js

      Postupak finansijskog planiranja u preduzeću započinje planiranjem bilansa uspeha.

Sastavljanje planskog BU je obično prvi zadatak, ali u praksi može biti i drugačije.

Prvo se radi planski BU jer na osnovu njega dolazimo do podataka o planiranoj visini neto dobiti, koja čini izvor iz koga se povećava sopstveni kapital. Planirana visina neto dobiti opredeljuje planiranje finansijske strukture u planskom BS.

Isto, visina planirane neto dobiti utiče i na likvidnost i solventnost u periodu za koji se plan donosi.

Dakle, da bi se mogao planirati BS i doneti godišnji plan novčanih tokova u preduzeću, potrebno je prvo sačiniti planski BU.

    Zbog svoje međusobne povezanosti planski BU i planski BS se rade paralelno.

Sastavljanju planskog BU i planskog BS prethodi temeljno i detaljno planiranje: proizvodnje, nabavke, prodaje, troškova, kadrovsko planiranje i planiranje ulaganja u stalna sredstva. Svi ovi planovi se sažimaju, najpre u planski BU iz kog se kasnije izvodi planski BS.

Planom bilansa uspeha planira se neto dobitak, čime se definiše rentabilnost u poslovanju preduzeća kao i činioci očuvanja i uvećanja imovine preduzeća i održavanja njegove solventnosti. U okviru izrade ovog plana utvrđuju se rizici i ispituje se mogućnost njihovog smanjenja. Ovaj plan se analitički rasčlanjuje po mesecima i tromesečno odnosno po vrstama proizvoda, prodajnim teritorijama i kupcima.

Projektovanje bilansa uspeha bazira se uglavnom na tzv. direct costing metodu, gde je sistem obračuna po varijabilnim troškovima.          Svaki element planskog bilansa uspeha se posebno planira i to na sledeći način: Prihodi od prodaje = planirani obim proizvodnje x planirana neto prodajna cena *Planirana neto prodajna cena = prodajna cena – rabati i sl.

Varijabilni troškovi = planirani obim proizvodnje x planirani varijabilni troškovi po jedinici proizvoda Marža pokrića = prihod od prodaje – varijabilni troškovi Rashodi perioda bez kamata = planirani fiksni i relativno fiksni troškovi Poslovni dobitak = marža pokrića – rashodi perioda bez kamata Neto rashodi finansiranja = planirane kamate na obaveze – planirane kamate na potraživanja Bruto dobitak = poslovni dobitak – neto rashodi finansiranja Porez iz rezultata = bruto dobitak x poreska stopa Neto dobitak = bruto dobitak – planirani porez iz rezultata

   U ovom prostom primeru, planski bilans uspeha, sastavljen je na bazi DIRECT KOSTING metoda. Ovakva struktura planskog bilansa uspeha koristi sistem obračuna po varijabilnim troškovima u kome se varijabilni troškovi proizvodnje nadoknađuju srazmerno realizaciji proizvoda i usluga, dok se fiksni troškovi u celini rashoduju na teret tekućih prihoda.

Svaki element planskog bilansa uspeha posebno se planira.

Potrebni podaci za sastavljanje planskog bilansa uspeha:       Planirani obim proizvodnje (Q)= 2.000 kom Planirana neto prodajna cena (p)= 200 EUR Varijabilni trošak po jedinici proizvoda (v)=120 EUR Rashodi perioda bez kamata =100.000 EUR Neto rashodi finansiranja =10.000 EUR Poreska stopa 20%.

1. Prihodi od prodaje (2.000 kom *200 eur) 2. Varijabilni troškovi (2.000 * 120) 3. Marža pokrića (1-2) 4. Rashodi perioda bez kamata 5. Neto rashodi finansiranja 6. Poslovni dobitak (3-4) 7. Bruto dobitak (6-5) 8. Porez iz rezultata (20%) 9. Neto dobitak (8-6) 10. Stopa marže pokrića (3/1*100) Potreban obim prodaje za ostvarenje neutralnog poslovnog rezultata (4/10 *100) Potreban obim prodaje za ostvarenje neutralnog bruto finansijskog rezultata (4+5/10 *100) 400.000

240.000

160.000

100.000

10.000

60.000

50.000

10.000

40.000

40% 250.000

275.000

   1. Prihodi od prodaje planiraju se tako što se planirani fizički obim proizvodnje pomnoži sa planiranom neto prodajnom cenom. Planirana neto prodajna cena = Prodajna cena – Popusti (rabat, kasa-skonto). Fizički obim proizvodnje, u ovom primeru, planiran je u iznosu od 2.000 komada (gotovih proizvoda). Planirana neto prodajna cena je 200 eur/komadu.  Sledi, prihod od prodaje planiran je u iznosu od 400.000 eur (2.000 *200).

2. Varijabilni troškovi dobijaju se kao proizvod planiranog fizičkog obima proizvodnje i planiranih varijabilnih troškova po jedinici proizvoda. U našem primeru planirani varijabilni troškovi iznose 240.000 eur (2.000 * 120).

4. Rashodi perioda bez kamata jednaki su planiranim fiksnim i relativno fiksnim troškovima koji su sadržani u prodatim proizvodima i troškovima prodaje. Planirani su u iznosu od 100.000 eur.

5. Neto rashodi finansiranja su jednaki razlici između planiranih kamata na obaveze i planiranih kamata na potraživanja. Ovi rashodi su planirani u iznosu od 10.000 eur.

3. Marža pokrića dobija se kao razlika između prihoda od prodaje i varijabilnih troškova i iznosi 160.000 eur.

6. Poslovni dobitak jednak je razlici između marže pokrića i rashoda perioda bez kamata i iznosi 60.000 eur.

7. Bruto dobitak se dobija kao razlika između poslovnog dobitka i neto rashoda finansiranja i iznosi 50.000 eur.

9. Neto dobitak jednak je razlici između bruto dobitka i planiranog poreza iz rezultata i iznosi 50.000 eur.

   Tačka u kojoj se poklapaju rashodi (fiksni i varijabilni troškovi) sa prihodom, predstavlja donju granicu rentabilnosti ili prag rentabilnosti.

Donju tačku rentabilnosti 1 možemo izračunati kao:

DTR= FT/SMP gde je:

 DTRI - donja tačka rentabilnosti   FT - ukupni fiksni troškovi SMP - stopa marže pokrića (učešće marže pokrića u planiranim prihodima od prodaje).

Donja tačka rentabilnosti 1 predstavlja potreban obim prihoda od prodaje pri kom je poslovni rezultat.

poslovni dobitak jednak 0, dakle pri kom se ostvaruje neutralan

  Donja tačka rentabilnosti 2 utvrđuje se kao : DTR2=FT+NRF/SMP gde je:  DTR2 - donja tačka rentabilnosti  FT - ukupni fiksni troškovi  NRF - neto rashodi finansiranja  SMP - stopa marže pokrića.

Donja tačka rentabilnosti 2 predstavlja potreban obim prihoda od prodaje pri kom je finansijski rezultat.

bruto dobitak jednak 0, dakle pri kom se ostvaruje neutralan bruto

Grafički prikaz donje tačke rentabilnosti 1 i donje tačke rentabilnosti 2 dat je grafikom: Prihodi i rashodi Prihod od prodaje Varijabilni troškovi DTR1 DTR2 Neto rashodi finansiranaja 250 000 € Fiksni troškovi 275 000 € Obim realizacije u eur

   Prelomna tačka rentabilnosti ili prag rentabilnosti predstavlja onaj obim prodaje gde su ukupni prihodi jednaki ukupnim rashodima, odnosno troškovima.

Proizvodnjom / prodajom ispod tačke rentabilnosti ostvaruje se gubitak, dok se proizvodnjom/prodajom iznad tačke rentabilnosti ostvaruje dobit.

Analizom pokazatelja prelomne tačke rentabilnosti dolazi se do zaključka koji obim proizvodnje ili prodaje treba ostvariti da bi se obezbedili fiksni troškovi i deo varijabilnih troškova.

    Fiksni troškovi su troškovi koji ostaju nepromenjeni bez obzira na inten-zitet prodaje /proizvodnje.

To su troškovi koji postoje i onda kada nema nikakvog prihoda iz prodaje.

U fiksne troškove ubrajamo npr: najamnine, kancelarijski materijal, fiksni deo plate, kamate, amortizaciju i sl.

Varijabilni troškovi su troškovi povezani sa intenzitetom prodaje i uključuju nabavnu cenu, troškove prodate robe, varijabilni deo plate, provizije za prodaju itd.