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Changes in IFRS Lease Accounting
Potential Tax Consequences
Wolfgang Griesbach, Tax Partner – KPMG Germany
Lease Taxation in Germany - Background

Lease taxation follows the substance over form principle

Basis in tax law is § 39 General Tax Code as interpreted by
i)
the Federal Tax Court (in 1970), and based thereon
ii)
the Ministry of Finance in four general letter rulings issued in 1971
and 1972 (full-pay-out-leases) and 1975 and 1991 (non-full-pay-outleases).

The description below of German lease taxation relates to movable and
immovable property. Similar principles can be applied to intangibles.

The rules are identical for income tax and VAT.
Die enthaltenen Informationen sind allgemeiner Natur und nicht auf die spezielle Situation einer Einzelperson oder einer juri stischen Person ausgerichtet. Obwohl
wir uns bemühen, zuverlässige und aktuelle Informationen zu liefern, können wir nicht garantieren, dass diese Informationen so zutreffend sind wie zum Zeitpunkt
ihres Eingangs oder dass sie auch in Zukunft so zutreffend sein werden. Niemand sollte auf Grund dieser Informationen handeln ohne geeigneten fachlichen Rat
und ohne gründliche Analyse der betreffenden Situation.
© 2006 KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, deutsches Mitgliedsunternehmen von KPMG International,
einer Genossenschaft schweizerischen Rechts. Alle Rechte vorbehalten. KPMG und das KPMG-Logo sind eingetragene Markenzeichen von KPMG International.
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Lease Taxation in Germany - Principles
Decisive factor is the economic ownership test,
not
the question of finance lease or operating lease
Relevant factors for this test are:
 Legal ownership of the asset
 Non-cancellable lease term (40% / 90% test)
 Full-pay-out vs. non-full-pay-out during this term
 Upside chance and downside risk / end of term options
The view of lessor´s tax office finally prevails
Die enthaltenen Informationen sind allgemeiner Natur und nicht auf die spezielle Situation einer Einzelperson oder einer juri stischen Person ausgerichtet. Obwohl
wir uns bemühen, zuverlässige und aktuelle Informationen zu liefern, können wir nicht garantieren, dass diese Informationen so zutreffend sind wie zum Zeitpunkt
ihres Eingangs oder dass sie auch in Zukunft so zutreffend sein werden. Niemand sollte auf Grund dieser Informationen handeln ohne geeigneten fachlichen Rat
und ohne gründliche Analyse der betreffenden Situation.
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Lease Taxation in Germany – Current status
(Lessor)
Economic ownership resides with the lessor
 Rental agreement, rents represent taxable income
 Lessor records the asset and can claim depreciation
 Lessor can deduct refinancing interest (subject to earning stripping rules
from 2008 onwards and restrictions for trade tax)
Economic ownership resides with the lessee
 Sale and financing agreement
 Lessor records a receivable from the “sale” at asset cost
 Interest portion of lease rentals represent taxable income
 Lessor can deduct refinancing interest (subject to earning stripping rules
from 2008 onwards and restrictions for trade tax)
Die enthaltenen Informationen sind allgemeiner Natur und nicht auf die spezielle Situation einer Einzelperson oder einer juri stischen Person ausgerichtet. Obwohl
wir uns bemühen, zuverlässige und aktuelle Informationen zu liefern, können wir nicht garantieren, dass diese Informationen so zutreffend sind wie zum Zeitpunkt
ihres Eingangs oder dass sie auch in Zukunft so zutreffend sein werden. Niemand sollte auf Grund dieser Informationen handeln ohne geeigneten fachlichen Rat
und ohne gründliche Analyse der betreffenden Situation.
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Lease Taxation in Germany – Current status
(Lessee)
Economic ownership resides with the lessor
 Rental agreement, rents represent taxable expense
 Restrictions for trade tax on income (5% / 6,25% / 18,75% of rent is not
deductible from 2008 onwards)
Economic ownership resides with the lessee
 Sale and financing agreement
 Lessee records the asset at cost and can claim depreciation
 Lessee records liability at the same amount
 Rental payments are split into interest and debt repayment
 Lessee can deduct interest portion (subject to earning stripping rules
from 2008 onwards and restrictions for trade tax)
Die enthaltenen Informationen sind allgemeiner Natur und nicht auf die spezielle Situation einer Einzelperson oder einer juri stischen Person ausgerichtet. Obwohl
wir uns bemühen, zuverlässige und aktuelle Informationen zu liefern, können wir nicht garantieren, dass diese Informationen so zutreffend sind wie zum Zeitpunkt
ihres Eingangs oder dass sie auch in Zukunft so zutreffend sein werden. Niemand sollte auf Grund dieser Informationen handeln ohne geeigneten fachlichen Rat
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Lease Taxation in Germany – Dependencies
on Accounting
 Accounting treatment as basis for the tax treatment is a basic principle in
German tax law (§ 5 Income tax code)
 German GAAP as the relevant source
 Numerous exceptions from this principle
 International accounting standards are basically not used
 New earning stripping rules are referring to IFRS for equity quote
comparison
 Due to the absence of specific leasing rules in German GAAP the tax
rules determine the German GAAP.
Die enthaltenen Informationen sind allgemeiner Natur und nicht auf die spezielle Situation einer Einzelperson oder einer juri stischen Person ausgerichtet. Obwohl
wir uns bemühen, zuverlässige und aktuelle Informationen zu liefern, können wir nicht garantieren, dass diese Informationen so zutreffend sind wie zum Zeitpunkt
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Lease Taxation in Germany – accounting
changes
 There have been some announcements / discussions to reform the
existing tax leasing rules, but nothing happened
 During such discussions the idea to adjust the tax leasing rules to
international standards and via this also change the German GAAP has
been picked up, but was dropped very quickly
 A change of tax leasing rules and by this also the accounting rules
seems to be currently not a topic by German (tax) authorities
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wir uns bemühen, zuverlässige und aktuelle Informationen zu liefern, können wir nicht garantieren, dass diese Informationen so zutreffend sind wie zum Zeitpunkt
ihres Eingangs oder dass sie auch in Zukunft so zutreffend sein werden. Niemand sollte auf Grund dieser Informationen handeln ohne geeigneten fachlichen Rat
und ohne gründliche Analyse der betreffenden Situation.
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Lease Taxation in Germany – Options for
change
 To give up the principle tax follows accounts?
 This would require a separate set of rules for all taxpayers, not only for
the leasing industry
 Could be an option when IFRS “light” is coming
 Leaves tax basis under German authorities´control
 Tax continue to follow accounts?
 Maintain the existing principle
 Restrict IFRS to consolidation
 Bottom line:
 It seems to be unlikely that tax would follow accounting changes
Die enthaltenen Informationen sind allgemeiner Natur und nicht auf die spezielle Situation einer Einzelperson oder einer juri stischen Person ausgerichtet. Obwohl
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