obtención de resultados deseados.
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Por programas.
Es el que se calcula y desglosa en sub-actividades de tal manera que cada
una constituya un programa o paquete completo. Auxilia a la administración
publica pues obliga a planear con mayor grado de análisis la inversión y el
gasto publico.
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Presupuestos público y privado, similitudes y diferencias.
Los Presupuestos Públicos se elaboran con base en la idea de
control de gastos., se hace primero una estimación de los gastos que se
han de originar debido a necesidades pública y después se planea la forma
de cubrirlas, estudiando la aplicación de ingresos que se recaben de los
impuestos, obtención de empréstitos y la emisión de papel moneda que
ocasionaría
inflación.
Los Presupuestos en la empresas privadas primero se deben
estimar los ingresos para sobre ello predeterminar su distribución o
aplicación, lo que ocasiona que la integración de su control presupuestal
sea más complejo y difícil de solucionar.
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Presupuestos
por
áreas
y
niveles
de
responsabilidad.
Es una técnica básicamente de planeación, dirección y control sin faltar la
previsión, coordinación y organización de predeterminación de cifras
financieras, de condiciones de operación y de resultados, encaminados a
cuantificar la responsabilidad de los encargados de las áreas y niveles en
se divide una entidad.
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Los presupuestos se clasifican en :
Por el tipo de empresa
Públicos
Privados
Por su contenido
Principales
Auxiliares
Por su forma
Flexibles
Fijos
Por su duración
Corto plazo
Largo plazo
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Los presupuestos se clasifican en :
Por la técnica de valuación
Estimados
Estándar
Por su reflejo en los estados financieros
Posición financiera
De resultados
De costos
Por las finalidades que pretende
De promoción
De aplicación
De fusión
De áreas y niveles
Por programas
Base cero
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Administración del control presupuestal.
La responsabilidad de la elaboración del control presupuestal se delega a
una persona que habrá de fungir como director de presupuestos, deberá ser
quien posea amplios conocimientos de la empresa, necesitara estar
compenetrado en los sistemas contables de la entidad así como sus
operaciones y problemas de administración.
Cabe aclarar que es sobre el director de presupuestos sobre quien cae la
responsabilidad de la elaboración del mismo para poder lograr esto
necesitara de la colaboración de todo el personal de la empresa por lo que
se forma un comité de presupuestos que esta compuesto por los directivos
que le siguen al director de presupuestos que son contador, contralor,
director de finanzas, gerente de ventas, gerente de producción. Estos son
los que estarán íntimamente ligados con la función de presupuestos
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Las principales funciones del director de presupuestos son:
Estudiar las variaciones así como su causa
Formular el presupuesto general
Preparar estados pro forma y presupuestados
Coordinar y supervisar los presupuestos parciales
Aprobar el diseño de las formas que se utilizan
Informar oportunamente a su comité y superiores
Aprobar o ajustar las operaciones de los presupuestos
Los presupuestos se dividen en las siguientes etapas:
Duración del presupuesto: que es de un año o de dos
Mecánica del control presupuestal: sincronización y coordinación de
actividades
Fases del control presupuestal: planeación, formulación, aprobación,
ejecución y control.
Manual de presupuestos: contenido de los objetivos y su duración
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Presupuesto de ingresos.
Es el primer paso en la implantación de todo programa presupuestario, ya
que este renglón es el único que proporciona los medios para poder llevar a
cabo las operaciones de la negociación, el presupuesto de ingreso esta
formado por los siguientes presupuestos:
Presupuesto de ventas,
Presupuesto de ingresos (prestamos, operaciones financieras y aumentos
de capital)
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Presupuesto de egresos e inversiones.
Este presupuesto esta integrado por:
Presupuesto de inventarios: una vez predeterminadas las ventas cuyo
presupuesto es un elemento indispensable en la formalización del programa de casi
todas las funciones de la empresa es necesario presupuestar la cantidad de
artículos para cubrir la demanda del presupuesto de ventas.
Presupuesto de producción: está basada en las ventas previstas y en la
determinación de un inventario base o sea que primero se deberá calcular las
ventas y un inventario base para posteriormente poder determinar la producción
Presupuesto de compras: este presupuesto se refiere exclusivamente a las
compras de materia prima para la elaboración de los productos, pero antes hay que
hacer el presupuesto de materiales con el objeto de determinar cuantas unidades de
materiales se requiere para producir el volumen indicado y con esto se sacara el
presupuesto de compras
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Presupuesto de costo de distribución: comprende las operaciones realizadas desde que
el producto fue fabricado hasta que estén en manos del cliente, por lo tanto integran los gastos
de vendedores, gastos de oficina de ventas, publicidad, transporte, gastos de almacén, etc.
Presupuesto de gasto de administración: en este presupuesto van aquellos gastos que se
derivan de las funciones de la dirección y control como son los de pagar honorarios de
consejeros, contadores, directores, abogados y directivos de la administración
Presupuesto de inversiones fijas: son de vital importancia para necesidades presentes y
futuras que deben ser previstas en funciones del plan de operación a corto y largo plazo en un
momento dado pueden ser cuantiosas, dado en aquellas industrias cuyas inversiones
representan la mayoría de su inversión total
Presupuesto de impuestos sobre la renta: se toman como base para realizar su cálculo
los resultados predeterminados que se derivan de los presupuestos de ventas y de costos para
aplicar la tasa vigente a las fechas de realización.
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Presupuesto de aplicación de utilidades: este es con base a las
utilidades presupuestadas, resulta importante la elaboración de un
presupuesto de aplicación de utilidades, de acuerdo con los planes
proyectados y los datos derivados de los demás presupuestos tales como
planes de expansión a largo plazo, presupuesto de inversiones, así como
las restricciones de carácter legal y estatuario que condiciones tal aplicación
Presupuesto de otros egresos: es la proyección de actividades de otra
naturaleza distintas a las operaciones de la entidad y que en un momento
dado hayan sido presupuestadas con el fin de ayudar a la realización de los
fines de la misma o bien por aspectos meramente convencionales pueden
dar lugar a la elaboración de un presupuesto para el control de egresos.
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Presupuesto de costos de producción de lo vendido.
Se determina con base en los volúmenes establecidos de los inventarios inicial y
final de productos terminados. Al efectuar el presupuesto de producción en unidades
y una vez conocido el costo del inventario inicial, se valoriza el inventario final de
acuerdo con los valores que se sirvieron de base para obtener el costo de
producción presupuestado.
Presupuesto financiero y fiscal.
Comprende el presupuesto de caja (origen y aplicación de recursos) y operaciones
de tipo financiero que no intervienen en caja (trueques).
El presupuesto financiero, de acuerdo con su naturaleza, tiene más alcance que el
presupuesto de caja, ya que este está integrado a aquél quien tiene por objeto
pronosticar y controlar todos los elementos que forman la posición financiera como
son el capital de trabajo, el efecto de producción, las estimaciones sobre la caja, los
bancos, así como en la toma de decisiones, todo ello referido siempre a la estructura
financiera, o cuestiones accesorias como lo son el fondo de operación o capital
invertido en bienes como la plata, maquinaria y equipo. El presupuesto financiero es
generalmente el presupuesto que se hace al final, porque recibe constantes ajustes,
que incluso son los últimos.
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Resultados presupuestos.
La formulación de los presupuestos relativos a las cuentas de resultado,
constituyen la base del estado de resultado presupuestado mediante el
ensamble de las diversas esquematizaciones.
Posición financiera presupuestal.
Se parte de la posición financiera al inicio del periodo si se afectan sus
valores con las estimaciones obtenidas, se esta en condiciones de obtener
la posición financiera presupuesta.
|
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Determinación y estudio de las variaciones o desviaciones.
El control presupuestal se efectúa comparando los resultados reales
contra los presupuestados.
La administración debe dictar las medidas correctivas necesarias. Se
comparan:
Ventas: volumen y precio
Producción: volumen, materiales cantidad, materiales precio y sueldos y
salarios
Gastos de venta
Variaciones financieras
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INVERSIÓN
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La inversión inicial comprende la adquisición de todos los activos fijos o tangibles y
diferidos o intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, con
excepción del capital de trabajo.
Se entiende por activo tangible (que se puede tocar) o fijo, los bienes propiedad de
la empresa, como terrenos, edificios, maquinaria, equipo, mobiliario, vehículos de
transporte, herramientas y otros. Se le llama “fijo” porque la empresa no puede
desprenderse fácilmente de él sin que con ello ocasione problemas a sus
actividades productivas (a diferencia del activo circulante).
Se entiende por activo intangible el conjunto de bienes de propiedad de la
empresa necesarios para su funcionamiento, y que incluyen: patentes de invención,
marcas, diseños comerciales o industriales, nombres comerciales, asistencia técnica
o transferencia de tecnología, gastos pre-operativos y de instalación y puesta en
marcha, contratos de servicios (como luz, teléfono, agua, corriente trifásica y
servicios notariales), estudios que tiendan a mejorar en el presente o en el futuro el
funcionamiento de la empresa, como estudios administrativos o de ingeniería,
estudios de evaluación, capacitación de personal dentro y fuera de la empresa,
etcétera.
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En el caso del costo del terreno, éste debe incluir el precio de compra del
lote, las comisiones a agentes, honorarios y gastos notariales, y aún el
costo de demolición de estructuras existentes que no se necesiten para los
fines que se pretenda dar al terreno. En el caso del costo de equipo y la
maquinaria, debe verificarse si éste incluye fletes, instalación y puesta en
marcha.
En la evaluación de proyectos se acostumbra presentar la lista de todos los
activos tangibles e intangibles, anotando qué se incluye en cada uno de
ellos.
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Cronograma de Inversiones
Capitalizar el costo de un activo significa registrarlo en los libros contables
como un activo. No existen normas que regulen el tiempo en que deba
registrase un activo, de modo de correlacionar los fines fiscales con los
contables, lo cual provoca diferencias entre ambos criterios. Por tanto, el
tiempo ocioso durante el cual el equipo no presta servicios mientras se
instala, no se capitaliza (no se registra) de ordinario, tanto por razones
conservadoras como para reducir el pago de impuestos.
Para controlar y planear mejor lo anterior, es necesario construir un
cronograma de inversiones o un programa de instalación de equipo. Éste es
simplemente un diagrama de Gantt, en el que, tomando en cuenta los
plazos de entrega ofrecidos por los proveedores, y de acuerdo con los
tiempos que se tarde tanto en instalar como en poner en marcha los
equipos, se calcula el tiempo apropiado para capitalizar o registrar los
activos en forma contable. Por lo anterior se recomienda, en una
evaluación, elaborar dicho diagrama.
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CAPITAL DE TRABAJO
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Capital de Trabajo
Desde el punto de vista contable, este capital se define como la diferencia
entre activo circulante y pasivo circulante. El capital de trabajo
representa la posición de los activos corrientes financiados con deuda de
largo plazo y patrimonio.
Desde el punto de vista práctico, el capital de trabajo está esta
representado por el capital adicional (distinto de la inversión en activo fijo y
diferido) con que hay que contar para que empiece a funcionar una
empresa; esto es, hay que financiar la primera producción antes de recibir
ingresos; entonces debe comprarse materia prima, pagar mano de obra
directa que la transforme, otorgar crédito en las primeras ventas y contar
con cierta cantidad en efectivo para sufragar los gastos diarios de la
empresa. Todo esto constituiría el activo circulante.
Pero así como hay que invertir en estos rubros, también se puede obtener
crédito a corto plazo en conceptos como impuestos y algunos servicios y
proveedores, a esto se le llama pasivo circulante.
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El activo circulante se compone de tres rubros, que son:
Caja y bancos
Inventarios
Cuentas por cobrar
El Pasivo Circulante. Así como es necesario invertir en activo circulante,
también es posible que cierta parte de esa cantidad pueda pedirse
prestada; es decir, que adicional a que se puedan quedar a deber ciertos
servicios, proveedores o pagos, también puede financiarse parcialmente la
operación. La pregunta será entonces: ¿Qué cantidad será recomendable
pedir prestada a corto plazo (3 a 6 meses) para cubrir una parte de la
inversión necesaria en capital de trabajo?
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COSTOS Y GASTOS
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COSTOS Y GASTOS
Costo es un desembolso en efectivo o en especie hecho en el pasado, en el
presente, en el futuro o en forma virtual. Los costos hechos en el pasado se
les llama “costos hundidos”, los hechos en el presente se denominan
“inversiones” y los costos a futuro pueden ser los “costos de oportunidad”.
Predeterminación de los costos.
Los costos predeterminados son aquellos que se calculan antes de hacerse
o de terminarse el producto y según sean las bases que se utilicen para su
calculo, se dividen en costos estimados y costos estándar. Cualquiera de
estos tipos de costos predeterminados pueden operarse a base de ordenes
de producción, de procesos productivos, o de cualquiera de sus
derivaciones.
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a) Costos estimado : Es aquella técnica de valuación mediante la cual los
costos se calculan sobre ciertas bases empíricas (experiencia industrial)
antes de producirse el articulo o durante su transformación, que tiene
por finalidad pronosticar el valor o y cantidad de los elementos del
costos de producción, el objeto de estimación es normalmente conocer
en forma aproximada cual será el costo de producción.
b) Costo estándar : es el calculo hecho con las bases generalmente
científicas, sobre el cual uno de los elementos del costo, a efecto de
determinar lo que un producto “debe constar”, por tal motivo, este costo esta
basado en el factor eficiencia y sirve como patrón o medida, e indica
obviamente “lo que debe constar”.
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Tipos de Costos
Costos de Producción
Están formados por los siguientes elementos:
Materias primas
Mano de obra directa
Mano de obra indirecta
Materiales indirectos
Costo de los insumos
Costo de mantenimiento
Cargos por depreciación y amortización
Costos de administración
Son los costos provenientes de realizar la función de administración dentro
de la empresa. También deben incluirse los cargos por depreciación y
amortización.
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Costos de Venta
Aquí se incluyen todas aquellas actividades que realiza el área de ventas,
tales como:
Investigación y desarrollo del mercado
Estudio de la estratificación del mercado
Cuotas y porcentajes de participación de la competencia en el mercado
Adecuación de la publicidad
Equipos especiales de venta y distribución
Eventos especiales de ventas
Costos Financieros
Son los intereses que se deben pagar en relación con capitales obtenidos
en préstamo. Algunas veces estos costos se incluyen en los generales y de
administración, pero lo correcto es registrarlos por separado, ya que un
capital prestado puede tener usos muy diversos y no hay porque cargarlo a
un área específica. La Ley tributaria permite cargar estos intereses como
costos deducibles de impuestos.
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COSTO DE CAPITAL
Para formarse. Toda empresa debe realizar una inversión inicial. El capital
que forma esta inversión puede provenir de varias fuentes:
Sólo de personas físicas (inversionistas),
De éstas con personas morales (otras empresas),
De inversionistas e instituciones de crédito (bancos), o
De una mezcla de los tres anteriores.
Independientemente De la forma en que haya sido la aportación de
capitales, cada uno de ellos tendrá un costo asociado al capital que aporte,
y la nueva empresa así formada tendrá un costo de capital propio.
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Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento (TMAR).
Cuando una persona invierte su dinero en un negocio, espera como mínimo
recibir la TMAR, la cuál debe ser calculada sumando dos factores:
Compensar los efectos inflacionarios
Debe tener un premio o sobretasa por arriesgar su dinero
Es decir;
TMAR = i + f + if
donde:
i = premio al riesgo
f = inflación
En términos generales, se considera que un premio al riego debe ser de
entre 10 y 15 %, aunque esto va a depender del riesgo en el que se incurra
al hacer esa inversión. A mayor riesgo, mayor tasa de rendimiento.
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6.3
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
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El valor del dinero a través del tiempo
CANTIDADES IGUALES DE DINERO
NO TIENEN EL MISMO VALOR, SI SE
ENCUENTRAN EN PUNTOS
DIFERENTES EN EL TIEMPO Y SI LA
TASA DE INTERÉS ES MAYOR QUE
CERO
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El valor del dinero a través del tiempo
Si depositamos una cantidad de dinero en
el banco o la invertimos en un negocio,
esta cantidad después de un tiempo
deberá generar una ganancia a cierto
porcentaje i de la inversión inicial P
F= P ( 1 + i )ⁿ
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Interés
El Interés es la renta que se paga por utilizar dinero
ajeno en contrario sensu es el dinero que podemos
ganar al invertir el dinero
Interés Simple.
Es la ganancia que se obtiene de la tasa de rendimiento
estipulada aplicada al capital por un tiempo
determinado. Se calcula de la siguiente manera.
Interés Compuesto
Es la reinversión de los intereses y el pago de los
intereses sobre los intereses, implica el interés por
periodo y el número de periodos en los que se aplique
este interés. (Van Horne, 1993)
𝑇𝑉 = 𝑃 ∗ 1 + 𝑖
𝐹 = 𝑃 ∗ (1 + 𝑖)𝑛
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Ejercicios
En el caso inverso es posible determinar
cuánto se tendría que invertir hoy P para lograr una
cantidad determinada F a una tasa i y n periodos.
Para ello usamos la siguiente ecuación.
1
𝑃=𝐹∗
(1 + 𝑖)𝑛
Realizar Ejercicios de Interés Simple y Compuesto
De la Hoja de clase.
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Acumulación por más de una vez al año
¿Qué pasa cuando las capitalizaciones se realizan n
cantidad de veces en un mismo año?.
Tomaremos la ecuación de Interés Compuesto y
consideraremos el número de periodos en que se
dividirá la tasa. La ecuación queda como se indica:
𝑖
𝐹 =𝑃∗ 1+
𝑚
Realizar Ejercicios de Acumulación
De la Hoja de clase.
𝑚∗𝑛
el número de años que se
pagaran intereses
es el número de veces que se pagan
intereses en un año.
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Series uniformes de flujos de efectivo.
Para determinar la equivalencia de una serie
uniforme de flujos de efectivo, es necesario que se
introduzca una variable adicional, A.
Esta variable representa el flujo neto al final de cada
periodo durante n periodos (Coss, 2005).
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Valor Futuro de una serie de flujos de efectivo
Para calcular el valor futuro considerando que al
final de cada periodo de capitalización se hará una
aportación fija A.
Se obtiene por :
𝐹 =𝐴∗
(1+𝑖)𝑛 −1
(
)
𝑖
Realizar Ejercicios de Valor Futuro
De la Hoja de clase.
es el factor por el cual se
multiplicará la serie de
depósitos A para
encontrar el valor
futuro. (Taylor, 1970)
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Valor Futuro de una serie de flujos de efectivo
Factor de depósito de fondo de amortización.
Es el factor por el cual se multiplica una cantidad F
para encontrar los depósitos A que conforman dicha
cantidad a una tasa de interés i y un periodo de n
plazos.
La ecuación queda así:
𝐴=𝐹∗
𝑖
(
)
(1+𝑖)𝑛 −1
Realizar Ejercicios de Valor Futuro
De la Hoja de clase.
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Valor presente de una serie de flujos de efectivo
Para determinar la equivalencia en el tiempo cero
de esta serie, se puede obtener al sumar la
equivalencia en el tiempo cero de cada una de las n
As.
Y se calcula de la siguiente manera:
𝑃=𝐴∗
(1+𝑖)𝑛 −1
(
)
𝑛
𝑖∗(1+𝑖)
Realizar Ejercicios de Valor Presente
De la Hoja de clase.
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Valor presente de una serie de flujos de efectivo
La ecuación inversa es conocida como
Factor de recuperación de capital
Es el factor al cual debe multiplicarse P para obtener
la serie de depósitos A que permitirá se recuperé
esté con sus intereses.
La ecuación se muestra a continuación.
𝐴=𝑃∗
𝑖∗ 1+𝑖 𝑛 𝑛
(
)
(1+𝑖)𝑛 −1
Realizar Ejercicios de Valor Presente
De la Hoja de clase.
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Bibliografía
Coss, B. R. (2005). Análisis y Evaluación de Proyectos de
Inversión. México, D. F. , México: Limusa.
Taylor, G. A. (1970). Ingenieria Económica. México, D. F.:
LIMUSA.
Van Horne, J. C. (1993). Administración Financiera. En J.
C. Van Horne, Administración Financiera (9a ed., págs. 1419). Stanford: Prentice Hall.
Capitulo VI.
Presupuesto: Inversión,
Capital de Trabajo,
Costos y Gastos
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PRESUPUESTO
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Presupuesto.
Es la estimación programada en forma sistemática de las condiciones de
operación y de los resultados a obtener por un organismo en un periodo
determinado.
Objetivos del presupuesto.
Es de previsión y planeación, esto permite a la empresa disponer de los
recursos necesarios para atender a tiempo las necesidades presumibles.
Control.
Actividad que se lleva a cabo con el único objetivo
de verificar que los planes y objetivos se están
cumpliendo conforme a lo planeado.
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Clasificación del presupuesto
Base cero.
Es el que no considera experiencias anteriores para planear eventos
futuros: Es una metodología de planeación y presupuesto que trata de
reevaluar cada año todos los programas y los gastos de una entidad
organizacional, se emplea el termino de planeación porque se fijan
objetivos y metas así como se toman decisiones relativas a las políticas
básicas de la organización, por otra parte se analizan en detalle las
distintas actividades de la implantación de programas para que emitan la
obtención de resultados deseados.
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Por programas.
Es el que se calcula y desglosa en sub-actividades de tal manera que cada
una constituya un programa o paquete completo. Auxilia a la administración
publica pues obliga a planear con mayor grado de análisis la inversión y el
gasto publico.
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Presupuestos público y privado, similitudes y diferencias.
Los Presupuestos Públicos se elaboran con base en la idea de
control de gastos., se hace primero una estimación de los gastos que se
han de originar debido a necesidades pública y después se planea la forma
de cubrirlas, estudiando la aplicación de ingresos que se recaben de los
impuestos, obtención de empréstitos y la emisión de papel moneda que
ocasionaría
inflación.
Los Presupuestos en la empresas privadas primero se deben
estimar los ingresos para sobre ello predeterminar su distribución o
aplicación, lo que ocasiona que la integración de su control presupuestal
sea más complejo y difícil de solucionar.
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Presupuestos
por
áreas
y
niveles
de
responsabilidad.
Es una técnica básicamente de planeación, dirección y control sin faltar la
previsión, coordinación y organización de predeterminación de cifras
financieras, de condiciones de operación y de resultados, encaminados a
cuantificar la responsabilidad de los encargados de las áreas y niveles en
se divide una entidad.
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Los presupuestos se clasifican en :
Por el tipo de empresa
Públicos
Privados
Por su contenido
Principales
Auxiliares
Por su forma
Flexibles
Fijos
Por su duración
Corto plazo
Largo plazo
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Los presupuestos se clasifican en :
Por la técnica de valuación
Estimados
Estándar
Por su reflejo en los estados financieros
Posición financiera
De resultados
De costos
Por las finalidades que pretende
De promoción
De aplicación
De fusión
De áreas y niveles
Por programas
Base cero
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Administración del control presupuestal.
La responsabilidad de la elaboración del control presupuestal se delega a
una persona que habrá de fungir como director de presupuestos, deberá ser
quien posea amplios conocimientos de la empresa, necesitara estar
compenetrado en los sistemas contables de la entidad así como sus
operaciones y problemas de administración.
Cabe aclarar que es sobre el director de presupuestos sobre quien cae la
responsabilidad de la elaboración del mismo para poder lograr esto
necesitara de la colaboración de todo el personal de la empresa por lo que
se forma un comité de presupuestos que esta compuesto por los directivos
que le siguen al director de presupuestos que son contador, contralor,
director de finanzas, gerente de ventas, gerente de producción. Estos son
los que estarán íntimamente ligados con la función de presupuestos
Slide 11
Las principales funciones del director de presupuestos son:
Estudiar las variaciones así como su causa
Formular el presupuesto general
Preparar estados pro forma y presupuestados
Coordinar y supervisar los presupuestos parciales
Aprobar el diseño de las formas que se utilizan
Informar oportunamente a su comité y superiores
Aprobar o ajustar las operaciones de los presupuestos
Los presupuestos se dividen en las siguientes etapas:
Duración del presupuesto: que es de un año o de dos
Mecánica del control presupuestal: sincronización y coordinación de
actividades
Fases del control presupuestal: planeación, formulación, aprobación,
ejecución y control.
Manual de presupuestos: contenido de los objetivos y su duración
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Presupuesto de ingresos.
Es el primer paso en la implantación de todo programa presupuestario, ya
que este renglón es el único que proporciona los medios para poder llevar a
cabo las operaciones de la negociación, el presupuesto de ingreso esta
formado por los siguientes presupuestos:
Presupuesto de ventas,
Presupuesto de ingresos (prestamos, operaciones financieras y aumentos
de capital)
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Presupuesto de egresos e inversiones.
Este presupuesto esta integrado por:
Presupuesto de inventarios: una vez predeterminadas las ventas cuyo
presupuesto es un elemento indispensable en la formalización del programa de casi
todas las funciones de la empresa es necesario presupuestar la cantidad de
artículos para cubrir la demanda del presupuesto de ventas.
Presupuesto de producción: está basada en las ventas previstas y en la
determinación de un inventario base o sea que primero se deberá calcular las
ventas y un inventario base para posteriormente poder determinar la producción
Presupuesto de compras: este presupuesto se refiere exclusivamente a las
compras de materia prima para la elaboración de los productos, pero antes hay que
hacer el presupuesto de materiales con el objeto de determinar cuantas unidades de
materiales se requiere para producir el volumen indicado y con esto se sacara el
presupuesto de compras
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Presupuesto de costo de distribución: comprende las operaciones realizadas desde que
el producto fue fabricado hasta que estén en manos del cliente, por lo tanto integran los gastos
de vendedores, gastos de oficina de ventas, publicidad, transporte, gastos de almacén, etc.
Presupuesto de gasto de administración: en este presupuesto van aquellos gastos que se
derivan de las funciones de la dirección y control como son los de pagar honorarios de
consejeros, contadores, directores, abogados y directivos de la administración
Presupuesto de inversiones fijas: son de vital importancia para necesidades presentes y
futuras que deben ser previstas en funciones del plan de operación a corto y largo plazo en un
momento dado pueden ser cuantiosas, dado en aquellas industrias cuyas inversiones
representan la mayoría de su inversión total
Presupuesto de impuestos sobre la renta: se toman como base para realizar su cálculo
los resultados predeterminados que se derivan de los presupuestos de ventas y de costos para
aplicar la tasa vigente a las fechas de realización.
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Presupuesto de aplicación de utilidades: este es con base a las
utilidades presupuestadas, resulta importante la elaboración de un
presupuesto de aplicación de utilidades, de acuerdo con los planes
proyectados y los datos derivados de los demás presupuestos tales como
planes de expansión a largo plazo, presupuesto de inversiones, así como
las restricciones de carácter legal y estatuario que condiciones tal aplicación
Presupuesto de otros egresos: es la proyección de actividades de otra
naturaleza distintas a las operaciones de la entidad y que en un momento
dado hayan sido presupuestadas con el fin de ayudar a la realización de los
fines de la misma o bien por aspectos meramente convencionales pueden
dar lugar a la elaboración de un presupuesto para el control de egresos.
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Presupuesto de costos de producción de lo vendido.
Se determina con base en los volúmenes establecidos de los inventarios inicial y
final de productos terminados. Al efectuar el presupuesto de producción en unidades
y una vez conocido el costo del inventario inicial, se valoriza el inventario final de
acuerdo con los valores que se sirvieron de base para obtener el costo de
producción presupuestado.
Presupuesto financiero y fiscal.
Comprende el presupuesto de caja (origen y aplicación de recursos) y operaciones
de tipo financiero que no intervienen en caja (trueques).
El presupuesto financiero, de acuerdo con su naturaleza, tiene más alcance que el
presupuesto de caja, ya que este está integrado a aquél quien tiene por objeto
pronosticar y controlar todos los elementos que forman la posición financiera como
son el capital de trabajo, el efecto de producción, las estimaciones sobre la caja, los
bancos, así como en la toma de decisiones, todo ello referido siempre a la estructura
financiera, o cuestiones accesorias como lo son el fondo de operación o capital
invertido en bienes como la plata, maquinaria y equipo. El presupuesto financiero es
generalmente el presupuesto que se hace al final, porque recibe constantes ajustes,
que incluso son los últimos.
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Resultados presupuestos.
La formulación de los presupuestos relativos a las cuentas de resultado,
constituyen la base del estado de resultado presupuestado mediante el
ensamble de las diversas esquematizaciones.
Posición financiera presupuestal.
Se parte de la posición financiera al inicio del periodo si se afectan sus
valores con las estimaciones obtenidas, se esta en condiciones de obtener
la posición financiera presupuesta.
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Determinación y estudio de las variaciones o desviaciones.
El control presupuestal se efectúa comparando los resultados reales
contra los presupuestados.
La administración debe dictar las medidas correctivas necesarias. Se
comparan:
Ventas: volumen y precio
Producción: volumen, materiales cantidad, materiales precio y sueldos y
salarios
Gastos de venta
Variaciones financieras
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INVERSIÓN
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La inversión inicial comprende la adquisición de todos los activos fijos o tangibles y
diferidos o intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, con
excepción del capital de trabajo.
Se entiende por activo tangible (que se puede tocar) o fijo, los bienes propiedad de
la empresa, como terrenos, edificios, maquinaria, equipo, mobiliario, vehículos de
transporte, herramientas y otros. Se le llama “fijo” porque la empresa no puede
desprenderse fácilmente de él sin que con ello ocasione problemas a sus
actividades productivas (a diferencia del activo circulante).
Se entiende por activo intangible el conjunto de bienes de propiedad de la
empresa necesarios para su funcionamiento, y que incluyen: patentes de invención,
marcas, diseños comerciales o industriales, nombres comerciales, asistencia técnica
o transferencia de tecnología, gastos pre-operativos y de instalación y puesta en
marcha, contratos de servicios (como luz, teléfono, agua, corriente trifásica y
servicios notariales), estudios que tiendan a mejorar en el presente o en el futuro el
funcionamiento de la empresa, como estudios administrativos o de ingeniería,
estudios de evaluación, capacitación de personal dentro y fuera de la empresa,
etcétera.
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En el caso del costo del terreno, éste debe incluir el precio de compra del
lote, las comisiones a agentes, honorarios y gastos notariales, y aún el
costo de demolición de estructuras existentes que no se necesiten para los
fines que se pretenda dar al terreno. En el caso del costo de equipo y la
maquinaria, debe verificarse si éste incluye fletes, instalación y puesta en
marcha.
En la evaluación de proyectos se acostumbra presentar la lista de todos los
activos tangibles e intangibles, anotando qué se incluye en cada uno de
ellos.
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Cronograma de Inversiones
Capitalizar el costo de un activo significa registrarlo en los libros contables
como un activo. No existen normas que regulen el tiempo en que deba
registrase un activo, de modo de correlacionar los fines fiscales con los
contables, lo cual provoca diferencias entre ambos criterios. Por tanto, el
tiempo ocioso durante el cual el equipo no presta servicios mientras se
instala, no se capitaliza (no se registra) de ordinario, tanto por razones
conservadoras como para reducir el pago de impuestos.
Para controlar y planear mejor lo anterior, es necesario construir un
cronograma de inversiones o un programa de instalación de equipo. Éste es
simplemente un diagrama de Gantt, en el que, tomando en cuenta los
plazos de entrega ofrecidos por los proveedores, y de acuerdo con los
tiempos que se tarde tanto en instalar como en poner en marcha los
equipos, se calcula el tiempo apropiado para capitalizar o registrar los
activos en forma contable. Por lo anterior se recomienda, en una
evaluación, elaborar dicho diagrama.
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CAPITAL DE TRABAJO
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Capital de Trabajo
Desde el punto de vista contable, este capital se define como la diferencia
entre activo circulante y pasivo circulante. El capital de trabajo
representa la posición de los activos corrientes financiados con deuda de
largo plazo y patrimonio.
Desde el punto de vista práctico, el capital de trabajo está esta
representado por el capital adicional (distinto de la inversión en activo fijo y
diferido) con que hay que contar para que empiece a funcionar una
empresa; esto es, hay que financiar la primera producción antes de recibir
ingresos; entonces debe comprarse materia prima, pagar mano de obra
directa que la transforme, otorgar crédito en las primeras ventas y contar
con cierta cantidad en efectivo para sufragar los gastos diarios de la
empresa. Todo esto constituiría el activo circulante.
Pero así como hay que invertir en estos rubros, también se puede obtener
crédito a corto plazo en conceptos como impuestos y algunos servicios y
proveedores, a esto se le llama pasivo circulante.
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El activo circulante se compone de tres rubros, que son:
Caja y bancos
Inventarios
Cuentas por cobrar
El Pasivo Circulante. Así como es necesario invertir en activo circulante,
también es posible que cierta parte de esa cantidad pueda pedirse
prestada; es decir, que adicional a que se puedan quedar a deber ciertos
servicios, proveedores o pagos, también puede financiarse parcialmente la
operación. La pregunta será entonces: ¿Qué cantidad será recomendable
pedir prestada a corto plazo (3 a 6 meses) para cubrir una parte de la
inversión necesaria en capital de trabajo?
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COSTOS Y GASTOS
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COSTOS Y GASTOS
Costo es un desembolso en efectivo o en especie hecho en el pasado, en el
presente, en el futuro o en forma virtual. Los costos hechos en el pasado se
les llama “costos hundidos”, los hechos en el presente se denominan
“inversiones” y los costos a futuro pueden ser los “costos de oportunidad”.
Predeterminación de los costos.
Los costos predeterminados son aquellos que se calculan antes de hacerse
o de terminarse el producto y según sean las bases que se utilicen para su
calculo, se dividen en costos estimados y costos estándar. Cualquiera de
estos tipos de costos predeterminados pueden operarse a base de ordenes
de producción, de procesos productivos, o de cualquiera de sus
derivaciones.
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a) Costos estimado : Es aquella técnica de valuación mediante la cual los
costos se calculan sobre ciertas bases empíricas (experiencia industrial)
antes de producirse el articulo o durante su transformación, que tiene
por finalidad pronosticar el valor o y cantidad de los elementos del
costos de producción, el objeto de estimación es normalmente conocer
en forma aproximada cual será el costo de producción.
b) Costo estándar : es el calculo hecho con las bases generalmente
científicas, sobre el cual uno de los elementos del costo, a efecto de
determinar lo que un producto “debe constar”, por tal motivo, este costo esta
basado en el factor eficiencia y sirve como patrón o medida, e indica
obviamente “lo que debe constar”.
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Tipos de Costos
Costos de Producción
Están formados por los siguientes elementos:
Materias primas
Mano de obra directa
Mano de obra indirecta
Materiales indirectos
Costo de los insumos
Costo de mantenimiento
Cargos por depreciación y amortización
Costos de administración
Son los costos provenientes de realizar la función de administración dentro
de la empresa. También deben incluirse los cargos por depreciación y
amortización.
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Costos de Venta
Aquí se incluyen todas aquellas actividades que realiza el área de ventas,
tales como:
Investigación y desarrollo del mercado
Estudio de la estratificación del mercado
Cuotas y porcentajes de participación de la competencia en el mercado
Adecuación de la publicidad
Equipos especiales de venta y distribución
Eventos especiales de ventas
Costos Financieros
Son los intereses que se deben pagar en relación con capitales obtenidos
en préstamo. Algunas veces estos costos se incluyen en los generales y de
administración, pero lo correcto es registrarlos por separado, ya que un
capital prestado puede tener usos muy diversos y no hay porque cargarlo a
un área específica. La Ley tributaria permite cargar estos intereses como
costos deducibles de impuestos.
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COSTO DE CAPITAL
Para formarse. Toda empresa debe realizar una inversión inicial. El capital
que forma esta inversión puede provenir de varias fuentes:
Sólo de personas físicas (inversionistas),
De éstas con personas morales (otras empresas),
De inversionistas e instituciones de crédito (bancos), o
De una mezcla de los tres anteriores.
Independientemente De la forma en que haya sido la aportación de
capitales, cada uno de ellos tendrá un costo asociado al capital que aporte,
y la nueva empresa así formada tendrá un costo de capital propio.
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Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento (TMAR).
Cuando una persona invierte su dinero en un negocio, espera como mínimo
recibir la TMAR, la cuál debe ser calculada sumando dos factores:
Compensar los efectos inflacionarios
Debe tener un premio o sobretasa por arriesgar su dinero
Es decir;
TMAR = i + f + if
donde:
i = premio al riesgo
f = inflación
En términos generales, se considera que un premio al riego debe ser de
entre 10 y 15 %, aunque esto va a depender del riesgo en el que se incurra
al hacer esa inversión. A mayor riesgo, mayor tasa de rendimiento.
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6.3
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
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El valor del dinero a través del tiempo
CANTIDADES IGUALES DE DINERO
NO TIENEN EL MISMO VALOR, SI SE
ENCUENTRAN EN PUNTOS
DIFERENTES EN EL TIEMPO Y SI LA
TASA DE INTERÉS ES MAYOR QUE
CERO
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El valor del dinero a través del tiempo
Si depositamos una cantidad de dinero en
el banco o la invertimos en un negocio,
esta cantidad después de un tiempo
deberá generar una ganancia a cierto
porcentaje i de la inversión inicial P
F= P ( 1 + i )ⁿ
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Interés
El Interés es la renta que se paga por utilizar dinero
ajeno en contrario sensu es el dinero que podemos
ganar al invertir el dinero
Interés Simple.
Es la ganancia que se obtiene de la tasa de rendimiento
estipulada aplicada al capital por un tiempo
determinado. Se calcula de la siguiente manera.
Interés Compuesto
Es la reinversión de los intereses y el pago de los
intereses sobre los intereses, implica el interés por
periodo y el número de periodos en los que se aplique
este interés. (Van Horne, 1993)
𝑇𝑉 = 𝑃 ∗ 1 + 𝑖
𝐹 = 𝑃 ∗ (1 + 𝑖)𝑛
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Ejercicios
En el caso inverso es posible determinar
cuánto se tendría que invertir hoy P para lograr una
cantidad determinada F a una tasa i y n periodos.
Para ello usamos la siguiente ecuación.
1
𝑃=𝐹∗
(1 + 𝑖)𝑛
Realizar Ejercicios de Interés Simple y Compuesto
De la Hoja de clase.
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Acumulación por más de una vez al año
¿Qué pasa cuando las capitalizaciones se realizan n
cantidad de veces en un mismo año?.
Tomaremos la ecuación de Interés Compuesto y
consideraremos el número de periodos en que se
dividirá la tasa. La ecuación queda como se indica:
𝑖
𝐹 =𝑃∗ 1+
𝑚
Realizar Ejercicios de Acumulación
De la Hoja de clase.
𝑚∗𝑛
el número de años que se
pagaran intereses
es el número de veces que se pagan
intereses en un año.
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Series uniformes de flujos de efectivo.
Para determinar la equivalencia de una serie
uniforme de flujos de efectivo, es necesario que se
introduzca una variable adicional, A.
Esta variable representa el flujo neto al final de cada
periodo durante n periodos (Coss, 2005).
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Valor Futuro de una serie de flujos de efectivo
Para calcular el valor futuro considerando que al
final de cada periodo de capitalización se hará una
aportación fija A.
Se obtiene por :
𝐹 =𝐴∗
(1+𝑖)𝑛 −1
(
)
𝑖
Realizar Ejercicios de Valor Futuro
De la Hoja de clase.
es el factor por el cual se
multiplicará la serie de
depósitos A para
encontrar el valor
futuro. (Taylor, 1970)
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Valor Futuro de una serie de flujos de efectivo
Factor de depósito de fondo de amortización.
Es el factor por el cual se multiplica una cantidad F
para encontrar los depósitos A que conforman dicha
cantidad a una tasa de interés i y un periodo de n
plazos.
La ecuación queda así:
𝐴=𝐹∗
𝑖
(
)
(1+𝑖)𝑛 −1
Realizar Ejercicios de Valor Futuro
De la Hoja de clase.
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Valor presente de una serie de flujos de efectivo
Para determinar la equivalencia en el tiempo cero
de esta serie, se puede obtener al sumar la
equivalencia en el tiempo cero de cada una de las n
As.
Y se calcula de la siguiente manera:
𝑃=𝐴∗
(1+𝑖)𝑛 −1
(
)
𝑛
𝑖∗(1+𝑖)
Realizar Ejercicios de Valor Presente
De la Hoja de clase.
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Valor presente de una serie de flujos de efectivo
La ecuación inversa es conocida como
Factor de recuperación de capital
Es el factor al cual debe multiplicarse P para obtener
la serie de depósitos A que permitirá se recuperé
esté con sus intereses.
La ecuación se muestra a continuación.
𝐴=𝑃∗
𝑖∗ 1+𝑖 𝑛 𝑛
(
)
(1+𝑖)𝑛 −1
Realizar Ejercicios de Valor Presente
De la Hoja de clase.
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Bibliografía
Coss, B. R. (2005). Análisis y Evaluación de Proyectos de
Inversión. México, D. F. , México: Limusa.
Taylor, G. A. (1970). Ingenieria Económica. México, D. F.:
LIMUSA.
Van Horne, J. C. (1993). Administración Financiera. En J.
C. Van Horne, Administración Financiera (9a ed., págs. 1419). Stanford: Prentice Hall.