Transcript Wyniki finansowe IV kwartał 2008
Slide 1
Wyniki finansowe Grupy AB –
IV kwartał 2008
Dynamiczny rozwój mimo wymagającego otoczenia rynkowego
Slide 2
PODSTAWOWE INFORMACJE
•
AB S.A. jest największym dystrybutorem IT i elektroniki
użytkowej w regionie Europy Środkowo–Wschodniej
•
Spółka od 2006 roku notowana jest na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie
•
30 października 2007 roku AB S.A. przejęła czeski ATComputers Holding – lidera na rynku
dystrybucji IT w tym kraju, którego przychody w 2007 roku wyniosły prawie 1 mld PLN
•
Grupa AB jest strategicznym partnerem dystrybucyjnym dla większości światowych producentów
IT oraz elektroniki użytkowej
•
Sieć dystrybucji AB S.A. obejmuje ponad 12 tysięcy partnerów handlowych a w stałej ofercie spółki
znajduje się ponad 8000 produktów kilkuset producentów z całego świata.
•
Firma otrzymuje szereg nagród rynkowych m.in.
– „najlepszy dystrybutor HP w regionie Europy, Bliskiego Wschodu i Afryki EMEA (2004r.)„
– Tytuł „Firmy Dziesięciolecia” nadany przez redakcję CRN Polska (2008r.)
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
2
Slide 3
GRUPA AB W REGIONIE CEE
Strategia Grupy AB :
•
utrzymanie pozycji największej
i najbardziej efektywnej firmy
zajmującej się sprzedażą rozwiązań
teleinformatycznych w Europie
Środkowej i Wschodniej
•
optymalne wykorzystanie dźwigni
operacyjnej i finansowej w celu
zapewnienia sukcesywnego wzrostu
rentowności netto i stopy zwrotu
na kapitale własnym (ROE)
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
3
Slide 4
Grupa AB – Wyniki finansowe
IV kwartał 2008
Slide 5
WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB
Wyszczególnienie
Q4/2008 Q3/2008
Q4/2007
[ tys. PLN]
[ tys. PLN]
Przychody ze sprzedaży
[ tys. PLN]
wzrost
wzrost
Q4/Q3 2008 Q4 2008/2007
[%]
[%]
986 435
633 907
815 142
55,6%
21,0%
82 890
30 723
43 542
169,8%
90,4%
8,4%
4,8%
5,3%
57 547
13 915
20 779 313,6%
176,9%
5,8%
2,2%
2,5%
41 181
11 315
16 265
4,2%
1,8%
2,0%
41 696
12 760
4,2%
2,0%
2,1%
14 148
5 178
14 165
173,2%
-0,1%
Zysk netto
9 497
3 842
10 574
147,2%
-10,2%
Rentowność netto
1,0%
0,6%
1,3%
868 947
749 478
774 107
15,9%
12,3%
Zysk brutto na sprzedaży
Rentowność brutto na sprzedaży
Zysk na sprzedaży
Rentowność na sprzedaży
Zysk na działalności operacyjnej
Rentowność na dz . operacyjnej
EBITDA
Marża EBITDA
Zysk brutto
Aktywa
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
264,0%
153,2%
17 045 226,8%
144,6%
5
Slide 6
WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB
•
Grupa utrzymuje stabilny poziom zadłużenia ogółem
w wysokości 0,73-0,74
•
Grupa ma zdrową strukturę aktywów bieżących, która
niweluje zagrożenie związane z ew. zawirowaniami popytu
•
Grupa AB generuje stabilny dochód dla akcjonariuszy,
za ostatni kwartał EPS wyniósł 60 gr.
EBITDA
50000
40000
30000
41696
20000
10000
17045
12760
0
Q4 2007
Zadłużenie ogółem
0,74
0,60
0,70
0,73
0,74
PLN
0,80
0,74
0,40
0,66
0,20
0,68
Q4 2008
Zysk/akcje
0,76
0,72
Q3 2008
0,60
0,24
0,00
Q4 2007
Q3 2008
Q4 2008
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
Q4 2007
Q3 2008
Q4 2008
6
Slide 7
Wyniki jednostkowe spółki AB S.A.
IV kwartał 2008
Slide 8
WYNIKI JEDNOSTKOWE AB SA
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
8
Slide 9
WYNIKI JEDNOSTKOWE AB SA
Zadłużenie ogółem
• Q4/2008 przyniósł poprawę wyników.
Spadło zadłużenie i nastąpiło
zwiększenie płynności.
0,680
0,660
0,663
0,640
• Poziom EBITDA wzrósł kilkukrotnie
w porównaniu do Q4/2007
0,620
Q4 2007
Q4 2008
EBITDA
Płynność szybka
30 000
0,60
0,64
0,71
0,20
tys. PLN
0,80
0,40
0,657
20 000
10 000
27 916
6 791
0
0,00
Q4 2007
Q4 2008
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
Q4/2007
Q4/2008
9
Slide 10
BARDZO DOBRY WSKAŹNIK KOSZTÓW SGA DO OBROTÓW DOBRYM
PROGNOSTYKIEM NA OKRES SPOWOLNIENIA GOSPODARCZEGO
Działalność AB cechuje niski poziom dźwigni operacyjnej, która w branży
przedstawiana jest za pomocą wskaźnika SGA
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
10
Slide 11
Wyniki jednostkowe ATC Holding
za IV kwartał 2008
Slide 12
WYNIKI ATC HOLDING
Wyszczególnienie
Q4/2008
Q3/2008
Q4/2007
[ tys. PLN]
[ tys. PLN]
[ tys. PLN]
Przychody ze sprzedaży
wzrost
wzrost
Q4/Q3 2008
Q4 2008/2007
[%]
[%]
434 901
253 933
422 821
71,3%
2,9%
32 122
14 217
29 860
125,9%
7,6%
7,4%
5,6%
7,1%
18 095
6 072
12 862
198,0%
40,7%
4,2%
2,4%
3,0%
14 323
6 072
12 585
135,9%
13,8%
3,3%
2,4%
3,0%
15 051
6 995
13 477
115,2%
11,7%
Marża EBITDA
3,5%
2,8%
3,2%
Zysk netto
6 552
3 026
8 663
116,5%
-24,4%
Rentowność netto
1,5%
1,2%
2,0%
351 833
264 543
271 072
33,0%
29,8%
84 747
68 364
60 695
24,0%
12,6%
Zysk brutto na sprzedaży
Rentowność brutto na sprzedaży
Zysk na sprzedaży
Rentowność na sprzedaży
Zysk na działalności operacyjnej
Rentowność na dział. operacyjnej
EBITDA
Aktywa
Kapitały własne
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
12
Slide 13
WYNIKI ATC HOLDING
Wzrost wskaźnika płynności szybkiej daje
bezpieczeństwo płynności, przy wystąpieniu
nieprzewidzianych zdarzeń gospodarczych
•
W IV kwartale holding ATC zwiększył obroty,
pomimo wyhamowania rynku IT, nie odbyło się to
wzrostem zadłużenia spółki, zadłużenie spadło
o 1%
•
Zachowanie wysokości marży EBITDA jest
również zasługą zwiększonych obrotów w wyniku
pozyskania nowych dystrybucji w ramach unifikacji
oferty produktowej AB i ATC
EBITDA
tys. PLN
•
15 500
15 000
14 500
14 000
13 500
13 000
12 500
13 477
Q4 2007
Płynność szybka
Q4 2008
Zadłużenie ogółem
0,76
0,80
0,70
0,60
15 051
0,69
0,77
0,76
0,72
0,50
Q4 2007
0,74
Q4 2008
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
0,75
0,70
Q4 2007
Q4 2008
13
Slide 14
Podsumowanie
Slide 15
PODSUMOWANIE
•
Wzrost przychodów, zysku brutto na sprzedaży oraz rentowności
•
Poprawa wskaźników płynności oraz zadłużenia krótkoterminowego,
efektywniejsze zarządzanie kapitałem obrotowym
•
Sukcesywne wykorzystywanie efektów synergii po przejęciu ATC Holding
(nowe kontrakty dystrybucyjne, ekonomia skali)
•
Utrzymanie najniższego w regionie wskaźnika SGA
•
Dynamiczny rozwój na rynku czeskim i słowackim, wzrost liczby partnerów
handlowych, umów dystrybucyjnych oraz udziałów rynkowych w głównych
liniach produktowych
•
Kontynuacja procesu modernizacji centrum logistycznego oraz wdrożenia
systemu automatyki magazynowej.
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
15
Slide 16
Dziękujemy za uwagę
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
16
Wyniki finansowe Grupy AB –
IV kwartał 2008
Dynamiczny rozwój mimo wymagającego otoczenia rynkowego
Slide 2
PODSTAWOWE INFORMACJE
•
AB S.A. jest największym dystrybutorem IT i elektroniki
użytkowej w regionie Europy Środkowo–Wschodniej
•
Spółka od 2006 roku notowana jest na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie
•
30 października 2007 roku AB S.A. przejęła czeski ATComputers Holding – lidera na rynku
dystrybucji IT w tym kraju, którego przychody w 2007 roku wyniosły prawie 1 mld PLN
•
Grupa AB jest strategicznym partnerem dystrybucyjnym dla większości światowych producentów
IT oraz elektroniki użytkowej
•
Sieć dystrybucji AB S.A. obejmuje ponad 12 tysięcy partnerów handlowych a w stałej ofercie spółki
znajduje się ponad 8000 produktów kilkuset producentów z całego świata.
•
Firma otrzymuje szereg nagród rynkowych m.in.
– „najlepszy dystrybutor HP w regionie Europy, Bliskiego Wschodu i Afryki EMEA (2004r.)„
– Tytuł „Firmy Dziesięciolecia” nadany przez redakcję CRN Polska (2008r.)
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
2
Slide 3
GRUPA AB W REGIONIE CEE
Strategia Grupy AB :
•
utrzymanie pozycji największej
i najbardziej efektywnej firmy
zajmującej się sprzedażą rozwiązań
teleinformatycznych w Europie
Środkowej i Wschodniej
•
optymalne wykorzystanie dźwigni
operacyjnej i finansowej w celu
zapewnienia sukcesywnego wzrostu
rentowności netto i stopy zwrotu
na kapitale własnym (ROE)
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
3
Slide 4
Grupa AB – Wyniki finansowe
IV kwartał 2008
Slide 5
WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB
Wyszczególnienie
Q4/2008 Q3/2008
Q4/2007
[ tys. PLN]
[ tys. PLN]
Przychody ze sprzedaży
[ tys. PLN]
wzrost
wzrost
Q4/Q3 2008 Q4 2008/2007
[%]
[%]
986 435
633 907
815 142
55,6%
21,0%
82 890
30 723
43 542
169,8%
90,4%
8,4%
4,8%
5,3%
57 547
13 915
20 779 313,6%
176,9%
5,8%
2,2%
2,5%
41 181
11 315
16 265
4,2%
1,8%
2,0%
41 696
12 760
4,2%
2,0%
2,1%
14 148
5 178
14 165
173,2%
-0,1%
Zysk netto
9 497
3 842
10 574
147,2%
-10,2%
Rentowność netto
1,0%
0,6%
1,3%
868 947
749 478
774 107
15,9%
12,3%
Zysk brutto na sprzedaży
Rentowność brutto na sprzedaży
Zysk na sprzedaży
Rentowność na sprzedaży
Zysk na działalności operacyjnej
Rentowność na dz . operacyjnej
EBITDA
Marża EBITDA
Zysk brutto
Aktywa
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
264,0%
153,2%
17 045 226,8%
144,6%
5
Slide 6
WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB
•
Grupa utrzymuje stabilny poziom zadłużenia ogółem
w wysokości 0,73-0,74
•
Grupa ma zdrową strukturę aktywów bieżących, która
niweluje zagrożenie związane z ew. zawirowaniami popytu
•
Grupa AB generuje stabilny dochód dla akcjonariuszy,
za ostatni kwartał EPS wyniósł 60 gr.
EBITDA
50000
40000
30000
41696
20000
10000
17045
12760
0
Q4 2007
Zadłużenie ogółem
0,74
0,60
0,70
0,73
0,74
PLN
0,80
0,74
0,40
0,66
0,20
0,68
Q4 2008
Zysk/akcje
0,76
0,72
Q3 2008
0,60
0,24
0,00
Q4 2007
Q3 2008
Q4 2008
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
Q4 2007
Q3 2008
Q4 2008
6
Slide 7
Wyniki jednostkowe spółki AB S.A.
IV kwartał 2008
Slide 8
WYNIKI JEDNOSTKOWE AB SA
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
8
Slide 9
WYNIKI JEDNOSTKOWE AB SA
Zadłużenie ogółem
• Q4/2008 przyniósł poprawę wyników.
Spadło zadłużenie i nastąpiło
zwiększenie płynności.
0,680
0,660
0,663
0,640
• Poziom EBITDA wzrósł kilkukrotnie
w porównaniu do Q4/2007
0,620
Q4 2007
Q4 2008
EBITDA
Płynność szybka
30 000
0,60
0,64
0,71
0,20
tys. PLN
0,80
0,40
0,657
20 000
10 000
27 916
6 791
0
0,00
Q4 2007
Q4 2008
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
Q4/2007
Q4/2008
9
Slide 10
BARDZO DOBRY WSKAŹNIK KOSZTÓW SGA DO OBROTÓW DOBRYM
PROGNOSTYKIEM NA OKRES SPOWOLNIENIA GOSPODARCZEGO
Działalność AB cechuje niski poziom dźwigni operacyjnej, która w branży
przedstawiana jest za pomocą wskaźnika SGA
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
10
Slide 11
Wyniki jednostkowe ATC Holding
za IV kwartał 2008
Slide 12
WYNIKI ATC HOLDING
Wyszczególnienie
Q4/2008
Q3/2008
Q4/2007
[ tys. PLN]
[ tys. PLN]
[ tys. PLN]
Przychody ze sprzedaży
wzrost
wzrost
Q4/Q3 2008
Q4 2008/2007
[%]
[%]
434 901
253 933
422 821
71,3%
2,9%
32 122
14 217
29 860
125,9%
7,6%
7,4%
5,6%
7,1%
18 095
6 072
12 862
198,0%
40,7%
4,2%
2,4%
3,0%
14 323
6 072
12 585
135,9%
13,8%
3,3%
2,4%
3,0%
15 051
6 995
13 477
115,2%
11,7%
Marża EBITDA
3,5%
2,8%
3,2%
Zysk netto
6 552
3 026
8 663
116,5%
-24,4%
Rentowność netto
1,5%
1,2%
2,0%
351 833
264 543
271 072
33,0%
29,8%
84 747
68 364
60 695
24,0%
12,6%
Zysk brutto na sprzedaży
Rentowność brutto na sprzedaży
Zysk na sprzedaży
Rentowność na sprzedaży
Zysk na działalności operacyjnej
Rentowność na dział. operacyjnej
EBITDA
Aktywa
Kapitały własne
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
12
Slide 13
WYNIKI ATC HOLDING
Wzrost wskaźnika płynności szybkiej daje
bezpieczeństwo płynności, przy wystąpieniu
nieprzewidzianych zdarzeń gospodarczych
•
W IV kwartale holding ATC zwiększył obroty,
pomimo wyhamowania rynku IT, nie odbyło się to
wzrostem zadłużenia spółki, zadłużenie spadło
o 1%
•
Zachowanie wysokości marży EBITDA jest
również zasługą zwiększonych obrotów w wyniku
pozyskania nowych dystrybucji w ramach unifikacji
oferty produktowej AB i ATC
EBITDA
tys. PLN
•
15 500
15 000
14 500
14 000
13 500
13 000
12 500
13 477
Q4 2007
Płynność szybka
Q4 2008
Zadłużenie ogółem
0,76
0,80
0,70
0,60
15 051
0,69
0,77
0,76
0,72
0,50
Q4 2007
0,74
Q4 2008
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
0,75
0,70
Q4 2007
Q4 2008
13
Slide 14
Podsumowanie
Slide 15
PODSUMOWANIE
•
Wzrost przychodów, zysku brutto na sprzedaży oraz rentowności
•
Poprawa wskaźników płynności oraz zadłużenia krótkoterminowego,
efektywniejsze zarządzanie kapitałem obrotowym
•
Sukcesywne wykorzystywanie efektów synergii po przejęciu ATC Holding
(nowe kontrakty dystrybucyjne, ekonomia skali)
•
Utrzymanie najniższego w regionie wskaźnika SGA
•
Dynamiczny rozwój na rynku czeskim i słowackim, wzrost liczby partnerów
handlowych, umów dystrybucyjnych oraz udziałów rynkowych w głównych
liniach produktowych
•
Kontynuacja procesu modernizacji centrum logistycznego oraz wdrożenia
systemu automatyki magazynowej.
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
15
Slide 16
Dziękujemy za uwagę
AB S.A., ul. Kościerzyńska 32, 51-416 Wrocław | www.ab.pl |
16