Transcript 為何要理財 我們是【三明治】的一代 奉養父母的最後一代 被子女拋棄的第一代 睡覺理財悠遊人生 經濟日報 詹惠珠 睡覺理財: 理財的最高境界 睡覺理財 : 簡單 、高枕無憂  理財可以像睡覺一樣簡單、自然，理財 後的財務自由可以像睡醒後一樣通體舒 暢。  理財要簡單 避免複雜  拒絕作理財文盲(financial illiteracy) : 沒有不理財的藉口，因為每個人都要睡 覺  睡覺理財悠遊人生 經濟日報 詹惠珠.

為何要理財
我們是【三明治】的一代
奉養父母的最後一代
被子女拋棄的第一代
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
睡覺理財: 理財的最高境界
睡覺理財 : 簡單 、高枕無憂
 理財可以像睡覺一樣簡單、自然，理財
後的財務自由可以像睡醒後一樣通體舒
暢。
 理財要簡單 避免複雜
 拒絕作理財文盲(financial illiteracy) :
沒有不理財的藉口，因為每個人都要睡
覺

睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
賺錢=專業?
 安德列托斯科蘭尼:「一旦踏入賭場
或股市大廳，連最有智慧的人都會
把才智擱在衣帽間」。
 MBA、社會名流、達官貴人的專利?
 看得懂財務報表?
 研讀技術線形?
 不要被嚇跑
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
真正致富的重點
不在於你的收入有多
少， 而是你如何處理
所得
 致富三招:
定期存錢
進行投資
妥善處理債務

睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
股市沒有專家，只有贏家和輸家
 善用自己的專長:敏感
 人緣好、有許多朋友
 包打聽
 善於整理(外資的行為)
 天下沒有白吃的午餐，最快致富是
中樂透和繼承，如果都不是，就要
理財。
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
2005年影響財富的五個經濟因素
一、經濟成長率
二、利率
三、美元
四、油價
五、通貨膨脹率
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
富翁的誕生從存錢開始
 法蘭西斯培根:「沒有一種獲利能比
節省手中的金錢這般確實可靠」
 存錢是理財的起步，進入財富王國
的入場券
 台灣從貧窮小島到2400億美元的第
三大高外匯存底國，靠的是儲蓄
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
存錢與消費的不同
王永慶說:「你賺的每一塊錢不是你的錢，
你存的每一塊錢才是你的錢」
 每存一塊錢，可以幫你賺更多的錢，與
富翁的距離縮短一步
 每消費一元，就與目標背道而馳
 存錢與否，不在於你賺多少，而是你的
決心有多少

睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
存錢妙方
一、設定存錢目標:10%至30%
 二、選擇存錢方法;零存整付、買保險、
定期定額買基金
 三、遇上加薪、發年終獎金要多存錢
 四、記帳
 五、少用信用卡、謹慎消費

睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
存錢妙方: 快樂=財富/欲望
 六、少用信用卡、謹慎消費
 七、計算流失的財富
 千里之行，始於足下
 存錢愈多，愈早獲得財務上的自由
 小錢也能成就大富翁，善用自動存
錢機制
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
七二法則
複利可以讓你變成百萬大富翁?
 七二法則--複利的效果，投資倍增，用72
除以年報酬率，例如年報酬率9%，則要
八年(72/9) 隨著時間，小錢也會變大錢
 愛因斯坦說:「世界上最強大的力量不是
星球擊的力量，也不是核子爆發的威力，
而是「複利效應」

睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
通往財務自由之路沒有捷徑
美國國家經濟研究署曾做過實驗，得出
一個結論，就是發現財富累積多寡的差
異，在於家庭存錢的額度
 通往財務自由之路一定得通過存錢，沒
有捷徑，也無法繞路

睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
退休新主張「愛.勇氣.一些錢」





美國25歲至40歲的投資人調查，有八成的人說
「為未來儲蓄」
台灣的所得替代率勞保和勞退新制只有28%，
與理想的老年生活70%仍有很大的缺口
提早退休=未來儲蓄的時間變短=資產要支應
長時間的退休生活
台灣的平均壽命76.3，65歲以上的高齡比率已
達9.4%
快樂退休方程式Cx{55-(A/3)-(RA/7)}
C:目前的收入 A:現在的年紀 RA:退休年齡
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
新退休獨立時代
你準備好了嗎 ?
從前的人，依靠兒女成群；現在的你，依靠年輕時的
自己
從年輕時，開始投資未來 才是最穩健的依靠
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
小孩愈來愈少
6 5.59人
每
一
婦
女
平
均
生
育
數
5
4
3.71
3
總生育率逐年下降
2.46
1.72
2
1
民國50年
睡覺理財悠遊人生
60
70
經濟日報 詹惠珠
80
1.40
1.34人
1.24人
90 91 92年
資料來源：內政部，台閩地區人口統計
，
壽命愈來愈長
75.63歲
75.38
76歲
75.5
75.06
75
74.5
74.07
74.45
74
73.5
73
民國83年
睡覺理財悠遊人生
90
85
經濟日報 詹惠珠
91
92
六十歲以上老年人平均餘命
21年
20.44年
20.5
19.87
20
19.47
19.5
19
19.13
18.35
18.5
18
17.5
17
民國76年
睡覺理財悠遊人生
80
85
經濟日報 詹惠珠
90
92
資料來源：內政部統計處 92年
老人越來越多
40%
35.5%
35
30
25
20.4
20
15
10
9.4
4.4
11.6
6.5
5
0
70
80
93
103
115
140年
資料來源：行政院主計處
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
紅線係經建會預估
扶老比率
16人
工作人口/ 老人
14.5
14
12
10.3
10
8
7.6
6.4
6
4
3.3
2
0
1.6人
70
睡覺理財悠遊人生
80
93
103
經濟日報 詹惠珠
115
140年
資料來源：經建會人力規劃處
1
10年後
※ 20年前
15個工作人口養1個老人
※ 45年後
1.5個工作人口養1個老人
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
養兒防老V.S.養錢防老
15歲 工作
阿華的 休 65歲
60歲退
阿公
20歲 工作
阿華的
阿爸
55歲 退休
80歲
25歲 工作
50歲 退休
阿華
27歲 研究所畢業
阿華的
小孩
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
45歲 退休
理想: 退休制度三支柱
個人準備
企業
退休金
社會保險
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
社會保險
歷年勞工保險老年給付金額
100萬
80
93.7萬
72.9
目前勞保老年給付
60
53.9
投保30年以上,至多189萬
((15+15*2)*42,000)
40
保費負擔
0
87
睡覺理財悠遊人生
政府:雇主:勞工 = 10%:70%:20%
90
91
經濟日報 詹惠珠
92
93年 94年1月
資料來源：勞保局
企業退休金
勞動基準法 ( 舊制 ) ：
1).同一事業單位工作15年以上，且年滿55歲
者；或25年以上者。
2).前15年每年2個基數，第16年起每年1個基
數，最高45個
只有0.2%的勞工領得到
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
資料來源：勞保局
如果領到退休金…
--最多只夠撐6年
91年度平均每位退休者只能領到勞保老年給
付93.7萬元
 在90年民營廠商員工平均領取的雇主退休為
126.2萬元
 將勞保及勞退的退休金加總平均領到的退休
金僅219.9萬元，以每個月生活費3萬元在不
考量通膨下，最多只能夠撐約6年

睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
資料來源:行政院主計處 90年勞工動向統計調查報告,勞保局
企業退休金
薪資成長率3%、提撥20年、投資報酬率6%
所得替代率為15%
勞工退休金條例 ( 新制 ) ：
1).勞工年滿60歲。
2).雇主每月至少為勞工提撥其工資的6%。
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
真相: 退休制度三支柱
個人準備
企業
退休金
企業
退休金
社會保險
社會保險
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
風險:不要讓你的資產暴露在風險中
根據自己的財務性格作資產配置
 固定收益與資本利得的比重
 債券基金熱賣---保本的需求
 許多人不相信理財專員和保險規劃人員，主要
在於沒有根據客戶的需求
 交朋友勝於作買賣
 了解客戶的需求，消費者需求，
不是推銷自己想賣的金融商品

睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
風險是來自於你不知道你在做什麼
~~~華倫‧巴菲特
 一般人資產大部份在股票，換了一
種說法，把自己的資產暴露在極高
的風險中
 定期定額買基金---分批進場、平均
投資成本
 每年繳保費，20年後領回---強迫儲
蓄
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
 您辛苦一生所為何來？
 現在不做，將來會後悔！
 年輕力壯時創造財富，
年老事業有成之後必須
保全財富交給子孫！
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
在累積及管理財富的過程中
需要繳納的稅捐：
1.個人綜合所得稅
2.營利事業所得稅
3.贈與稅
4.遺產稅
5.證交稅
6.房屋稅
7.土地增值稅
8.地價稅
9.契稅
全部需要以現金支付
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
各項稅捐最高稅率
個人綜合所得稅：40%
營利事業所得稅：25%
兩稅合一之後最高
計課稅稅率：40%
贈與稅50%《年度贈與總額超過4,500萬以
上》
遺產稅50%《遺產淨額超過1億以上》
土地增值稅：60%〈土地增值200%以上者〉
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
您可知道
配偶及子女
第一順位繼承人
國稅局
第一順位繼承人
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
新光集團創始人吳火獅過世時，數百億
的遺產，經財產的仔細規劃，要繳納的
遺產稅僅2億元。
永豐餘集團何傳先生過世時，留有20億的
遺產，繼承人約繳了10億的遺產稅。
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
第一代
第一代
$$ 財產
財產
1.現金
1.現金
2.土地
2.土地
3.房屋
3.房屋
4.股票
4.股票
5.共同基金
5.共同基金
6.債券
6.債券
7.期貨
7.期貨
8.黃金
8.黃金
9.收藏品
9.收藏品
10.高爾夫球證
10.高爾夫球證
11.其他……
11.其他……
1.贈與稅
1.贈與稅
2.土地增值稅
2.土地增值稅
3.契稅
3.契稅
4.遺產稅
4.遺產稅
國稅局
台灣的
台灣的
免稅天堂
免稅天堂
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
第二代
第二代
$$ 財產
財產
合法移轉
創造稅源
創造負債
降低資產淨額
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
繳稅的錢從那裡來？！
財產中變現力高的資產：
股票
存款
基金債券
保險
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
保險在稅法上的優惠
免遺產稅
遺贈稅法第十六條第九款規定被繼承人死亡時，
給付其所指定受益人之人壽保險金不計入遺產總額。
免所得稅
所得稅法第四條第七款規定人身保險的保險給付，
不論任何名目,免納所得稅。
人身保險法
人身保險法第112條規定保險金約定於被保險人死亡
時給付與其所指定之受益人者，其金額不得作
為被保 險人之遺產.
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
※課稅遺產淨額：遺產總額－免稅額－扣除額
※應納遺產稅額：課稅遺產淨額×稅率－累進差額－抵扣稅額及利息
遺 產 稅 扣 除 額 簡 表
稅目
遺
項
目
稅
度
被繼承人免稅額
700萬元 若為軍警公教人員因公死亡者，加倍計算即1400萬元
配偶扣除額
400萬元
父母扣除額
100萬元 / 人
殘障特別扣除額
產
額
繼承人為直系血親
卑親屬者
500萬元/人
配偶,父母,直系血親卑親屬為殘障福利法之重
度殘障者或精神衛生法第五條第二項之病人
40萬元/人
若未滿20歲，則距滿20歲之年數，每年加扣40萬
但親等近者拋棄繼承由次親等卑親數繼承者，
扣除之數額以拋棄繼承前原得扣除之數額為限
受扶養之兄弟姊妹及祖父母
40萬元/人 若未滿20歲，則距滿20歲之年數，每年加扣40萬元
喪葬費用
100萬元/人
被繼承人日常生活必須之器材及
用品
以72萬元為限﹝需列舉相關證明﹞
被繼承人職業上之工具
以40萬元為限﹝需列舉相關證明﹞
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
10,000萬 × 50％ － 1,450萬 ＝ 3,550萬
（財產）
（稅率） （累進差額） （應繳稅額）
10,000萬 － 3,550萬 ＝ 6,450萬（實際遺留財產）
10,000萬 － 3,400萬 － 2,156萬 ＋ 8,000萬
（財產）
（保費）
（應納稅） （保險給付）
＝ 12,444萬（實際遺留財產）
• 保費：（20年期 8000萬保障） 1,700,000∕年 × 20年 ＝3,400萬
• 運用保險後之應納稅：10,000萬 － 3,400萬 ＝ 6,600萬
6,600萬 × 41﹪（稅率） － 550.7萬 ＝ 2,155.3萬
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
國稅局查核方向
國稅局針對贈予稅查核重點
1. 未成年子女財產增加500萬以上.
2. 年齡納稅人(55歲以上)財產減少
500萬以上
3. 年齡20~30 歲納稅人財產快速
增加者
4. 一年內財產交易所得快速增加
者
5. 利息所得大量增加者(含短期票
券重點不在利息在財產)
6. 特定族群財產查稅檔
睡覺理財悠遊人生
7. 特別查核25歲以下購買不動
產者
8. 納稅人歷年所得與財產增加
不成比例
9. 二親等親屬間買賣
10. 短期內同一筆土地有多次移
轉記錄且為二親等間買賣
11. 股票移轉價格與承銷價格差
距懸殊
12. 短期內銀行提領記錄超過
100萬元者
經濟日報 詹惠珠
投資是社會現象觀察
觀察人的行為、消費產品的趨勢
 尋找日常生活的「hint」(暗示)，致富的
通關密語
 光華商場的攤商產品敏感度勝過百貨公
司的櫥窗
 我不理財、財不理我
 投資不是件難差事

睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
從周圍找寶藏







有挖寶能力，要與理財行動連結
彼德林區逛街找潛力股—老婆用美腿蛋
(L’eggs)，他買Hanes股票
逛房子，買營業建
喜歡iPod，買蘋果電腦的股票
飾品的趨勢
老婆喜歡Coach，老公買股票
聯電秘書v.s.聯發科工程師
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
善用銀行的錢
善用銀行的錢，是一種高尚的行為 /到銀
行搬錢恣意消費 是踏入貧窮的第一步
 零負債的迷思
 新光集團創辦人吳火獅說:「聰明的人向
銀行借錢、愚笨的人把錢存在銀行」
 理財最高的境界 ---OPM
 提升理財靈活度，舉債是催化劑
 比較機會成本

睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
告別薪水階級
 存錢只是起步，要與大財富預約，
就要進行投資
 不要把錢全放在銀行，一年定存不
到2%
 抓住機會 放手一搏
 工作的附加價值
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
理財管道
 了解自己的財務個性去選擇工具
 保險:保障、強迫儲蓄、節稅
 債券交易:分離課稅
 債券型基金:風險有限、打敗定存
 海外基金:定期定額，分散投資組合
 房地產
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
股票交易成本低、資訊取得容易
免課證券交易所得稅
 千分之三的交易稅和千分之1.425的手續
費
 與股票相關的有認購權證(以小博大)
 選擇權
 可轉換公司債(進可攻退可守)
 結構型商品(在有限的風險下，能夠打敗
定存

睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
投資的基本守則
北上列車，在屏東站上車
 重大災難投資法
 看大展找投資趨勢，從周圍挖寶
 發揮菜藍族比價本事(價格決定一切)
 不要跟股票談戀愛(曾經擁有，不要天長
地久)
 不要開雜貨店
 在地雷區挖寶

睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
投資的基本守則
全民運動
 輕易可得的東西最危險
 近距離接近大老闆
 成也資訊、敗也資訊
 解讀訊息的玄機
 股市的節奏
 懂得休息

睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
在地雷區挖寶






錢(股價)才是最聰明的，財務報表只能僅供參
考
看不懂財務報表的人，觀察現象
一、看企業主的道德品質，聽其言、觀
其行
二、財務主管異動頻繁
三、更換會計師事務所
四、股價或營運表現異常
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
在地雷區挖寶








如果看得懂財報，七項指標可以降低誤觸地雷
的風險
一、檢視公司過去三年的損益
二、應收帳款異常增加
三、企業的流動資金出現問題
四、轉投資一籮筐
五、固定資產是否過多
六、檢視公司的負債比率
七、常常調降財測的公司都必須「留校察看」
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
成也資訊 敗也資訊







投資保護自己的第一步:
不要淹沒在資訊中
一、過濾資訊
二、市場是否提前反應資訊
三、判斷是長線的資訊還是短線的資訊
四、股價對資訊反應的強度
五、注意人為操控的訊息
六、有利益衝突的資訊
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
股市的節奏
元月效應
 夢醒時分
 報稅季節
 股東會、除權除息旺季
 增資股出籠
 中秋節
 大檢驗

睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
懂得休息
不會見好就收的人，最後可能會成為午
夜12點後的灰姑娘，一切回到原點
 百貨公司週年慶
 在投資的領域裡，沒有人可以把你三振
出局，唯一可能讓你出局的是，不斷追
高殺低，錯失良機。
~~~華倫‧巴菲特

睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
夢想+ 目標+行動=成功

愛因斯坦說:「想像比知識更重要」
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠
THE END
睡覺理財悠遊人生
經濟日報 詹惠珠