Transcript （二）、衍生性商品會計處理要點

蔡彥卿，國立台灣大學會計學系主任暨研究所所長
Yann-ching Tsai, National Taiwan University
元智大學會計學系
財務會計準則公報第三十四號「金融商品
之會計處理準則」簡介
專題演講 (5/20:14:00-15:30)
May 50, 2005
Y. C. Tsai, NTU
目錄
一.我國財務會計準則第34號公報之必要性--從匯率選擇權
說起
二、第34號公報主要內容簡介
三、避險會計架構圖
四、第36號公報訂定要點
五、第34號公報與第36號公報之挑戰
六、企業因應之基本原則
七、特殊問題探討
Y. C. Tsai, NTU
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一.我國財務會計準則第34號公
報之必要性--從匯率選擇權說起
一.我國財務會計準則第34號公報之必要性
--從匯率選擇權說起
94年1月: 報載去年3家上市上櫃公司因操作外
幣匯率選擇權虧損，其中一家損失高達新台幣
9.21億元。
 1月國內銀行承作衍生性金融商品交易量較
去年大幅減少5,000億元。
 外匯選擇權交易量較去年底減少幅度最大，
減幅達30％
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一.我國財務會計準則第34號公報之必要性
--從匯率選擇權說起
• 台幣對美元即期匯率為34元，客戶同時賣出買權(履
約價格35)及賣出賣權(履約價格33元)給銀行，權利
金1,000萬。若契約期間新台幣對美元匯率升至31.8
元時，則履約價格在33元的賣權將被執行，導致客
戶產生新台幣1,200萬元的虧損。
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一.我國財務會計準則第34號公報之必要性
--從匯率選擇權說起
Y. C. Tsai, NTU
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二、第34號公報主要內容簡介
（一）、非衍生性金融商品會計處理要點
金融商品之認列與衡量摘要表
壹、非衍生性金融商品之會計處理(*匯率部份)
金融資產
資產負債表評價
價差
備註
交易目的金融資產
公平價值
當期認列
可以指定
備供出售金融資產
公平價值
遞延
可以指定
持有至到期日投資
攤銷後成本
--
攤銷後成本
--
*排除適用
資產負債表評價
價差
備註
公平價值
當期認列
可以指定
攤銷後成本
--
*企業原始產生之放款及應
收款
金融負債
交易目的金融負債
其他金融負債
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（二）、衍生性商品會計處理要點
參、衍生性金融商品之會計處理
一、未指定避險或不符合避
險要件者
資產負債表評價
價差
備註
公平價值
當期
認列
與交易目的持有
者相同處理
公平價值避險
資產負債表評價
價差
備註
避險工具：衍生性商品
公平價值
當期
認列
非匯率風險
二、指定避險且合乎避險要
件者
被避險項目：資產、負債 以公平價值變動
與確定承諾 調整帳面價值
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當期
認列
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（二）、衍生性商品會計處理要點
現金流量避險
資產負債表評價
價差
避險工具：衍生性商品
公平價值
遞延
被避險項目：預期交易
浮動利率公司債
--(避險期間仍不
宜入帳)
--
資產負債表評價
價差
公平價值
匯率部分重評
當期
認列
以匯率變動造成
之公平價值變動
調整帳面價值
當期
認列
備註
損益於預期交易
發生後，且在其
影響損益期間同
期轉列為損益
規避匯率風險
公平價值避險
避險工具：衍生性商品
非衍生性商品
被避險項目：確定承諾/資產/負
債
Y. C. Tsai, NTU
備註
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（二）、衍生性商品會計處理要點
現金流量避險
資產負債表評價
價差
備註
避險工具：衍生性商品
非衍生性商品
衍生性商品—公平
價值
非衍生性商品匯率
部分重評，價差遞
延
遞延
損益於預期交
易發生後，且
在其影響損益
期間同期轉列
為損益
被避險項目：預期交易
被避險項目(外幣)確定承諾
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--(避險期間仍不宜 -入帳)
以匯率變動造成之
公平價值變動調整
帳面價值
遞延
（修訂後）
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（二）、衍生性商品會計處理要點
國外營運機構淨投資
避險工具：衍生性商品或
非衍生性商品
被避險國外營運機構兌換
損益
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資產負債表評價
價差
備註
衍生性商品—
公平價值
非衍生性商品-匯率部分重評
遞延
處分時避險
損益同時轉
列當期損益。
以即期匯率評價
遞延
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三、避險會計架構圖
財務避險操作背景--一對一避險
風險來源
已發生之交易
(表內/外)
資產
未來交易
(未發生之交易)
負債
確定承諾(價/量/時間) 預期交易（高
度很有可能）
市場(價格)風險
現金流量風險
其他未來交
易或事件
風險？
*浮動利率負債之風險？
**具匯率風險資產與負債之風險？
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四、第36號公報訂定要點
第36號公報目標
增進瞭解資產負債表內（已認列）及表外（未認
列）之金融商品對企業財務狀況、經營績效與現
金流量之影響。
三個方向
業主權益與負債（資產）之區分
資產與負債互抵之規範
金融商品之揭露—表內與表外商品之公平價值
與財務風險揭露
*第36號公報與34號公報係互相配套之公報
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範圍
• 第36號公報範圍比第34號公報大—
放款承諾 （未認列）
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定義之要點
• 認列金融負債之要點：存在所謂「不能無條件避免
交付現金或其他金融資產之合約義務」
• 認列業主權益之要點：1.不存在所謂「不能無條件
避免交付現金或其他金融資產之合約義務」；2.有
「剩餘剩餘請求權」。
（固定股數本身普通股交割之金融商品—權益）。
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定義之釋例
•
強制贖回特別股之發行—負債(股利--利息費用)
•
可賣回特別股—負債(利息費用)
•
可買回(且非可賣回)特別股之發行—權益(利息費用)
•
轉換公司債之發行—負債+權益
•
以企業本身普通股償付之公司債—負債
•
可選擇交割方式之金融商品？
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資產負債互抵
資產負債互抵之條件
• 現時抵銷權利具備法律上之執行效力。
• 意圖以淨額交割，或同時交割。
淨額交割總約定並無特別放寬之條件
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揭露
•
財務風險管理目標
1. 避險會計之揭露（同現行34號公報規範）
2.每一類金融資產、負債與權益之重要合約條款合約條件及會計政策
3.利率風險
到期日或重定價日
有效利率
4.信用風險
最能代表在資產負債表日之最大信用風險金額
信用風險顯著集中
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公平價值之揭露
•
決定重要類別之金融資產及金融負債公平價值之方法及重大假設
•
以活絡市場之公開報價直接決定，或以評價方法估計之帳列金額
•
依據「無法由可觀察之市場價格佐證之假設」，所作之評價方法
衡量之帳列金額。合理可能之替代假設對公平價值之影響範圍品。
•
以評價方法估計公平價值而認列為當期損益之金額
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公平價值之揭露
指定以公平價值評價且其價值變動列入當期損益之金
融負債
• 非因基準利率（如LIBOR）變動造成之金融負債公
平價值變動金額。
• 金融負債帳面價值與到期依合約應支付金額之差額。
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過渡期間
• 特別股
• 轉換公司債發行人
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五、第34號公報與第36號公報之挑戰
第34號公報可能造成之影響
 公平價值資訊
 損益表：交易目的之金融資產/負債，非避險類衍生性商品….）
 資產負債表：分類--備供出售金融資產，現金流量避險或國外營
運機構避險之衍生性商品/資產、負債與權益重歸類
 財務風險揭露
 避險策略與商業程序之檢討與改變
 會計資訊系統
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六、企業因應之基本原則
公司財務主管之行動方案
 組織34/36公報專案小組—
1.確定小組成員--至少包括財務/會計與資訊系統人員
三類人員
2.高階主管領導（公司董事）
3.確立職責
 人員訓練
 收集相關資料
 建立工作小組工作計畫
 所有合乎34/36號公報定義之非衍生性金融商品/（金融）
衍生性商品與嵌入式衍生性商品以及確定承諾建檔
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公司財務主管之行動方案
 資訊系統修正
1.系統公平價值資料來源
2.公平價值估計之程式設計—組成份子/風險別/時間價值與
內含價值之區分
3.嵌入式衍生性商品之分離列帳
4.被避險項目因被規避風險造成之價值變動
5.公平價值變動之歸屬—損益表或業主權益變動表
6.業主權益變動表金額轉列當期損益數—相對攤銷等等
7.計算避險有效性(包括組合避險中各組成份子相對變動)
8.自動化避險內部文件
9.自動化分錄與揭露資訊
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公司財務主管之行動方案
• 評估財務報表之影響
1.以新公報規範評價所有金融商品與被避險項目--公平
價值與攤銷後成本
2.衡量避險有效性
3.編製擬制性財務報表以評估損益表與資產負債表之衝
擊
4.可能的敏感度分析--避號險有效性評估
5.編製34/36號公報附註揭露
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公司財務主管之行動方案
 檢討與建議
1.檢討公司關鍵風險
2.檢討避險策略是否適用新公報—避險有效性
/避險工具/組合避險
3.檢討母子公司(集團)避險策略
4.重新設計營運程序/避險策略/避險工具
5.Natural Hedge--交易目的之指定
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公司財務主管之行動方案
 給總經理/董事會應包含事項
1.新公報對財務報表之衝擊
2.新公報對商業程序之影響
3.新公報對避險策略之影響
4.對上述三個方向影響之建議採取措施
5.過渡期間之問題
6.未決議題與新公報未來可能發展方向
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七、特殊問題探討
嵌入式衍生性商品與主契約分離
• 信用連結存款（債務商品）
• 反浮動利率存款(債務商品)：每期固定利息
部份、浮動利息部份
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負債與業主權益之區分
•
特別股部份：
負債與業主權益分類（95年前後）
股利與利息之區分？
賣回價、贖回價部份
•
轉換公司債發行人
計算轉換權利部分之價值，總價值扣除轉換權利部分為負債。
與持有人不同（總價值扣除負債為轉換權利部分）。
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特殊問題探討
• --會計科目與分類（94年第一季）
• --避險會計內部文件的準備（95年/交叉避險）
• --組合避險（94年合約即需重新設計）
• --過渡期間
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