Transcript презентација PPS
Slide 1
Улога на Инфлацијата и Инфлаторните
Очекувања во Креирањето на Деловната
Политика на Комерцијалните Банки.
22 Мај 2007
Prof. Др. Gligor Biшев
Slide 2
Постојат три главни периоди во современата монетарна
историја и банкарство.
• Во првиот период, пред 1980-те години, централните
банкари беа убедени дека постои размена помеѓу “малку
повеќе инфлација и помала невработеност”. Соодветно на
тоа централните банки ја зголемуваа ликвидноста во
економијата со цел да го одржат ниско нивото на каматни
стапки. Комерцијалните банки многу лесно ја процесираа
ликвидноста во висок кредитен и депозитен раст. Кругот
беше самоодржлив.
• Ниското ниво на вреднување на ризикот кое резултираше
во малите каматни маргини продолжи дури и по распадот
на Бретонвудскиот монетарен систем во раните 1970-ти.
Ризиците се акумулираа, а ревреднувањето на кредитите
се одложуваше. Крајот на овој период, во раните 1980-ти
резултираше со висока инфлација, стагнација,
презадолжени институции, лоши кредити,
подкапитализирани банки.
Slide 3
• Во вториот период, 1980-ти и 1990-ти години, беа
преземени сеопфатни корекции. Рестриктивната
монетарна политика и високите каматни стапки
успеаа да ја симнат инфлацијата - не само
фактичката инфлација туку и очекуваната. Чистењето
на банките беше широко распространето додека
капитализацијата и консолидацијата на банките беа
под силно влијание на усвојувањето на првиот
Базелски документ за адекватност на капиталoтBaslel capital accord. Банкарската индустрија покрај
пазарните сили треба да ги почитува и стриктните
супервизорски стандарди за адекватност на
капиталот.
Slide 4
• Во третиот период, од раните 1990-ти,
креаторите
на
економската
политика
пририфатија дека ниската инфлација е
основа за одржлив раст. Размената помеѓу
инфлацијата и невработеноста може да се
прави на краток рок. Но искуствата покажаа
дека ова не функционира на долг рок.
Резултатот е секогаш-пораст на инфлацијата,
дисторзии
во
ценовниот
механизам,
креирање на несигурност, намалување на
вредноста на монетарните инструменти,
несоодветното мерење и управување со
ризиците, повисоки каматни маргини, пониска
профитабилност.
Slide 5
• Значи одржување на ниска инфлација е
битно не само за одржлив развој туку и за
постоење на здрав банкарски и финансиски
систем. Искуствата покажаа дека епизоди на
висока и варијабилна инфлација се поврзани
со
нарушувања
во
стабилноста
на
комерцијалните банки и намалување на
профитабилноста. Спротивно, во периоди на
ниска и стабилна инфлација, стабилноста и
профитабилноста во банкарската индуструија
се зголемуваат.
Slide 6
• Верувањето дека постои размена помеѓу
инфлацијата и невработеноста во бивша
Југославија беше популарно се до раните
1990-ти години. Подржувачите на ова
гледиште исчезнаа со распадот на
Југославија.
• Парадигмата дека високата и варијабилна
инфлација е штетна за економскиот раст и
стабилноста на комерцијалните банки беше
прифатена од монетарните власти во сите
независни држави кои произлегоа од бивша
Југославија.
Slide 7
По прогласувањето на независноста,
Македонската економија помина низ три фази: фаза
на хиперинфлација 1992( стапка на инфлација од
1890 проценти годишно), фаза на висока инфлација
1993 и 1994 (стапка на инфлација од 229,6 проценти
и 55,4 проценти соодветно) и период на ценовна
стабилност од 1995 ( перманентна годишна стапка на
инфлација не повисока од 3 проценти).
• Евидентно е дека ценовната стабилност креира
најдобри услови за ефикасно функционирање на
ценовниот механизам, ја зголемува предвидливоста
и довербата, го олеснува вреднувањето, мерењето и
управувањето со ризици, веројатноста за
банкротства е намалена, вреднувањето на ризикот е
соодветен, каматните маргини стануваат умерени,
додека приносите на акционерите се зголемуваат.
Slide 8
• Одржувањето на ниска инфлација е круцијално во
современиот, интегриран свет, бидејќи финансиските
пазари стануваат се повеќе глобализирани.
Креирање на несигурност која се должи на висока и
варијабилна инфлација стимулира одлив на средства
од домашната нестабилна економија кон стабилните,
предвидливи и високо приносни странски пазари.
Големите одливи na средства несомнено ќе
резултираат со намалување на кредитниот раст и
поради тоа мал дел од средствата ќе останат за
домашниот приватен сектор. Значи, во современиот
интегриран светски пазар, одржување на ниска
инфлација е основа за одржлив економски раст, за
соодветно мерење, проценување, управување и
вреднување на ризиците, соодветни стапки на принос
за инвеститорите, здравата банкарска индустрија,
прилив на капитал и силен кредитен раст.
Slide 9
Базелска регулатива за
адекватност на капиталот
Јули 1999
Прв консултативен циркулар (CP) за
Basel II
Оперативен ризик
Ноември 1991
Резервациите вклучени во
II столб на капиталот
Јули 1988
воведување на
Basel I (Кредитен
ризик)
1987
1989
1991
Јули 2004
Јан 2001
втор
Basel II
CP
Април 1995
Третман на
вонбилансните
ставки
1993
за нетирање
1995
Договори
Јануари 1996
Дополнување: Интеграција на
пазарниот ризик- III столб на
капиталот
1997
1999
2001
Крај на 2006
Импементација на
Basel II
Октомври 2002
трета анализа на
квантитативен
ефект (QIS)
2003
Октомври 1998
Воведување на I
столб на капиталот
2005
2007
Јуни 2004
Финализација на
Basel II
Април 2003
трет CP
Slide 10
Basel I (кредитен и пазарен ризик)
Коефициент на адекватност на
капиталот на банките во САД
Basel I (кредитен ризик)
12%
10%
8%
6%
4%
2003
2000
1997
1994
1991
1988
1985
1982
1979
1976
1973
1970
1967
1964
1961
1958
1955
1952
1949
1946
1943
1940
0%
1937
2%
Рецесијата до Повоено закрепнивање Сред 60-ти Сред. 70-ти Доцни 80-ти
до 1960
до сред. 70-ти Сред.80-ти
Итн.
II Светска Војна
1934
Акционерски капитал /Вкупни средства
14%
Slide 11
Dec. 2006
Dec. 2005
Dec. 2004
Dec. 2003
Dec. 2002
Dec. 2001
Dec. 2000
Dec. 1999
Dec. 1998
Период на
висока
инфлација
Dec. 1997
4
Dec. 1996
6
Dec. 1995
8
Dec. 1994
14
Dec. 1993
10
Хиперинфлација
12
Dec. 1992
Инфлација во %
Стапка на инфлација во
Македонија
Р.
Период на ценовна стабилност
2
0
Slide 12
Каматна маргина и учеството на
нефункционалните кредити во вкупните кредити
Денарска каматна маргина
80
Учество на нефункционалните кредити во вк. кредити
70
60
50
40
30
20
Dec. 2006
Dec. 2005
Dec. 2004
Dec. 2003
Dec. 2002
Dec. 2001
Dec. 2000
Dec. 1999
Dec. 1998
Dec. 1997
Dec. 1996
Dec. 1995
Dec. 1994
0
Dec. 1993
10
Slide 13
Оперативни трошоци/Вкупни приходи и резервации за
потенцијални загуби/ нето каматен приход
180,0%
Оперативни трошоци/ Вкупни приходи
Резервации за пот. загуби/ Нето каматен приход
160,0%
140,0%
120,0%
100,0%
80,0%
60,0%
40,0%
2006*
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
0,0%
1998
20,0%
Slide 14
Dec. 2006
Dec. 2005
Dec. 2004
Dec. 2003
Dec. 2002
Dec. 2001
Вкупни кредити
Dec. 2000
Dec. 1999
Dec. 1998
140.000
Dec. 1997
Dec. 1996
Dec. 1995
Dec. 1994
Dec. 1993
Вкупни Кредити и Депозити
Вкупни депозити
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
Slide 15
Dec. 2006
Dec. 2005
Dec. 2004
Dec. 2003
Dec. 2002
Dec. 2001
Девизни кредити
Dec. 2000
Dec. 1999
Dec. 1998
Dec. 1997
70.000
Dec. 1996
Dec. 1995
Dec. 1994
Dec. 1993
Девизни и Денарски кредити
Денарски кредити
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
Slide 16
Dec. 2006
Dec. 2005
Dec. 2004
Dec. 2003
Dec. 2002
Dec. 2001
Девизни депозити
Dec. 2000
Dec. 1999
Dec. 1998
Dec. 1997
70.000
Dec. 1996
Dec. 1995
Dec. 1994
Dec. 1993
Денарски и Девизни Депозити
Денарски депозити
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
Slide 17
14,0%
12,0%
10,0%
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
-2,0%
-4,0%
-6,0%
Dec. 2006
Dec. 2005
Dec. 2004
Dec. 2003
ROA
Dec. 2002
Dec. 2001
Dec. 2000
Dec. 1999
Dec. 1998
Dec. 1997
Dec. 1996
ROA и ROE
ROE
Улога на Инфлацијата и Инфлаторните
Очекувања во Креирањето на Деловната
Политика на Комерцијалните Банки.
22 Мај 2007
Prof. Др. Gligor Biшев
Slide 2
Постојат три главни периоди во современата монетарна
историја и банкарство.
• Во првиот период, пред 1980-те години, централните
банкари беа убедени дека постои размена помеѓу “малку
повеќе инфлација и помала невработеност”. Соодветно на
тоа централните банки ја зголемуваа ликвидноста во
економијата со цел да го одржат ниско нивото на каматни
стапки. Комерцијалните банки многу лесно ја процесираа
ликвидноста во висок кредитен и депозитен раст. Кругот
беше самоодржлив.
• Ниското ниво на вреднување на ризикот кое резултираше
во малите каматни маргини продолжи дури и по распадот
на Бретонвудскиот монетарен систем во раните 1970-ти.
Ризиците се акумулираа, а ревреднувањето на кредитите
се одложуваше. Крајот на овој период, во раните 1980-ти
резултираше со висока инфлација, стагнација,
презадолжени институции, лоши кредити,
подкапитализирани банки.
Slide 3
• Во вториот период, 1980-ти и 1990-ти години, беа
преземени сеопфатни корекции. Рестриктивната
монетарна политика и високите каматни стапки
успеаа да ја симнат инфлацијата - не само
фактичката инфлација туку и очекуваната. Чистењето
на банките беше широко распространето додека
капитализацијата и консолидацијата на банките беа
под силно влијание на усвојувањето на првиот
Базелски документ за адекватност на капиталoтBaslel capital accord. Банкарската индустрија покрај
пазарните сили треба да ги почитува и стриктните
супервизорски стандарди за адекватност на
капиталот.
Slide 4
• Во третиот период, од раните 1990-ти,
креаторите
на
економската
политика
пририфатија дека ниската инфлација е
основа за одржлив раст. Размената помеѓу
инфлацијата и невработеноста може да се
прави на краток рок. Но искуствата покажаа
дека ова не функционира на долг рок.
Резултатот е секогаш-пораст на инфлацијата,
дисторзии
во
ценовниот
механизам,
креирање на несигурност, намалување на
вредноста на монетарните инструменти,
несоодветното мерење и управување со
ризиците, повисоки каматни маргини, пониска
профитабилност.
Slide 5
• Значи одржување на ниска инфлација е
битно не само за одржлив развој туку и за
постоење на здрав банкарски и финансиски
систем. Искуствата покажаа дека епизоди на
висока и варијабилна инфлација се поврзани
со
нарушувања
во
стабилноста
на
комерцијалните банки и намалување на
профитабилноста. Спротивно, во периоди на
ниска и стабилна инфлација, стабилноста и
профитабилноста во банкарската индуструија
се зголемуваат.
Slide 6
• Верувањето дека постои размена помеѓу
инфлацијата и невработеноста во бивша
Југославија беше популарно се до раните
1990-ти години. Подржувачите на ова
гледиште исчезнаа со распадот на
Југославија.
• Парадигмата дека високата и варијабилна
инфлација е штетна за економскиот раст и
стабилноста на комерцијалните банки беше
прифатена од монетарните власти во сите
независни држави кои произлегоа од бивша
Југославија.
Slide 7
По прогласувањето на независноста,
Македонската економија помина низ три фази: фаза
на хиперинфлација 1992( стапка на инфлација од
1890 проценти годишно), фаза на висока инфлација
1993 и 1994 (стапка на инфлација од 229,6 проценти
и 55,4 проценти соодветно) и период на ценовна
стабилност од 1995 ( перманентна годишна стапка на
инфлација не повисока од 3 проценти).
• Евидентно е дека ценовната стабилност креира
најдобри услови за ефикасно функционирање на
ценовниот механизам, ја зголемува предвидливоста
и довербата, го олеснува вреднувањето, мерењето и
управувањето со ризици, веројатноста за
банкротства е намалена, вреднувањето на ризикот е
соодветен, каматните маргини стануваат умерени,
додека приносите на акционерите се зголемуваат.
Slide 8
• Одржувањето на ниска инфлација е круцијално во
современиот, интегриран свет, бидејќи финансиските
пазари стануваат се повеќе глобализирани.
Креирање на несигурност која се должи на висока и
варијабилна инфлација стимулира одлив на средства
од домашната нестабилна економија кон стабилните,
предвидливи и високо приносни странски пазари.
Големите одливи na средства несомнено ќе
резултираат со намалување на кредитниот раст и
поради тоа мал дел од средствата ќе останат за
домашниот приватен сектор. Значи, во современиот
интегриран светски пазар, одржување на ниска
инфлација е основа за одржлив економски раст, за
соодветно мерење, проценување, управување и
вреднување на ризиците, соодветни стапки на принос
за инвеститорите, здравата банкарска индустрија,
прилив на капитал и силен кредитен раст.
Slide 9
Базелска регулатива за
адекватност на капиталот
Јули 1999
Прв консултативен циркулар (CP) за
Basel II
Оперативен ризик
Ноември 1991
Резервациите вклучени во
II столб на капиталот
Јули 1988
воведување на
Basel I (Кредитен
ризик)
1987
1989
1991
Јули 2004
Јан 2001
втор
Basel II
CP
Април 1995
Третман на
вонбилансните
ставки
1993
за нетирање
1995
Договори
Јануари 1996
Дополнување: Интеграција на
пазарниот ризик- III столб на
капиталот
1997
1999
2001
Крај на 2006
Импементација на
Basel II
Октомври 2002
трета анализа на
квантитативен
ефект (QIS)
2003
Октомври 1998
Воведување на I
столб на капиталот
2005
2007
Јуни 2004
Финализација на
Basel II
Април 2003
трет CP
Slide 10
Basel I (кредитен и пазарен ризик)
Коефициент на адекватност на
капиталот на банките во САД
Basel I (кредитен ризик)
12%
10%
8%
6%
4%
2003
2000
1997
1994
1991
1988
1985
1982
1979
1976
1973
1970
1967
1964
1961
1958
1955
1952
1949
1946
1943
1940
0%
1937
2%
Рецесијата до Повоено закрепнивање Сред 60-ти Сред. 70-ти Доцни 80-ти
до 1960
до сред. 70-ти Сред.80-ти
Итн.
II Светска Војна
1934
Акционерски капитал /Вкупни средства
14%
Slide 11
Dec. 2006
Dec. 2005
Dec. 2004
Dec. 2003
Dec. 2002
Dec. 2001
Dec. 2000
Dec. 1999
Dec. 1998
Период на
висока
инфлација
Dec. 1997
4
Dec. 1996
6
Dec. 1995
8
Dec. 1994
14
Dec. 1993
10
Хиперинфлација
12
Dec. 1992
Инфлација во %
Стапка на инфлација во
Македонија
Р.
Период на ценовна стабилност
2
0
Slide 12
Каматна маргина и учеството на
нефункционалните кредити во вкупните кредити
Денарска каматна маргина
80
Учество на нефункционалните кредити во вк. кредити
70
60
50
40
30
20
Dec. 2006
Dec. 2005
Dec. 2004
Dec. 2003
Dec. 2002
Dec. 2001
Dec. 2000
Dec. 1999
Dec. 1998
Dec. 1997
Dec. 1996
Dec. 1995
Dec. 1994
0
Dec. 1993
10
Slide 13
Оперативни трошоци/Вкупни приходи и резервации за
потенцијални загуби/ нето каматен приход
180,0%
Оперативни трошоци/ Вкупни приходи
Резервации за пот. загуби/ Нето каматен приход
160,0%
140,0%
120,0%
100,0%
80,0%
60,0%
40,0%
2006*
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
0,0%
1998
20,0%
Slide 14
Dec. 2006
Dec. 2005
Dec. 2004
Dec. 2003
Dec. 2002
Dec. 2001
Вкупни кредити
Dec. 2000
Dec. 1999
Dec. 1998
140.000
Dec. 1997
Dec. 1996
Dec. 1995
Dec. 1994
Dec. 1993
Вкупни Кредити и Депозити
Вкупни депозити
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
Slide 15
Dec. 2006
Dec. 2005
Dec. 2004
Dec. 2003
Dec. 2002
Dec. 2001
Девизни кредити
Dec. 2000
Dec. 1999
Dec. 1998
Dec. 1997
70.000
Dec. 1996
Dec. 1995
Dec. 1994
Dec. 1993
Девизни и Денарски кредити
Денарски кредити
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
Slide 16
Dec. 2006
Dec. 2005
Dec. 2004
Dec. 2003
Dec. 2002
Dec. 2001
Девизни депозити
Dec. 2000
Dec. 1999
Dec. 1998
Dec. 1997
70.000
Dec. 1996
Dec. 1995
Dec. 1994
Dec. 1993
Денарски и Девизни Депозити
Денарски депозити
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
Slide 17
14,0%
12,0%
10,0%
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
-2,0%
-4,0%
-6,0%
Dec. 2006
Dec. 2005
Dec. 2004
Dec. 2003
ROA
Dec. 2002
Dec. 2001
Dec. 2000
Dec. 1999
Dec. 1998
Dec. 1997
Dec. 1996
ROA и ROE
ROE