Slide 1

Technical Analysis

โดย: ธนร ัตน์ อิศรกุล


Slide 2

การวิเคราะห ์หลักทร ัพย ์
้
การวิเคราะห ์ปั จจัยพืนฐาน
(
Fundamental Analysis)
การวิเคราะห ์ปั จจัยทางเทคนิ ค (
Technical Analysis)


Slide 3

แผนภู มท
ิ างเทคนิ ค
แผนภู มแ
ิ บบเส้น ( Line chart )
แผนภู มแ
ิ บบแท่ง ( Bar chart )

แผนภู มแ
ิ ท่งเทียน ( Candlestick chart )


Slide 4

Line Chart

ลักษณะแบบเส ้น( Line Chart ) เป็ นการนาราคาปิ ดมาลากต่อเนื่ อง
โดยไม่ใช ้ราคาสูงสุดและต่าสุด


Slide 5

Bar Chart

ลักษณะแบบแท่ง ( Bar Chart ) ; เป็ นแท่งแนวตัง้ มีเส ้นขวาง
ด ้านซ ้ายแทนราคาเปิ ด เส ้นขวางด ้านขวาแทนราคาปิ ด จุดสูงสุดของ
แท่งแทนราคาสูงสุด และจุดต่าสุดของแท่งแทนราคาต่าสุด


Slide 6

Candlestick Chart

ลักษณะแบบแท่งเทียน ( Candlestick Chart ) ประกอบด ้วย
ราคาเปิ ด ราคาปิ ด จุดสูงสุดและจุดต่าสุด


Slide 7

Dow’s Theory

Primary Trend
้
ขาขึน

• Bottomใหม่สงู กว่า Bottom เก่า
• Top ใหม่สงู กว่า Top เก่า
• ระยะทีร่ าคาหุ ้นวิง่ ขึน
้ จะยาวกว่าทีร่ าคาหุ ้นวิง่ ลง
ขาลง
• Bottomใหม่ตา่ กว่า Bottom เก่า
• Top ใหม่ตา่ กว่า Top เก่า
• ระยะทีร่ าคาหุ ้นวิง่ ลงจะยาวกว่าทีร่ าคาหุ ้นวิง่ ขึน
้


Slide 8

Intermediate Trend
Minor Trend

Intermediate
Trend
Minor
Trend
ตัวอย่าง : รูปแบบขาขึน้ ในแนวโน้มระยะกลาง ( Intermediate
้ ( Minor Trend )
trend ) และ แนวโน้มระยะสัน


Slide 9

Bull Market

่
ตลาดกระทิง ( Bull Market ) : เป็ นตลาดขาขึน้ จะเห็นได ้ว่าเมือ
่
้
ตลาดปร ับตัวลงมาทีแนวร
ับใหญ่จะดีดตัวกลับขึนไปได
้ทุกครง้ั และ
จะทาจุดสูงสุดใหม่สงู กว่าเก่า


Slide 10

Bear Market

ตลาดขาลง ( Bear Market ) : เป็ นตลาดขาลง แรงขายหนาแน่ น
่
เมือหลุ
ดแนวร ับใหญ่ ในขณะที่ จะเกิดจุดต่าสุดใหม่และมีจด
ุ ยอดต่า
กว่าเดิม


Slide 11

วิธก
ี ารวิเคราะห์ทางเทคนิค
•
•
•
•
•

TREND LINE
MOVING AVERAGE LINE
INDICATORS , MACD , RSI ,STOCH
PATTERNS
MOMENTUM


Slide 12

TREND LINE

่
เส ้นแนวโน้ม ( Trend line )เป็ นเส ้นทีลากจากจุ
ดต่าสุดมาหาอีกจุด
้
หนึ่ งลากต่อขึนไป
รอจนกว่าตกลงหลุดเส ้นแนวโน้ม ถือว่าเป็ นมีการ
่
เปลียนรู
ปแบบเกิดขึน้


Slide 13

MISTAKE TREND LINE

่ ด โดยไม่ได ้ลากจากจุด
ในภาพแสดงการลาก Trend line ทีผิ
่ าให ้วิเคราะห ์จุดทีตกลง
่
ต่าสุด แต่กลับไปลากในช่วงกลางทาง ซึงท
่


Slide 14

Moving Average

จุด
ขาย

จุด
้
จุดซือ้ ซือ

จุด
ซือ้

จุด
ขาย

่ จุดซือเกิ
้ ดเมือเส
่ ้นค่าเฉลียระยะสั
่
้ ดเส ้นค่าเฉลีย่
เส ้นค่าเฉลีย:
นตั
้
่
้ ดเส ้นค่าเฉลียระยะยาว
่
ระยะยาวขึนมา
จุดขายจะเกิดเมือระยะสั
นตั


Slide 15

PLE & MACD

่
Bearish Divergence ใน MACD: เป็ นลักษณะทีราคาหุ
้นปร ับตัว
้ า New high แต่เครืองมื
่ อ MACD ไม่ได ้ปร ับขึนตาม
้
ขึนท
เป็ น


Slide 16

PLE & RSI

่ ออีกอันหนึ่ งที่
Bearish Divergence ใน RSI : เป็ นเครืองมื
สามารถดูรป
ู แบบ Bearish & Bullish Divergence


Slide 17

PLE & STOCH

้
Modified Stochastic : แสดงสัญญาณซือขาย
หากค่า %K ตัด
เส ้น %D และยังแสดงขอบเขตภาวะ Oversold 0% - 20 % และ


Slide 18

KEY REVERSAL


Slide 19

HEAD&SHOULDER TOP

รูปแบบหัวและไหล่ด ้านบน ( Head & Shoulder Top )
่
ประกอบด ้วย ไหล่ซ ้าย หัว และไหล่ขวา เมือราคาตั
ดเส ้น Neckline
่
ลงมา แสดงถึงรูปแบบจะเปลียนเป็
นขาลง


Slide 20

HEAD&SHOULDER BOTTOM

รูปแบบหัวและไหล่ด ้านล่าง ( Head & Shoulder Bottom ) ส่วน
่
ใหญ่จะเกิดทีจุ่ ดต่าสุดของตลาด เมือสามารถทะลุ
เส ้น Neck line
่
ไปได ้ แสดงถึงการเปลียนเป็
นรูปแบบขาขึน้


Slide 21

ROUNDING TOP

่ แรงขายทยอย
รูปแบบจานคว่า ( Rounding Top ) จะเห็นเริมมี
้
้ า New high ได ้เห
เกิดขึนจนท
าให ้ราคาหุนไม่
้ สามารถปร ับตัวขึนท
่
้ั อน จนทาให ้ราคาหุนปร
่ ด
มือนคร
งก่
้
ับตัวลงในทีสุ


Slide 22

ROUNDING BOTTOM

รูปแบบจานหงาย ( Rounding Bottom )ภายหลังจากราคาหุนได
้ ้
่ แรงซือสะสมเกิ
้
้
ปร ับตัวลงมาถึงจุดหนึ่ ง และเริมมี
ดขึนและสร
้างฐาน
้
่ ด
จนราคาปร ับตัวขึนมาในท
้ายทีสุ


Slide 23

DOUBLE BOTTOM

Double Bottom : เกิดจุดต่าสุดสองจุดในระดับใกล ้เคียงกัน มักพบ
่ นจะ
ในช่วงราคาหุ ้นปร ับตัวลงมาในระดับหนึ่ งแล ้ว และมีแนวโน้มทีหุ
้
้


Slide 24

DOUBLE TOP

Double Top : เกิดจุดสูงสุดสองจุดในระดับใกล ้เคียงกัน มักพบอยู่
่ นจะปร
ในช่วงจุดสูงสุด และมีแนวโน้มทีหุ
้
ับตัวลง


Slide 25

V-FORMATION

่
V- Formation: เป็ นการเปลียนแนวโน้
มอย่างรวดเร็ว โดยไม่มี
่ มาณการซือขายจะเป็
้
สัญญาณเตือน ในขณะทีปริ
นไปตามการ


Slide 26

TRIPLE TOP

1

2

3

Triple Top: มีสามยอดสูงสุดอยู่ในระดับใกล ้เคียงกัน ส่วนใหญ่จะเกิด
ในจุดสูงสุดของตลาด เป็ นสัญญาณเตือนว่าราคาหุนจะปร
้
ับตัวลงใน


Slide 27

TRIPLE BOTTOM

1

2

3

Triple Bottom : มีสามยอดต่าสุดอยู่ในระดับใกล ้เคียงกัน ส่วนใหญ่
จะเกิดในจุดต่าสุดของตลาด เป็ นสัญญาณเตือนว่าราคาหุนจะปร
้
ับตัว
้


Slide 28

CANDLE STICK


Slide 29


Slide 30

Candlestick Reversal Pattern

BEARISH ENGULFING PATTERN

BULLISH ENGULFING PATTERN


Slide 31

Candlestick Reversal Pattern

Dark Cloud Cover

Piercing Line


Slide 32

ตัวอย่างลักษณะ Bullish Engulfing Pattern : แท่งเทียนสีขาวปก
้ อ
คลุมแท่งเทียนสีดาเต็มแท่งบอกถึงแนวโน้มการปร ับตัวขึนต่


Slide 33

Candlestick Reversal Pattern

Hammer

Hanging Man


Slide 34

Candlestick Reversal Pattern

Doji evening Star

Doji morning Star


Slide 35

กลยุทธ ์การลงทุนทางเทคนิ ค
การวิเคราะห ์ทางเทคนิ ค ควรจะ
้ ดขายหยุดการขาดทุน ( stop loss )
• ตังจุ
่ อยู ่ทากาไร ( let profit run )
• ปล่อยให้หุน
้ ทีมี
• ปกป้ องผลกาไร ( protect your profit )
• มีความคิดสวนทาง ( contrarian opinion )
• เรียนรู ้และการฝึ กฝน ( learn & practice )
• มีระเบียบวินย
ั ในการลงทุน ( investment
discipline )
้
่
• ซือขายถู
กเวลาด้วยราคาทีเหมาะสม
( right
time / right price )


Slide 36

ประโยชน์ของการวิเคราะห ์ทางเทคนิ ค
•
•
•
•

มีความยืดหยุ่น
ย่นระยะเวลาการศึกษาและการวิเคราะห ์ลง
้ อน
ค้นพบสาเหตุของการปร ับขึนก่
ให้จงั หวะในการเข้าออกตลาดหุน
้


Slide 37

ข้อเสียการวิเคราะห ์ทางเทคนิ ค
่
• ข้อสรุปทีรวดเร็
วอาจทาให้การวิเคราะห ์ไม่
ละเอียดเพียงพอ
่
้
อทางเทคนิ ค
งของเครืองมื
• ไม่รู ้ถึงแนวคิดเบืองหลั
ต่างๆ
้
• มักเข้าผิดไปว่าวิธท
ี างเทคนิ คสามารถซือและขาย
่ ด
ได้ทราคาสู
ี่
งสุดและตาสุ
• สัญญาณการวิเคราะห ์ทางเทคนิ คไม่จาเป็ นต้อง
ถูกต้องเสมอ


Slide 38

ภาคปฎิบัต ิ


Slide 39

3

1

2
BU
Y

้ ดขึนเมื
้ อเส
่ ้นค่าเฉลียระยะสั
่
้ ดเส ้นค่าเฉลียระยะยาว
่
จุดซือเกิ
นตั
้
่ ป ริมาณหุนสู
้
ขึนมา
ในขณะทีมี
้ งขึนตาม


Slide 40

BUY

้
่ แรงขายทากาไร ทาให ้
ราคาหุ ้นปร ับตัวขึนไปถึ
งระดับหนึ่ งจนเริมมี
่
้ ในขณะที่ RSI อยู่ในระดับ
ราคาหลุดเส ้นค่าเฉลียระยะสั
น


Slide 41

BUY

่ อ Modified Stochastic เกิดสัญญาณขาย
เครืองมื


Slide 42

สอดคล ้องกับ MACD เกิดสัญญาณขายเช่นเดียวกัน


Slide 43

BU
Y

้ ทจุี่ ดต่าสุด แต่การรอเกิดสัญญาณซือที
้ ชัดเจน
่
ถึงแม้เราจะซือไม่
และ
่ ดสัญญาณทีชัดเจนเช่
่
ขายเมือเกิ
นกัน ก็สามารถทากาไรได ้


Slide 44

่ อหลายตัว จะให ้ภาพทีชั
่ ดเจนมากขึน้ ในทีนี
่ ้
ควรวิเคราะห ์เครืองมื
่ อ RSI Stochastic และ MACD เกิดสัญญาณขายพร ้อม
เครืองมื


Slide 45

ภายหลังจากขายไปแล ้ว ราคาหุนได
้ ้ปร ับตัวลงไปตามแบบทีวิ่ เคราะห ์
ไว ้


Slide 46

จุด
ขาย

S
Overbou
ght

H

Overbou
ght

S

จุด
ซือ้

การฟอร ์มตัวของหุนใช
้ ้เวลา 2 ปี เกิดเป็ นรูปแบบ Head &
้ ดขึนเมื
้ อราคาทะลุ
่
Shoulder Bottom สัญญาณซือเกิ
ผ่านเส ้น
่
Neck line ยืนยันจากการทะลุผ่านเส ้นแนวโน้มเช่นกัน จุดขายเมือ
้
ราคาปร ับตัวขึนไปมากแสดงให
้เห็นใน RSI ในระดับ Overbought


Slide 47

Breaking down
up trend and
Bearish
Confirmation
Negative
Divergence

้ อเนื่ อง สัญญาณขายปรากฏเมือราคาปร
่
หุนปร
้
ับตัวขึนต่
ับตัวหลุด
เส ้นแนวโน้มขาขึน้ ยืนยันได ้จากการเกิดกราฟแท่งเทียนสีดาเต็มแท่ง
และลักษณะ Negative Divergence ใน RSI


Slide 48

จุด
ขาย

จุด
ขาย

จุด
ขาย

จุดซือ้

จุด
ซือ้
่
้
้ ดขึนเมื
้ อ
่ เส ้นค่าเฉลีย่
ใช ้เส ้นค่าเฉลียหาจุ
ดซือขาย
สัญญาณซือเกิ
้ ดเส ้นค่าเฉลียระยะยาวขึ
่
ระยะสันตั
น้ ในทางกลับกันเส ้นค่าเฉลีย่
้ ดเส ้นค่าเฉลียระยะยาวลง
่
่
ระยะสันตั
จะเป็ นสัญญาณขาย ซึงจะ
่
้


Slide 49

RESISTANCE
ZONE

SUPPORT ZONE

้ อราคาตกลงมาบน
่
หุนแกว่
้
งตัวเป็ นลักษณะ Side Way จุดซือเมื
่
แนวร ับ และขายเมือชนแนวต
้าน