Transcript 宣導投影片 - 臺灣證券交易所

開放所有得為融資融券證券
平盤下融券及借券賣出
交易部
102年9月
一、制度說明
1
平盤下得融券及借券賣出標的
102年9月23日前
• 臺灣50指數成分股
• 中型100指數成分股
• 臺灣資訊科技指數
成分股
• 上市上櫃ETF
102年9月23日起
•上市及上櫃所有
得為融資融券之
有價證券
信用交易之融券
向證交所借券系統、證券商、證金之借券賣出
2
平盤下融券及借券賣出
之價格限制措施
T日
無收盤價者，收
盤時最低賣出申
報價格為跌停價
收盤價跌停
暫停平盤以下融(借)券賣出
T+1日
收盤價跌停、無收盤
價之收盤時最低賣出
申報價格為跌停
收盤價高於
跌停價
T+2日
恢復平盤以下
融(借)券賣出
3
繼續暫停平盤以
下融(借)券賣出
豁免平盤下融(借)券
賣出之價格限制措施
• ETF、證券商及期貨商因辦理業務之避險
需求所為之融券及借券賣出，不受當日收
盤價為跌停時，或當日無收盤價者，其收
盤時最低賣出申報價格為跌停價時，次一
交易日暫停平盤以下融券及借券賣出之限
制。
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二、常見問答
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常見問答
• Q1：102年9月23日起何種上市櫃有價證券可於平盤
下融(借)券賣出？
• A1：所有得為融資融券交易之有價證券均可平盤下
融(借)券賣出，不包括尚未取得融資融券交易資格
及有「有價證券得為融資融券標準」第四、五條規
定情事而為暫停融資融券交易者。
「有價證券得為融資融券標準」第四條：股票、存託憑證有變更交易方法、
停止買賣、終止上市（櫃）、每股淨值低於票面、TDR有累積虧損或上市
單位數低於6000萬、鉅額違約且融資融券餘額達一定比率者或其他情事
為本公司暫停融資融券交易；第五條為受益憑證有終止上市（櫃）、發
行公司未依規定申報財報、發行公司有投信投顧法第96條情事或其他情
事為本公司暫停融資融券交易。
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常見問答
• Q2:上市得為融資融券交易之有價證券如因股東會、
除權息、減資等因素，或因達規定限額而為暫時性
暫停融資融券交易者，是否屬得為融資融券有價證
券？
• A2：是，仍屬得為融資融券有價證券。故該等有價
證券雖暫停融資融券交易，但仍可進行平盤下借券
賣出。
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常見問答
• Q3：得為融資融券有價證券當日倘無收盤價者，次
一交易日如何決定是否暫停平盤以下融券及借券賣
出？
• A3：當日無收盤價之有價證券，如收盤時最低賣出
申報價格為跌停價時，次一交易日暫停平盤以下融
券及借券賣出。
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常見問答
• Q4:上市櫃指數股票型基金(ETF)及其成分股是否均
可平盤以下融券及借券賣出？且不受當日收盤價為
跌停時，次一交易日禁止平盤以下融(借)券賣出之
限制？
• A4：
1.上市櫃ETF本身可平盤以下融(借)券賣出，且如當日收盤價
為跌停時，或雖無收盤價但收盤時最低賣出申報價格為跌停
價時，次一交易日仍可平盤以下融(借)券賣出。
2.上市櫃ETF之成分股須屬得為融資融券交易之股票，始可平
盤以下融(借)券賣出，但仍受當日收盤價為跌停時，或雖無
收盤價但收盤時最低賣出申報價格為跌停價時，次一交易日
禁止平盤以下融(借)券賣出之限制。
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常見問答
• Q5：有價證券暫停平盤以下融券及借券賣出當日，
收盤價仍為跌停時，再次一交易日是否恢復平盤以
下得融券及借券賣出？
• A5：有價證券暫停平盤以下融券及借券賣出之當日
，收盤價仍為跌停時，再次一交易日繼續暫停平盤
以下融券及借券賣出，直至該有價證券當日收盤價
高於跌停價或雖無收盤價，但收盤時最低賣出申報
價格高於跌停價時，次一交易日始恢復平盤以下融
券及借券賣出。
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常見問答
• Q6：上櫃得為融資融券交易之證券轉上市時，如上
櫃最後交易日收盤價為跌停時，或雖無收盤價，但
收盤時最低賣出申報價格為跌停價，上市第一天是
否禁止平盤下融券及借券賣出?
• A6：是，上市第一天禁止平盤下融券及借券賣出。
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常見問答
• Q7：TDR如為盤中暫停交易時，當最近一次成交價為
跌停價或雖無成交價，但最近一次最低賣出申報價
格為跌停價時，則恢復交易日當日是否禁止平盤下
融券及借券賣出?
• A7：是，恢復交易日當日禁止平盤下融券及借券賣
出。
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常見問答
• Q8：得為融資融券交易之上市公司依據金融控股公
司法或企業併購法轉換為金控或控股公司上市後(新
公司將有新代號)，如轉換前原公司之最後交易日收
盤價為跌停價，或雖無收盤價，但收盤時最低賣出
申報價格為跌停價，轉換後之新公司上市第一天是
否禁止平盤下融券及借券賣出?
• A8：否，無須考量轉換前之收盤價格是否為跌停價
，新公司上市第一天可進行平盤下融券及借券賣出
。
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常見問答
• Q9：上市公司減資前最後交易日之收盤價為跌停價
，或雖無收盤價，但收盤時最低賣出申報價格為跌
停價，則辦理減資程序完成後恢復交易之第一天是
否禁止平盤下融券及借券賣出?
• A9：否，無須考量減資前最後交易日之收盤價是否
為跌停價，減資後新股上市第一天可進行平盤下融
券及借券賣出。
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常見問答
• Q10：上市公司因有本公司營業細則第50條（未依期
限公告財報、申報不實、違反重訊、違反上市承諾
…）規定情事而為停止買賣者，或本公司依營業細
則第28條之2因交易情形異常有影響市場秩序之虞而
停止買賣者，如停止買賣前最後交易日之收盤價為
跌停價，或雖無收盤價，但收盤時最低賣出申報價
格為跌停價，則恢復交易日之第一天是否禁止平盤
下融券及借券賣出?
• A10：否，無須考量停止買賣前最後交易日之收盤價
是否為跌停價，恢復交易日之第一天可進行平盤下
融券及借券賣出。
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常見問答
• Q11：臺灣50指數、臺灣中型100指數、臺灣資訊科
技指數成分股中，如屬得為融資融券交易之股票而
可平盤下融（借）券賣出，是否仍受當日收盤價為
跌停時，次一交易日暫停平盤以下得融券及借券賣
出之限制？
• A11：該等股票並未豁免，故仍受當日收盤價為跌停
時，次一交易日暫停平盤以下融券及借券賣出之限
制。
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常見問答
• Q12：平盤以下可融券賣出標的與平盤下可借券賣出
標的是否有差異？
• A12：102年9月23日前，僅臺灣50指數、臺灣中型100指
數、臺灣資訊科技指數成分股股票、ETF得於平盤下融(
借)券賣出，故如該標的未具融資融券資格或有「有價證
券得為融資融券標準」第四、五條為本公司暫停融資融
券交易者，雖不得進行平盤下融券賣出，但如該證券為
借券標的，仍可進行平盤下借券賣出。
• 102年9月23日後，開放所有得為融資融券標的，均可平
盤以下融(借)券賣出，開放之範圍將不包含未具融資融
券資格者，或有「有價證券得為融資融券標準」第四、
五條為暫停融資融券交易者，故平盤下可融券及借券賣
出標的係為一致。
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常見問答
• Q13：臺灣50指數、臺灣中型100指數、臺灣資訊科
技指數成分股及ETF可否於平盤下借券賣出?
• A13：102年9月23日後，投資人可於平盤下融券及借
券賣出標的為所有得為融資融券有價證券，故臺灣
50指數、臺灣中型100指數、臺灣資訊科技指數成分
股及ETF屬於得為融資融券交易之有價證券者，可於
平盤下融券及借券賣出；如未具融資融券交易資格
或有「有價證券得為融資融券標準」第四、五條為
本公司暫停融資融券交易者，不得進行平盤下借券
賣出。
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常見問答
• Q14：借券標的是否皆可平盤下借券賣出？
• A14：依據有價證券借貸辦法規定，可借券之標的為
得為融資融券交易之有價證券、得發行認購（售）
權證之標的證券，及已發行股票選擇權或股票期貨
、ETF、海內外可轉換公司債或可交換公司債、海外
存託憑證等衍生性商品之標的證券。其中僅得為融
資融券交易之有價證券可平盤下借券賣出，並非所
有借券標的均可平盤下借券賣出。
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常見問答
• Q15：102年9月23日擴大平盤下可融券及借券賣出之
有價證券，請問單一投資人整戶融資及融券額度是
否有調整?
• A15：有關投資人整戶融資、融券限額規定並未修正
，仍為每一客戶最高融資限額為6000萬元，最高融
券限額為4000萬元；惟其中非屬證券交易所公告之
臺灣50指數成分公司普通股、臺灣中型100指數成分
公司普通股、臺灣資訊科技指數成分公司普通股、
ETF及其成分公司普通股、境外ETF，以及MSCI公告
之臺灣股價指數成分公司普通股部分，最高融資限
額為3000萬元，最高融券限額為2000萬元。
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常見問答
• Q16：權證發行人、從事結構型商品及股權衍生性金
融商品交易之證券商及銀行之避險專戶(929)、期貨
自營商擔任股票選擇權/期貨造市者之避險專戶
(939)、證券自營商股票選擇權或股票期貨造市者之
避險專戶(888888-2)及權證避險專戶（888888-8）
等，是否不受平盤下不得融(借)券賣出標的證券之
價格限制?
• A16：該等避險專戶融(借)券賣出所有有價證券均豁
免平盤以下不得融(借)券賣出之價格限制；且亦不
受如該證券前一交易日收盤價為跌停時，或無收盤
價者，其收盤時最低賣出申報價格為跌停價時，次
一交易日暫停平盤以下融(借)券賣出之限制。
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三、網頁資訊
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網頁資訊
本公司官網設置專區
http://www.twse.com.tw
開放所有得為
融資融券證券
平盤下融券及
借券賣出
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網頁資訊
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交易資訊
融資融券與
可借券賣出
額度
平盤下得融（借）券賣出之證券名單
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簡報結束
謝謝指教