Transcript Fonder
Fonder Hur fungerar en fond? Allmänt om riskklassificering En fond är en portfölj med värdepapper som kan vara både svenska och utländska aktier, optioner, terminer, räntepapper med lång eller kort löptid, såväl statspapper (statsobligationer och statsskuldväxlar) som räntepapper emitterade av privata företag (till exempel bostadsobligationer eller företagscertifikat), fondandelar eller placering på konto i kreditinstitut. Fondbolaget graderar samtliga sina fonder i en femgradig skala där 1 står för lägst risk och 5 för högst risk. Grunden för riskindelningen är standardavvikelsen för kursrörelserna i den aktuella fonden enligt nedan: Hur stor risk tar jag? Avkastningen är i stor utsträckning kopplad till risken. Ett större risktagande medför större möjligheter till en hög avkastning men samtidigt ökar risken för att förlora pengar. Risken i en fond är mer spridd och därmed mindre än om man köper exempelvis en enskild aktie. Det finns värdepappersfonder och specialfonder. En värdepappersfond placerar helt inom de placeringsrestriktioner som föreskrivs i lagen om investeringsfonder. Specialfonder, exempelvis Hedgefonder, får, efter tillstånd av Finansinspektionen, agera utanför regler som normalt gäller för värdepappersfonder, gällande till exempel riskspridning. I specialfondens fondbestämmelser ska undantagen från reglerna klart anges. SPP Fonder har inga specialfonder i sitt utbud. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du placerar i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. SPP Fonder reserverar sig för eventuella fel i informationen. Vad påverkar avkastningen Kursutvecklingen för en fond beror främst på rörelser i de underliggande finansiella instrumenten. Till exempel är en aktiefonds kursutveckling beroende av hur underliggande aktier utvecklas medan en räntefonds utveckling är beroende av räntemarknaden. Olika fonder har olika risknivåer och faktorer som påverkar avkastningen. Det finns ett faktablad till varje fond som närmare beskriver den fond du vill köpa, faktabladen finns på www.sppfonder.se Standardavvikelse (%) 1 2 3 4 5 0–1 1,1–10 10,1–20 20,1–25 25,1– Utöver standardavvikelsen i fonderna tas även hänsyn till nedanstående risker (marknadsrisk, kreditrisk, likviditetsrisk, kurs eller valutarisk och koncentrationsrisk) vid den aktuella fondens totala riskklassificering. Detta innebär exempelvis att en fond med en standardavvikelse på 15, kan ha en annan klassificering än 3 beroende på hur den samlade riskbedömningen ser ut. Respektive fond riskklassificering finns beskrivet i fondens informationsbroschyr. Marknadsrisk Den risken som alla investerare på marknaden är utsatt för och innebär att hela marknaden för ett tillgångsslag kan falla och att priser och värden för tillgångarna därigenom kommer att påverkas. Faktorer som påverkar marknadsrisken är exempelvis förändringar i ränteläge, inflation, skattelagstiftning, politiskt klimat med mer. Koncentrationsrisk Risker som har samband med koncentrationer av tillgångar eller marknader. Riskskalan uttrycker hur väldiversifierad fondportföljen är, till exempel antal olika värdepapper och fördelningen på antal marknader. Kreditrisk Risken för att en emittent eller motpart ställer in betalningarna. Avgörande här är emittentens eller motpartens soliditet och betalningsberedskap. Likviditetsrisk Risken för att en position inte kan avvecklas i tid till ett rimligt pris. Likviditet beskriver marknadens förmåga att omsätta stora aktieposter utan att priset på aktien påverkas. Riskskalan beskriver i vilken grad aktiekursen kommer att förändras om man önskar köpa eller sälja en större aktiepost. Valutarisk Valutarisken uppstår när betalning ska ske i annan valuta än den i vilken säljaren har sina kostnader eller köparen sina intäkter Hur_fungerar_fonder/november-11 1/2 Den som köper en fond blir andelsägare i fonden men överlåter åt fondbolaget att förvalta och handla för fondens räkning enligt de fondbestämmelser som finns. Fondens placeringsinriktning framgår såväl av fondbestämmelser som av faktablad för fonden. Riskklass Det finns ett omfattande regelverk med lagar och föreskrifter som alla har till syfte att skydda ditt fondsparande. En av de viktigaste reglerna är att det råder skild ekonomi mellan fondbolaget och fonden. Fondens tillgångar ägs helt och hållet av de andelsägare som satt sina pengar i fonden. Tillgångarna finns hos ett särskilt förvaringsinstitut som är oberoende av fondbolaget. I de fall ett fondbolag går i konkurs finns värdepappersinnehaven samt medlen kvar i fonden hos förvaringsinstitutet som tar över förvaltningen. Det betyder alltså att fondspararnas pengar är skyddade även om fondbolaget skulle gå i konkurs. Vem övervakar mina pengar hos SPP Fonder? Fondverksamhet regleras i lag och övervakas av tillsynsmyndigheterna i de länder där respektive fondbolag är registrerat. I Sverige sköts detta av Finansinspektionen, FI. Vad finns det för olika fonder? Aktiefonder Aktiefonder placerar sina medel huvudsakligen i aktier och aktierelaterade värdepapper samt lämpar sig bäst för långsiktiga placeringar. På kort sikt kan avkastningen i aktiefonder variera kraftigt, men vid sparande över längre tid har aktiemarknaden historiskt gett en bättre avkastning än traditionellt räntesparande. SPP Livförsäkring AB SE-105 39 Stockholm, telefon 0771-533 533, www.spp.se Räntefonder Räntefonder är ett samlingsbegrepp på fonder som placerar i räntebärande värdepapper, som certifikat och obligationer, samt banktillgodohavande. Blandfonder En blandfond placerar i både aktier och räntebärande värdepapper. De flesta blandfonder har vissa riktvärden som anger hur stor del som normalt ska placeras i aktier respektive räntebärande värdepapper. Fond i fonder Fond i fonder placerar huvudsakligen i andra fonder, till exempel aktie- eller räntefonder. Indexfonder En indexfond placerar sina medel i finansiella instrument som följer sammansättningen i ett visst bestämt index. Indexet kan vara uppbyggt antingen på aktier eller räntebärande instrument. Indexfonder finns även som börshandlade fonder. Börshandlade fonder En börshandlad fond är normalt en indexfond som följer utvecklingen hos ett givet index. Börshandlade fonder handlas precis som aktier på en reglerad marknad. Reglerad marknad är framför allt börser. Hedgefonder Hedgefonder har vanligen som mål att ge en positiv avkastning oavsett om marknaden stiger eller sjunker i värde. Hedgefonder har betydligt mer flexibla placeringsmöjligheter än traditionella fonder. Trots att så kallad hedging är avsett att skydda mot oväntade förändringar i marknaden kan en hedgefond vara en fond med hög risk, eftersom sådana fonder kan vara högt belånade. Hur_fungerar_fonder/november-11 2/2 Hur skyddas fondsparandet?