מערכת ניהול אגרות חוב ממשלתיות משרד האוצר – אגף החשב הכללי מערכת אגרות חוב ממשלתיות מטרות הפרויקט היעד המרכזי של המערכת הוא : לספק.
Download
Report
Transcript מערכת ניהול אגרות חוב ממשלתיות משרד האוצר – אגף החשב הכללי מערכת אגרות חוב ממשלתיות מטרות הפרויקט היעד המרכזי של המערכת הוא : לספק.
מערכת ניהול אגרות חוב ממשלתיות
משרד האוצר – אגף החשב הכללי
מערכת אגרות חוב ממשלתיות
מטרות הפרויקט
היעד המרכזי של המערכת הוא :לספק תשתית Back Officeלאג"ח – כחלק
ממכשירים פיננסים בשוק המקומי של מדינת ישראל ולאפשר יישום הרפורמה בשוק
איגרות החוב הממשלתיות שלא ניתן היה ליישמה במתכונת ניהול בנק ישראל.
חסכון גדול בעלויות הגיוס של הממשלה והסקטור הפרטי – הרפורמה תגביר את
התחרותיות בשוק הראשוני ואת הסחירות בשוק המשני .כתוצאה מכך צפויות עלויות
הגיוס של הממשלה לרדת ועמן עלויות הגיוס של הסקטור העסקי והריבית הנדרשת
ממשקי הבית.
גלובליזציה ושדרוג של השווקים הפיננסיים – הכנסת גופים פיננסיים זרים ומעבר
להנפקה ומסחר במערכות אלקטרוניות בינלאומיות תעמיק את האינטגרציה של שוק
אגרות החוב הממשלתיות המקומי ושל שוק ההון בכלל עם השווקים הבינלאומיים.
הקטנת ריכוזיות והגברת התחרותיות -כניסת גופים פיננסיים בינלאומיים גדולים לשוק
הראשוני והמשני ,תקטין את הריכוזיות הקיימת כיום בשוק איגרות החוב הממשלתיות
ותגדיל באופן משמעותי את התחרותיות.
2
משרד האוצר אגף החשב הכללי
מערכת אגרות חוב ממשלתיות
תיאור
פרויקט זה מאפשר מסחר באג"ח ממשלתי לכל עושה שוק באשר הוא ובכללם גופים
פיננסים מחו"ל שיכולים לסחור ישירות באג"ח ללא גוף מתווך מהארץ.
התהליך מתחיל בבלומברג אשר מנהלים את המכרז ובסגירתו נשלח למרכבה קובץ
הצעות זוכות .הצעות אלה נטענות במרכבה כעסקאות מול השותפים העסקיים שזכו.
בסיום הקליטה נשלח לבורסה קובץ העסקאות והיא מבצעת התחשבנות כספית מול כל
הגופים החברים בה.
בנוסף הפרויקט מאפשר לקלוט איגרות חוב לא סחירות עבור קרנות הפנסיה.
המודול מאפשר ניהול Back Officeשל כל סוגי האיגרות – לוח סילוקין ,פדיונות
מוקדמים ,העברה בין מחזיקים ,דוחות מקיפים ועוד.
3
משרד האוצר אגף החשב הכללי
מערכת אגרות חוב ממשלתיות
תיאור (המשך)
יש לציין שכל תהליך התשלומים מתבצע דרך מרכבה למס"ב כפי שכבר קיים היום.
באמצעות המערכת החדשה ניתן יהיה ליישם במלואה את הרפורמה בשוק איגרות
החוב הממשלתיות ותסייע בהחדרת השינויים הבאים:
חסכון גדול בעלויות הגיוס של הממשלה והסקטור הפרטי.
גלובליזציה ושדרוג של השווקים הפיננסיים.
הקטנת ריכוזיות והגברת התחרותיות.
מנוף להרחבת פעילות בנקים ומשקיעים מוסדיים זרים בשוק ההון הישראלי.
תמיכת מרכבה ביישום הרפורמה מורה על התשתית המיכונית,המערכתית והארגונית היציבה הקיימת כיום
בממשלה לתמיכה ברפורמות ולהחזר השקעה מידי .המצב הינו שימוש בתוכנה קיימת תוך התאמה
מהירה לצרכי הארגון על גבי התשתיות שקיימות כבר בממשלה.
משרד האוצר אגף החשב הכללי
4
מערכת אגרות חוב ממשלתיות
מערכת אג"ח
רכיבי המערכת
מטרת המערכת הינה לקלוט את ההצעות הזוכות מבלומברג באופן אוטומטי עבור
האג"ח הסחירות ונהל את תהליכי ה Back Officeשל איגרות החוב הסחירות והלא
סחירות ,כאמור.
לכל סוג איגרת ,קיימים ,או מתוכננים להקמה תהליכי הנפקה שונים והחלטות
במסגרות שונות על הקצאות האיגרות.
מחלקת החוב המקומי תשתמש במערכת לניהול מכרזי איגרות חוב של חברת
,Bloombergאשר תנהל את כל תהליכי המכרז ,עד לשלב הזכייה.
אגף שוק ההון ,יפעיל מנגנוני בקרה פנימיים לצורך אישור הקצאת איגרות חוב לא
סחירות ( "מיועדות") מסוג "ערד" לקרנות פנסיה.
5
משרד האוצר אגף החשב הכללי
מערכת אגרות חוב ממשלתיות
מערכת אג"ח -המשך
כל התהליכים הקודמים להקצאת האיגרות אינם בתכולת המערכת.
בשלב בו הוחלט על זכייה או הקצאת איגרות תופעל מערכת ה Back Office-לצורך ניהול
האיגרות ,בקרת התשלומים והשתלבות במערכות הרוחביות של החשב הכללי.
מערכת זו הינה מערכת אופן המבוססת על יישום מודול ה Securitiesשל חב' .SAP
מערכת זו עונה על צרכי היחידה ותיושם ללא שינויים והתאמות בתוכניות המקור ,למעט
ממשקים עם כל גורמי החוץ.
מסמך זה יתאר את מאפייני כל המערכת אך יתמקד רק בתהליכי מערכת הBack -
.office
6
משרד האוצר אגף החשב הכללי
מערכת אגרות חוב ממשלתיות
מערכת אג"ח -תיאור מפורט
תפקידיה העיקריים של מערכת זו יהיו:
להקים ולתחזק את מאפייני האיגרות על פי הסדרות.
להקים ולתחזק את השותפים העסקיים הקשורים לתהליך – מחזיקים ,בנקים וכד'.
לקלוט ולאשר את פעולות מכירות האיגרות השונות לגורמים שזכו במכרז והעבירו את
הכסף במועד כנדרש.
להקצות את האיגרות למחזיקים.
להעביר ולקלוט מידע על ידי ממשקים מבוקרים לגורמי חוץ של המערכת כגון בנק
ישראל ,הבורסה ולתיאום ( סנכרון) של הרישומים.
לבצע באופן שוטף ומבוקר תשלומים בגין ריביות ,החזר קרן ופירעונות מוקדמים
למחזיקי האיגרות.
7
משרד האוצר אגף החשב הכללי
מערכת אגרות חוב ממשלתיות
מערכת אג"ח -תיאור מפורט (המשך)
לאפשר מעבר מרוכז של מחזיקי איגרות חוב במועדים מתוכננים ,מהבורסה לפרטיים
וההיפך ,ובין קרנות פנסיה.
המערכת תטפל בתהליכי ההשאלות.
כמו כן ובאופן טבעי ,עקב השימוש במערכת המרכבה ,המערכת תיצור רשומים חשבונאיים
8
משרד האוצר אגף החשב הכללי
מערכת אגרות חוב ממשלתיות
הצעות
מערכת לניהול מכרזים
Bloomberg
משתתפים
תרשים המערכת:
חשבונות
החשכ”ל לפי
המשתתפים
בבנק ישראל
שותף עיסקי
ספ ר ע ז ר
זכאים
מאפייני
נייר
התאמת מאפייני
נייר
1
עי ד
כון
ב נת
ספ וני
רי זו
עזר כה
זכיות
2
מסלקת
בורסה
תהליך
התאמת
תנועות
כספיות
להקצאת
ערכי
זכיות
קליטת ראשונית
לא מאושרת של הקצאות הזכיות
העברת ההקצאות
למסלקת הבורסה
4
קליטת דפי בנק
והתאמות בנק
3
חשבון אג”ח
בבנק ישראל
לוח סילוקין
מתוכנן
SAP
צבע הטורקיז משמעו מערכת האופן ובאחריותה,
הצבע הצהוב משמעו מערכת ה .Securities
רות
ית
רת
בק
תהליך אשרור
settlement
של הקצאות הזכיה
הנה”ח
ספר ראשי
תזרים ותחזיות
חשבונות בנק
לזיכוי
מערכת לניהול
אגרות חוב
Securities
מערכות מידע
ודווחים באוצר
פרעונות מוקדמים
תשלומי ריבית
וקרן
העברות בין
מחזיקים
ספ ר ע ז ר
זכאים
תוכנית
תשלומים
מס”ב
נכוי מס
במקור
מכרזים ,הצעות ,זכיות,עסקאות
מאפייני נייר ממשקים יומיים
מלאיים ,תחזיות ,ותשלומים
ממשקים חודשיים
מח’ מוניטרית
בנק ישראל
9
משרד האוצר אגף החשב הכללי
מערכת אגרות חוב ממשלתיות
הגדלה/הקטנה בטחונות כספיים
מסלקת
בורסה
משאילים
הגדלה/הקטנה השאלות
הגדלה או הקטנה
של ביטחונות כספיים
+עמלה לאוצר
תרשים מערכת השאלות:
הגדלה או הקטנה
של ביטחונות כספיים
הגדלה או הקטנה
של ההשאלות
חשבונות
בטחונות של
עושי שוק
בבנק ישראל
קליטת דפי בנק
והתאמות בנק
3
עמלה לאוצר
קליטה יומית של השינויים של
ההשאלות והביטחונות
חשבון האוצר
של עמלות בגין
השאלות
בבנק ישראל
צבע הטורקיז משמעו מערכת האופן ובאחריותה,
הצבע הצהוב משמעו מערכת ה-
Money Market - Deposit on Call
הנה”ח
ספר ראשי
SAP
מערכת לניהול השאלות
Money Market
Deposit on Call
החזר ביטחונות
חשבונות בנק
לזיכוי
רישום הביטחונות
ספ ר ע ז ר
זכאים
תוכנית
תשלומים
מס”ב
תשלומי ריבית
10
משרד האוצר אגף החשב הכללי
מערכת אגרות חוב ממשלתיות
בעיות מהותיות במצב הקיים שהמערכת באה לפתור:
קושי מהותי בפיקוח ובקרה
העדר שקיפות ואחידות
ניצול לא יעיל של משאבים קיימים
אי יכולת עמידה ביעדי היחידה לניהול החוב הממשלתי בחשכ"ל.
המערכות בבנק ישראל מיושנות ומסורבלות ולא סטנדרטיות.
11
משרד האוצר אגף החשב הכללי
מערכת אגרות חוב ממשלתיות
תועלות המערכת לארגון בהשוואה למצב הקיים:
הפרויקט מהווה תשתית לניהול מכשירים פיננסים.
פתיחת המכרזים מול עושי שוק מחו"ל.
שיפור בשקיפות ואמינות המידע באינטרנט.
טיוב תהליכי עבודה ויצירת אינטגרציה מול גורמי חוץ (בורסה ,בלומברג ,בנק ישראל ועוד).
שינוי התרבות הארגונית וגיבוש תפיסה חדשה לניהול מכשירים פיננסים תוך שזירת טכנולוגיות מתקדמות.
השבחת יכולות הניהול של המנהלים בממשלה על ידי מתן כלי תכנון מתקדמים.
חסכון וייעול השימוש במשאבים הלאומיים על ידי ריכוז המידע והידע.
המערכת תאפשר לנהל את התהליכים החשבוניים כחלק מפרויקט מרכבה.
יכולת ניהול העבודה באמצעות כלים מתקדמים
צמצום באופן ניכר את הקף האנשים ביחידה של החוב המקומי לעומת גודל היחידה בבנק ישראל.
מאפשר התקשרות עבודה למשתמש מכל מקום שהוא נמצא ובלבד שיורשה לכך.
12
משרד האוצר אגף החשב הכללי
מערכת אגרות חוב ממשלתיות
הגדלת היחס/עלות תועלת במונחים כמותיים ,עבור
צרכן המערכת ו/או הארגון כולו:
דור 1996-2001 :1
מחזורי מסחר ממוצעים 100-500 :מיליון ש"ח
גידול פי !5
דור 2002-2005 :2
מחזורי מסחר ממוצעים 500-1,000 :מיליון ש"ח
גידול פי !!10
דור 2006-2010 :3
מחזורי מסחר ממוצעים 1,000-5,000 :מיליון ש"ח
גידול פי !!!50
13
משרד האוצר אגף החשב הכללי
מערכת אגרות חוב ממשלתיות
נושאים כלליים:
.1
מידת היישום וההטמעה של הפרויקט בארגון:
הפרויקט במטה החשב הכללי ,במסגרת הרפורמה מוקמות שלוש יחידות כחלק
ממחלקת ניהול החוב הפנימי :
.2
שיתוף פעולה עם יחידות אחרות בארגון :
.3
יחידת הבקרה.
יחידת ההנפקות.
יחידת ה – .Back Office
פרויקט האג"ח הוא חלק מפרויקט המרכבה ,הוא אחד מהמודולים של מטה החשב הכללי
המהווה אחד מהיחידות של משדרי הממשלה.
חדשנות בפעילות הצוות:
פרויקט האג"ח הוא חלק ממודול ניהול מכשירים פיננסים ( .)CFMלהבדיל ממשרדי
ממשלה אחרים במרכב"ה שיישמו את המודול הפיננסי ( ,) FIבאג"ח יושם מודול חדש שלא
היה קיים עד היום במרכב"ה ( .)CFMזהו ישום ראשון של המודול בארץ!
14
משרד האוצר אגף החשב הכללי
מערכת אגרות חוב ממשלתיות
נושאים כלליים (המשך):
.4
תרומת הצוות ומאמצים מיוחדים לקידום הפרויקט :
כמות קטנה של אנשים לקחו חלק בפיתוח ויישום הפרויקט (כ 8-אנשים)
היות וזהו ישום ראשון של המודול בארץ ,היה קושי להשיג אנשי מקצוע מנוסים בישום
המודול.
פיתוח הפרויקט היה תוך כדי הקמת היחידה של ניהול החוב המקומי.
כל המידע והידע היו קיימים בבנק ישראל – והצוות נדרש להתחקות אחרי התהליכים
ולהביא אותם ליישום בתוך מודול של .SAPהדבר היה כרוך בהסבת הנתונים מבנק
ישראל.
15
משרד האוצר אגף החשב הכללי
מערכת אגרות חוב ממשלתיות
מתן שירות טוב ללקוחות
הפרויקט מהווה תשתית לניהול מכשירים פיננסים ,ומכוון כולו ליישום הרפורמה החדשה
שבמרכזה מערכת מסחר ייעודית לעושי שוק .MTS -זמינות ושקיפות המידע לכל רוחב המערכת
– נתונים בזמן אמת ,משפר את היכולת של הדרג האסטרטגי באבחון בעיות ובקבלות החלטות
ומאפשרת שליטה ובקרה מלאה על כל תהליך ההנפקה משלב המכרז ועד התשלום בפועל.
התהליך מאפשר מעבר לרישום חשבונאי על בסיס מצטבר כולל רישום פרמיה וניכיון (תהליך זה
לא בוצע בבנק ישראל) .המערכת מאפשרת הפרדה מלאה בין front officeלבין –back office
ובצרה זו קיימת כקרה מחאה על המערכת.
יישום הפרויקט מאפשר מימוש של מנגנון השאלות אג"ח (במסגרת הרפורמה החדשה) – כולל
רישום בספרים .ביצוע ההשאלות יעשה ע"י הבורסה וייקלט באופן אוטומטי ב SAP-כך
שהמשתמש יוכל לראות שיקוף מלא של ההשאלות מול חשבון הביטחונות של עושה השוק כולל
הריבית של בנק ישראל המשולמת על יתרת הביטחונות.
16
משרד האוצר אגף החשב הכללי
מערכת אגרות חוב ממשלתיות
טכנולוגיה
חדשנות טכנולוגית הממומשת בפרויקט מרכב"ה
oשימוש בשרתי Blade
oמערכת הפעלה Windows 2003
oשילוב של שרתי Bladeעם Windows 2003ו Storageמרכזי
oשימוש במנגנון של MS SQL Server 2000לאתר מרוחק ,לצורך LIGHT DRP
oשימוש ב Central User Administrationשל SAPלניהול משתמשים במערכת
oשימוש ב Security Operation Center
oשימוש ב Virtualizationברמת ,Storageשרתים ואפליקציה
17
משרד האוצר אגף החשב הכללי