Transcript Dolphin Group ASA_1 kvartalsrapport_2011.pdf
Kvartalsrapport – 1. kvartal 2011
Dolphin Group ASA
Contents
Høydepunkter i kvartalet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Nøkkeltall. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 Styrets kommentarer til første kvartal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 Konsolidert resultatregnskap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Konsolidert balanse – eiendeler . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 Konsolidert balanse – egenkapital og gjeld. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Endring egenkapital og konsolidert kontantstrømoppstilling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 Noter til regnskapet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Dolphin Group ASA
Helsfyr Atrium Innspurten 15 0663 Oslo www.dolphingroup.no
Dolphin Interconnect Solutions AS www.dolphinics.com
Dolphin Geophysical AS www.dolphingeo.com
Design: Blue-C
HØYDEPUNKTER I KVARTALET
«Dolphin – kontrakter sikret og oppstart av første seismiske operasjon» Høydepunkter i kvartalet
· Seismisk organisasjon på plass · Mer enn 90 høyt kvalifiserte medarbeidere rekruttert · Vellykket oppstart av seismisk operasjon · Driftsinntekter første kvartal på USD 0,4 millioner, negativ EBITDA med USD 3,8 millioner og negativt resultat etter skatt på USD 1,7 millioner · Investeringer i seismisk utstyr til Polar Duke med USD 21,7 millioner
Hendelser etter utgangen av første kvartal;
· Betydelige kontrakter tildelt for Polar Duke (3D) og Polar Explorer (2D) · Tilgang til ytterligere kapasitet gjennom tidscerteparti av Artemis Arctic (6/8 Streamer skip) og Artemis Atlantic (2D isklasse skip) fra 6. mai 2011 · Polar Duke i produksjon i Barentshavet med en 10 kabel konfigurasjon · Første 3D-oppdrag for Artemis Arctic tildelt i Nordsjøen
Atle Jacobsen, Dolphin Group CEO, kommenterer;
«Vårt første kvartalsregnskap gjenspeiler den strategiske endringen konsernet har gjennomført, som en vellykket inntreden i det Marine Geofysiskmarkedet. Vi opplever stor interesse fra våre nye geofysiske kunder og vi er i stand til å sikre kontrakter til gode markedsmessige vilkår.»
Polar Duke
3
4 NØKKELTALL
Nøkkeltall
Netto driftsinntekter EBITDA* før oppstartskostnader Driftsresultat (EBIT) Resultat før skattekostnad Resultat etter skatt Resultat etter skatt pr aksje Netto kontanstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontanter og kontantekvivalenter Sum eiendeler (utgående balanse) Sum egenkapital (utgående balanse)
Q1 2011
436 437 -3 965 433 -3 965 433 -2 535 345 -1 662 534 -0,01 -2 815 665 38 402 709 73 034 183 70 273 225
Q1 2010
336 016 -272 590 -467 724 -440 714 -405 985 -0,18 -366 190 141 083 3 523 203 2 277 085
År 2010
1 647 947 -1 063 386 -4 315 435 -4 296 568 78 333 0,01 -841 416 62 642 551 70 963 779 69 753 679
STYRETS KOMMENTARER TIL FØRSTE KVARTAL
Styrets kommentarer til første kvartal
Dolphin har to virksomhetsområder; Seismikk og Interconnect.
SEISMIKK-VIRKSOMHETEN
Organisasjon og ansatte
Det nye segmentet er raskt økt fra 2 ansatte i desember til 90 godt kvalifiserte personer frem til nå. Vi har opplevd en stor interesse fra kvalifiserte og erfarne kandidater til å begynne i selskapet. Selskapet har etablert et attraktivt kompensasjonssystem som skal holde medarbeiderne motivert til å bli værende i selskapet og bidra til selskapets verdiskapning.
Nytt heleid norsk selskap, Dolphin Asset 1 AS, og heleide datterselskaper i London, Houston og Singapore ble etablert i første kvartal.
Kapasitet på seismikk-skip
Seismikk-virksomheten består i dag av fire skip innleid på tidscertepartier. Skipet Polar Explorer ble levert i januar, Polar Duke ble levert i april og M/V Artemis Atlantic og M/V Artemis Artic ble levert i mai 2011. Seismikk-virksomheten har hatt en raskere utvikling enn det som var forutsatt i selskapets opprinnelige plan. Videre har Dolphin Geophysical en opsjon på ytterligere ett 3D skip. Opsjonen på skipet Polar NB 533 må erklæres innen 1. november 2011.
INTERCONNECT-VIRKSOMHETEN Salget i første kvartal utgjorde USD 0,43 million sammenlignet med USD 0,45 millioner i forrige kvartal. Lang leveringstid for visse komponenter fra leverandører har ført til en situasjon der leveranser til noen kunder ble utsatt til andre kvartal. Dermed ble trenden med økning i salgsinntektene sammenlignet med forrige kvartal brutt.
Det ble oppnådd en akseptabel brutto margin på 77% som er i tråd med tidligere kvartalers nivå. Interconnect-virksomheten hadde en negativ EBITDA på 0,06 millioner dollar, som er en forbedring sammenlignet med forrige kvartal.
Selskapet er nå i sluttfasen av kontraktsforhandlinger med en OEM kunde for den første kontrakten på det nye IX adapterkortet. Leveransene er planlagt i andre halvår 2011.
Videre er utviklingen av en PCI Express svitsj etter planen og forventes ferdigstilt i løpet av andre kvartal. Svitsjen er basert på IDT kretser og muliggjør sammenkobling av flere datamaskiner. Basert på henvendelser fra flere kunder, startet Dolphin utviklingen av en XMC versjon av IX adapterkortet. XMC versjonen er en standard IO løsning for embedded datasystemer og vil være tilgjengelig for kundeevaluering i juni.
FINANSIELLE TALL Fra første kvartal 2011 presenterer konsernet sitt regnskap i USD. For å få sammenlignbare 2010 tall i USD hvor 2010 tallene opprinnelig ble presentert i NOK har man konvertert tallene til USD. Vi viser til oversikt i note 6 for en full kvartalsvis presentasjon av 2010 i USD for resultatregnskap, balanse, kontantstrømoppstilling og oppstilling av endringer i egenkapital .
På grunn av den strategiske endring av selskapet, med etableringen av de nye seismikk-segmentet, vil 2011 tallene ikke være sammenlignbare med 2010. Videre er de regnskapsmessige prinsippene for det nye forretningsområdet beskrevet i note 2 til regnskapet.
5
STYRETS KOMMENTARER TIL FØRSTE KVARTAL DRIFTSINNTEKTER Driftsinntektene for første kvartal påvirkes ikke av etableringen av det nye seismikk-sementet da de første kundekontraktene ble inngått tidlig i april. Driftsinntektene er således knyttet til Interconnect-virksomheten og utgjorde om lag USD 0,44 million.
DRIFTSRESULTAT (EBIT) OG DRIFTSRESULTAT FØR AVSKRIVNINGER OG AMORTISERING (EBITDA) EBITDA for seismikk-segmentet var negativt med USD 3,7 millioner. Solgte varers og tjenester kost beløp seg til USD 2,1 millioner, hvor hoveddelen er tidscerteparti hyre for Polar Explorer med USD 1,5 millioner og personalkostnader. Det nye opsjonsprogrammet er regnskapsført i første kvartal med USD 0,4 millioner og markedførings- og administrative kostnader med USD 1,2 millioner. Interconnect-segmentet var negativt med 0,06 million dollar, slik at total EBITDA for konsernet ble negativ med USD 3,8 millioner.
Totale avskrivninger for konsernet utgjorde USD 0,2 millioner, hvor mesteparten av avskrivninger var knyttet til Interconnect virksomheten. Driftsresultat for konsernet ble negativt med USD 4,0 millioner.
FINANSPOSTER Netto finansposter for konsernet var positive i kvartalet og utgjorde USD 1,4 millioner. Beløpet knytter seg i all hovedsak til en valutagevinst på bankinnskudd i norske kroner hvor kronen har styrket seg mot USD.
SKATT Den nominelle skattesatsen for norske bedrifter på 28% ble benyttet for første kvartal 2011. Den effektive skattesatsen for Dolphin kan påvirkes av skatt knyttet til selskaper eller operasjoner utenfor Norge, samt av det faktum at skatteberegning gjøres i norske kroner og selskapets funksjonelle valuta er USD.
Utsatt skattefordel i første kvartal er ytterligere økt med 0,9 millioner USD siden desember 2010 som følge av endring av utsatt skattefordel knyttet til norske resultater for konsernet i kvartalet.
BALANSE OG KONTANTSTRØM Konsernet har en solid finansiell posisjon med en egenkapital på USD 70 millioner av totale eiendeler på USD 73 millioner, hvilket gir en egenkapitalandel på 96,2%.
Oppstarten av seismikk-organisasjonen resulterte i en negativ kontantstrøm fra driften på USD 2,8 millioner. Videre har konsernet foretatt investeringer i varige driftsmidler i seismikk-segmentet på USD 1,6 millioner og aktiverte investeringer i Interconnect-segmentet på USD 0,1 millioner. Investeringene i seismikk-segmentet er i hovedsak knyttet til rigging av skipet Polar Duke som er balanseført med USD 0,9 millioner og kontorutstyr med USD 0,4 millioner. Seismikk-virksomheten har forhåndsbetalt seismisk utstyr relatert til Polar Duke, som utgjorde USD 21,7 millioner per 31. mars. I tillegg har konsernet kapitalisert Multi-Klient biblioteket for et kommende prosjekt med USD 0,04 million.
I april inngikk Dolphin Geophysical en finansiell leieavtale med Armada Seismic Invest 1 AS for det seismiske utstyret ombord Polar Duke for samme periode som tidscerteparti avtalen.
Selskapene mottok netto USD 1,9 millioner i vederlag etter fradrag for kostnader knyttet til den etterfølgende emisjonen som ble gjennomført i januar.
Ved utgangen av mars hadde konsernet bankinnskudd på USD 38,4 millioner USD.
6
STYRETS KOMMENTARER TIL FØRSTE KVARTAL AKSJONÆRER
Dolphins` 20 største aksjonærer per 25 mai 2011; Aksjonær
SIX SIS AG EVEREST CAPITAL GLOBAL FUND, L.P. EVEREST CAPITAL EMERG.MKTS FD,L.P. HOLBERG NORDEN CITIBANK N.A. (JERSEY BRANCH) VARMA MUTUAL PENSION INSURANCE MP PENSJON PK STOREBRAND VEKST STAFF-GRUPPEN HOLBERG NORGE TAJ HOLDING AS ØKONOMI OG REGNSKAPSBISTAND AS THREE M AS NHO – P665AK DELPHI NORDEN FJORD PARTNERS INVEST AS UBS AG, LONDON BRANCH DUKAT AS KLP AKSJE NORGE VPF ABSOLUTT FORVALTNING AS
Sum 20 største aksjonærer
Andre aksjonærer
Sum utestående aksjer
Nominee Nominee Nominee
Antall aksjer
30 042 290 18 174 500 13 637 600 9 895 635 9 832 000 6 975 800 4 816 000 4 611 970 4 577 000 3 820 967 2 900 015 2 900 000 2 817 034 2 800 000 2 700 000 2 500 000 2 408 000 2 000 000 1 861 894 1 500 000
130 770 705
33 913 000
164 683 705 Eierandel i %
18,24% 11,04% 8,28% 6,01% 5,97% 4,24% 2,92% 2,80% 2,78% 2,32% 1,76% 1,76% 1,71% 1,70% 1,64% 1,52% 1,46% 1,21% 1,13% 0,91%
79,41%
20,59%
100,00%
Dolphin har 789 aksjonærer totalt.
Oslo Børs har meddelt selskapet om en administrativ vedtak av 8. februar 2011, hvor Dolphin Group ASA kan videreføre noteringen ved Oslo Børs etter etableringen av det nye virksomhetsområdet.
FRITTSTÅENDE TEGNINGSRETTER OG OPSJONER I ekstraordinær generalforsamling avholdt 20. desember 2010 ble det besluttet å gi styret fullmakt til å innføre et nytt opsjonsprogram for de ansattte knyttet til etableringen av den nye seismikk-virksomheten. I januar 2011 besluttet styre å innføre et opsjonsprogram i henhold til følgende vilkår: · Utøvelseskursen er fatsatt til 2,50 kroner · Opsjonen har en varighet på tre år med utøvelse av makismalt en tredjedel av opsjonene per år · Styret har innarbeidet i planen flere resultatmål som en del av opptjeningskriteriene for opsjonene Hvert opsjon er konvertibel til en aksje. Opsjonsprogrammet ble utgitt i januar og inngår i kvartalsregnskapet med en opsjonskostnad på USD 0,4 millioner. Utestående opsjoner per 1. kvartal er 13.628.000.
Selskapet har utestående opsjoner som er gitt til ansatte i forrige opsjonsprogram. Utestående opsjoner per 31. mars er 14.191.200 opsjoner hvorav 282.700 opsjoner er opptjent.
Selskapet har totalt 8.038.640 utestående tegningsretter, hvor 7.990.000 ble gitt til grunnleggerne av seismikk-virksomheten. Alle tegningsrettene er opptjent.
7
STYRETS KOMMENTARER TIL FØRSTE KVARTAL 8 FREMTIDSUTSIKTER 2011
Seismikk-virksomheten
Etterspørselen etter 3D seismiske tjenester er etter vår oppfatning ytterligere bekreftet i dag sammenlignet med markeds situasjonen i andre halvdel av 2010, hvor tilgang til høy kapasitets skip er sikret til moderat økte rater. Vi opplever økt sesongmessig etterspørsel i Nordsjøen som reflekterer en generell høy etterspørsel med indikasjoner på at noen innsamlingsprosjekter kan bli overført til 2012 på bakgrunn av manglende tilgang på seismiske skip dette året. Denne situasjonen har blitt forårsaket av en kombinasjon av forsinket oppstart for enkelte skip og økt etterspørsel i Barentshavet som ble utløst av Skrugard funnet. Videre forventes andre halvår 2011 og første kvartal av 2012 å bli positivt påvirket av økt etterspørsel etter seismikk i Mexicogulfen og utenfor Brasil ettersom det lave aktivitetsnivået som ble påvirket av politiske beslutninger i de respektive land gradvis opphører.
Dolphin opprettholder normalisert dagrate forventninger på ca USD 200 000 til 230.000,- per dag for 3D høykapasitets skip. Videre, basert på vår vellykkede første start av Polar Duke, forventer vi utnyttelse i overkant av 80%.
Vi forfølger aktivt alternativer for å ytterligere styrke vår geologiske og geofysiske kompetanse. Dette vil forbedre vår evne til å bistå klienter i å definere og løse sine seismikk-behov og utfordringer, samt optimalisere vår interne innsamlingsparametere. Den forbedrede kompetansen vil også bidra innen seismisk prosessering og for å optimalisere og redusere risiko for våre interne 2D og 3D Multi-Klient prosjekter. Innsamling av ikke-eksklusive seismiske data, (Multi-Klientprosjekter), vil være en viktig del av vår strategi fremover. Basert på vår størrelse og begrensede investeringskapasitet, vil Dolphin forfølge samarbeid og felleskontrollert virksomhet med andre for å redusere den samlede finansielle risiko og forbedre forhåndsfinansiering for slike prosjekter. Vi har allerede utviklet flere investeringsalternativer for både 2D- og 3D-Multi-Klientseismiske prosjekter.
Interconnect-virksomheten
Nyutviklede Dolphin Interconnect-produkter basert på Dolphin programvare og eksterne kjøpte kretser har vært kontinuerlig testet av kunder og introdusert til markedet i første halvår 2011.
Responsen fra kundene er positive, nye ordre er mottatt og større volum er neste målsetting. Styret er positivt til Interconnect virksomhetens omstilling, kostnadsreduksjoner og nye salgsstrategi, noe som gir et godt grunnlag for omsetningsvekst og lønnsom drift.
Basert på den internasjonale produkt aksept og kundedistribusjon, vil selskapet aktivt forfølge alternativer for virksomhetssammenslutninger og samarbeid som vil utnytte potensialet i vår Interconnect-virksomhet.
PCI Express over kabel forventes å bli en av de dominerende «interconnect»-løsning i tiden fremover, og ved utviklingen av Dolphins IX produktfamilie er Dolphin godt posisjonert til å dra fordeler av et økende marked. Størrelsen på dagens organisasjon sammen med selskapets nye fokus gjør det vanskelig fullt ut å utnyttet denne fordelen uten fremtidige investeringer i salg, markedssatsning og framtidig styrke utviklingsorganisasjonen. Styret har derfor igangsatt en prosess for å analysere alternativer for hvordan denne posisjonen best kan utnyttes.
Oslo, 30. mai 2011
Anne-Grete Ellingsen (Styrets leder) Hege Eikeland (Styremedlem) Atle Jacobsen (Administrerende direktør) Ole Henrik Eide Terje Rogne (Styrets nestleder) (Styremedlem) Marit Elisabeth Døving Simen Thoresen (Styremedlem) (Styremedlem – ansattes rep.)
REGNSKAP
Konsolidert resultatregnskap
31.03.2011
Q1 2010 År 2010 Netto driftsinntekter 436 437 336 016 1 647 947
Driftskostnader Solgte varers og tjenesters kost Markedsførings- og administrasjonskostnader Aksjebasert ytelse 2 180 296 396 952 1 595 160 437 232 207 213 4 440 1 800 056 842 757 68 520
Sum driftskostnader EBITDA før oppstartskostnader
Ordinære avskrivninger og nedskrivninger
Driftsresultat (EBIT) før oppstartskostnader 4 212 688 608 605 2 711 333 -3 776 251
189 182
-3 965 433 -272 590
195 134
-467 724 -1 063 386
765 990
-1 829 375
Oppstartskostnader nytt virksomhetsområde
Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skattekostnad
Skattekostnad
Resultat etter skatt Andre inntekter og kostnader
Omregningsdifferanser valuta
Totalresultat
Resultat etter skatt pr aksje Totalresultat pr aksje Gjennomsnittlig utestående antall aksjer Gjennomsnittlig utestående utvannet antall aksjer -
-3 965 433 1 430 088 27 009 -2 535 345 -440 714
-872 811
-1 662 534
-0,01 -0,01 -144 585
-1 807 119
163 343 705 168 866 116 0
-467 724
-34 729
-405 985 -499 022
-0,18 -0,22 2 267 146 2 267 146 2 486 060
-4 315 435 18 868 -4 296 568
-4 374 901
78 333
-93 037 113 347
191 680
0,01 0,02 10 603 735 10 685 324 9
REGNSKAP 10
Konsolidert balanse – eiendeler
31.03.2011
USD Anleggsmidler Immaterielle eiendeler
Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Multi-Klient-bibliotek
Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler
Leaset eiet seismisk utstyr og andre driftsmidler
Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmider
Investering i aksjer
Sum finansielle anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer
Varelager og forskuddbetalinger Kundefordringer Andre fordringer
Sum fordringer
Kontanter og kontantekvivalente
Sum kontanter og kontantekvivalenter Sum eiendeler Q1 2011
1 927 037 6 079 834 43 963
8 050 834 Q1 2010
2 461 245 - -
2 461 245 År 2010
1 994 364 5 165 289
7 159 653
1 545 520
1 545 520
372 191
372 191
3 657
3 657
364 340
364 340
67 564
67 564
372 191
372 191
501 998 318 467 23 842 464
24 662 929
378 213 118 583 56 082
552 878
362 896 271 714 87 210
721 820
38 402 709
38 402 709
141 083
693 961
62 642 551
63 364 370 73 034 183 3 523 203 70 963 779 Oslo, 30. mai 2011
Anne-Grete Ellingsen (Styrets leder) Hege Eikeland (Styremedlem) Atle Jacobsen (Administrerende direktør) Ole Henrik Eide (Styrets nestleder) Terje Rogne (Styremedlem) Marit Elisabeth Døving (Styremedlem) Simen Thoresen (Styremedlem – ansattes rep.)
REGNSKAP
Konsolidert balanse – egenkapital og gjeld
31.03.2011
USD Egenkapital Innskutt egenkapital
Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt egenkapital
Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital
Annen egenkapital
Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital
Gjeld
Langsiktig gjeld
Utsatt skatt
Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld
Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld
Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Q1 2011 Q1 2010 År 2010
56 208 109 12 850 037 3 062 242 757 923 1 920 192 4 440
72 120 388 2 682 555
54 593 165 12 527 125 2 673 434
69 793 724
-1 847 163
70 273 225 -1 847 163
-405 471
-405 471
-40 045
-40 045 2 277 085 69 753 679
241 069
241 069
1 620 467 899 422
2 519 889
344 720
344 720
202 804 698 594
901 398
241 069
241 069
351 654 617 376
969 030 2 760 958 1 246 118 1 210 100 73 034 183 3 523 203 70 963 779
11
REGNSKAP
Endring egenkapital og konsolidert kontantstrømoppstilling
31.03.2011
USD Egenkapital Inngående balanse egenkapital
Totalresultat Utstedelse av aksjer Kostnader ved utstedelse av aksjer etter skatt Aksjebasert ytelse Effekt av tegningsretter
Utgående balanse egenkapital Kontantstrøm Netto kontanstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter
Omregningseffekt valuta på kontanter Kontanter og kontantekvivalenter
Kontanter og kontantekvivalenter Q1 2011 Q1 2010 År 2010 69 753 680 2 773 645 2 773 645
-1 807 119 2 018 680 -80 824 388 808 -
70 273 225
-501 022 22 - 4 440 -
2 277 085
191 680 66 587 886 -2 403 018 68 520 2 534 967
69 753 679 -2 815 665 -23 360 865 1 937 856 -366 190 -841 416 - -136 611 287 071 63 395 815 -24 238 674
-1 168 62 642 551
38 402 709 -79 119
-7 545 227 747
141 083 62 417 788
-2 984 227 747
62 642 551
12
NOTER
Noter til regnskapet
NOTE 1 – GENERELL INFORMASJON Selskapet er et norsk aksjeselskap og har utarbeidet sitt konsoldierte kvartalsregnskap i samsvar med International Financial Reporting Standards («IFRS») fastsatt av EU. Det konsoliderte kvartalsregnskapet er utarbeidet i samsvar med International Accounting Standards («IAS») nummer 34 «Interim Financial Reporting». Kvartalsrapporten er ikke revidert.
NOTE 2 – BASIS PRINSIPPER Selskapet presenterer nye regnskapsprinsipper som følge av seismikksegmentet, alle andre prinsipper som brukes for utarbeidelse av konsolidert kvartalsregnskap er konsistente med de som ble brukt for utarbeidelse av konsernregnskapet 31. desember 2010.
Ingen av de nye regnskapsstandarder eller endringene som trådte i kraft fra 1. Januar 2011, hadde en betydelig effekt på første kvartal 2011.
Fra første kvartal 2011 presenterer konsernet sine kvartalsregnskaper i USD. Sammenlignbare tall for 2010 er omregnet fra NOK til USD kvartalsvis ved bruk av gjennomsnittskurs for resultatposter og månedsslutt kurs for balansepostene. Omregningsdifferanser er ført mot egenkapitalen.
NYE REGNSKAPSPRINSIPPER FOR 1. KVARTAL:
IMMATERIELLE EIENDELER
Immaterielle eiendeler ervervet separat, foruten Multi-Klient-bibliotek
Immaterielle eiendeler som erverves separat regnskapsføres til anskaffelseskost fratrukket akkumulert amortisering og nedskrivning. Anskaffeseskost ved immaterielle eiendeler ervervet ved oppkjøp balanseføres til virkelig verdi i åpningsbalansen i konsernet.
Etter førstegangs innregning vises immaterielle eiendeler som anskaffelseskost fratrukket akkumulerte amortisering og nedskrivning. Den økonomiske levetiden er enten tidsbestemt eller tidsubestemt. Immaterielle eiendeler med tidsbestemt økonomisk levetid er amortisert over forventet økonomisk levetid og testet for nedskrivning dersom det er indikasjoner på varig verditap. Amortiseringsmetode og periode er vurdert årlig, og eventuelle endringer er bokført som estimatendringer. Immaterielle eiendeler med tidsubestemt økonomisk levetid testes for nedskrivning minst en gang per år, enten på individuelt grunnlag eller som en del av en kontantstrøm genererende enhet. Immaterielle eiendeler med en tidsubestemt levetid amortiseres ikke. Forventet økonomisk levetid er vurdert årlig, med hensyn på om antagelsen om tidsubestemt levetid kan forsvares. Dersom antagelsen om tidsubestemt levetid ikke kan forsvares vil man endre levetiden til å være tidsbestemt for den immaterielle eiendelen.
Forskning og utvikling, patenter og lisenser
Expenses relating to research activities are recognised in the income statement as they incur. Expenses relating to development aKostnader til forskningsaktiviteter resultatføres i den regnskapsperiode kostnaden påløper. Utgifter relatert til utvikling av immaterielle eiendeler er aktivert dersom det er klart at det foreligger tekniske og økonomiske ressurser for å ferdigstille den immaterielle eiendelen, og at det er sannsynlig at eiendelen vil generere fremtidige økonomiske resultater. Aktiverte kostnader inkluderer materialkostnader, direkte lønnskostnader og deler av direkte henførbare felles kostnader. Etter aktivering regnskapsføres internt utviklede immaterielle eiendeler til kost fratrukket akkumulert amortisering og identifisert verdifall som følge av nedskrivningstest.
Multi-Klient-bibliotek
Multi-Klient-seismikkbibliotek inkluderer både ferdigstilte seismiske data og prosjekter i arbeid som lisensieres på en ikke eksklusiv basis til selskaper innen olje og gass. Utgifter som er direkte relatert til datainnhenting og prosessering balanseføres. Seismikkbibliotek inneholder også kostpris for seismiske data ervervet fra eksterne parter. Amortiseringer sammenstilles med 13
NOTER 14 inntekter fra det enkelte prosjekt i forhold til forventet inntekt per prosjekt. Det er fastsatt en minimumsamortisering slik at balanseført verdi for et prosjekt ett år etter at investeringen ble gjennomført ikke skal overstige 80 % av kostpris; dvs. minimum 20 % avskrivning etter 12 måneder. Alle prosjekter være fullt amortisert og kostnadsført innen 5 år (20 % per år) etter at prosjektet ble ferdigstillt. I denne sammenheng kan enkelte prosjekter med nær tilknytning slås sammen og minimumsreglene for amortisering vil da først komme til anvendelse 12 måneder etter ferdigstillelse av prosjektet.
VARIGE DRIFTSMIDLER
Riggeutgifter
Utgifter direkte knyttet til rigging av nye seismiske skip balanseføres som anleggsmidler, som en del av seismisk utstyr. Interne kostnader i forbindelse med rigging balanseføres når disse er direkte relatert til riggingen. De aktiverte kostnadene er kostnader direkte tilknyttet rigging av seismiske skip, inklusive tidscerteparti i riggeperioden, personalkostnader, konsulenter etc. Riggekostnadene avskrives over tidscerteparti avtaletid.
INNTEKTSFØRING
Multi-Klient-prosjekter
Multi-Klient-prosjekter består av prosjekter som lisensieres til kunder på ikke eksklusiv basis. Alle kostnader som er direkte relatert til anskaffelse, prosessering og ferdigstillelse av seismiske undersøkelser balanseføres. Balanseført verdi av Multi-Klient biblioteket er kostpris redusert med akkumulert amortisering og nedskrivning. Inntekter fra Multi-Klient-prosjekter kan normalt deles i to kategorier; (1) Multi-Klient-undersøkelser utført etter forhåndskommittering fra enkelte kunder, og (2) Multi-Klient undersøkelser utført før kommitterede tilsagn fra kunder.
Forhåndskommittering
Normalt innhenter konsernet forhåndskommittering fra kunder før et prosjekt påbegynnes eller i løpet av prosjektperioden. Slike forhåndskommitteringer dekker spesifikke områder eller lisensierte blokker. Til gjengjeld får kunden tidlig tilgang til dataene, gunstige prisavtaler sammenlignet med senere salg og i enkelte tilfeller en viss grad av påvirkningsmulighet på prosjektet. Forskuddsbetalinger inntektsføres over prosjektperioden, basert på forholdet mellom påløpte prosjektkostnader og beregnet totalinvestering for prosjektet.
Salg etter ferdigstillelse
Normalt gir konsernet en lisens som berettiger en ikke-eksklusiv tilgang til en nærmere definert del av dets Multi-Klient bibliotek, som er komplett og ferdig til bruk, mot en fastsatt pris. Inntekter regnskapsføres fra «senere salg» når kunden inngår en gyldig lisensavtale og har fått tilgang til de aktuelle data.
Eksklusive avtaler
Konsernet utfører seismisk kartlegging for enkelt kunder i henhold til eksklusive avtaler. Salgsinntekter knyttet til slike avtaler inntektsføres i den regnskapsperiode tjenesten utføres basert på en vurdering av faktisk utførte tjenester i forhold til de totale tjenester som skal ytes i henhold til avtalen.
Mobilisering inntekter og kostnader
Mobiliseringsinntektene og de tilhørende forflytnings- og mobiliseringskostnader som påløper ved flytting av seismisk skip eller mannskap fra et område til et annet område som er spesifisert i kontrakten. Slike relaterte kostnader er inkludert i Multi-Klient prosjekt eller eksklusive kontrakter. Mobilseringskostnader relater til Multi-Klient-prosjekt er kapitalisert som del av Multi Klient-biblioteket. Forflyttingskostnader på eksklusive kontrakter er periodsert og kostnader resultfatføres over avtaleperioden basert på fullføringsgrad. Estimert fremtidig økonomiske inntekter er dokumentert ved oppstart og dekker kostnadene som er kapitalisert eller periodisert. Hvis prosjektene ikke er i stand til å dekke alle kostnader som kunne vært kapitalisert eller periodisert blir kun bare de kostnader som dekkes kapitalisert eller periodisert.
NOTER NOTE 3 – SEGMENT Konsernets segment rapportering er utarbeidet i samsvar med IFRS 8, segment.
Fra 1. kvartal 2011, vil konsernkostnader i hovedsak allokeres til seismikksegmentet. Alle konsernkostnader har opp til 4. kvartal 2010 blitt allokert til Interconnect segmentet.
Interconnect har tidligere rapportert sitt resultatregnskap etter artsinndeling, men vil fra 1. kvartal 2011 ha funksjonell rapportering av resultatregnskapet. Som en konsekvens er all lønn nå bokført som markedsføring og admininstrative kostnader.
USD
Sum netto driftsinntekter
Driftskostnader Solgte varers og tjenesters kost Markedsføring- og administrasjonskostnader Aksjebasert ytelse
Sum driftskostnader EBITDA
Avskrivning, amortisering og nedskrivninger
Driftsresultat (EBIT) Investeringer i driftsmidler / immaterielle eiendeler Q1 2011 Geophysical Interconnect Q1 2011 -
1 204 851 431 311
-3 719 396 -3 747 932
2 083 234
Q1 2011 436 437
97 062 390 309 5 921
-56 854 -217 500 Q1 2010 Konsern Geophysical Interconnect Q1 2011 436 437
2 180 296 1 595 160 437 232
-3 776 250 -3 965 432 Q1 2010 -
-
- - Q1 2010 336 016
71 469 532 696 4 440
3 719 396 493 291 4 212 688 - 608 605 -272 590
28 536 160 646 189 182 - 195 134
-467 724 Konsern Q1 2010 336 016
71 469 532 696 4 440
608 605 -272 590
195 134
-467 724 1 535 547 80 465 1 616 012 - -
NOTE 4 – EGENKAPITAL
Kapitaløkning i Dolphin Group ASA
Ny aksjekapital ble registrert i Brønnøysundregistrene 31. januar 2011. Dette var en etterfølgende emisjon på inntil 4 824 000 aksjer til en tegningskurs på 2,50 per aksje. Formålet med den etterfølgende emisjonen var å gi aksjonærer som ikke ble tilbudt å delta i den rettede emisjonen mulighet til å tegne aksjer. Tilbudet ble fulltegnet.
-
Selskapet har til sammen 164 683 705 utestående aksjer per 30. mai 2011.
NOTE 5 – HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN
Leieavtaler skip
Dolphin tok levering av skipet Polar Duke i april 2011, skipene M / V Artemis Atlantic og M / V Artemis Artic i mai 2011. Alle leieavtalene vil bli behandlet som operasjonelle leieavtaler i henhold til IAS 17 «Lease agreement» fra leveringstidspunktet.
Kontrakter
Dolphin Geophysical kunngjorde i april den første 2D seismikkontrakten for Polar Explorer med ION GX Technology Group (GXT) utenfor Vest-Afrika, og den første 3D seismikkontrakten for Polar Duke med TGS-Nopec Geophysical Company ASA i Barentshavet.
15
NOTER 16 På tidspunktet for overtakelse for de to skipene Artemis, kunngjorde Dolphin Geophysical at M / V Artemis Atlantic ville fortsette med fullføringen av 2D Multi-Klient-undersøkelse i Vest-Afrika.
Senere i mai kunngjorde Dolphin Geofysisk at M / V Artemis Artic hadde sin første 3D seismiske kontrakt for LOTUS Exploration & Production Norge AS.
Konvertibelt lån
Armada Seismic ASA har gitt Dolphin en avtale om at selskapet kan oppta et konvertibelt lån på opp til 6,5 millioner dollar i februar 2011 hvor de hadde rett til å konvertere til aksjer i Dolphin på kurs NOK 2,50 per aksje. Opsjonen var betinget av at Dolphin benyttet seg av opsjoner knyttet til skipet NB 533. Dolphin må erkære denne opsjonen senest 1. november 2011. I april besluttet Dolphin å bruke lånet, og opptrekket vil finne sted i 2. kvartal, som per i dag ikke er gjennomført.
Finansielle leaset eiendeler og finansiell gjeld
I april inngikk Geophysical en finansiell leieavtale med Armada Seismic Invest 1 AS for det seismiske utstyret ombord Polar Duke for samme periode som for tidscerteparti avtalen. Utstyret vil bli behandlet regnskapsmessig som finansiell leaset eiendel og finansieringen vil bli behandlet som finansiell gjeld i Geophysical fra april.
NOTE 6 – OMREGNING AV 2010 FRA NOK TIL USD
KONSOLIDERT RESULTATREGNSKAP Omregnede tall fra NOK til USD Netto driftsinntekter
Driftskostnader Solgte varers og tjenesters kost Markedsførings- og administrasjonskostnader Aksjebasert ytelse
Sum driftskostnader EBITDA før oppstartskostnader
Ordinære avskrivninger og nedskrivninger
Driftsresultat (EBIT) før oppstartskostnader
Oppstartskostnader nytt virksomhtsområde
Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skattekostnad
Skattekostnad
Resultat etter skatt Andre inntekter og kostnader
Omregningsdifferanser valuta
Totalresultat
Resultat etter skatt pr aksje Totalresultat pr aksje Gjennomsnittlig utestående antall aksjer Gjennomsnittlig utestående utvannet antall aksjer
Q1 2010 336 016
396 952 452 217 346 952 603 934 1 800 056 207 213 4 440
608 605 -272 590
195 134
-467 724
0
-467 724 27 009 -440 714
-34 729
-405 985
-95 037
-501 022
-0,18 -0,22 2 267 146 2 267 146
Q2 2010 396 195
178 238 4 180
634 635 -238 440
189 672
-428 112
0
-428 112 12 685 -415 427
-34 867
-380 559
-118 959
-499 519
-0,10 -0,13
Q3 2010 450 432
117 823 2 220
466 996 -16 563
189 794
-206 358
0
-206 358 -20 936 -227 293
-35 396
-191 897
343 886
151 989
-0,04 0,03 3 844 404 5 306 899 3 844 404 5 306 899
Q4 2010 465 304
339 482 57 680
1 001 097 -535 793
191 390
-727 183
2 486 060
-3 213 243 109 -3 213 133
-4 269 909
1 056 775
-16 543
1 040 232
0,10 0,10 10 603 735 10 685 324
År 2010 1 647 947
842 757 68 520
2 711 333 -1 063 386
765 990
-1 829 375
2 486 060
-4 315 435 18 868 -4 296 568
-4 374 901
78 333
113 347
191 680
0,01 0,02 10 603 735 10 685 324
KONSOLIDERT BALANSE Omregnede tall fra NOK til USD Anleggsmidler Immaterielle eiendeler
Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel
Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler
Leaset eiet seismisk utstyr og andre driftsmidler
Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmider
Investering i aksjer
Sum finansielle anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer
Varelager og forskuddsbetalinger Kundefordringer Andre fordringer
Sum fordringer
Kontanter og kontantekvivalenter
Sum kontanter og kontantekvivalenter Sum eiendeler Q1 2010
2 461 245 0
2 461 245
3 657
3 657
364 340
364 340
378 213 118 583 56 082
552 878
141 083
693 961 3 523 202 Q2 2010 Q3 2010
2 110 023 2 178 966 0 0
2 110 023 2 178 966
1 527 219
1 527
335 493
219
373 351
335 493
323 026 276 660 50 776
650 463 373 351
379 987 314 053 134 346
828 385
1 262 151 1 025 219
1 912 614 1 853 605 4 359 658 4 406 141 Q4 2010
1 994 364 5 165 289
7 159 653
67 564 67 564 372 191
372 191
362 896 271 714 87 210
721 820
62 642 551
63 364 370 70 963 779
NOTER 17
NOTER
KONSOLIDERT BALANSE Omregnede tall fra NOK til USD Egenkapital Innskutt egenkapital
Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt egenkapital
Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital
Annen egenkapital
Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Gjeld Langsiktig gjeld
Langsiktig lån
Sum langsiktig gjeld
Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld
Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010
757 923 1 920 192 4 440
2 682 555
-405 471
-405 471 2 277 085
2 505 958 2 788 738 1 787 877 1 987 985 4 180 2 220
4 298 014 4 778 943
-692 424 -1 025 561
-692 424 -1 025 561 3 605 591 3 753 382
54 593 165 12 527 125 2 673 434
69 793 724
-40 045
-40 045 69 753 679
344 720
344 720
202 804 698 594
901 398 1 246 118 3 523 203
283 629
283 629
138 662 278 253
278 253
65 796 331 776
470 438 754 067
308 710
374 506 652 759 4 359 657 4 406 141
241 069
241 069
351 654 617 376
969 030 1 210 100 70 963 779
18
NOTER
ENDRING EGENKAPITAL Omregnede tall fra NOK til USD Inngående balanse egenkapital
Totalresultat Utstedelse av aksjer Kostnader ved utstedelse av aksjer etter skatt Aksjebasert ytelse Effekt av tegningsretter
Utgående balanse egenkapital Q1 2010 2 773 645 Q2 2010 Q3 2010 2 277 085 3 605 591 Q4 2010 3 753 382 År 2010 2 773 645
-501 022 22 0 4 440 0
2 277 085
-499 519 1 841 177 -17 332 4 180 151 989 0 -6 418 2 220 0 0
3 605 591 3 753 382
1 040 232 64 746 687 -2 379 269 57 680 2 534 967
69 753 679
191 680 66 587 886 -2 403 018 68 520 2 534 967
69 753 679 KONSOLIDERT KONTANTSTRØMOPPSTILLING Omregnede tall fra NOK til USD Netto kontanstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Q1 2010 -366 190 - 287 071 Q2 2010 -369 118 -306 860 - 1 493 723 Q3 2010 -55 610 -6 416 Q4 2010 79 523 -81 001 61 621 437 År 2010 -841 416 -136 611 63 395 815 Netto endring I kontanter og kontantekvivalenter -79 119 1 124 605 -368 886 61 619 959 62 417 788
Omregningseffekt valuta på kontanter Kontanter og kontantekvivalenter 01.01 2011
Kontanter og kontantekvivalenter 31.03.2011
-7 545 227 747
141 083
-3 536 131 954 141 083 1 262 152
1 262 152 1 025 219
-2 629 1 025 219
62 642 550
-2 984 227 747
62 642 551
19