Transcript מערכת ניהול אגרות חוב ממשלתיות משרד האוצר – אגף החשב הכללי מערכת אגרות חוב ממשלתיות מטרות הפרויקט     היעד המרכזי של המערכת הוא : לספק.

‫מערכת ניהול אגרות חוב ממשלתיות‬
‫משרד האוצר – אגף החשב הכללי‬
‫מערכת אגרות חוב ממשלתיות‬
‫מטרות הפרויקט‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫היעד המרכזי של המערכת הוא ‪ :‬לספק תשתית ‪ Back Office‬לאג"ח – כחלק‬
‫ממכשירים פיננסים בשוק המקומי של מדינת ישראל ולאפשר יישום הרפורמה בשוק‬
‫איגרות החוב הממשלתיות שלא ניתן היה ליישמה במתכונת ניהול בנק ישראל‪.‬‬
‫חסכון גדול בעלויות הגיוס של הממשלה והסקטור הפרטי – הרפורמה תגביר את‬
‫התחרותיות בשוק הראשוני ואת הסחירות בשוק המשני‪ .‬כתוצאה מכך צפויות עלויות‬
‫הגיוס של הממשלה לרדת ועמן עלויות הגיוס של הסקטור העסקי והריבית הנדרשת‬
‫ממשקי הבית‪.‬‬
‫גלובליזציה ושדרוג של השווקים הפיננסיים – הכנסת גופים פיננסיים זרים ומעבר‬
‫להנפקה ומסחר במערכות אלקטרוניות בינלאומיות תעמיק את האינטגרציה של שוק‬
‫אגרות החוב הממשלתיות המקומי ושל שוק ההון בכלל עם השווקים הבינלאומיים‪.‬‬
‫הקטנת ריכוזיות והגברת התחרותיות‪ -‬כניסת גופים פיננסיים בינלאומיים גדולים לשוק‬
‫הראשוני והמשני‪ ,‬תקטין את הריכוזיות הקיימת כיום בשוק איגרות החוב הממשלתיות‬
‫ותגדיל באופן משמעותי את התחרותיות‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫משרד האוצר אגף החשב הכללי‬
‫מערכת אגרות חוב ממשלתיות‬
‫תיאור‬
‫‪ ‬פרויקט זה מאפשר מסחר באג"ח ממשלתי לכל עושה שוק באשר הוא ובכללם גופים‬
‫פיננסים מחו"ל שיכולים לסחור ישירות באג"ח ללא גוף מתווך מהארץ‪.‬‬
‫התהליך מתחיל בבלומברג אשר מנהלים את המכרז ובסגירתו נשלח למרכבה קובץ‬
‫הצעות זוכות‪ .‬הצעות אלה נטענות במרכבה כעסקאות מול השותפים העסקיים שזכו‪.‬‬
‫בסיום הקליטה נשלח לבורסה קובץ העסקאות והיא מבצעת התחשבנות כספית מול כל‬
‫הגופים החברים בה‪.‬‬
‫‪ ‬בנוסף הפרויקט מאפשר לקלוט איגרות חוב לא סחירות עבור קרנות הפנסיה‪.‬‬
‫‪ ‬המודול מאפשר ניהול ‪ Back Office‬של כל סוגי האיגרות – לוח סילוקין‪ ,‬פדיונות‬
‫מוקדמים‪ ,‬העברה בין מחזיקים‪ ,‬דוחות מקיפים ועוד‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫משרד האוצר אגף החשב הכללי‬
‫מערכת אגרות חוב ממשלתיות‬
‫תיאור (המשך)‬
‫יש לציין שכל תהליך התשלומים מתבצע דרך מרכבה למס"ב כפי שכבר קיים היום‪.‬‬
‫באמצעות המערכת החדשה ניתן יהיה ליישם במלואה את הרפורמה בשוק איגרות‬
‫החוב הממשלתיות ותסייע בהחדרת השינויים הבאים‪:‬‬
‫‪ ‬חסכון גדול בעלויות הגיוס של הממשלה והסקטור הפרטי‪.‬‬
‫‪ ‬גלובליזציה ושדרוג של השווקים הפיננסיים‪.‬‬
‫‪ ‬הקטנת ריכוזיות והגברת התחרותיות‪.‬‬
‫‪ ‬מנוף להרחבת פעילות בנקים ומשקיעים מוסדיים זרים בשוק ההון הישראלי‪.‬‬
‫תמיכת מרכבה ביישום הרפורמה מורה על התשתית המיכונית‪,‬המערכתית והארגונית היציבה הקיימת כיום‬
‫בממשלה לתמיכה ברפורמות ולהחזר השקעה מידי‪ .‬המצב הינו שימוש בתוכנה קיימת תוך התאמה‬
‫מהירה לצרכי הארגון על גבי התשתיות שקיימות כבר בממשלה‪.‬‬
‫משרד האוצר אגף החשב הכללי‬
‫‪4‬‬
‫מערכת אגרות חוב ממשלתיות‬
‫מערכת אג"ח‬
‫‪ ‬רכיבי המערכת‬
‫מטרת המערכת הינה לקלוט את ההצעות הזוכות מבלומברג באופן אוטומטי עבור‬
‫האג"ח הסחירות ונהל את תהליכי ה ‪ Back Office‬של איגרות החוב הסחירות והלא‬
‫סחירות‪ ,‬כאמור‪.‬‬
‫לכל סוג איגרת‪ ,‬קיימים‪ ,‬או מתוכננים להקמה תהליכי הנפקה שונים והחלטות‬
‫במסגרות שונות על הקצאות האיגרות‪.‬‬
‫מחלקת החוב המקומי תשתמש במערכת לניהול מכרזי איגרות חוב של חברת‬
‫‪ ,Bloomberg‬אשר תנהל את כל תהליכי המכרז‪ ,‬עד לשלב הזכייה‪.‬‬
‫אגף שוק ההון‪ ,‬יפעיל מנגנוני בקרה פנימיים לצורך אישור הקצאת איגרות חוב לא‬
‫סחירות ( "מיועדות") מסוג "ערד" לקרנות פנסיה‪.‬‬
‫‪5‬‬
‫משרד האוצר אגף החשב הכללי‬
‫מערכת אגרות חוב ממשלתיות‬
‫מערכת אג"ח ‪ -‬המשך‬
‫כל התהליכים הקודמים להקצאת האיגרות אינם בתכולת המערכת‪.‬‬
‫בשלב בו הוחלט על זכייה או הקצאת איגרות תופעל מערכת ה‪ Back Office-‬לצורך ניהול‬
‫האיגרות‪ ,‬בקרת התשלומים והשתלבות במערכות הרוחביות של החשב הכללי‪.‬‬
‫מערכת זו הינה מערכת אופן המבוססת על יישום מודול ה ‪ Securities‬של חב' ‪.SAP‬‬
‫מערכת זו עונה על צרכי היחידה ותיושם ללא שינויים והתאמות בתוכניות המקור‪ ,‬למעט‬
‫ממשקים עם כל גורמי החוץ‪.‬‬
‫מסמך זה יתאר את מאפייני כל המערכת אך יתמקד רק בתהליכי מערכת ה‪Back -‬‬
‫‪.office‬‬
‫‪6‬‬
‫משרד האוצר אגף החשב הכללי‬
‫מערכת אגרות חוב ממשלתיות‬
‫מערכת אג"ח ‪ -‬תיאור מפורט‬
‫תפקידיה העיקריים של מערכת זו יהיו‪:‬‬
‫‪ ‬להקים ולתחזק את מאפייני האיגרות על פי הסדרות‪.‬‬
‫‪ ‬להקים ולתחזק את השותפים העסקיים הקשורים לתהליך – מחזיקים‪ ,‬בנקים וכד'‪.‬‬
‫‪ ‬לקלוט ולאשר את פעולות מכירות האיגרות השונות לגורמים שזכו במכרז והעבירו את‬
‫הכסף במועד כנדרש‪.‬‬
‫‪ ‬להקצות את האיגרות למחזיקים‪.‬‬
‫‪ ‬להעביר ולקלוט מידע על ידי ממשקים מבוקרים לגורמי חוץ של המערכת כגון בנק‬
‫ישראל‪ ,‬הבורסה ולתיאום ( סנכרון) של הרישומים‪.‬‬
‫‪ ‬לבצע באופן שוטף ומבוקר תשלומים בגין ריביות‪ ,‬החזר קרן ופירעונות מוקדמים‬
‫למחזיקי האיגרות‪.‬‬
‫‪7‬‬
‫משרד האוצר אגף החשב הכללי‬
‫מערכת אגרות חוב ממשלתיות‬
‫מערכת אג"ח ‪ -‬תיאור מפורט (המשך)‬
‫‪ ‬לאפשר מעבר מרוכז של מחזיקי איגרות חוב במועדים מתוכננים‪ ,‬מהבורסה לפרטיים‬
‫וההיפך‪ ,‬ובין קרנות פנסיה‪.‬‬
‫המערכת תטפל בתהליכי ההשאלות‪.‬‬
‫כמו כן ובאופן טבעי‪ ,‬עקב השימוש במערכת המרכבה‪ ,‬המערכת תיצור רשומים חשבונאיים‬
‫‪8‬‬
‫משרד האוצר אגף החשב הכללי‬
‫מערכת אגרות חוב ממשלתיות‬
‫הצעות‬
‫מערכת לניהול מכרזים‬
‫‪Bloomberg‬‬
‫משתתפים‬
‫תרשים המערכת‪:‬‬
‫חשבונות‬
‫החשכ”ל לפי‬
‫המשתתפים‬
‫בבנק ישראל‬
‫שותף עיסקי‬
‫ספ ר ע ז ר‬
‫זכאים‬
‫מאפייני‬
‫נייר‬
‫התאמת מאפייני‬
‫נייר‬
‫‪1‬‬
‫עי ד‬
‫כון‬
‫ב נת‬
‫ספ וני‬
‫רי זו‬
‫עזר כה‬
‫זכיות‬
‫‪2‬‬
‫מסלקת‬
‫בורסה‬
‫תהליך‬
‫התאמת‬
‫תנועות‬
‫כספיות‬
‫להקצאת‬
‫ערכי‬
‫זכיות‬
‫קליטת ראשונית‬
‫לא מאושרת של הקצאות הזכיות‬
‫העברת ההקצאות‬
‫למסלקת הבורסה‬
‫‪4‬‬
‫קליטת דפי בנק‬
‫והתאמות בנק‬
‫‪3‬‬
‫חשבון אג”ח‬
‫בבנק ישראל‬
‫לוח סילוקין‬
‫מתוכנן‬
‫‪SAP‬‬
‫צבע הטורקיז משמעו מערכת האופן ובאחריותה‪,‬‬
‫הצבע הצהוב משמעו מערכת ה ‪.Securities‬‬
‫רות‬
‫ית‬
‫רת‬
‫בק‬
‫תהליך אשרור‬
‫‪settlement‬‬
‫של הקצאות הזכיה‬
‫הנה”ח‬
‫ספר ראשי‬
‫תזרים ותחזיות‬
‫חשבונות בנק‬
‫לזיכוי‬
‫מערכת לניהול‬
‫אגרות חוב‬
‫‪Securities‬‬
‫מערכות מידע‬
‫ודווחים באוצר‬
‫פרעונות מוקדמים‬
‫תשלומי ריבית‬
‫וקרן‬
‫העברות בין‬
‫מחזיקים‬
‫ספ ר ע ז ר‬
‫זכאים‬
‫תוכנית‬
‫תשלומים‬
‫מס”ב‬
‫נכוי מס‬
‫במקור‬
‫מכרזים‪ ,‬הצעות‪ ,‬זכיות‪,‬עסקאות‬
‫מאפייני נייר ממשקים יומיים‬
‫מלאיים‪ ,‬תחזיות‪ ,‬ותשלומים‬
‫ממשקים חודשיים‬
‫מח’ מוניטרית‬
‫בנק ישראל‬
‫‪9‬‬
‫משרד האוצר אגף החשב הכללי‬
‫מערכת אגרות חוב ממשלתיות‬
‫הגדלה‪/‬הקטנה בטחונות כספיים‬
‫מסלקת‬
‫בורסה‬
‫משאילים‬
‫הגדלה‪/‬הקטנה השאלות‬
‫הגדלה או הקטנה‬
‫של ביטחונות כספיים‬
‫‪ +‬עמלה לאוצר‬
‫תרשים מערכת השאלות‪:‬‬
‫הגדלה או הקטנה‬
‫של ביטחונות כספיים‬
‫הגדלה או הקטנה‬
‫של ההשאלות‬
‫חשבונות‬
‫בטחונות של‬
‫עושי שוק‬
‫בבנק ישראל‬
‫קליטת דפי בנק‬
‫והתאמות בנק‬
‫‪3‬‬
‫עמלה לאוצר‬
‫קליטה יומית של השינויים של‬
‫ההשאלות והביטחונות‬
‫חשבון האוצר‬
‫של עמלות בגין‬
‫השאלות‬
‫בבנק ישראל‬
‫צבע הטורקיז משמעו מערכת האופן ובאחריותה‪,‬‬
‫הצבע הצהוב משמעו מערכת ה‪-‬‬
‫‪Money Market - Deposit on Call‬‬
‫הנה”ח‬
‫ספר ראשי‬
‫‪SAP‬‬
‫מערכת לניהול השאלות‬
‫‪Money Market‬‬
‫‪Deposit on Call‬‬
‫החזר ביטחונות‬
‫חשבונות בנק‬
‫לזיכוי‬
‫רישום הביטחונות‬
‫ספ ר ע ז ר‬
‫זכאים‬
‫תוכנית‬
‫תשלומים‬
‫מס”ב‬
‫תשלומי ריבית‬
‫‪10‬‬
‫משרד האוצר אגף החשב הכללי‬
‫מערכת אגרות חוב ממשלתיות‬
‫בעיות מהותיות במצב הקיים שהמערכת באה לפתור‪:‬‬
‫‪ ‬קושי מהותי בפיקוח ובקרה‬
‫‪ ‬העדר שקיפות ואחידות‬
‫‪ ‬ניצול לא יעיל של משאבים קיימים‬
‫‪ ‬אי יכולת עמידה ביעדי היחידה לניהול החוב הממשלתי בחשכ"ל‪.‬‬
‫‪ ‬המערכות בבנק ישראל מיושנות ומסורבלות ולא סטנדרטיות‪.‬‬
‫‪11‬‬
‫משרד האוצר אגף החשב הכללי‬
‫מערכת אגרות חוב ממשלתיות‬
‫תועלות המערכת לארגון בהשוואה למצב הקיים‪:‬‬
‫‪‬‬
‫הפרויקט מהווה תשתית לניהול מכשירים פיננסים‪.‬‬
‫‪‬‬
‫פתיחת המכרזים מול עושי שוק מחו"ל‪.‬‬
‫‪‬‬
‫שיפור בשקיפות ואמינות המידע באינטרנט‪.‬‬
‫‪‬‬
‫טיוב תהליכי עבודה ויצירת אינטגרציה מול גורמי חוץ (בורסה‪ ,‬בלומברג‪ ,‬בנק ישראל ועוד)‪.‬‬
‫‪‬‬
‫שינוי התרבות הארגונית וגיבוש תפיסה חדשה לניהול מכשירים פיננסים תוך שזירת טכנולוגיות מתקדמות‪.‬‬
‫‪‬‬
‫השבחת יכולות הניהול של המנהלים בממשלה על ידי מתן כלי תכנון מתקדמים‪.‬‬
‫‪‬‬
‫חסכון וייעול השימוש במשאבים הלאומיים על ידי ריכוז המידע והידע‪.‬‬
‫‪‬‬
‫המערכת תאפשר לנהל את התהליכים החשבוניים כחלק מפרויקט מרכבה‪.‬‬
‫‪‬‬
‫יכולת ניהול העבודה באמצעות כלים מתקדמים‬
‫‪‬‬
‫צמצום באופן ניכר את הקף האנשים ביחידה של החוב המקומי לעומת גודל היחידה בבנק ישראל‪.‬‬
‫‪‬‬
‫מאפשר התקשרות עבודה למשתמש מכל מקום שהוא נמצא ובלבד שיורשה לכך‪.‬‬
‫‪12‬‬
‫משרד האוצר אגף החשב הכללי‬
‫מערכת אגרות חוב ממשלתיות‬
‫הגדלת היחס‪/‬עלות תועלת במונחים כמותיים‪ ,‬עבור‬
‫צרכן המערכת ו‪/‬או הארגון כולו‪:‬‬
‫דור ‪1996-2001 :1‬‬
‫מחזורי מסחר ממוצעים‪ 100-500 :‬מיליון ש"ח‬
‫גידול פי ‪!5‬‬
‫דור ‪2002-2005 :2‬‬
‫מחזורי מסחר ממוצעים‪ 500-1,000 :‬מיליון ש"ח‬
‫גידול פי ‪!!10‬‬
‫דור ‪2006-2010 :3‬‬
‫מחזורי מסחר ממוצעים‪ 1,000-5,000 :‬מיליון ש"ח‬
‫גידול פי ‪!!!50‬‬
‫‪13‬‬
‫משרד האוצר אגף החשב הכללי‬
‫מערכת אגרות חוב ממשלתיות‬
‫נושאים כלליים‪:‬‬
‫‪.1‬‬
‫מידת היישום וההטמעה של הפרויקט בארגון‪:‬‬
‫הפרויקט במטה החשב הכללי‪ ,‬במסגרת הרפורמה מוקמות שלוש יחידות כחלק‬
‫ממחלקת ניהול החוב הפנימי ‪:‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪.2‬‬
‫שיתוף פעולה עם יחידות אחרות בארגון ‪:‬‬
‫‪‬‬
‫‪.3‬‬
‫יחידת הבקרה‪.‬‬
‫יחידת ההנפקות‪.‬‬
‫יחידת ה – ‪.Back Office‬‬
‫פרויקט האג"ח הוא חלק מפרויקט המרכבה‪ ,‬הוא אחד מהמודולים של מטה החשב הכללי‬
‫המהווה אחד מהיחידות של משדרי הממשלה‪.‬‬
‫חדשנות בפעילות הצוות‪:‬‬
‫‪‬‬
‫פרויקט האג"ח הוא חלק ממודול ניהול מכשירים פיננסים (‪ .)CFM‬להבדיל ממשרדי‬
‫ממשלה אחרים במרכב"ה שיישמו את המודול הפיננסי (‪ ,) FI‬באג"ח יושם מודול חדש שלא‬
‫היה קיים עד היום במרכב"ה (‪ .)CFM‬זהו ישום ראשון של המודול בארץ!‬
‫‪14‬‬
‫משרד האוצר אגף החשב הכללי‬
‫מערכת אגרות חוב ממשלתיות‬
‫נושאים כלליים (המשך)‪:‬‬
‫‪.4‬‬
‫תרומת הצוות ומאמצים מיוחדים לקידום הפרויקט ‪:‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫כמות קטנה של אנשים לקחו חלק בפיתוח ויישום הפרויקט (כ‪ 8-‬אנשים)‬
‫היות וזהו ישום ראשון של המודול בארץ‪ ,‬היה קושי להשיג אנשי מקצוע מנוסים בישום‬
‫המודול‪.‬‬
‫פיתוח הפרויקט היה תוך כדי הקמת היחידה של ניהול החוב המקומי‪.‬‬
‫כל המידע והידע היו קיימים בבנק ישראל – והצוות נדרש להתחקות אחרי התהליכים‬
‫ולהביא אותם ליישום בתוך מודול של ‪ .SAP‬הדבר היה כרוך בהסבת הנתונים מבנק‬
‫ישראל‪.‬‬
‫‪15‬‬
‫משרד האוצר אגף החשב הכללי‬
‫מערכת אגרות חוב ממשלתיות‬
‫מתן שירות טוב ללקוחות‬
‫‪‬‬
‫הפרויקט מהווה תשתית לניהול מכשירים פיננסים‪ ,‬ומכוון כולו ליישום הרפורמה החדשה‬
‫שבמרכזה מערכת מסחר ייעודית לעושי שוק ‪ .MTS -‬זמינות ושקיפות המידע לכל רוחב המערכת‬
‫– נתונים בזמן אמת‪ ,‬משפר את היכולת של הדרג האסטרטגי באבחון בעיות ובקבלות החלטות‬
‫ומאפשרת שליטה ובקרה מלאה על כל תהליך ההנפקה משלב המכרז ועד התשלום בפועל‪.‬‬
‫‪‬‬
‫התהליך מאפשר מעבר לרישום חשבונאי על בסיס מצטבר כולל רישום פרמיה וניכיון (תהליך זה‬
‫לא בוצע בבנק ישראל)‪ .‬המערכת מאפשרת הפרדה מלאה בין ‪ front office‬לבין ‪–back office‬‬
‫ובצרה זו קיימת כקרה מחאה על המערכת‪.‬‬
‫‪‬‬
‫יישום הפרויקט מאפשר מימוש של מנגנון השאלות אג"ח (במסגרת הרפורמה החדשה) – כולל‬
‫רישום בספרים‪ .‬ביצוע ההשאלות יעשה ע"י הבורסה וייקלט באופן אוטומטי ב‪ SAP-‬כך‬
‫שהמשתמש יוכל לראות שיקוף מלא של ההשאלות מול חשבון הביטחונות של עושה השוק כולל‬
‫הריבית של בנק ישראל המשולמת על יתרת הביטחונות‪.‬‬
‫‪16‬‬
‫משרד האוצר אגף החשב הכללי‬
‫מערכת אגרות חוב ממשלתיות‬
‫טכנולוגיה‬
‫‪ ‬חדשנות טכנולוגית הממומשת בפרויקט מרכב"ה‬
‫‪ o‬שימוש בשרתי ‪Blade‬‬
‫‪ o‬מערכת הפעלה ‪Windows 2003‬‬
‫‪ o‬שילוב של שרתי ‪ Blade‬עם ‪ Windows 2003‬ו ‪ Storage‬מרכזי‬
‫‪ o‬שימוש במנגנון של ‪ MS SQL Server 2000‬לאתר מרוחק‪ ,‬לצורך ‪LIGHT DRP‬‬
‫‪ o‬שימוש ב ‪ Central User Administration‬של ‪ SAP‬לניהול משתמשים במערכת‬
‫‪ o‬שימוש ב ‪Security Operation Center‬‬
‫‪ o‬שימוש ב ‪ Virtualization‬ברמת ‪ ,Storage‬שרתים ואפליקציה‬
‫‪17‬‬
‫משרד האוצר אגף החשב הכללי‬