Transcript Inledning - Fondbolagens Förening

2014-02-10
Marknadsföra rätt
Välkomna
13 februari 2014
© Fondbolagens förening och Brilex AB
1
Inledning
Jur kand Lena Falk
Fondbolagens förening
Stureplan 6
114 35 Stockholm
Tel: 08 506 988 00
E-post: [email protected]
© Fondbolagens förening 0ch Brilex AB
2
1
2014-02-10
Marknads- och konsumenträtt
Historik och begrepp, egenåtgärder
Jur kand Torsten Brink
Vice ordförande ENF
Brilex AB
Lojovägen 12
181 47 Lidingö
Tel: 070 752 30 75
E-post: [email protected]
© Fondbolagens förening och Brilex AB
© Fondbolagens förening och Brilex AB
3
4
2
2014-02-10
Marknads- och konsumenträtt


Offentligrättsliga
- EU-regler
- Nationell lagstiftning
· föreskrifter från myndigheter
· praxis
Utomrättsliga
- Frivilliga normer
· skrivna och oskrivna
· komplement och alternativ till lagstiftningen
© Fondbolagens förening och Brilex AB
5
Näringslivets egenåtgärder


NDMs definition
”Åtgärder i systematiserad form som vidtas av antingen
ett enskilt företag, en hel bransch eller näringslivet i sin
helhet i syfte att utreda, förebygga eller lösa problem i
förhållande till konsumenter eller andra kunder”
Exempel på egenåtgärder
- Normbildning - etiska regler
- System för övervakning av efterlevnaden
- Utbildning av personal
- Standardformulär med avtalsvillkor
- Informationssystem
- Konsumentkontaktavdelningar
© Fondbolagens förening och Brilex AB
6
3
2014-02-10
Aktuella regelkällor


Offentligrättsliga
- Marknadsföringslagen (MFL)
- Lag om förvaltare av alternativa investeringsf. (LAIF)
- Lag om värdepappersfonder (LVF)
- Distans- och hemförsäljningslag
- Personuppgiftslagen (PuL)
Utomrättsliga
- ICCs Regler för reklam och marknadskommunikation (www.icc.se)
- Riktlinjer för information, marknadsföring av fonder
samt rådgivning (Fondbolagens förening)
- Regler för användningen av personuppgifter vid
direktmarknadsföring (Swedma mfl)
© Fondbolagens förening och Brilex AB
7
Övervakningen




Marknadsföringslagen
- KOV/KO, Sthlms Tingsrätt och Marknadsdomstolen
- påpekanden, vitesförbud/-ålägganden, marknadsstörningsavgift, skadestånd
Fondlagstiftningen
- Finansinspektionen
- påpekanden, varning, återk. av tillstånd, skadestånd
Regler för marknadsföring av fonder
- Etiska Nämnden för Fondmarknadsföring (ENF)
- ENF-avgift (f.n. 50.000:-) (bara medlemmar i Ff)
ICCs Regler för reklam och marknadskom.
- Reklamombudsmannen RO, DM-nämnden
- endast offentlighet
© Fondbolagens förening och Brilex AB
8
4
2014-02-10
Marknadsföringslagen (MFL)
(2008:486)
Implementering av EUs direktiv om otillbörliga
affärsmetoder
© Fondbolagens förening och Brilex AB
9
Marknadsföring
 Reklam och andra åtgärder i näringsverksamhet
som har avsättnings- eller anskaffningsfrämjande syfte.
 Omfattar även näringsidkares handlande,
underlåtenhet, åtgärd eller beteende i övrigt
efter försäljning
© Fondbolagens förening och Brilex AB
10
5
2014-02-10
Viktigaste materiella bestämmelserna
 God marknadsföringssed – 5 §
 Aggressiv marknadsföring – 7 §
 Vilseledande marknadsföring – 8 §
- Reklamidentifiering – 9 §
- Vilseledande marknadsföring – 10 §
- Köperbjudanden – 12 §
 Jämförande reklam – 18 §
 Obeställd reklam – 19 - 21 §§
© Fondbolagens förening och Brilex AB
11
”Transaktionstestet”
 Marknadsföring som strider mot god marknadsföringssed eller är aggressiv anses otillbörlig om
den i märkbar mån påverkar eller sannolikt
påverkar mottagarens förmåga att fatta ett
välgrundat affärsbeslut
 Vilseledande marknadsföring är otillbörlig även
om denna påverkan inte är märkbar
© Fondbolagens förening och Brilex AB
12
6
2014-02-10
Vilseledande marknadsföring
- vederhäftighetskravet (8 §)
 De uppgifter som lämnas vid marknadsföring får
inte vara vilseledande
 Hypotetisk prövning
- Hur mottagaren kan uppfatta reklambudskapet vid
flyktig genomläsning av reklamen
- OBS! Reklamåtgärd kan anses otillbörlig även om
någon inte har blivit vilseledd i praktiken
 Preciseras i 10 § med exempel på olika slag av
påståenden som inte får vara vilseledande
- Väsentlig information får inte utelämnas eller vara
t.ex. oklar eller tvetydig
© Fondbolagens förening och Brilex AB
13
Begränsningar i
kommunikationsmediet
 Vid bedömningen om information av väsentlig
betydelse för konsumenter inte har lämnats skall
beaktas
- det använda kommunikationsmediets begränsningar i tid och utrymme, och
- de åtgärder som vidtagits för att på något annat sätt
lämna information
© Fondbolagens förening och Brilex AB
14
7
2014-02-10
Reklamidentifiering (9§)
 Mottagaren ska omedelbart begripa att det är
fråga om reklam
 Det ska tydligt framgå vem som svarar för
marknadsföringen
- gäller inte s.k. teasers
© Fondbolagens förening och Brilex AB
15
Svarta listan
 Uppräkning/beskrivning av affärsmetoder
som alltid skall anses otillbörliga
- 23 vilseledande metoder – t.ex.
· felaktiga åberopanden av offentlig sanktion/
rekommendation, vissa lockpriserbjudanden,
oriktiga påståenden om starkt begränsad tid
för ett erbjudande, negativ säljmetod o
fakturaskojeri
- 8 aggressiva metoder – t.ex.
· direkt uppmana barn att köpa eller övertala
sina föräldrar eller andra vuxna att köpa,
oriktiga påståenden om att konsumenten
redan vunnit eller kommer att vinna ett pris
eller liknande
© Fondbolagens förening och Brilex AB
16
8
2014-02-10
© Fondbolagens förening och Brilex AB
17
© Fondbolagens förening och Brilex AB
18
9
2014-02-10
© Fondbolagens förening och Brilex AB
19
© Fondbolagens förening och Brilex AB
20
10
2014-02-10
© Fondbolagens förening och Brilex AB
21
Obeställd reklam




Regler i 19 – 21 §§ marknadsföringslagen
Förhandssamtycke (19 §) krävs vid reklam till
”fysisk person” via
- e-post, telefax, helautomastiskt telefonsystem och
liknande
E-postreklam ska alltid innehålla adress där
mottagaren kan avbeställa ytterligare sådan
reklam (20 §)
Vid andra metoder för individuell kommunikation ska tydlig önskan om att slippa reklam
via detta medium respekteras (21 §)
© Fondbolagens förening och Brilex AB
22
11
2014-02-10
NIX-tjänsterna
(telefon och adresserat)

Centrala register för de konsumenter som vill
slippa marknadsföring via särskilda media

Ska användas vid marknadsföring mot
konsumenter då det inte föreligger ett
”etablerat kundförhållande”
- prospect
- äldre uppgifter i kundregister o liknande

Underlåtenhet att tvätta strider mot god sed innebär otillbörlig marknadsföring
© Fondbolagens förening och Brilex AB
23
Fondbolagens förenings
egenåtgärder
ENF
Riktlinjer för information och
marknadsföring av fonder och rådgivning
© Fondbolagens förening och Brilex AB
24
12
2014-02-10
Etiska nämnden för
fondmarknadsföring (ENF)


Verka för att marknadsföring av fonder och
fondverksamhet sker enligt gällande regler och
riktlinjer
- vägledande uttalanden (eget initiativ, anmälan)
- efter anmälan uttala sig i enskilda ärenden
Sammansättning
- ordförande och vice ordförande (fristående jurister)
- företrädare för branschen (från medlemsbolagen)
- företrädare för konsumentintresset (kommunala
konsumentvägledare)
© Fondbolagens förening och Brilex AB
25
Forts. Etiska nämnden för fondmarknadsföring (ENF)

Verksamhet
- vägledande uttalande om marknadsföring av fonder
som riktar in sig på placeringar med särskilda miljömässiga, sociala eller andra liknande hänsyn (2004,
uppdaterat 2009)
- vägledande uttalande om fondnamn (2012)
- utvärdering av fondmarknadsföring (2006)
- uttalande om TV-reklam (2008 )och uttalande om
jämförelse mm (2011)
© Fondbolagens förening och Brilex AB
26
13
2014-02-10
Riktlinjer för information och
marknadsföring av fonder och
rådgivning



Första steg 1995
- standard för presentation av uppnått
förvaltningsresultat
Överenskommelse med KOV 1999
- i kraft sedan 1 januari 2000
- reviderad 2008
Omfattas andra än föreningens medlemmar?
- utgör numera god sed vid marknadsföring av
fonder, dvs tolkningsregler vid tillämpning av MFL
© Fondbolagens förening och Brilex AB
27
Fondbolag bör verka för att
andelsägare kan fatta
välinformerade beslut om fonder.
 Hjälp till fondspararna att fatta välinformerade beslut
 www.fondkollen.se
© Fondbolagens förening och Brilex AB
14
2014-02-10
Tillämpningsområde p. 2.1

Marknadsföring
åtgärder i näringsverksamhet ägnade att främja
avsättningen av och efterfrågan på fonder
Alla typer av media/reklambärare
- annonser, broschyrer, säljbrev, fondnamn, radio,
TV, webben, sociala medier, appar mm mm
Informationsbroschyrer, hel- och halvårsrapporter o dyl.
- FFFS 2013:9
- riktlinjerna gäller för information utöver FI:s
föreskrifter
Bara delvis för profilskapande marknadsföring
utan produktinformation
-



© Fondbolagens förening och Brilex AB
29
Profilskapande marknadsföring



Enbart information om fondbolaget som sådant
Inga inslag i informationen får kunna uppfattas
som en uppmaning att köpa produkter eller
tjänster
Använd inte begrepp/formuleringar såsom
- ”köpläge”, ”säljstart”, ”dags att investera”, ”vad skall
du göra med skatteåterbäringen”
© Fondbolagens förening och Brilex AB
30
15
2014-02-10
© Fondbolagens förening och Brilex AB
31
© Fondbolagens förening och Brilex AB
32
16
2014-02-10
© Fondbolagens förening och Brilex AB
33
Avkastning p. 2.2

Ska beräknas enligt god sed
- Fondbolagens förenings fastställda formel ska
användas (bilaga till riktlinje om nyckeltal)
- beräkningen ska baseras på nettoandelsvärde (dvs.
avgifter är alltid avdragna när avkastningen visas)
- eventuell utdelning ska räknas in i avkastningen
- bygga på aktuella uppgifter
- alla avgifter ska beaktas
© Fondbolagens förening och Brilex AB
34
17
2014-02-10
Forts. Avkastning p. 2.2






Balanserat helhetsintryck
Tidsperioder i marknadsföringen
- kort räntefond 1 år
- obligationsfond 2 år
- blandfond 3 år
- aktiefond (75 %) 5 år
Rullande / senaste kalenderår
Nya fonder från start
Slutdatum för mätningen
Inflation?
© Fondbolagens förening och Brilex AB
© Fondbolagens förening och Brilex AB
35
36
18
2014-02-10
© Fondbolagens förening och Brilex AB
37
© Fondbolagens förening och Brilex AB
38
19
2014-02-10
Framtida avkastning p. 2.3

Räkneexempel försiktiga och tydligt angivna
antaganden
- flera alternativ, ange förutsättningar
- klargör att det är frågan om illustrativa exempel

Tydligt framgå att det inte är fråga om en
utfästelse eller garanti
© Fondbolagens förening och Brilex AB
© Fondbolagens förening och Brilex AB
39
40
20
2014-02-10
© Fondbolagens förening och Brilex AB
41
Jämförelser p. 2.4



Ej vilseleda i något avseende
Relevant och bygga på fakta som kan styrkas
Jämförelser med andra fonder
- i allt väsentligt samma placeringsinriktning
© Fondbolagens förening och Brilex AB
42
21
2014-02-10
Forts. Jämförelser p. 2.4


Jämförelseindexindex ska anges och
- vara relevant
- vid marknadsindex – ska vara utdelningsjusterat
- eventuell kombination av olika index ska redovisas
- utvecklingen ska beräknas på likvärdigt sätt och i
samma valuta
Annan sparform
- principerna för jämförelsen ska anges
- avkastningen ska vara beräknad på likvärdigt sätt
- samma tidsperiod
© Fondbolagens förening och Brilex AB
© Fondbolagens förening och Brilex AB
43
44
22
2014-02-10
© Fondbolagens förening och Brilex AB
45
© Fondbolagens förening och Brilex AB
46
23
2014-02-10
© Fondbolagens förening och Brilex AB
47
Grafiska framställningar p. 2.5



Korrekt
Relevant
Vederhäftigt
© Fondbolagens förening och Brilex AB
48
24
2014-02-10
© Fondbolagens förening och Brilex AB
49
Värdeomdömen p. 2.6


”Garanterad”, ”säker” och liknande
- OK vid garantifonder
- viss avkastning eller insatt kapital ska vara
tillförsäkrat
- civilrättsligt åtagande
”Trygg” och liknande
- måste sättas in i rätt sammanhang
- uppfattas lätt som en jämförelse - dvs tryggare än
annan sparform
© Fondbolagens förening och Brilex AB
50
25
2014-02-10
© Fondbolagens förening och Brilex AB
51
Forts. Värdeomdömen p. 2.6


”Bäst”, ”störst”, ”svensk mästare”, ”årets
förvaltare” och liknande
- bör bygga på oberoende omdöme
- relevant och representativ mätning
- tillräcklig och rättvisande presentation av vem och
hur bedömningen gjorts
OBS! Marknadsföraren ansvarar fullt ut även
för kvaliteten i mätning/ bedömning gjord av
annan – t.ex. en tidning
© Fondbolagens förening och Brilex AB
52
26
2014-02-10
© Fondbolagens förening och Brilex AB
53
© Fondbolagens förening och Brilex AB
54
27
2014-02-10
Risk p. 2.7



Det ska alltid framgå att investering i fond
innebär risk
Exempel på varningstext:
- Historisk avkastning är ingen garanti för framtida
avkastning. De pengar som placeras i fonden kan
både öka och minska i värde och det är inte säkert
att du får tillbaka hela det insatta kapitalet
Gäller ej ”garantifonder” där kapital/
avkastning garanteras
© Fondbolagens förening och Brilex AB
55
Forts. Risk p. 2.7



Text får ej placeras undanskymd
Fondbolaget ska värdera risken
Om högriskfond
- tydlig markering
© Fondbolagens förening och Brilex AB
56
28
2014-02-10
IODIN801.mov
© Fondbolagens förening och Brilex AB
57
© Fondbolagens förening och Brilex AB
58
29
2014-02-10
© Fondbolagens förening och Brilex AB
59
© Fondbolagens förening och Brilex AB
60
30
2014-02-10
© Fondbolagens förening och Brilex AB
61
© Fondbolagens förening och Brilex AB
62
31
2014-02-10
Etiska fonder, SRI-fonder o likn.
vägledande uttalande 5 maj 2009 samt p. 2.10




Väl definierad urvalsprocess
- oavsett om man tillämpar negativa eller positiva
kriterier eller aktivt påverkar bolag man investerar i
- max 5% av omsättningen i bolag man placerar i får avse
verksamhet som inte uppfyller uppställda krav
Funktion för löpande kontroll att processen följs
Tydlig och lättillgänglig information
- på hemsida samt tillgänglig i skriftlig form
Redovisning i årsberättelse/halvårsredogörelse av
hur man uppfyllt placeringspolicyn, eventuella
överträdelser samt åtgärder för att förhindra
upprepning
© Fondbolagens förening och Brilex AB
63
Fondnamn
vägledande uttalande 12 november 2012




Utgångspunkt är det grundläggande kravet på
vederhäftighet
Namnet ska ge en rättvisande bild av produkten
- stanna inte vid den legala tillståndsprövningen enligt
fondlagstiftningen
Enbart namnet kan inte förmedla all information
som konsumenten behöver
- det totala informationsbehovet tillgodoses av det
samlade marknadsföringsmaterialet
- i sig vilseledande namn kan inte neutraliseras av övrigt
marknadsföringsmaterial
Fondnamnet måste klara vederhäftighetskravet
© Fondbolagens förening och Brilex AB
64
32
2014-02-10
Forts. Fondnamn - vägledande uttalande 12 november 2012



”Absolutavkastande”
- svårförståeligt för konsumenten
- kan ge felaktiga bild av garanterad avkastning
- bör ej användas
”Småbolag”/”Smal Caps”
- investerar i företag med betydande börsvärde
- begreppet ensamt kan skapa felaktig bild hos många
konsumenter
- enhetlig terminologi saknas – måste förklaras i övrigt
marknadsföringsmaterial
”Hjärt- Lungfond”
- i det enskilda fallet finns tydlig koppling till
insamlingsorganisationen med samma namn
- OK i detta fall
© Fondbolagens förening och Brilex AB
65
Diskussionsövning
 Avgör om annonserna följer Marknadsföringslagen och Riktlinjerna om marknadsföring av
fonder
© Fondbolagens förening och Brilex AB
66
33
2014-02-10
© Fondbolagens förening och Brilex AB
67
© Fondbolagens förening och Brilex AB
68
34
2014-02-10
© Fondbolagens förening och Brilex AB
69
© Fondbolagens förening och Brilex AB
70
35
2014-02-10
© Fondbolagens förening och Brilex AB
71
© Fondbolagens förening och Brilex AB
72
36
2014-02-10
Tack för
intresset!!
© Fondbolagens förening och Brilex AB
73
37
2014‐02‐10
Fondmarknadsföring
Konsumentverkets praxis
Malin Fors
Konsumentverkets uppdrag
• Konsumentverkets uppgift är att se till att företagen
följer de regler som gäller på konsumentområdet och
att konsumenternas rättigheter respekteras.
Sid. 2
1
2014‐02‐10
Vårt mål:
Medvetna
och säkra
konsumenter
Sid. 3
Lagar som Konsumentverket
har tillsyn över
•
•
•
•
•
Marknadsföringslagen
Lag om avtalsvillkor i konsumentförhållanden
Distans- och hemförsäljningslagen
Prisinformationslagen
E-handelslagen
Sid. 4
2
2014‐02‐10
Konsumentverket har även tillsyn över
informationsbestämmelser i
• Lag om värdepappersfonder (se 4 kap. 20 §)
• Lag om förvaltare av alternativa investeringsfonder (se
10 kap. 3 §)
Sid. 5
Vad avgör om Konsumentverket
inleder ett ärende?
•
•
•
•
•
Allmänt konsumentintresse
Prejudikatintresse
Många anmälningar
Allmänpreventivt syfte
Om det är ett CPC-ärende
Det är vi som avgör om vi ska granska en företeelse
– utom i vissa CPC-ärenden
Sid. 6
3
2014‐02‐10
Konsumentrapporten 2013
• Bank- och finansmarknaden (investering/pension,
privatlån/krediter, bolån och lönekonto) ligger på tredje
plats vid en sammanställning av de marknader
konsumenter upplever som mest problematiska.
• Problemen består bland annat av att konsumenterna
upplever att de inte har fått vad de behöver.
Investerings- och pensionstjänster upplevs som minst
transparenta.
Sid. 7
Konsumentverkets utgångspunkt vid
granskning av fondmarknadsföring
En genomsnittskonsument som inte kan förutsättas
ha några djupare kunskaper i ämnet.
Sid. 8
4
2014‐02‐10
Bästa fonden?
En granskning av fondmarknadsföring
• Rapporten publicerades 2011.
• Syftet med granskningen var att undersöka om fonder
marknadsförs i enlighet med gällande rätt.
• Granskningen omfattade 40 bolag (både medlemmar i
Fondbolagens Förening och icke-medlemmar).
• Granskningen gjordes med utgångspunkt i
marknadsföringslagen och överenskommelsen om regler för
marknadsföring av fonder.
Sid. 9
Bästa fonden?
En granskning av fondmarknadsföring
• Slutsatser
- Marknadsföringen som granskades var i huvudsak i linje
med överenskommelsen om regler för marknadsföring av
fonder och marknadsföringslagen,
- dock uppmärksammades ett antal brister
Sid. 10
5
2014‐02‐10
Många bolag har svårt att
avgöra vad som är att betrakta
som marknadsföring.
Sid. 11
Tidsperioder
• Både för långa och för korta tidsperioder användes vid
marknadsföring.
I ett bolags annons står ”Rysslandsfond + 120,3 %”.
Under påståendet står det, i mycket liten textstorlek:
”Siffran +120,3 % visar fondens avkastning under
perioden 081231 – 091101. Fonden har under perioden
041102 – 091102 gett en årlig snittavkastning på 12,5 %
utan hänsyn tagen till inflation”.
Sid. 12
6
2014‐02‐10
Grafiska framställningar
• Flertalet av de grafer och beräkningar som ingick i granskningen var svåra
att följa och förstå då bolagen inte alltid uppgav vad det var meningen att
illustrationerna skulle visa.
• Konsumentverket uppmärksammade även ett antal grafer/tabeller som var
utformade på ett vilseledande sätt.
Sid. 13
Grafiska framställningar
Sid. 14
2012/127
7
2014‐02‐10
Värdeomdömen
• Många bolag använder sig av olika värdeomdömen och
utmärkelser i sin marknadsföring.
• Det finns ett stort antal utmärkelser som bolagen kan få och
ett flertal fonder kan t.ex. få utmärkelsen ”Bästa
Sverigefonden” samma år.
• Det stora antalet utmärkelser leder till att värdet av dem
urvattnas och det blir svårt för den enskilda konsumenten
att avgöra vilken fond som verkligen är den ”bästa”.
Sid. 15
Risk
• I merparten av den granskade marknadsföringen
fanns riskinformation med.
• Riskinformationen var dock ofta skriven med sådan
liten textstorlek eller hade givits en sådan
undanskymd placering att det inte kan anses vara i
enlighet med överenskommelsen.
Sid. 16
8
2014‐02‐10
Risk
• Ett exempel på otydlig riskinformation där denna är
svår för konsumenten att upptäcka:
Sid. 17
Riskinformation på webbplatser
• Hälften av de granskade bolagens webbplatser
saknade helt riskinformation.
• I de fall riskinformation faktiskt fanns var den bristfällig
eftersom den oftast var placerad i sidfoten i väsentlig
mindre text än övrig information och i annan mindre
framträdande färg.
Sid. 18
9
2014‐02‐10
Riskinformation på webbplatser
• Hur ska riskinformation lämnas på en webbplats?
- Måste bedömas från fall till fall.
- Viktigt att ha i åtanke att det är näringsidkarens skyldighet att lämna
informationen och inte konsumentens skyldighet att söka efter den.
- Utgångspunkten bör enligt Konsumentverket vara att
riskinformationen ska anges i anslutning till fondutbudet och i
anslutning till köpprocessen.
- Riskinformation bör även vara placerad högst upp på webbsidan för att
säkerställa att konsumenten uppfattar den.
Sid. 19
Riskinformation i webbannonser
• Riskinformation fanns inte med i någon av de
webbannonser som ingick i granskningen.
• Är webbannonsen så pass preciserad att den
leder till att konsumenten fattar ett affärsbeslut
ska riskinformation finnas med.
Sid. 20
10
2014‐02‐10
Marknadsföring i webbannonser
Sid. 21
2013/1187
Marknadsföring i webbannonser
Sid. 22
2011/639
11
2014‐02‐10
Konsumentverkets kommande
arbete
Större fokus på proaktivt
konsumentskyddsarbete.
Sid. 23
Planerade tillsynsinsatser rörande
fonder 2014
• En granskning av efterlevnaden av
informationsbestämmelserna i lagen om
värdepappersfonder kommer att ske innan sommaren.
• En granskning av efterlevnaden av
informationsbestämmelserna i lagen om förvaltare av
alternativa investeringsfonder kommer att ske under
hösten.
Sid. 24
12
2014‐02‐10
Malin Fors
[email protected]
Kontakta Konsumentverket
Konsumentverket, Box 48, 651 02 Karlstad
0771-42 33 00
konsumentverket.se
Slideshare
slideshare.net/konsumentverket
13
SWESIFsyftartillattökakunskapenochintressetförSRIhoskapitalägare
ochförvaltare.
SWESIFs målärattfåuppSRIpådagordningenhosbeslutsfattareinom
politiken,näringslivetochfinansmarknadenochdärmedverkaförattSRI
blirallmäntvedertaget.
SWESIFverkarförutbyteavnyinformation,idéerocherfarenheterinom
SRIochförökat nätverkandeochsamarbetemellanmedlemmaroch
andraintressenter.
•
•
•
SWESIFͲ SVERIGESFORUMFÖR
HÅLLBARAINVESTERINGAR
SWESIFärettoberoendenätverksforumförorganisationersomarbetar
förellermedhållbarainvesteringariSverige.
•
SWESIFͲ SVERIGESFORUMFÖRHÅLLBARAINVESTERINGAR
HelenaLarson
13februari2014
Swesif
Ͳ Hållbarhetsprofilen
2
1
SWESIFͲ SVERIGESFORUMFÖR
HÅLLBARAINVESTERINGAR
3
2010
2012
SWESIFͲ SVERIGESFORUMFÖRHÅLLBARAINVESTERINGAR
2011
2013
SWESIFͲ SVERIGESFORUMFÖRHÅLLBARAINVESTERINGAR
Målgrupper
Ͳ Privatkunder,fondsäljare
Behovav
Ͳ Ökadtransparens
Ͳ Jämförelsemellanprodukter
2014
6
5
SWESIFͲ SVERIGESFORUMFÖRHÅLLBARAINVESTERINGAR
Exempel
SWESIFͲ SVERIGESFORUMFÖRHÅLLBARAINVESTERINGAR
Hur?
Ͳ Hursäkerställs
kriterierna?
Vad?
Ͳ Vilkenstrategihar
fonden?
8
7
9
10
SWESIFͲ SVERIGESFORUMFÖRHÅLLBARAINVESTERINGAR
SWESIFͲ SVERIGESFORUMFÖRHÅLLBARAINVESTERINGAR
www.hallbarhetsprofilen.se
•
•
•
SWESIFͲ SVERIGESFORUMFÖRHÅLLBARAINVESTERINGAR
Swesif.org
[email protected]
SWESIFͲ SVERIGESFORUMFÖRHÅLLBARAINVESTERINGAR
…fortsättningföljer
12
11
Kontinuerligutvärderingavrelevans,användarvänlighet,jämförbarhetoch
begriplighet
Tydligareriktlinjerförfondbolagen
Flerplattformar
Nästasteg
2014-02-17
Aktuella fondfrågor 2014
Stockholm 13 februari 2014
Marknadsföring av värdepappersfonder
… 22 juli 2013 blev lagen om investeringsfonder
 Lagen om värdepappersfonder LVF
 Reglerar värdepappersfonder
Och en ny lag infördes:
 Lagen om förvaltare av alternativa
investeringsfonder LAIF
 Reglerar specialfonder och
alternativa investeringsfonder
1
2014-02-17
Vad är marknadsföring i LVF?
 Marknadsföring är en del av fondverksamheten
 Alla säljfrämjande aktiviteter
Faktablad?
Annonser?
Informationsbroschyren ?
Fondbestämmelserna?
Vad har avsättnings – eller anskaffningsfrämjande syfte?
Outsourcing av marknadsföring =
Distribution
 Nästan alla föreningens medlemmar använder sig av
distributörer
 2011 medgavs distribution utan krav på outsourcingavtal
 Ansvaret för faktablad på distributören
 … det är fortfarande outsourcing och fondbolaget har
fortfarande ett ansvar …
2
2014-02-17
Vad händer med distributionen?
 MiFID II slutförhandlas
 Genomslag i svensk rätt 2016
 Provisionsförbud för oberoende rådgivare
 Går vi längre nationellt?
 SOU 2014:4
 MiFID II utredningen
 Kommer vi att inspireras av Nederländerna och UK?
Ny lag om förvaltare av alternativa
investeringsfonder på plats
 I kraft den 22 juli 2013 men ett års övergångstid
 Nytt tillstånd krävs för fondbolag som förvaltar
specialfonder (AIF-förvaltare)
 … och som då får förvalta nya typer av fonder
 … samt nya krav på verksamheten, t.ex. vad gäller
outsourcing, bonusar och förvaringsinstitut
 Värdepappersbolagen får inte längre förvalta fond;
omvandling eller avveckling
3
2014-02-17
 Marknadsföring av AIF:er får ske mot professionella
investerare
 Marknadsföring mot konsumenter får ske endast av
 Specialfonder + utländska motsvarigheter
 AIF:er upptagna till handel på reglerad marknad
 Riskkapitalfonder (semi-professionella)
 … vad händer med AIF:er upptagna till handel på
MTF?
 … hur undviker man konsumenter på sin hemsida?
Faktablad
 EU-förordning (”PRIPs”) slutförhandlas
 Genomslag 2016
 Faktablad även för andra finansiella produkter som säljs
till konsumenter
 Manual för faktablad
 Hur beskriver man aktiv/indexförvaltning?
 Hur talar man om att man har ett hållbart perspektiv?
4
2014-02-17
Tack!
5