Transcript perspectives du marché mondial des souliers de

PERSPECTIVES DU MARCHÉ MONDIAL
DES SOULIERS DE LUXE
Chausseurs, créateurs, maisons diversifiées :
business models et stratégies de croissance
Une étude de marché pour :
• Disposer de la valorisation exclusive Les Echos Etudes :
poids économique du marché (chiffre d’affaires et volume
d’affaires), répartition par segment et dynamique par zone
géographique (change courant et change constant)
• Benchmarker les positions concurrentielles et les performances
des groupes et maisons présents sur le marché
• Comparer les stratégies et les modèles de développement et
anticiper l’évolution du secteur
Les principaux acteurs analysés dans l’étude :
ff Baldinini (groupe Antichi Pellettieri)
ff Barbara Bui
ff Burberry
ff Casadei
ff Christian Dior
ff Christian Louboutin
ff Coach
ff Groupe Royer (Charles Jourdan, Stéphane
Kélian)
ff Hermès (Hermès, John Lobb)
ff Heschung
ff J.M. Weston
ff Kering (Gucci, Saint Laurent, Sergio Rossi,
Bottega Veneta, …)
ff Labelux (Bally, Jimmy Choo)
ff LVMH (Louis Vuitton, Berluti, …)
ff Michael Kors
ff Pollini (groupe Aeffe)
ff Prada Group (Prada, Miu Miu, Church’s, Car
Shoe)
ff Robert Clergerie (groupe First Heritage
Brands)
ff Salvatore Ferragamo
ff Santoni
ff Tod’s Group
ff Vicini (Vicini, Giuseppe Zanotti, …)
www.lesechos-etudes.fr
PERSPECTIVES DU MARCHÉ MONDIAL DES SOULIERS DE
LUXE
Chausseurs, créateurs, maisons diversifiées : business models et stratégies de
croissance
Une dynamique positive…
Malgré le ralentissement du trend depuis 2012, le marché demeure bien orienté
Au cours de la période 2009-2013, le marché des souliers a enregistré des performances satisfaisantes. La donne a
néanmoins changé depuis 2012 :
• La croissance ralentit, même si le marché fait mieux que résister dans un environnement dégradé. Si les fondamentaux
sont bons, un retour à des niveaux de croissance similaires à ceux de 2010/2011 est illusoire à moyen terme ;
• Par zone géographique, les cartes sont rebattues. L’Asie hors Japon marque le pas et l’Europe, pénalisée par une
consommation locale atone, est tirée par le travel retail qui ralentit. A contrario, les Etats-Unis sont bien orientés et
le Japon confirme sa recovery.
…qui n’a pas profité à toutes les maisons
Une forte pression concurrentielle
Le marché se distingue par son intensité concurrentielle :
• De très nombreux acteurs animent le marché. Les spécialistes (chausseurs traditionnels, créateurs) doivent
composer avec les maisons diversifiées. Les chaussures contribuent ainsi respectivement à hauteur de 22 et 17 %
au chiffre d’affaires de Saint Laurent et Prada ;
• Les souliers sont désormais des accessoires de mode. Les facteurs clés de succès reposent de plus en plus sur la
créativité, l’aménagement des gammes et la capacité à soutenir et diffuser l’offre ;
• L’offre se structure et s’élargit. Les maisons de luxe leaders (Louis Vuitton, Gucci, …) figurent parmi les acteurs
proposant l’offre la plus longue tandis que les spécialistes tendent à élargir leur gamme (cf. développement de
l’homme en 2011 pour Jimmy Choo, début 2014 pour Robert Clergerie).
Dans ce contexte, toutes les maisons n’ont pas bénéficié du dynamisme du marché, qu’il s’agisse de chausseurs
(Stéphane Kélian, Charles Jourdan, Pollini) ou de maisons diversifiées (Barbara Bui).
De nouveaux mouvements actionnariaux sont à prévoir
Les besoins financiers sont importants
Au cours des dernières années, de nombreuses maisons ont changé de mains. Le mouvement va se poursuivre :
• Le secteur compte un grand nombre de maisons indépendantes et les besoins pour financer la croissance sont
lourds dans un marché de plus en plus concurrentiel et mondialisé (cf. introduction en bourse de Ferragamo en
2011, prise de participation de L Capital dans Vicini fin 2013) ;
• Certains groupes, en difficulté, pourraient procéder à des cessions comme Antichi Pellettieri (Baldinini) ou Royer
(Charles Jourdan et Stéphane Kélian).
Si LMVH a récemment opéré des opérations de croissance externe (rachat d’Anthony Delos pour Berluti et de
Nicholas Kirkwood), une vague massive de rachats par les groupes de luxe leaders, déjà bien positionnés sur le
marché, est peu probable. Kering chercherait ainsi à céder Sergio Rossi.
En revanche, les chausseurs aiguisent les appétits de nouveaux investisseurs tels que First Heritage Brands (Robert
Clergerie) ou Labelux (Bally et Jimmy Choo). De nouveaux prédateurs pourraient également se mettre sur les rangs
(OTB, Qatar Luxury Group, fonds d’investissement…).
L’auteur de l’étude : Nicolas Boulanger
Consultant indépendant spécialiste du luxe, Nicolas Boulanger suit le secteur depuis près de 15 ans. Avant de lancer
en 2012 sa propre activité de conseil, il a occupé la fonction de Directeur du pôle Luxe d’Eurostaf/Les Echos Etudes.
A ce titre, il a supervisé la réalisation de publications multi-clients, de missions de conseil et d’études ad’hoc pour le
compte d’entreprises du luxe, d’organismes publics et d’investisseurs. Nicolas Boulanger intervient également sur
les thèmes du luxe pour Les Echos Formation en inter et intra-entreprise depuis 2004.
Parution : mars 2014
Synthèse, perspectives, scénarios de reconfiguration
chapitre
1.1
1.2
1.3
1
La dynamique du marché
Une décélération de la croissance et une redistribution des cartes au niveau géographique
Focus sur 2013 : la tendance observée en 2012 se prolonge
Une répartition hommes/femmes relativement équilibrée
chapitre
2.1
2.2
2.3
Palmarès des acteurs : spécialistes et maisons diversifiées sont au coude-à-coude
Toutes les maisons n’ont pas profité du dynamisme du marché
De nouveaux mouvements actionnariaux sont à prévoir
chapitre
3.1
3.2
3.3
4 Les stratégies d’offre
Positionnement prix et structuration de l’offre: de fortes disparités entre les maisons
Une tendance à l’élargissement de l’offre chez les spécialistes
Focus sur les sneakers : un segment à part entière, très investi par les maisons
chapitre
5.1
5.2
5.3
5.4
3 Les stratégies industrielles
Les grands groupes remontent la chaîne de valeur afin de sécuriser les approvisionnements
Intégration de la production vs externalisation : analyse des modèles observables
Bassins historiques vs délocalisation dans les pays à bas coûts : quels arbitrages ?
chapitre
4.1
4.2
4.3
2 Forces en présence et performances des maisons
5 Les stratégies de diffusion
Quels arbitrages retail/wholesale ?
La taille des réseaux exclusifs diffère sensiblement selon les maisons
Le e-commerce s’inscrit dans le prolongement des stratégies retail
Les stratégies de développement à l’international
Les principaux acteurs analysés dans l’étude :
ff :Baldinini (groupe Antichi Pellettieri)
ff Barbara Bui
ff Burberry
ff Casadei
ff Christian Dior
ff Christian Louboutin
ff Coach
ff Groupe Royer (Charles Jourdan, Stéphane Kélian)
ff Hermès (Hermès, John Lobb)
ff Heschung
ff J.M. Weston
ff Kering (Gucci, Saint Laurent, Sergio Rossi,
Bottega Veneta, …)
ff Labelux (Bally, Jimmy Choo)
ff LVMH (Louis Vuitton, Berluti, …)
ff Michael Kors
ff Pollini (groupe Aeffe)
ff Prada Group (Prada, Miu Miu, Church’s, Car Shoe)
ff Robert Clergerie (groupe First Heritage Brands)
ff Salvatore Ferragamo
ff Santoni
ff Tod’s Group
ff Vicini (Vicini, Giuseppe Zanotti, …)
Le pôle Biens de consommation-Distribution des Echos Etudes animé par Cécile DESCLOS
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« Une évolution des business models sur fond de ralentissement du marché et d’évolution des comportements d’achat »
Juin 2013
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LES FORMATIONS SUR LE SECTEUR
›› Le marché du luxe
Le 1er juillet 2014
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