Prezentacja Spółki

Warszawa, marzec 2008 r.

Prezentacja Spółki • Warszawa, 15.01.2008 r.

1

Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

Spis treści

             Profil działalności Emitenta Podstawowe informacje o Emitencie Najważniejsze wydarzenia w historii Emitenta Zarząd Oferta produktowa Główni odbiorcy Główne rynki zbytu Informacje o rynku Cele strategiczne i metody ich realizacji Wyniki finansowe Atrakcyjność inwestycyjna Inwestycje niezbędne do realizacji strategii Podsumowanie 2

Profil działalności

         Produkcja luksusowych ozdób świątecznych i okolicznościowych pod markami Komozja i MOSTOWSKI oraz pod markami głównych klientów Oferta składająca się z ponad 8 tys. wzorów ozdób. Ponad 3 tys. form pozwalających na tworzenie nowych wzorów Opatentowane technologie wytwarzania wyrobów – ok. 10 patentów oraz zgłoszeń patentowych Ręczne wytwarzanie na każdym etapie produkcji Wyszukany styl, niepowtarzalne wzornictwo i innowacyjność oferowanych wyrobów Renomowani odbiorcy: Neiman Marcus, Weingroff, Bloomingdale’s, Saks Fifth Avenue, Reed&Barton, Harrods Stale rosnąca baza klientów, wejście na nowe rynki Zdobywca licznych nagród i branżowych wyróżnień, o wieloletniej tradycji konsekwentnego wzrostu Obecność na wszystkich najważniejszych targach branżowych za granicą (m.in. Atlanta, Frankfurt, Moskwa) Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

3

Podstawowe informacje o Emitencie

 Przychody ze sprzedaży w 2007 roku: ponad 11 mln zł, zysk netto: ponad 1,5 mln zł    Ceny detaliczne wyrobów: od 30 do 500 USD za szt. na rynku amerykańskim Ponad 318 tysięcy sprzedanych ozdób w 2007 roku Zatrudnienie: 186 osób, w tym 92 dekoratorki  12% udział w eksporcie ozdób świątecznych z Polski do USA Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

4

Najważniejsze wydarzenia w historii Emitenta

1945

– Powstanie przedsiębiorstwa, uruchomienie produkcji cygarniczek, fiolek, a następnie dmuchanych ozdób szklanych

1949

– Nacjonalizacja i zamknięcie zakładu

1950

– Powstanie nowego podmiotu – Rekord

1952

– Nacjonalizacja nowego przedsiębiorstwa

1981

– Utworzenie przedsiębiorstwa pod nazwą Spółka Cywilna „Komozja” – A. Mostowski

1992

– Nawiązanie współpracy z amerykańską firmą Kurt Adler

1994

– Sukces „Polskiej Kolekcji” (Polonaise Collection) ozdób świątecznych na rynku USA

1995

– Uzyskanie nagrody Best Glass Ornament na targach w Nowym Jorku

1997

– Uzyskanie nagrody XXV International Trophy for Quality w Paryżu

1998

– Zdobycie pierwszego miejsca na liście 100 najlepiej zarządzanych firm (Best Managed Companies)

2000

– Uhonorowanie Medalem Komisji Integracji Europejskiej za „Kolekcję Egipską”

2002 –

Nawiązanie współpracy z amerykańskim dystrybutorem Reed & Barton

2003

– Nawiązanie współpracy z przedstawicielem handlowym w Rosji – firmą Atlas Art

2003 –

Nawiązanie współpracy z amerykańskim dystrybutorem Joy To The World Collectibles

2007

– Uhonorowanie Medalem Europejskim BCC i UKIE za ozdoby choinkowe z pozytywką 2

007

– Uruchomienie 5 punktów sprzedaży detalicznej w większych miastach Polski (Warszawa, Wrocław, Kraków)

II poł. 2007

– Podjęcie przez wiodących wspólników decyzji o rozwoju kapitałowym

31 grudnia 2007

– Zmiana formy prawnej spółki na Spółkę Akcyjną i rozszerzenie składu zarządzającego Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

5

Zarząd

Robert Mostowski – Prezes Zarządu 1972 – 1980

rozpoczęcie studiów na Akademii Gorniczo-Hutniczej w Krakowie na wydziale Inzynierii Materialowej i Ceramiki – tytuł magistra geografii na Uniwersytecie Jagiellońskim

1981 1988-89

– współtwórca przedsięwzięcia rodzinnego – produkcji luksusowych ozdób ze szkła - nadzór nad budową nowego zakładu produkcyjnego spółki Komozja

1991 2001

– został wspólnikiem podmiotu Spółka Cywilna „Komozja” – A. Mostowski – nawiązał współpracę z jednym z głównych klientów Komozji w USA – Neiman Marcus

Jest twórcą wielu patentów i zgłoszeń patentowych związanych z działalnością Emitenta: 1999

– sposób łączenia szklanych ozdób choinkowych z innymi materiałami

2000 2001 2002

– forma z wewnętrznym rdzeniem kształtującym do wytwarzania cienkościennych wyrobów ze szkła dmuchanego – sposób wykonania ozdób z cienkościennego szkła dmuchanego (ozdoba jednowarstwowa); – otwierana ozdoba z cienkościennego szkła dmuchanego.

Wiesław Skrobowski – Członek Zarządu 1977

– tytuł magistra geografii na Uniwersytecie Jagiellońskim

1986 -

tytuł Master of Science na University of Houston w USA

1989 -

uzyskanie tytułu MBA w zakresie finansów i marketingu na University of Rochester w USA.

Wybrane zajmowane stanowiska: 1989-1992

– Dyrektor ds. Marketingu Johnson&Johnson w USA i Polsce

1992-1997 1997-1999 2000-2004 2004-2005 2005–obecnie

– Senior Vice President Benckiser AG w Niemczech i Holandii – Prezes Zarządu Elbrewery S.A. w Polsce – Vice President, Dyrektor regionalny Estee Lauder International w USA i Europie Środkowo-Wschodniej – Prezes Zarządu Polmos Lublin S.A. Przeprowadził z sukcesem IPO Spółki – Członek Rady Nadzorczej Commercial Union Life (AVIVA Group) Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

6

Główne linie produktowe

Klosze Wiktoriany

Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

Golden Eggs Inne produkty

7

KOMOZJA

Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

8

Private label

Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

9

Główni odbiorcy

 Ekskluzywne domy towarowew USA: Bloomingdale’s, Neiman Marcus, Saks Fifth Avenue  Czołowi dystrybutorzy specjalistyczni w USA: Weingroff, Reed & Barton, Joy to the World Collectibles (JTW)  Wyłączny dystrybutor w Rosji – Atlas Art (lider na rynku ozdób świątecznych)  Tradycyjne kontakty handlowe w Europie Zachodniej (m.in. Harrods w Wielkiej Brytanii)  Zainicjowana współpraca z renomowanymi sieciami handlowymi w Polsce oraz pilotażowy projekt detaliczny

Główni odbiorcy w USA w 2007

Weingroff 11% Neiman Marcus 28%

roku

Reed&Barto n 10% Inni USA 10% JTW 41%

Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

10

Główni odbiorcy

Wartość zamówień głównych klientów Emitenta (tys. USD)

1 200,0 1 000,0 800,0 600,0 400,0 200,0 0,0 963,4 777,0

24%

JTW 190,4 230,1

21%

Reed & Barton 2006 2007 284,6 181,3

57%

Weingroff 581,4 698,5

20%

Neiman Marcus Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

11

Główne rynki zbytu

Dotychczasowa struktura sprzedaży (2007 r.) Polska 10% Europa Zachodnia 1% Rosja 30% Stany Zjednoczone 59% Docelowa przewidywana struktura sprzedaży (2010 r.) Polska 15% Europa Zachodnia 22% Stany Zjednoczone 40% Rosja 23%

Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

12

Rynek ozdób świątecznych

Stany Zjednoczone

 Wartość rynku ozdób świątecznych – – 19,7 mld USD w 2006 21,2 mld USD w 2007

Polska

 Wartość rynku ozdób świątecznych – – 339,7 mln PLN w 2006 378,2 mln PLN w 2007 30,00 20,00 10,00 0,00

Wielkość i dynamika rynku ozdób świątecznych w USA

15,00% 10,00% 5,00% 0,00% 2005 2006 2007P 2008P Wartość rocznych wydatków na ozdoby świąteczne Dynamika 600,0 400,0 200,0 0,0

Wielkość i dynamika rynku ozdób świątecznych w Polsce

15,00% 10,00% 5,00% 0,00% 2005 2006 2007P 2008P Wartość rocznych wydatków na ozdoby świąteczne Dynamika Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

13

Rynek luksusowych ozdób świątecznych w Polsce

 W opinii Zarządu segment Premium i Super-Premium stanowi ok. 8-9% rynku ozdób świątecznych (ok. 27 mln zł w 2006 r. i 30 mln zł w 2007 r. w Polsce)  W opinii Zarządu segment Premium i Super-Premium w ciągu najbliższych 2-3 lat będzie rósł w Polsce o ok. 20% rocznie  Rynek ozdób świątecznych jest silnie rozdrobniony: działa na nim wiele przedsiębiorstw o małym udziale w rynku  Istnieją wysokie bariery wejścia na rynek: duże nakłady finansowe związane z budową marki i wizerunku Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

14

Cele strategiczne Budowanie wartości firmy poprzez ugruntowanie pozycji w segmencie Premium na wybranych rynkach selektywnych okolicznościowych ozdób szklanych poprzez:



Dalszy rozwój rozwiązań technologicznych



Umacnianie marek Komozja i MOSTWOSKI na rynku polskim i zachodnioeuropejskim



Zdobycie 10% udziału rynkowego w USA



Zdobycie 5% udziału rynkowego w Polsce



Rozwój oferty produktowej w zakresie ozdób okolicznościowych i artykułów dekoracyjnych dla domu kierowanej na wyżej wymienione rynki

Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

15

Metody realizacji

    Ameryka Północna: – utworzenie bezpośredniej reprezentacji handlowej Spółki w USA – – zwiększenie grupy strategicznych klientów bezpośrednich w USA i Kanadzie (domy towarowe i selektywne sieci detaliczne) dalsza ekspansja geograficzna Polska i Europa Zachodnia: – – wprowadzenie marek Komozja i MOSTOWSKI do dystrybucji selektywnej uruchomienie sklepów wizerunkowych dla obu marek w Polsce i Europie Zachodniej (Wielka Brytania, Irlandia, Niemcy, in.) – ekspansja na rynki, na których Emitent nie jest obecny (w tym Francja, Hiszpania, Szwajcaria, Belgia).

Inwestycje w marki Komozja i MOSTOWSKI poprzez budowę świadomości marki, strategiczny „product development” oraz strategię tworzenia własnych sklepów wizerunkowych, Inwestycje we własną unikalną technologię produkcji wyrobów szkła cienkościennego Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

16

Wyniki finansowe

Dane, PLN

Przychody

EBITDA

EBIT

rentowność EBITDA, % rentowność EBIT, %

2005

12 043 680

1 840 794

15,28%

1 633 036

13,56%

855 319 2006

11 399 299

1 561 858

13,70%

1 391 481

12,21%

1 025 165 2007

11 118 368

2 161 074

19,44%

1 909 165

17,17%

1 572 754 2008P

15 370 418

3 804 710

24,75%

3 357 930

21,85%

2 173 909 Zysk netto

rentowność netto, % 7,10% 8,99% 14,15% 14,14%

Źródło: sprawozdania finansowe Emitenta za lata 2005-2007 oraz prognozy Zarządu na rok 2008 Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

17

Prognozy finansowe na rok 2008

18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 11,1 15,4 2,2 3,8

Dane w mln zł

Przychody ze sprzedaży EBITDA Emitent planuje w roku 2008 osiągnąć:  wzrost przychodów ze sprzedaży o 38%    wzrost EBITDA o 76% wzrost zysku brutto o 67% wzrost zysku netto o 38% 1,9 3,1 Zysk brutto 1,6 2,2 Zysk netto 2007 2008 Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

18

Wyniki finansowe

 Zysk netto w 2007 wzrósł o 53% do poziomu 1,57 mln zł; marża wyniosła 14,2% w porównaniu do 9,0% w 2006  EBITDA w 2007 wzrosła o 38% do poziomu 2,1 mln zł; marża EBITDA wyniosła 19,4%

2006 ROK

11,4 MLN PLN

2007 ROK

11,1 MLN PLN 1,6 MLN PLN 1,0 MLN PLN 9,0% PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY EBITDA ZYSK NETTO RENTOWNOŚĆ NETTO 2,1 MLN PLN 1,6 MLN PLN 14,2% Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

19

Wyniki finansowe

   Działalność Emitenta charakteryzuje się: • wysoką rentownością na wszystkich poziomach • • wysoką rentownością aktywów oraz kapitałów własnych sezonowością – najmniejsza sprzedaż jest realizowana w pierwszym kwartale każdego roku. Prowadzenie sprzedaży eksportowej pozwala rozłożyć przychody stosunkowo równomiernie pomiędzy II, III i IV kwartałami. W 2007 roku koszty operacyjne zmalały o ok. 5% głównie w wyniku zwiększenia wydajności pracy. W okresie zwiększonej produkcji Spółka zatrudnia dodatkowych pracowników Brak zadłużenia długoterminowego stwarza możliwość korzystania z efektu dźwigni finansowej Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

Wykres zysku netto i marży netto

1 800 000 16,00% 1 600 000 14,00% 1 400 000 1 200 000 12,00% 10,00% 1 000 000 800 000 8,00% 6,00% 600 000 400 000 4,00% 200 000 0 2,00% 0,00% 2005 2006 2007 20

Atrakcyjność inwestycyjna - mocne strony Spółki

 Długoletnia historia działalności i wieloletnie relacje z odbiorcami wyrobów  Ugruntowana pozycja producenta wyrobów w segmencie Premium. Wiodąca pozycja pod względem jakości i technologii wśród polskich producentów, miejsce w czołówce producentów europejskich  Dobra znajomość specyfiki rynku i profilu nabywców wyrobów  Silna i rozpoznawalna marka Komozja oraz „MOSTOWSKI” na rynkach amerykańskim i rosyjskim  Zróżnicowana i elastyczna oferta produktowa, produkty o swoistej charakterystyce dostosowane do preferencji odbiorcy  Wysoki poziom kompetencji technicznej  Know-how procesu produkcyjnego, szczególne kompetencje w zakresie złożonego ręcznego wykonawstwa  Wysoka i stabilna rentowność, niezależnie od czynników rynkowych  Kompetentny i wysoce wykwalifikowany Zarząd oraz doświadczona kadra kierownicza  Jasna strategia rozwoju Spółki, ukierunkowana na zwiększeni skali działania poprzez m.in. rozbudowę dystrybucji i sprzedaż na nowych rynkach oraz dywersyfikację asortymentu dla wyeliminowania skutków sezonowości Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

21

Atrakcyjność inwestycyjna – dalsze szanse rynkowe

      Stabilny, tradycyjny kulturowo segment rynku Duże znaczenie Polski jako międzynarodowego producenta i eksportera Wysokie bariery wejścia na rynek dóbr luksusowych Wzrost zamożności konsumentów w Polsce Chłonne rynki Stanów Zjednoczonych, UE, Rosji oraz Polski Brak silnych konkurentów i silnych marek na rynku polskim Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

22

Inwestycje niezbędne do realizacji strategii

 Zwiększenie mocy produkcyjnych i zakończenie inwestycji pod nazwą „Klimatyzacja i wentylacja wraz z odzyskiem ciepła” (planowane wydatki do 1 mln PLN)  Uruchomienie reprezentacji handlowej w Stanach Zjednoczonych (planowane wydatki do 1,5 mln PLN)  Inwestycja w uruchomienie trzech sklepów wizerunkowych w 2008/2009 w większych miastach Polski oraz jeden w wybranym kraju europejskim (Wielka Brytania lub Niemcy) (planowane wydatki do 1,2 mln PLN)  Zakup i wdrożenie nowego systemu informatycznego typu ERP (planowane wydatki do 0,5 mln PLN)  Zasilenie kapitału obrotowego (planowane wydatki do 1,2 mln PLN) Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

23

Podsumowanie

Komozja S.A.

– wysoki zwrot z inwestycji:

Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

        Jedyny polski producent ekskluzywnych szklanych ozdób okolicznościowych zarządzający własnymi markami – Komozja oraz MOSTOWSKI Lider eksportu z Polski w segmencie Premium ozdób szklanych na głównych obecnych rynkach zbytu – Stany Zjednoczone i Rosja Technologiczne przewagi konkurencyjne Doświadczona kadra kierownicza i pracownicza Wysoka, rosnąca rentowność działalności Dotychczasowy brak zadłużenia długoterminowego Klarowna strategia rozwoju i zdefiniowany plan realizacji, realizowane wejście na nowe rynki Zwielokrotnienie skali działania oraz uzyskiwanych wyników finansowych w średnim okresie (podwojenie sprzedaży w ciągu najbliższych dwóch lat) 24

Dziękujemy za uwagę

Komozja S.A.

Ul. Gronowa 17B 42-271 Częstochowa Tel./Fax: (34) 365 01 77 Kontakt z Autoryzowanym Doradcą Emitenta Capital One Advisers Sp. z o.o.

Al. Ujazdowskie 41 00-540 Warszawa (22) 319 56 88

Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r.

25