Transcript Auswirkungen der Banken

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25. Workshop AWG
„Auswirkungen der Banken- und Kapitalmarktregulierung auf die Unternehmensfinanzierung“
26.11.2010
VD Dkfm. Arndt M. Hallmann
Mitglied des Vorstandes
Kapitalmarkt & Private Banking
treasury
]
Finanzmarktkrise und Wirtschaftskrise 2007 bis … ?
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]
2
Geschäftsmodelle von Banken sind starken Veränderungen
unterworfen …
Einlagensicherung
Basel II + III
UGB
Verbriefungen
IFRS
Rating
Europäischer
Bankenrettungsfonds
Bankenabgabe
Derivate
Eigenkapital
nationaler und internationaler
Wettbewerb
Liquidität
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treasury
]
3
Welche Überlegung steht hinter der Kreditpolitik von Banken?
 Zielsystem von gewinnorientierten Banken
Refinanzierungskosten (= Einstandskosten)
Verwaltungsaufwendungen
+ Bearbeitungsaufwand
+ Risikokosten
+ Eigenkapitalkosten
Risikovorsorge
Operative
Erträge
= Zinssatz für den Kreditnehmer
Kapitalkosten
vor
Steuern
Zielgröße
Steuerungsbereiche
Wertbeitrag
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]
4
Grundlage einer ertragsorientierten Banksteuerung
Steuerung von Geschäftsfeldern und Cost Centern
Erträge
DB vor
Kapitalkosten
Ergebnis v.
Steuern
Aufwendungen
Wertbeitrag
GF und CC
ROE vor
Steuern
Cost Income
Ratio
RORAC
Kapitalkosten
Adj. Kapitalkostensatz
Ökon.
Risikolimit
ROE nach
Steuern
Adressrisiko
Marktpreisrisiko
≤
Max. ökon.
Risikokapital
Operationelles Risiko
Sonstiges Risiko
Liquiditätsrisiko
Renditeanspruch bil. EK
durch.
Steuerquote
Kapitalkosten
Bilanzielles EK
Quelle: ZEB, „Ertragsorientiertes Bankmanagement“, H. Schierenbeck
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]
5
RoE-Renditeanspruch
Bil. EK
Einflussfaktoren auf die Kreditvergabe und Kreditkosten
Eigenkapital
ï Liquidität
steuerliche Rahmenbedingungen
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]
6
Neue Eigenkapital- und Liquiditätsvorschriften durch Basel III
2011
2012
2013
Supervisory monitoring
Leverage Ratio
Minimum Common Equity Capital Ratio
3.5%
2014
2015
Parallel run
1 Jan 2013 – 1 Jan 2017
Disclosure starts 1 Jan 2015
4.0%
4.5%
Capital Conservation Buffer
Minimum common equity plus capital
conservation buffer
3.5%
Phase-in of deductions from CET1
(including amounts exceeding the limit for
DTAs, MSRs and financials )
2016
2017
2018
As of
1 January
2019
Migration to
Pillar 1
4.5%
4.5%
4.5%
4.5%
0.625%
1.25%
1.875%
2.5%
4.0%
4.5%
5.125%
5.75%
6.375%
7.0%
20%
40%
60%
80%
100%
100%
Minimum Tier 1 Capital
4.5%
5.5%
6.0%
6.0%
6.0%
6.0%
6.0%
Minimum Total Capital
8.0%
8.0%
8.0%
8.0%
8.0%
8.0%
8.0%
Minimum Total Capital plus conservation buffer
8.0%
8.0%
8.0%
8.625%
9.125%
9.875%
10.5%
Capital instruments that no longer qualify
as non-core Tier 1 capital or Tier 2 capital
Phased out over 10 year horizon beginning 2013
Observation
period
begins
Liquidity coverage ratio
Introduce
minimum
standard
Observation
period
begins
Net stable funding ratio
Introduce
minimum
standard
Quelle: BIZ/Basel III
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treasury
]
7
Banken müssen in Zukunft mehr Eigenkapital halten …
 September 2010 Basel III-Agreement
14%
13.0%
~
12%
11.0%
10.5%
10.5%
Kapitalerhöhung
8.0%
Thesaurierung
~
10%
Eigenkapitalsteuerung durch:
9.5%
~
8.5%
8.5%
8%
7.0%
7.0%
6%
Reduzierung der
Bemessungsgrundlagen
6.0%
4.50%
4%
20%
10%
0%
Common equity
2%
Tier 1
Countercyclical Buffer = 0.0% ~ 2.5%
Conservation Buffer = 2.5%
Minimal Capital Requirement
0%
Common equity
Tier 1
Total capital
Quelle: BIZ
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Total capital
treasury
]
8
Eigenkapitalkosten eines Kredits
 vereinfachtes Modell !
benötigte Eigenkapitalrendite
Eigenkapitalunterlegung
Aufsicht
5%
8%
10 %
15 %
8%
0,40 %
0,64 %
0,80 %
1,20 %
10 %
0,50 %
0,80 %
1,00 %
1,50 %
15 %
0,75 %
1,20 %
1,50 %
2,25 %
wichtig
für
Ratingagenturen
Eigentümer
pot. Eigenkapitalgeber
Beispiel:
Kredit
100
[group
 Risikogewichtung
 Eigenkapitalunterlegung  gewünschter RoE = kalk. EK-Kosten


treasury
100 %
]
8%

9
10 %
=
0,80 %
Basel III – Leverage Ratio
1) Verschuldungsquote
(Leverage Ratio):
Kernkapital
Bruttoexposure zzgl. außerbilanziellen Positionen
2) Liquiditätspuffer
(Net Stable Funding Ratio):
Begrenzung von Inkongruenzen innerhalb
der Fristenstrukturen
Reduzierung des Kreditschöpfungspotentiales von Banken
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treasury
]
10
Die Refinanzierung von Staaten und Banken wird auch 2011
anspruchsvoll …
 Anleihefälligkeiten 2011 - 2013
700
600
500
400
300
200
100
0
Mrd. Euro
2011
EGBs
2012
Covered Bonds (EUR)
Financials (EUR)
Ø Daten: Bloomberg
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treasury
]
11
2013
Corporates (EUR)
Wie kann sich eine Bank günstige Refinanzierungsmodelle für ihr
Kreditgeschäft beschaffen … ?
Bank
Aktiva
Passiva
Forderungen
Verbindlichkeiten
Refinanzierungsbedarf der Bank
verringern
Refinanzierungsmöglichkeiten der
Bank verbessern
Eigenkapital
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treasury
]
12
Quellen zur Refinanzierung des Kreditgeschäftes
Investoren
Refiquelle
Produkte
ungedeckte
Anleihen
Kapitalmarkt
Pfandbriefe,
fundierte
Anleihen
Verbund
Privatplatzierungen
Schuldscheindarlehen
Kunden
In Abhängigkeit von
der Aktivlastigkeit
nationale Banken,
Versicherungen
Kleinere und mittlere
Institutionelle
Sichteinlagen
Termineinlagen
Spareinlagen
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treasury
nat./
internat.
Investoren
Retailanleger
]
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Bedeutung
Rating
Maßnahmen zur Verbesserung der Liquiditätsbeschaffung aus Sicht
einer regionalen Bank
Gewinnung von neuen Kundeneinlagen
Rating
Emissionen von fundierten Anleihen und Pfandbriefen
Erhöhung der Sicherheiten (Grundbuch, Garantien, …)
Erhöhung der Tenderpotentiale bei der EZB
mittelfristig: Verbriefungen
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treasury
]
14
Erhöhte Steuerbelastung führt zu Fehlsteuerung
Besteuerung der Bilanzvolumen
Besteuerung von Derivategeschäften im Handelsbuch
aber positiv: Wegfall der Kreditvertragsgebühr (?)
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Zusammenfassung
 Auswirkungen auf die Bank-/Unternehmensbeziehung
höhere Eigenkapitalquote in den Unternehmen (Private Equity)
langfristige Kredite
Sicherheiten
differenziertes Kredit-Pricing
Cross selling
langfristige Bank/Kundenbetreuung (Hausbank)
Unternehmensanleihen
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]
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