Microfinanzas agropecuarias / rurales

Un mercado atractivo?

Juan Buchenau World Bank Marzo, 2013

Contenido     Introducción Porque no hay una mayor oferta privada?

Es viable el microcrédito agropecuario?

Que se puede hacer para lograr tasas bajas en crédito?

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INTRODUCCIÓN EL MERCADO RURAL

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Un mercado menos dinámico que el mercado urbano…

(Evolución de la población en América Latina: 1950 – 2030) 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 1950 1960 1970 Rural (1000) 1980 1990 Urbana (1000) 2000 2010 Rural como % de total 2020 2030 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

…pero un mercado importante

Fuente: FAO

Un mercado segmentado y en proceso de cambio

Agricultores especializados Empresas no- agropecuarias Unidades familiares en transición (fuentes de ingreso diversificadas: agricultura, jornales y salarios, micro-empresas, remesas)

Con fuentes de ingreso diversificadas (ejemplo Nicaragua)

100% 80% 60% 40% 20% 0% Micro <1.5has

Agrícola Mini 1.5 3.5has

Pecuario Pequeño 3.5 15has Salarios Mediano 15 35has Remesas Grande >35has Comercio y otros

Un mercado donde los oferentes privados son relativamente pequeños (Cartera agropecuaria en Millones USD) Banagrario Colombia 2008 2,256 2009 2,939 2010 3,392 2011 3,687 2012 4,564 Financiera Rural Mexico 1,247 Banco Estado del Chile FDL Nicaragua Agrofinanzas Mexico 68 1,248 332 69 1,281 660 62 1,133 685 56 1,409 719 Procredit Bolivia Procredit El Salvador 14 23 16 27 15 18 19 21 25 20 7

PORQUE NO HAY UNA MAYOR OFERTA PRIVADA DE MICROCRÉDITO AGROPECUARIO / RURAL?

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En pocas palabras  Por    Los riesgos Los costos Las distorsiones 9

Los riesgos: Precios del café 1987 - 2002 260 160 60

Los riesgos: rendimientos agropecuarios Rendimientos en El Salvador 6.00

5.00

4.00

3.00

2.00

1.00

Maíz Sorgo Frijol Arroz 1995/96 1997/98 Café Caña*

Los costos Estacionalidad (Ejemplo Procredit El Salvador) 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Ene 1995 Abr Jul Oct Ene 1996 Abr Jul Oct + Costo de dispersión geográfica Ene 1997 Abr Jul Préstamos desembols ados Préstamos cancelados

Las distorsiones   Oferta subsidiadas Limites a tasas de interés  Un mercado politizado 13

ES VIABLE EL MICROCRÉDITO AGROPECUARIO?

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El costo de riesgo no tiene porque ser mayor que en créditos urbanos Calpia, tecnología de microcrédito individual: Mora y castigos (urbano vs. rural) 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 1998 1999 Mora urbana >30d Mora rural >30d 2000 2001 2002 Castigos urbanos en el año Castigos rurales en el año

A diferencia de los costos de operación

(Comparación de tiempos Crédito Urbano vs. Rural en Bolivia)

Procedimientos Tiempos (Min.)

Promoción Información Solicitud Visita Evaluación Comité de crédito Contrato Desembolso Seguimiento mora sin con Seguimiento mora Recuperación

Total sin mora Total con mora Urbana

urbano

6,68 17,75 49,15 59,34 12,83 8,95 4 7,8 24,94 10,13

180 min 197 min Rural

rural

282 min 310 min

29,32 4,88 21,09 88,61 73,02 19,6 18,33 5,95 11,54 39,75 10,72

Diferencia

-

-27% 19% 80% 23% 53% 105% 48% 48% 60% 6% +56,6% +57,36%

El microcrédito agropecuario / rural es, en consecuencia, un poco mas caro que el urbano, por lo que su viabilidad depende de poder cubrir los mayores costos que implica….

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…ademas, existen hoy una gama de productos probados de crédito y para el manejo de riesgos  Créditos  Microcréditos con tecnología individual     Vinculados a cadenas de valor Prendarios Leasing A asociaciones de productores   Seguros  Seguros agropecuarios indexados Productos para manejar riesgos de mercado  Uso de mercado de futuros para productos transables

SIENDO UN TEMA DESTACADO: QUE SE PUEDE HACER PARA LOGRAR TASAS BAJAS EN EL CRÉDITO AGROPECUARIO / RURAL?

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I) Tasas bajas son deseables porque… … le ahorran dinero al cliente; … hacen mas atractiva una oferta; … facilitan la realización de inversiones.

II) Que pueden hacer las entidades de credito?

  Bajar costos de manejo de credito Reducir utilidades 21

Opción 1: bajar costos… … mejorar eficiencia operativa.: … … … … … economias de escala sistemas; o rganización eficiente de procesos; corresponsales; etc.

… Reducir costos de riesgo: … tecnologias de crédito adecuadas; … mecanismos de gestión de riesgo acordes al segmento; … … educacion financiera etc.

Opcion 2: Reducir ganancias … solo es posible si existen … puede afectar negativamente la capacidad de una entidad para manejar riesgos, crecer o innovar

Que pueden hacer los gobiernos?

… dar subsidios; … limitar las tasas por decreto; … obligar a la banca publica a dar créditos baratos; … mejorar el entorno para el otorgamiento de crédito; … tomar medidas para incrementar la competencia.

Opcion 1: subsidiar  cuesta dinero;  puede tener dar señales erróneas al mercado y efectos no deseados, requiere de control para evitar desviaciones;  beneficia solo a algunos (clientes / instituciones);  puede ser popular y políticamente atractivo.

Opción 2: establecer limites a las tasas de interés   Pueden parecer atractivas:    no cuestan (al gobierno); pueden inducir a las entidades a reducir costos; pueden ser populares.

Pero:   inducen a la precios no transparentes; y/o a dejar de atender productos y clientes que dejan de ser rentables (afectando especialmente al cliente de bajo monto)…

Opción 3: obligar a la banca publica a prestar a bajas tasas… … puede generar perdidas que tienen que ser cubiertas a la larga con recursos públicos  la banca publica no tiene menores costos solo por ser pública.

Opción 4: mejorar el entorno para el otorgamiento de crédito … establecer / mejorar los sistemas de información crediticia; … facilitar el establecimiento y reposesión de garantías muebles e inmuebles; … fomentar instrumentos para un mejor manejo de los riesgos (seguros indexados, uso de mercados de futuros, etc.); … facilitar el manejo de pagos menores (corresponsales, banca móvil, etc.).

Opción 5: mejorar condiciones para la competencia en el mercado crediticio … mejorar transparencia en el mercado; … educación financiera; … reducir / eliminar distorsiones.

En resumen Actor Entidades Governments ?

 Acción Reducir costos Reducir ganancias Dar subsidios Topes a tasas Obligar a banca publica Mejorar el entorno para el otorgamiento de credito Mejorar las condiciones para la competencia Incierto o cuestionable Apreciación  ?

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  Apreciación positiva

Muchas gracias! 31