Transcript Zróżnicowanie konstrukcyjne obligacji denominowanych w walutach

Zróżnicowanie konstrukcyjne
obligacji denominowanych w
walutach obcych.
Obligacje zagraniczne, euroobligacje,
różne formy zmiennych kuponów,
wielowalutowości i dołączonych
opcji.
Historia euroobligacji sięga roku 1963 kiedy
spółka Autostrade dokonała emisji o wartości
15 milionów USD. Papiery te zostały
skierowane na rynki międzynarodowe i stały
się początkiem nowego typu instrumentów
dłużnych.
Obligacje zagranicznie Skarbu
Państwa
Łączne zadłużenie skarbu państwa
Polskiego z tytułu wyemitowanych
euroobligacji w wyrażeniu złotowym
wynosi obecnie blisko 200 mld, co
stanowi około 25% całkowitego
zadłużenia Polski.
Obligacje zagraniczne Skarbu
Państwa wyemitowane w 2007
roku
Euroobligacja Skarbu Państwa
XS0210314299
• 18 stycznia 2005 roku, emisja obligacji o stałym
oprocentowaniu rocznym 4,2%, denominowanych w
EUR
• wartość emisji: 3000 mln EUR
• Zapadalność – 15.04.2020
• Cena emisyjna – 99,375%
• Rentowność w dniu emisji – 4,250%
• Kupon – roczny
• Rejestracja – Giełda w Luksemburgu
• Kierownicy konsorcjum emisyjnego – BNP Paribas,
Citygroup, DrKW
Euroobligacja Skarbu Państwa
XS0210314299
• 6 kwietnia 2005 – reopening
• Dodatkowa emisja obligacji denominowanych w euro o
wartości 1500 mln
• Cena emisyjna – 99,221%
• Kupon – roczny
• Rentowność w dniu emisji – 4,262%
• 24 maj 2005 – kolejny reopening
• Dodatkowa emisja obligacji denominowanych w euro o
wartości 750 mln
• Cena emisyjna – 102,643%
• Rentowność w dniu emisji – 3,961%
Obligacje zagraniczne Skarbu państwa
XS0230703679
•
•
•
•
•
•
•
•
23.09.2005 – emisja
23.09.2015 - zapadalność
Wartość: 81,81 mln USD
Oprocentowanie zmienne: 3M USD LIBOR + 0,115%
Cena emisyjna: 100,00%
Kupon – kwartalny
Rentowność w dniu emisji: 5,013%
Rejestracja – Amerykańska Komisja Papierów
Wartościowych + Giełda w Luksemburgu
• Kierownik konsorcjum emisyjnego – JP Morgan,
Lehman Brothers
TP SA Eurofinance France
•
•
•
•
pozyskała 497,32 mln euro
papiery dłużne za 200 mln euro
Oprocentowanie 6%
termin wykupu: 22 maj 2014
Obligacje Brady’ego
•
•
•
•
•
•
•
•
1995r – 258,9 mln USD
1997r – 1686 mnl USD
1998r – 750 mln USD
2000r – 900 mln USD
2001r - 314,4 mln USD
2002r – 1,3 mld USD
2003r – 1,505 mld USD
2006r – 588,2 mln USD
Dziękujemy za uwagę!!!