Transcript Kvartalsrapport 1. Kvartal 2013

Kvartalsrapport
1. kvartal 2013
Høy etterspørsel etter eksportfinansiering
02
Første kvartal 2013 har vært preget
av høy aktivitet for Eksportkreditt
Norge. Selskapet opplever fortsatt
sterk etterspørsel etter eksport­
finansiering. Søknadsaktiviteten
reflekterer god ordreinngang på
norske verft og høy aktivitet i off­
shoresektoren.
I mars ble en ny modell for prising av
markedslån godkjent av EFTAs overvåkings­
organ ESA. Beslutningen gir større
fleksibilitet med hensyn til Eksportkreditt
Norges mulighet til å fastsette marginer i
tråd med prisutviklingen i utlånsmarkedet.
Alle markedslån skal fortsatt være priset i
henhold til gjeldende utlånsmarked, men
med den nye prismodellen kan man også
prise under ESAs referanserenter (ESAgulvet). Den nye prismodellen kan tas i bruk av
Eksportkreditt Norge så snart forskriften om
eksportkredittordningen er endret. Den en­
drede forskriften vil tre i kraft fra 1. mai 2013.
velfungerende finansmarkeder
Første kvartal 2013 har vært preget av et
aktivt obligasjonsmarked, generelt noe
bedret tilgang på banklån og noe lavere
kredittmarginer. Ut fra disse forholdene
har også kredittmarginene på nye lån fra
Eksportkreditt Norge gått ned i perioden.
CIRR-lån (Commercial Interest Reference Rate) gis i henhold
til den OECD-tilknyttede avtalen om offentlig støttede
eksportkreditter. Renten er basert på statsobligasjonsrenten
i hver enkelt valuta og fastsettes av OECD den 15. hver
måned. CIRR-lån kan gis i alle typer OECD-valuta.
Nedbetalingstiden på lånene er fra 2 til 12 år. For enkelte
låneformål kan nedbetalingstiden være opptil 18 år.
1 Høy markedsaktivitet – ECAsamling i Oslo, heldagsseminar
i Houston
Eksportkreditt Norge gjennomførte totalt
166 kundemøter i løpet av årets første kvartal.
Selskapet besøkte også eksisterende og
potensielle fremtidige låntakere, banker og
andre forretningsforbindelser i Australia,
Mexico og USA. Den 20-21. januar arrangerte
selskapet en samling for de nordiske og
det tyske selskapet for eksportfinansiering
(Export Credit Agencies), med formål å dele
felles erfaring som forvaltere av offentlige
eksportfinansieringsordninger. I samarbeid
med Generalkonsulatet gjennomførte
Eksportkreditt Norge i februar «Norwegian
Finance Day» i Houston med 150 deltakere.
I tråd med satsing på å gjøre eksportkreditt­
ordningen mer kjent og tilgjengelig for små-
og mellomstore virksomheter (SMB) har
Eksportkreditt Norge i løpet av første kvar­
tal kartlagt potensialet for eksportfinan­
siering for 1000 norske bedrifter utenom
offshore sektoren. Selskapet forbereder
nå en besøksturne i andre og tredje kvartal
for å møte relevante selskaper som ønsker
informasjon om ordningen.
Utlån
Eksportkreditt Norge mottok i første
kvartal 79 søknader om finansiering for
et samlet lånevolum på 40,4 milliarder
kroner. 70 prosent av antallet søknader
mottatt var knyttet til prosjekter innen off­
shorenæringen, resterende 30 prosent var
knyttet til finansiering av prosjekter innen
øvrige næringer.
Utlånsporteføljen var ved utgangen av
kvartalet på 32,5 milliarder kroner. Av
dette var 58 prosent markedslån og 42
prosent CIRR-lån.1 Selskapet har i årets
første kvartal utbetalt lån for 4,6 milliarder
kroner, hvorav 57 prosent markedslån og
43 prosent CIRR-lån.
Avdragene i første kvartal utgjorde 1 milliard
kroner. Selskapet har i første kvartal 2013
mottatt 151,7 millioner kroner i brutto
renteinntekter og 24,1 millioner kroner i
gebyrinntekter fra utlånsvirksomheten på
vegne av staten.
Lav risiko
76 prosent av selskapets utlånsportefølje
var per 31. mars 2013 garantert av GIEK
(Garantiinstituttet for eksportkreditt).
Resterende 24 prosent av porteføljen var
garantert av utenlandske (13 prosent)
og norske (11 prosent) banker. Laveste
ratingklasse blant utenlandske banker
var BBB+, mens laveste rating blant
norske banker var A-.
Eksportkreditt Kvartalsrapport 1. kvartal 2013
03
Framtidsutsikter
Eksportkreditt Norge observerer generelt
bedret tilgang til banklån for bedrifts­
markedet, men forventer likevel at
etterspørselen etter selskapets låneordning
vil være betydelig i 2013. Prognose for
utlånssaldo ved årsslutt 2013 er omlag
50 milliarder kroner.
Sannsynlighetsjustert ordrereserve2
var ved utgangen av første kvartal på
50 milliarder kroner, hvorav 20,7 milliarder
er for resten av 2013. Ikke sannsynlighets­
justert ordrebeholdning ved utgangen av
samme periode var på 111,6 milliarder.
Det forventes at finansiering av utstyr til
olje, gass og maritime næringer vil være
dominerende også fremover. Stigende
rentenivåer kan medføre økt etterspørsel
etter fastrente-produktet (CIRR).
Effektiv drift
Eksportkreditt Norges forvaltnings­
kostnader som andel av utlånssaldo har
falt siden oppstarten. Dette skyldes at
selskapet er på god vei til å komme i
normal drift og at utlånssaldoen har
vokst. Forvaltningskostnaden i årets
Antall lånesøknader fordelt
på bransje
GARANTISTFORDELING UTLÅNS­
PORTEFØLJEN (ANGITT I PROSENT)
14
8
første kvartal var på 0,07 prosent av
utlånssaldo mot 0,13 prosent i tredje
kvartal 2012 (selskapets første kvartal i
drift) og 0,09 prosent i fjerde kvartal 2012.
I første kvartal 2013 har Eksportkreditt
Norge, i henhold til plan, styrket kompe­
tansen og bemanningen i selskapet. I alt
fem personer har tiltrådt sine stillinger
i perioden.
SEGMENTFORDELING UTLÅNS­
PORTEFØLJEN (ANGITT I PROSENT)
13
11
2
22
2
11
10
10
30
18
76
17
27
5
3
Utstyr til olje- og gassnæringen
GIEK
Utstyr til drillskip
Skipsutstyr
Norske banker
Utstyr til halvt nedsenkbare plattformer
Skip
Utenlandske banker
Andre offshorefartøy
Fornybar energi og miljøteknologi
Andre skipstyper
Øvrige næringer
Plattform forsyningsskip (PVS)
Konstruksjonsskip
Utstyr til FPSO
Ankerhåndteringsskip (AHTS)
Diverse
2 Eksportkreditt Norge beregner sannsynlighetsjustert
ordrereserve, som er selskapets beste anslag for fremtidige
låneutbetalinger knyttet til mottatte lånesøknader.
Eksportkreditt Kvartalsrapport 1. kvartal 2013
NØKKELTALL UTLÅNSPORTEFØLJEN PER 31. MARS 2013
Utlånssaldo første kvartal 2013 (MNOK)
ValutaSaldo 31.12.123Saldo 31.03.134
CIRR lån5 NOK
6 424
7 831
GBP
229
216
EUR
46
66
USD
5 287
5 471
Sum
11 986
13 584
Markedslån
NOK
2701
4 453
GBP
0
222
USD
13 895
14 219
Sum
16 596
18 894
Total
NOK
9125
12 284
GBP
229
438
EUR
46
66
USD
19 182
19 690
Sum
28 582
32 478
04
Bransjefordeling utlånsporteføljen
(i millioner kroner)Andel
Utstyr til olje- og gassnæringen
Skipsutstyr
Skip
Fornybar energi og miljøteknologi
Øvrige næringer
Totalt
13 852 607 17 867 127 25 32 478 42,6 %
1,9 %
55,0 %
0,4 %
0,1 %
100 %
Q4 2012
Q1 2013
Kostnader (andel av total utlånsportefølje, andel av utlån i perioden)
Alle beløp i MNOK
Utlånssaldo ved periodeslutt
Kostnader i perioden6
Forvaltningskost som andel utlånssaldo
Q3 2012
24 488 31,4
0,13 %
28 582 26,7 0,09 %
32 478
22,1
0,07 %
Kursene benyttet er USD:NOK 5,5664, EUR:NOK 7,341 og GBP:NOK 8,9958
Kursene benyttet er USD:NOK 5,8256, EUR:NOK 7,474 og GBP:NOK 8,8348. Endringer i valutakurser medfører at tabellen ikke avstemmes for lån nominert i valuta.
5 CIRR-lån (Commercial Interest Reference Rate) gis i henhold til den OECD-tilknyttede avtalen om offentlig støttede eksportkreditter. Renten er basert på statsobligasjonsrenten i
hver enkelt valuta og fastsettes av OECD den 15. hver måned. CIRR-lån kan gis i alle typer OECD-valuta. Nedbetalingstiden på lånene er fra 2 til 12 år. For enkelte låneformål kan
nedbetalingstiden være opptil 18 år.
6 Kostnadene i 3. kvartal 2012 inneholder avsetning til pensjonsforpliktelser, mens fjerde kvartal 2012 inneholder skattekostnad for året.
3 4 Eksportkreditt Kvartalsrapport 1. kvartal 2013